Bitcoins lovlighed ville altid være en kontroversiel samtale. Hvordan forholder en regering sig til et decentraliseret globalt digitalt aktiv, som ikke var beregnet til at blive kontrolleret af en centraliseret part eller en organisation? En ny form for valuta, der er censur-resistent og er fællesskabsfokuseret?
Som sådan har den amerikanske regering haft svært ved at regulere Bitcoin (BTC), ikke kun af ovenstående årsager. Der er flere lag i verdens første kryptovaluta, der går forbi traditionelle investeringer, såsom minedrift og handel. Hver aktivitet kræver sine egne regler, i betragtning af at de fleste har svært ved at finde ud af hvordan Bitcoin fungerer, hvordan det reguleres og hvordan overskuddet kan beskattes. Denne regeringskamp strækker sig gennem alle dele af kryptoindustrien.
For eksempel kan juridiske parter ikke tillade uautoriserede parter at administrere krypto, ligesom de ikke kan tillade hvem som helst at administrere traditionelle fiat-valutaer. Regulatorer sigter mod at etablere nye retningslinjer vedrørende virksomheder, der leverer kryptodepot eller administrerer digitale aktiver på andre måder. Denne opgave er yderligere kompliceret, da nogle aktiver betragtes som værdipapirer, mens andre er ejendom. Så er der også derivater og andre aspekter af investeringsprocessen.
Bør profitten af en airdrop beskattes anderledes end en investeringsgevinst fra handel med kryptovaluta? Hvor kommer hårde gafler ind? Tillader regeringer minedriftsoverskud, hvordan beskattes de, og hvordan overvåges processen?
Regler kan variere baseret på, hvordan minedrift fungerer for hvert netværk, og om en enhed miner af personlige eller forretningsmæssige årsager, selv for deres årlige indkomstniveau. Nogle virksomheder betaler måske også ansatte fra indtjening opnået under minedrift, hvilket ville kræve forskellige politikker at regulere.
Der er så mange typer indtægter i krypto — de fleste af dem har den traditionelle borger ingen forståelse for. På nogle måder udvikler teknologien sig hurtigere end almindelig kryptoviden, og det tager tid at forstå og uddybe regeringsbestemmelser.
I sidste ende er der også aspekter af globalisering og bevægelsesfrihed at tage højde for. Borgere kan holde og tjene krypto overalt i verden, så hvordan tackler regeringerne det? Det er ikke underligt, at regulering tager tid, men her er et overblik over, hvordan nogle af landene rundt om i verden søger at regulere kryptovalutaer.
Det har aldrig været "ulovligt" at købe og holde Bitcoin i USA - i hvert fald ikke på føderalt niveau. Politikker varierer afhængigt af din bopælsstat.
Men aktivets regulatoriske status på nationalt plan har varieret fra tid til anden, hvor føderale partier ikke har kunnet beslutte sig for en enkelt politik og tilgang. United States Securities and Exchange Commission (SEC), Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) er blot nogle få agenturer, der ønsker at slå ned på Bitcoin, og deres synspunkter er forskellige.
SEC har diskuteret Bitcoin siden 2014 - et år, hvor det udgav en investoradvarsel, der advarede borgere om Bitcoins risici. Disse risici omfatter potentiel svig, volatilitet og svindel. I 2018 gik den daværende chef for SEC, Jay Clayton, i gang med at klassificere Bitcoin som en ejendom og ikke et værdipapir, og at det skulle beskattes som sådan.
Mens de fleste kryptovalutaer betragtes som værdipapirer, er Bitcoin det ikke, da der ikke er nogen begunstigende part bag investeringskontrakten. I stedet er netværket autonomt, og Bitcoin betragtes af SEC som mere en traditionel valuta som den amerikanske dollar. Faktisk hævdede Clayton også, at kryptovalutaer "er erstatninger for suveræne valutaer, erstatter dollaren, euroen, yenen", hvilket bidrager til hans endelige beslutning.
