Bitcoin skaber overskrifter endnu en gang i det seneste tyreløb og bryder USD$50K igen.
Hvis vi sammenlignede det med det mere end 100 år gamle aktiemarked , kan kryptovaluta anses for stadig at være i sin vorden. Nogle investorer kan være interesserede i at få fingrene i nogle bitcoins, men friktionen ved adgang har sandsynligvis afholdt dem fra at gøre det – du kan ikke bare købe Bitcoin via en normal børsmægler, da den ikke handler på en typisk børs.
Men der er nu måder, hvorpå du kan eje cryptocurrencies uden at skulle navigere i cryptocurrency-børser. Jeg deler to måder i denne artikel.
tl;dr
To måder at eje kryptovaluta på uden at købe mønter:
Vælg din foretrukne metode baseret på din egen økonomiske situation og mål.
Lad os dykke ned i detaljerne:
Siden MicroStrategy offentligt havde annonceret sit skift fra kontanter til bitcoin i august 2020, har flere institutioner hældt penge ind i bitcoins og kryptovalutaer. Disse tiltag vil bidrage til at øge legitimiteten af Bitcoin. Jeg tror på, at denne tendens vil fortsætte, selvom regeringer finder ud af, hvordan de skal regulere denne nye industri.
Disse virksomheder giver os en nem måde at få eksponering for kryptovalutaer.
Selvfølgelig er dette ikke den mest elegante måde at investere på, da du også skal eje deres underliggende virksomheder. Men godt, du er nødt til at give afkald på noget for nemheds skyld.
Her er 5 virksomheder, der giver dig mulighed for at eje kryptovalutaer uden at skulle købe mønterne:
MicroStrategy leverer business intelligence-software til virksomheder. Dens administrerende direktør, Michael Saylor, har offentligt talt for bitcoin. Han har besluttet at beholde MicroStrategys reserver i Bitcoin i stedet for i kontanter. Det er et meget modigt træk og signalerede hans stærke tro på, at bitcoin er en værdibutik.
Nedenfor er et skærmbillede af MicroStrategys aktiver taget fra deres årsrapport for 2020. Virksomheden havde "digitale aktiver" for 1.054 millioner dollars, og likvide midler er nu kun 59 millioner dollars. Sammenlign dette med de $457 millioner kontanter, de havde den 31. december 2019. MicroStrategys bitcoins er nu næsten 2x af deres kontanter i virksomheden nu.
Hvis du går videre til MicroStrategys hjemmeside, vil du se digital ejendom dedikeret til bitcoin. Du kan også se den opdaterede pressemeddelelse om deres bitcoin-beholdning:
Jeg er ret sikker på, at stigningen i MicroStrategy-aktiekursen hovedsageligt er drevet af stigningen i bitcoin-priserne.
Dette skyldes, at omsætningen for de første 9 måneder af FY20 faldt, og den gik i tab (rentabel i det forrige regnskabsår). Omsætningsvækst er en af de vigtigste drivkræfter for sådanne softwarevirksomheder, og et fald i omsætningen vil sandsynligvis få aktiekursen straffet. Men MicroStrategy-aktien steg i stedet for.
Nedenfor er et diagram over MicroStrategy (i blåt) vs Bitcoin (i orange) priser fra april 2020 til oktober 2021. Du kan se, at efter den første stigning i prisen på grund af meddelelsen om, at MS skifter til Bitcoin, var deres prisbevægelser pæne korreleret. Dette er også bevist sandt med det seneste Bitcoin-tyreløb.
Derfor er MicroStrategy mere som et proxy-væddemål for bitcoin, og det overskygger dens underliggende softwareforretning.
Tesla, Inc. er specialiseret i elbiler, batteriprodukter, solenergi og ren energi. Du burde have hørt om dets grundlægger og administrerende direktør, Elon Musk.
Tesla fremstiller og forhandler en række produkter, hvilket betyder, at de skal opbevare en stor del af likvide kontanter til forskellige transaktioner. I skrivende stund accepterer den ikke længere køb i Bitcoins på grund af "klimaproblemer".
I begyndelsen af 2021 annoncerede de, at de ville investere en del af disse kontanter i Bitcoin for at maksimere afkastet:
Fra deres 2Q21 rapporterede de at have Bitcoin til en værdi af $1.311 millioner:
Bemærk, at Tesla kun vil justere værdien af Bitcoin på deres balance ved salg af de digitale aktiver, hvorfor værdien rapporteret ovenfor er tættere på deres købsomkostninger snarere end den faktiske markedsværdi. Det blev rapporteret i juni 2021, at de havde solgt omkring 10 % af deres Bitcoin-beholdning.
På trods af deres besiddelse af Bitcoin ser Teslas aktiekurs ikke ud til at korrelere så tæt med Bitcoins. Deres underliggende forretning (og deres administrerende direktørs indflydelse) kan have større indflydelse på deres aktiekurs.
