I denne artikel får du en kort forståelse af hvad Uniswap er , dens revolutionerende løsning på et stort markedsproblem, og hvorfor så mange mennesker er begejstrede for det.
Centraliserede børser såsom Coinbase og Kraken har været de vigtigste knudepunkter for handel med kryptovaluta. Disse platforme administreres af en enkelt myndighed (børsoperatøren), kræver, at brugere placerer midler under deres varetægt og tillader handel ved hjælp af et typisk ordrebogssystem.
Børserne fungerer som depotbanker og opbevarer brugernes aktiver på deres vegne. Fordelene omfatter effektiv afviklingstid og handelsvolumen. Centraliserede børser bruger imidlertid ordrebogsmodellen, hvor prisen på et aktiv noteret på børsen bestemmes af, hvor den højeste pris, nogen er villig til at betale, og den laveste pris, nogen er villig til at sælge, matches.
Nøglespørgsmålet i ordrebogsmodellen er likviditet.
Forestil dig, at du åbner et nyt marked, der sælger fødevarer. Nye fødevaresælgere vil kun blive tiltrukket af at åbne deres butikker på dit marked, hvis der er et stort antal kunder, de kan sælge til. På den anden side ville kunderne kun besøge det nye marked, hvis der er et attraktivt antal sælgere at købe fra.
Ligeledes er det vanskeligt at opnå og vedligeholde at tiltrække et større antal både købere og sælgere til platformen for at handle til behagelige priser. Det er et hønse- og ægproblem – for at der kommer købere, skal sælgere allerede være der, og omvendt.
Decentraliserede udvekslinger som Uniswap forsøger at løse dette problem.
Vi undersøger hvordan.
Uniswap er en open source decentraliseret udveksling.
Decentraliserede udvekslinger (DEX'er) letter peer-to-peer handel ved at stole påautomatiserede smarte kontrakter at udføre handler uden en mellemmand .
Det betyder, at der ikke er nogen mellemmænd eller depotmænd. Når du bruger DEX'er, har du det fulde ansvar og kontrol over dine aktiver.
Tænk på smarte kontakter som et fly på autopilot, der er ikke behov for et menneske til at styre systemet, flyet reagerer automatisk og reagerer på ny information (f.eks. ændringer i vejret) i henhold til foruddesignede parametre.
Decentraliserede udvekslinger fungerer noget som en Whatsapp-gruppechat:
Uniswap er bygget oven på Ethereum blockchain. Det er ERC-20-kompatibelt, hvilket betyder, at det er styret af ERC-20-regler, som alle tokens overholder, for at blive forstået og genkendt af andre i økosystemet. Dette gør det muligt for Uniswap at acceptere og handle med alle andre ERC-20-tokens, værktøjer og infrastruktur.
Tænk på dette som biler, hvor du kan have forskellige former, modeller og former, men de skal være inden for en vis størrelse for at passe ind i eksisterende infrastruktur såsom parkeringspladser.
Ifølge DeFi Pulse er Uniswap den 6. . største DeFi-platform med 5,48 milliarder USD af aktiver låst i sine systemer.
Uniswap blev født ud af et indlæg lavet af Vitalik Buterin i 2016, hvor han bad om en decentraliseret børs (DEX), der ville bruge en on-chain automatiseret market maker (market makers giver konstant købs- og salgsmuligheder for at holde markedet flydende) det ville være en innovativ tilgang til løsning af illikvide markeder.
Uniswap blev lanceret i 2018. I 2020 blev den nu populære Uniswap V2 lanceret sammen med UNI token. At holde UNI-tokenet giver indehaveren stemmerettigheder, og samfundet spiller en rolle i at bestemme fremtidige ændringer af protokollen.
Protokollen er nu en kritisk infrastruktur for decentral finansiering, hvilket skaber en sikker og blomstrende markedsplads for handel med kryptovaluta. Konstant fornyende, Uniswap V3 blev for nylig lanceret den 5. maj 2021 med fællesskabsdrevne funktioner såsom:
Disse opdateringer vil blive dækket i fremtidige artikler. I dag vil vi fokusere på kernefunktionerne i Uniswap.
Ethvert projekt, der er ERC-20-kompatibelt, kan deltage og skabe en grænseflade, der tillader handel at finde sted. Der er ingen noteringsproces eller nogen noteringsgebyrer. For at deltage skal man oprette 2 forskellige kontrakter - bytte- og fabrikskontrakter.