Ellers har SEC's regulering en tendens til at fokusere på indledende mønttilbud (ICO'er), da de minder mere om teknologiske startups, der rejser kapital. Hvad angår regulering omkring Bitcoin, har andre grupper mere at sige om det.
I 2014 udgav IRS meddelelse 2014-21, som klassificerede Bitcoin som en ejendom. Det betyder, at investorer skal betale kapitalgevinstskat af hver kryptovaluta-transaktion og indberette det til IRS i USD hvert år. En sådan politik omfatter blandt andet overskud fra Bitcoin-minedrift og betalinger for varer og tjenester.
Det var først i 2020, at IRS tilføjede en officiel ticker på formular 1040, der kræver, at skatteyderne oplyser enhver virtuel valutaaktivitet. Mens mange Bitcoin-handlere brugte aktivets decentraliserede status til at undgå skat, dannede IRS en taskforce til at jage sådanne unddragere i 2018.
CFTC betragter Bitcoin som en vare, der ligner guld og andre ædle metaller. I 2017 udgav kommissionen en Primer, der definerede deres synspunkter for klarhedens skyld. Desuden vil koncernens magt over derivater med tiden dække insiderhandel, pump-and-dumps og lignende aktiviteter, efterhånden som den lærer om industrien.
Institutionelle investorer, der venter på at blive involveret i kryptovaluta, kan finde CFTC ret tiltalende. Når alt kommer til alt udgav kommissionen en officiel 2020-2024 Strategisk Plan, der var rettet mod Bitcoin og andre kryptovalutaer. Planen fokuserer specifikt på klar kryptoregulering for alle amerikanere, mens den stadig tilskynder til innovation i rummet. Når det er sagt, planlægger den at "være hård" over for dem, der "bryder reglerne."
CFTC har også æret sit ord og gået efter BitMEX-børsen og erklæret, at det ikke lykkedes at registrere platformen. Mange krypto-entusiaster er begejstrede, da regulering kan betyde en eventuel Bitcoin-børshandlet fond (ETF) - noget SEC har været uvillig til at implementere i nogen tid.
FinCEN etablerede sin vejledning i 2013, og sagde, at selvom den virtuelle valuta er et vekselmiddel, har den ikke alle egenskaberne for en faktisk valuta, hvilket betyder, at den ikke betragtes som lovligt betalingsmiddel. Når det er sagt, siger de, at så længe en klient er villig til at acceptere det, kan enhver bruge Bitcoin til at købe varer og tjenester.
Det er også vigtigt at bemærke, at de, der bruger kryptovalutaer til at købe varer og tjenester, ikke betragtes som en pengeservicevirksomhed, hvilket betyder, at de falder ind under andre reguleringspolitikker end en traditionel virksomhed.
I marts 2021 udtalte Federal Reserve-formand Jerome Powell, at Bitcoin er mere et "spekulativt aktiv" tættere på guld end en valuta eller værdilager. Powell hævdede også, at Bitcoin ikke er et særligt nyttigt værdilager på grund af dets volatilitet, derfor den spekulative betegnelse.
Faktisk har Federal Reserve ofte erklæret risikoen ved Bitcoin og andre digitale aktiver og anbefalet, at borgerne ikke investerer i dem. Randal K Quarles, en nøgleformand i Federal Reserves bestyrelse, er gået så langt som til at udbryde, at Bitcoin aldrig vil være et "revolutionært betalingsmiddel."
Men og lidt ironisk planlægger Federal Reserve at fortsætte med at udvikle sin egen digitale valuta, som sandsynligvis vil minde mere om en stablecoin.
FINRA kræver, at cryptocurrency-mæglere har certificering til at håndtere sådanne værdipapirer som Bitcoin. Hvis f.eks. en såkaldt cryptocurrency-mægler giver nogle forkerte oplysninger, kan FINRA stille en advokat til rådighed. Hvis denne mægler er uden licens, vil de have svært ved at fortsætte deres praksis og vil sandsynligvis være nødt til at gå konkurs.