Square Inc er en betalingsløsning, der giver sine brugere, som normalt er handlende, mulighed for at acceptere kortbetalinger. Det driver også Cash App, en P2P-betalingstjeneste, der har givet brugere mulighed for at handle med Bitcoin siden januar 2018. Jack Dorsey, dets medstifter og administrerende direktør har også talt om planer om at lancere DeFi-tjenester i fremtiden.
Af de 5 virksomheder, jeg har listet, er Square den eneste, der ikke kun ejer Bitcoin, men også genererer indtægter fra Bitcoin via sin Cash App bitcoin-transaktion. Så Squares forretning og Bitcoin-investering ville være den mest tilpassede af alle disse virksomheder.
Lad os nu se på deres balance. Square har foretaget flere køb af Bitcoin, siden det første gang annoncerede et Bitcoin-køb på 50 millioner dollars i oktober 2020. Fra juni 2021 har det Bitcoin til en værdi af 154,8 millioner dollars:
Så giver det dig god eksponering for kryptovalutaer? Lad os se på dens aktiekursudvikling:
Fra juni 2021 rapporterede de kontanter og likvide midler på $4,5 mia. Hvis man ignorerer resten af deres aktiver, vil det betyde, at deres Bitcoin-beholdning kun er en lille brøkdel (~3%) af deres samlede værdi. Det er sandsynligt, at ændringerne i Bitcoin-priserne ikke vil påvirke Squares værdiansættelse væsentligt. Derfor korrelerer Squares aktiekurs ikke stærkt med Bitcoins bevægelse.
Det canadisk-noterede Galaxy Digital har til formål at bygge bro mellem finansielle institutioner til kryptoverdenen. Det er ingen overraskelse, at de skulle eje bitcoin for at kunne tale.
Virksomheden har næsten halvdelen af sine aktiver i "digitale aktiver". Men jeg er ikke sikker på, hvilke kryptovalutaer der blev afholdt, fordi der ikke var nogen opdeling i erklæringerne. I en separat meddelelse rapporterede selskabet at have haft bitcoins til en værdi af 176,4 millioner dollars pr. 30. september 2020. Det blev oversat til omkring 16.651 bitcoins. I lighed med Ruffer afholdes denne investering på vegne af kunder og tilhører ikke Galaxy Digitals aktionærer.
Galaxy Digital aktiekursen fortsætter med at overgå kursen for bitcoin i de sidste 6 måneder med mere end 2 gange! Jeg formoder, at dette kan skyldes dets overordnede forretningstema inden for cryptocurrency og blockchain, som er hot lige nu, og investorer ser flere muligheder for virksomheden, efterhånden som adoptionen stiger.
Ruffer Investment Company er en fondsforvalter noteret på London Stock Exchange.
Ruffer Investment overraskede verden, da den annoncerede en investering på 745 millioner dollars i bitcoins i november 2020. Det er en overraskelse, fordi Ruffer har været en konventionel fondsforvalter, der investerer i konventionelle aktiver såsom aktier og obligationer. Kryptovalutaer er en anti-tese til traditionel finansiering, og det er svært at blive enige, når nogen forsøger at tage din frokost væk.
Ruffer forklarede, at investeringen fungerer som forsikring mod den massive pengeudskrivning og devaluering af dollaren.
Deres investering på 745 millioner dollar svarede til omkring 45.000 bitcoins. Men for at være klar, er denne investering afholdt på vegne af kunder og tilhører ikke Ruffers aktionærer. Dette er forskelligt fra MicroStrategy, som investerede sin egen likviditetsreserve. Aktionærer i Ruffer kan kun tjene på resultatgebyrer opkrævet af fondsforvaltningstjenesten, hvis nogen, skulle bitcoin fortsætte med at bryde nye højder.
Du kan se fra nedenstående diagram, at Ruffers aktiekurs ikke bevægede sig meget efter deres bitcoin-investeringsmeddelelse, på trods af Bitcoins volatilitet.
Denne liste er ikke udtømmende, men jeg håber, jeg har delt nogle interessante aktier, der kunne give dig eksponering for bitcoins og kryptovalutaer. Der er mange andre som Coinbase (NASDAQ:COIN), Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) og endda Meitu (HK:1357) for blot at nævne nogle få.
Kryptovaluta-rummet bevæger sig meget hurtigt. Hvis du leder efter flere virksomheder at undersøge, skal du henvise til CoinGeckos liste over Bitcoin Holdings af offentlige virksomheder.
ETF'er er investeringsfonde, der sporer en kurv af aktiver. Du burde have hørt om populære som STI ETF, der sporer Straits Times Index.