I en nøddeskal,
I sin kerne er AMM'er smarte kontrakter, der tillader, at kryptovalutaer kan handles problemfrit med brugen af likviditetspuljer, som har saldi på to unikke tokens og kontrollerer ind- og udbetalinger fra dem.
Likviditetspuljer kan bidrages af enhver, der kan levere lige store værdier af de parrede tokens.
I den traditionelle ordrebogsmetode matches den pris, en køber er villig til at købe til, og den pris, en sælger er villig til at sælge til, for at transaktionen kan finde sted. I likviditetspuljesystemet skal handlende ikke vente på en prismatch. I stedet indsætter likviditetsudbydere aktiver til puljer, hvilket giver købere og sælgere mulighed for at handle mod disse kollektive puljer, der altid køber og sælger.
Det er som at oprette en pengeveksler på en travl gade, hvor du og dine venner samler penge for at støtte udvekslingen af SGD og RM. I stedet for at prøve og håbe på at finde nogen på gaden til at foretage en valutaomregning, kan folk, der ønsker, kan konvertere SGD til RM gå direkte til dig, hvor du allerede har en pulje af villige købere og sælgere af SGD og RM, der er i stand til at servicere personen til enhver tid!
Incitamentet til at skaffe likviditet kommer fra de handlende, som bliver opkrævet et fast gebyr på 0,3 % for hver handel, der finder sted. Uniswap får ikke en reduktion af gebyrerne, medmindre en ekstra protokol aktiveres, derfor går alle gebyrer, der opkræves, direkte til likviditetsudbyderne.
Det opkrævede gebyr opdeles i forhold til mængden af tilført likviditet – forudsat at person A bidrager med $1 million ud af en samlet pulje på $10 millioner, modtager person A et token, der registrerer og repræsenterer 10 % af de samlede opkrævede gebyrer.
Når likviditetsudbyderen beslutter sig for at forlade puljen, udveksler de tokenet og opkræver deres gebyr for at skaffe likviditet.
Som delt i min tidligere artikel, er den hemmelige formel, der styrer AMM'er, faktisk en simpel formel, der repræsenterer udbud og efterspørgsel:
X * Y =K
X er mængden af token A, Y er mængden af token B og K er et konstant tal
Når der tilføres likviditet til puljen, skal der tilføjes en samme værdi af tokens A og B. For eksempel ønsker James at bytte token A med token B. James tilføjer en stor mængde token A, hvilket øger X. Dette får Y til at falde, da K skal forblive konstant. Derfor, efterhånden som mere Token A bliver tilføjet, vil mængden af Token B James får falde i forhold.
På grund af den eksponentielle sammenhæng afhænger hvor meget priserne bevæger sig af handlens størrelse i forhold til den samlede værdi af puljen. Jo større handel er, jo mere ugunstig bliver valutakursen. Det er dog garanteret, at handlen altid lykkes.
Derfor er større likviditetspuljer ekstremt attraktive, da de tillader større handler uden at ændre bytteforholdet for drastisk!
Når en ny likviditetspulje oprettes, skal den første udbyder levere den indledende likviditet og tilskyndes til at give en ens værdi af begge tokens i henhold til markedskursen. Hvis forholdet er væsentligt forskelligt fra markedet, kan andre udnytte en profitabel arbitragemulighed.
Som transaktioner sker i puljen. Forholdet kan flytte sig væk fra den nuværende markedsrente, hvis udbydere mener, at prisen er forkert, kan de tilføje likviditet og arbitrage det tilbage til det ønskede forhold.
Tilbage til vores eksempel – din pengeveksler ville ikke bare være den eneste butik i byen, der er helt sikkert andre konkurrenter. Derfor, hvis brugere bemærker, at en anden pengeveksler har en væsentlig bedre valutakurs end dig, kan de blot købe fra din pengeveksler og sælge til den anden part for at tjene en hurtig penge. Det vil de gøre, indtil der ikke kan laves en margin, og priserne er ens. Dette holder markedskurserne ens på tværs af alle børser. Det er selvfølgelig ikke så nemt at gøre det irl, da de ville skulle tage højde for omkostningerne til gebyrer og tid involveret.
Flere og flere brugere tiltrækkes af Uniswap på grund af dets fordele ved:
At være en af de førende og mest populære decentraliserede børser med et fremadskuende team. Vi kan forvente, at der kommer mere værdi fra denne unikke platform
Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke økonomisk rådgivning. Enhver handling du foretager dig er udelukkende dit eget ansvar. Kryptovalutaer er ekstremt ustabile, invester kun med det, du har råd til at tabe.