Vi lever i en overgangsalder.
Nogle virksomheder accepterer kryptovalutaer i deres transaktioner. Andre lagrer krypto som en sikring mod inflation. Disse kan være velkomne tiltag i samfundet, men som investorer vil disse påvirke vores værdiansættelser og vores porteføljepræstation.
Efter min mening er kryptovalutaer og aktier to adskilte aktivklasser og bør forblive som sådanne. De er forskellige af en grund, og når grænserne mellem disse to aktivklasser udviskes, begynder alarmklokkerne at ringe.
Så meget som jeg er bullish på begge aktivklasser på lang sigt, føler jeg, at der er behov for at holde disse to aktivklasser adskilt for at opretholde en veldiversificeret portefølje.
Hvis du holder på aktier, der har eksponering for kryptovalutaer, er dette et SKAL læses. Som medinvestor forsøger jeg at svare:
Lad os læse videre for at finde ud af mere.
En aktivklasse er:
Tænk på det på denne måde, når vi går til et kræmmercenter for at købe mad, alt hvad der er mad, men inden for det har vi følgende,
Nogle gange har vi også en drinkbod, der sælger desserter, men sjældent støder vi nogensinde på en kyllingrisbutik, der sælger drinks.
Hvis vi kobler dette tilbage til finansverdenen, er det vigtigt for os at forstå typerne af aktivklasser, såvel som styrkerne og svaghederne i hver klasse.
For eksempel er Tesla en aktie, og ARKK er en ETF. Nogle tror måske, at de er to forskellige aktivklasser, men sandheden er, at de begge betragtes som aktier. En af grundene til, at de tilhører denne aktivklasse, er, at de begge er underlagt de samme love og regler af U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
Når vi ser på de forskellige typer af aktivklasser i verden, har vi stort set følgende:
Der er kapitalforvaltere, som opfordrer virksomheder til at tage stilling i kryptovalutaer. Jeg tror dog personligt, at når virksomheder udsættes for kryptovaluta, risikerer de deres aktie at opleve det samme niveau af volatilitet, som vi ser på kryptovalutamarkedet.
Jeg tror, at jo mere kryptovaluta en virksomhed har (eller jo mere en virksomheds hovedaktivitet er centreret omkring kryptovaluta) , jo mere vil deres aktiekurs opleve den samme volatilitet af kryptovaluta.
Som en illustration analyserede jeg den procentvise ændring i prisen på 4 aktier mellem januar 2021 til skrivedagen (27. maj 2021).
Her er legenden og en kort baggrund for de aktier, som vi dækker,
Vi vil fokusere på:
Hypotetisk set burde RIOT have det største eksponeringsniveau for kryptovalutaer, da hele dets forretning drejer sig om det. Derfor bør den opleve den største volatilitet.
Efterfølgende, da MSTR har mere BTC end SQ, skulle vi se større volatilitet i aktiekursen end SQ.
Med dette i tankerne, lad os tage et kig på diagrammet nedenfor:
Ved at bruge XBT som det "bevægende gennemsnit", er det klart, at den procentvise ændring i prisen for RIOT var den højeste efterfulgt af MSTR og SQ.
Dette kommer ikke som nogen overraskelse, da rentabiliteten af RIOT afhænger direkte af prisen på bitcoin.
Til sammenligning, mens MSTR har oplevet lavere kursudsving end RIOT, er der en stærk antydning af, at MSTRs aktiekurs respekterer XBTs. Når prisen på XBT stiger, stiger MSTR også, og ligeledes når den falder. SQ opfører sig også på samme måde.
Denne graf giver os en klar indikation af, hvordan aktier kan påvirkes af kursen på kryptovalutaer, selvom de er to adskilte aktivklasser.
Hvis du er en investor, der ønsker at købe aktier, der er udsat for kryptovalutaer, ved du sikkert, hvilke aktier du skal købe nu.
Men hvis du er en investor, der ikke ønsker, at dine aktier skal påvirkes af kryptovalutaer, hvordan kan du så finde ud af, om dine aktier har nogen position i kryptovalutaer?
En måde er at bruge Bitcoin Treasuries, hvor du kan finde ud af, hvilke virksomheder der har bitcoin, samt hvilke virksomheder der betaler deres personale i bitcoin.
Her er et hurtigt skærmbillede:
Vi kan se de top 5 børsnoterede virksomheder, som har flest bitcoin.
Hvis du er en person, der ønsker at købe virksomheder med eksponering, vil denne liste ovenfor kunne vise dig netop det. Ligeledes, hvis du ønsker at undgå en sådan eksponering, ved du nu, hvilke virksomheder du skal holde dig fra.
I skrivende stund har Bitcoin Treasuries ikke oplysninger om virksomheder, der accepterer bitcoin som betaling. Du bør gøre din egen due diligence, hvis du er bekymret over eksponeringen.
I begyndelsen af denne måned har et firma, som jeg har investeret i siden dets børsnotering, besluttet at acceptere bitcoin som betalingsmetode. Dette kommer ikke som nogen overraskelse, da en af deres medstiftere også er medstifter af Paypal (som også for nylig begyndte at acceptere cryptocurrency som betalingsmetode).
Som investor kan jeg dog ikke lade være med at bekymre mig om, at min aktieportefølje nu er blevet overeksponeret over for kryptovalutaer. Først var det Tesla, og nu er det Palantir.
Grunden til, at jeg har besluttet at skrive denne artikel i dag, er, at vi har set i medierne, at flere virksomheder er på vej mod at acceptere kryptovalutaer som betalingsmetode.
Det er for tidligt at bestemme virkningen af sådanne bevægelser, men det er overflødigt at sige, at når en virksomhed beslutter sig for at associere sig til kryptovalutaer, sætter den sig selv i fare for yderligere volatilitet.
Som detailinvestor bliver jeg nødt til at træffe en beslutning om dette på et tidspunkt i fremtiden, men før det sker, tror jeg, at det vil komme på et tidspunkt, hvor VIRKSOMHEDER bliver nødt til at træffe den samme beslutning.
Hastigheden og omfanget af cryptocurrency-adoption af virksomheder vil være afgørende for dets fremtid.