Ellers gør FINRA sit bedste for at oplyse borgerne om risikoen ved kryptovalutaer ved at levere informative podcasts og vejledninger vedrørende digitale aktiver.
OCC har været en af de mest progressive regeringsgrupper med hensyn til Bitcoin- og kryptovaluta-lovgivning. Som regulator af større banker tillod kontoret nationale banker lovligt at begynde at tilbyde kryptodepottjenester og arbejde med stablecoins i 2020, før de nominerede USA's første "digitale aktivbank" næste år.
Siden da har fungerende kontrolansvarlig for OCC, Michael Hsu, skitseret planer om at gennemgå sin kryptovejledning for at fremme "ansvarlig innovation." Han ønsker, at kryptostartups skal føle sig velkomne i USA, forudsat at de også holder borgerne sikre.
Det er sikkert at sige, at regeringer ikke brød sig om Bitcoin ved lanceringen i 2009 - forudsat at de overhovedet vidste om det. Når det er sagt, så snart der blev hørt om borgere, der brugte det på det mørke web, begyndte tilsynsmyndighederne at lægge mærke til det. Situationen tog virkelig en drejning, da FBI tog ned The Silk Road i 2013, en førende dark web-platform, der kun accepterede Bitcoin.
På bare to år havde Silkevejen tjent over 1,3 milliarder dollars på Bitcoin. FBI frygtede, at meget af denne indtægt var resultatet af hvidvaskning af penge, hvilket startede anonymiteten i Bitcoin-debatten. Samme år erklærede FinCEN, at Bitcoin ikke var lovligt betalingsmiddel. Det amerikanske senat udsendte også breve, der advarede retshåndhævelsen om truslerne fra digitale aktiver.
Det var dog først i 2015, da en stat nærmede sig at regulere brugen af kryptovaluta. Denne stat var New York, som offentligt havde undersøgt sektoren i to år. Så kom BitLicense - et påkrævet mandat, som en virksomhed skal give for at formidle køb og salg af krypto, opbevare eller tilbyde kryptodepot, drive en kryptobørs og mere.
BitLicense-godkendelse nødvendiggør implementering af Know Your Customer (KYC) og Anti-Money Laundering (AML) politikker, blandt andre krav. Mange stater fulgte trop med at regulere Bitcoin, men ingen af dem har noget, der ligner en BitLicense.
Forordningen blev yderligere strømlinet i 2020 takket være Conference of State Bank Supervisors (CSBS). Dette gjorde det nemmere for PayPal og lignende betalingsgrupper at tilbyde digitale aktiver.
Wyoming er en meget kryptovenlig stat - en stat, der lovligt anerkender kryptovalutaer som penge. Staten tillader kryptovirksomheder at blive Special Purpose Depository Institutions (SPDI), en slags bank, der kan udlåne digitale aktiver, levere kryptodepot og tilbyde andre typer tjenester.
Staten Texas ligner Wyoming, idet den anerkender kryptovalutaer som et udvekslingsmiddel. Det er også en af de hyggeligste stater, når det kommer til kryptomining. Texas planlægger at blive et vigtigt knudepunkt for cryptocurrency-minedrift.
Endelig brugte Miamis borgmester 2021 på at etablere progressive kryptolove i staten Florida. Byen forsøger at tillade borgere at betale skat i Bitcoin, for eksempel, blandt andre væsentlige udviklinger, der anerkender kryptovalutaer som en værdioverførsel.
I maj 2021 forbød Kina officielt finansielle grupper at levere Bitcoin-relaterede tjenester. Mens landet allerede havde forbudt kryptovalutaudvekslinger og kryptorelaterede fundraisingmetoder, gik dette forbud efter traditionelle virksomheder involveret i kryptotjenester, som banker og andre finansielle institutioner. Landet citerede kryptovolatilitet som sin begrundelse.
Borgere, der allerede har kryptovaluta, har dog lovligt lov til at beholde den.
Samlet set søger Kina ikke proaktivt at regulere kryptovaluta, men det var ikke altid sådan. Indtil slutningen af 2017 nød kinesiske borgere krypto uden megen statslig indgriben. Til sidst lærte regeringen nok om krypto og slog ned på højrisikovirksomheder.
Som et resultat forbød People's Bank of China indledende mønttilbud (ICO'er), hvilket betyder, at projekter ikke kunne gennemføre fundraising i landet. Dette burde dog ikke komme som en overraskelse, da den kinesiske regering har været ude efter alle mulige internationale transaktioner - krypto og andet. Disse regler tog en vejafgift på handel med kryptovaluta i Kina, og mange virksomheder måtte flytte væk fra fastlandet.
Den kinesiske regering udsender yderligere undertrykkelse af minedrift i sommeren 2021. I betragtning af at landet besad en betydelig del af verdens minearbejdere – anslået 50 % til 70 % – faldt Bitcoins pris hårdt som følge heraf. Kina beskyldte Bitcoin-minearbejdere for at have overset sine klimamål. Samme år forbød Kina finansielle grupper at levere kryptotjenester og forbød store grupper som Alipay at gøre det samme.
På den anden side af Kinas store indgreb er regeringens interesse i blockchain-teknologi og centralbankers digitale valutaer (CBDC). Landet er kendt for at arbejde på sin egen CBDC, som er en stablecoin kryptovaluta, der er bundet til prisen på yen i et 1-til-en-forhold. I sidste ende vil teknologien, når den først er frigivet, sætte Kina i stand til at digitalisere yenen.
Som man nok kan udlede, er der ingen global reguleringstilstand, når det kommer til kryptovalutaer. Næsten alle lande har regler, der adskiller sig fra hinanden. Lad os komme ind på det mest fremtrædende.
I et stykke tid gik Bitcoin ureguleret i Rusland. I 2020 vedtog landet imidlertid et lovforslag om, at ingen føderale ansatte eller deres familier kan holde krypto i nogen form. Den russiske regering legitimerede også Bitcoin-handel, selvom den forhindrede brugen af Bitcoin og andre kryptovalutaer i bytte for varer og tjenester. Nogle embedsmænd har forsøgt at argumentere for dette, og der er endda en gruppe lobbyister, der hævder, at den russiske regering står i vejen for kryptoindustrien. Der buldrer også om et nyt lovforslag, der vil kræve, at borgerne skal oplyse deres besiddelser.
Japans regering har erklæret Bitcoin for et lovligt betalingsmiddel fra 2016 og kræver, at kryptoudvekslinger overholder AML- og KYC-politikker. Denne beslutning er et resultat af mange års regeringsforskning efter Mt. Gox-hændelsen.
Yderligere hacks påvirkede japanske cryptocurrency-børser, hvilket resulterede i, at myndigheder krævede bedre beskyttelsespolitikker og satte nye børser i bero indtil videre. I 2019 begyndte Japan imidlertid at tillade nye kryptoudvekslinger og pege på regler for at forbedre STO- og ICO-markederne.
Reserve Bank of India (RBI) forbød lokale virksomheder at betjene kryptovalutaer i 2018, idet de sagde, at de ikke var lovligt betalingsmiddel, og ingen enhed kan have et "forhold" til det. Dette forbud varede i to år indtil marts 2020, hvor RBI gik tilbage på det. Så handel med bitcoin og kryptovaluta er nu lovlig, men indledende møntudbud og aktiver er stadig ulovlige.
Lande er relativt progressive i Europa, selvom EU stadig kæmper for at finde en lovgivningsmæssig konsensus. I 2015 afgjorde EU-Domstolen, at handel med kryptovaluta er en tjenesteydelse. Denne erklæring betyder, at digitale aktiver ikke er underlagt moms. Selvfølgelig kan individuelle lande stadig bestemme deres egne regler, ligesom stater i USA kan bestemme.
Når det er sagt, underskrev europæiske lande et 5. direktiv om bekæmpelse af hvidvaskning af penge (AMLD5), som berører alle lande. Dette direktiv vil oprette en registrering af alle kryptovalutahandlere og -indehavere i et forsøg på at bekæmpe terrorisme og hvidvaskning af penge.
Frankrig regulerede ICO'er og grupper, der leverede kryptotjenester i 2019. Siden da har landet strammet alle KYC- og AML-krav til franske børser kraftigt og krævet, at de registrerer sig hos den føderale regering. Fra 2021 søger landet dog stadig at skabe en overordnet lovgivningsramme. Bank of France-direktør Francois Villeroy de Galhau hævdede, at EU kun har et eller to år til at gøre det, før digitale aktiver påvirker dets finansielle suverænitet.
I 2021 forsynede den tyske føderale finanstilsyn (BaFin) Coinbase med en officiel licens, der kræves for at blive ved med at betjene kunder i landet. Coinbase markerer den første krypto-relaterede gruppe, der modtager denne licens - et krav, der trådte i kraft i november 2019. BaFin planlægger at tildele licensen til mange andre grupper.
Det Forenede Kongeriges Financial Conduct Authority (FCA) er positiv over for Bitcoin, selvom aktivet ikke betragtes som lovligt betalingsmiddel. Fra 2020 betragtes aktivet som ejendom i Storbritannien, hvilket betyder, at de er underlagt kapitalgevinstskat. Men fordi kryptovalutaer er forskellige fra en traditionel aktivklasse, kan denne skat variere baseret på de involverede parter.
I 2021 forbød FCA imidlertid Binance at deltage i reguleret aktivitet i Storbritannien på grund af en driftsgennemgang. Landet gjorde også et punkt for at forbyde kryptovalutaderivater, da de ikke kan "pålideligt værdiansættes" af kunder.
El Salvador markerer verdens første land til at gøre Bitcoin lovligt betalingsmiddel. Fra sommeren 2021 kom en lov på plads, der pålægger virksomheder at acceptere Bitcoin for varer og tjenester. Borgerne kan også betale for boligen med det digitale aktiv, som ikke har nogen kursgevinstskat, når det er brugt. El Salvadors præsident sendte Bitcoin til en værdi af $30 til den personlige pung hos enhver voksen beboer, der ønskede at anvende den nye betalingsform.
Kort efter El Salvador-reguleringen troede mange, at Paraguay ville være den næste. Den 14. juli 2021 udgav Kongressen i Paraguay et lovforslag, der skulle "regulere aktiviteterne med produktion og kommercialisering af virtuelle eller kryptoaktive aktiver." Grundlæggende vil der være tre statslige partier, der kontrollerer aspekter af krypto, forsøger at forhindre hvidvaskning af penge og administrere alt elektricitetsforbrug.
Ellers vil landet etablere kryptotransaktionsovervågning, som alle skal overholde, og minearbejdere skal erhverve en Virtual Asset Mining License for at fortsætte aktiviteten. Det er dog vigtigt at bemærke, at virtuelle aktiver ikke betragtes som lovligt betalingsmiddel i Paraguay. De anses snarere for at være sikkerhedstokens, som offentligheden har ret til at tjene på.
Endelig planlægger lovgivere i Panama at indføre Bitcoin-regulering i juli 2021. Landet vil fremlægge et lovforslag, der bringer klare regler og adgang til digitale valutaer. Kongresmedlem Gabriel Silva hævder, at denne støtte vil gøre Panama til en inkubator for finansiel teknologi og iværksætterudvikling.