Gode nyheder, der er nu ETF'er, der fokuserer på cryptocurrency-området. Der er to hovedkategorier:
En blockchain ETF investerer i børsnoterede virksomheder, der er involveret i blockchain-teknologi. Det betyder, at du ikke behøver at tvinge dig selv til at investere i nogen af de ovennævnte selskaber. I stedet leder du efter en ETF med en investeringsafhandling, du kan lide, og lader forvalteren foretage aktieudvælgelsen for dig.
Her er de 3 bedste blockchain-ETF'er efter markedsværdi:
BLOK administreres af Amplify ETF'er og søger at skabe afkast ved aktivt at investere i virksomheder, der er involveret i udvikling og udnyttelse af blockchain-teknologier.
I skrivende stund (okt 2021), handler BLOK på NYSE Arca og har:
De 10 bedste beholdninger inkluderer MicroStrategy, Square, Coinbase, Nvidia, Paypal, Hive Blockchain Technologies og mere.
BLCN administreres af SRN Advisors og sporer NASDAQ Blockchain Economy Index, der måler afkast fra virksomheder, der er involveret i brug, support og udvikling af blockchain-teknologi.
I skrivende stund (okt 2021), handler BLCN på NASDAQ og har:
De 10 bedste beholdninger omfatter Silvergate, MicroStrategy, IBM, JP Morgan, Alibaba og flere.
LEGR administreres af First Trust Portfolios og sporer præstationen af Indxx Blockchain Index, som sporer virksomheder, der bruger, udvikler og er positioneret til at drage fordel af blockchain-teknologi.
I skrivende stund (okt 2021), handler LEGR på NASDAQ og har:
De 10 bedste beholdninger omfatter Oracle, Salesforce, IBM, Intel, Microsoft og flere.
Blockchain ETF'er giver dig eksponering for kryptovalutaer gennem børsnoterede virksomheder, der er involveret i teknologien. Det betyder, at de stadig er en ret indirekte måde at eje kryptovaluta på.
Bemærk:Indeksfonde har en tendens til at være lave omkostninger, fordi de passivt følger indekset. Bemærk dog, at ETF'er med specifikke temaer kan forvaltes aktivt, og hvis det er tilfældet, kan de komme med et højere omkostningsforhold, da forvalteren muligvis skal udføre mere arbejde for at levere afkast.
Så hvorfor ikke investere i ETF'er, der har en kurv med kryptovaluta i stedet?
Det er her, krypto-ETF'er kommer ind.
Du har måske hørt om Grayscale Bitcoin Trust eller Osprey Bitcoin Trust, der holder kryptovalutaer. Desværre er disse private trusts kun åbne for akkrediterede investorer og er ikke en mulighed for de fleste detailinvestorer som os.
ETF-forvaltere har ansøgt om at lancere deres Crypto-ETF'er i over 8 år. På grund af stramme regler er de fleste krypto-ETF'er ikke blevet godkendt endnu.
Men dette kan muligvis ændre sig. Disse er de seneste fra Bloombergs optimistiske rapport:
Bemærk, at disse ETF'er, hvis de er godkendt, vil holde Bitcoin-futures i stedet for de faktiske kryptovalutaer. Men jeg tror, der vil komme mange flere ETF'er, hvis denne batch lykkes.
[OPDATERING:pr. 15. oktober 2021 er ProShares og Valkyrie Bitcoin Strategy ETF'er blevet godkendt]
ProShares Bitcoin Strategy ETF har fået sin debut på NYSE under tickeren 'BITO' tirsdag den 19. oktober 2021 og sprang 4,8% ved lukning.
Selvom lanceringen af ProShares Bitcoin Strategy ETF er et godt tegn for kryptovalutaens vækst og sandsynligvis vil være en muliggørende faktor for fremtidige spot-ETF'er, er det måske ikke en god idé at investere i det. Her er hvorfor.
Bitcoin futures ETF sporer ikke prisen på Bitcoin direkte. I stedet sporer den CME bitcoin futures, som spekulerer på den fremtidige pris på Bitcoin. Hvorfor tilføje mere usikkerhed til din portefølje, når du blot kan eje aktier i virksomheder, der bevæger sig i takt med Bitcoins vækst i stedet?
Selvom kryptovalutaer har vundet indpas, er det stadig i sin vorden. Hvis du ikke er tryg ved at købe bitcoin eller kryptovalutaer på egen hånd, har jeg delt to hovedmåder, hvorpå du kan opnå eksponering:
Den bedste cryptocurrency proxy for dig afhænger af din risikovillighed, mængden af kapital og hvor meget research du er sikker på at lave.
Brug aktier, hvis …
Hvis du er en selvsikker aktievælger, så opsøg børsnoterede virksomheder som MicroStrategy, der besidder en betydelig mængde Bitcoin. Du vil gerne studere deres underliggende forretning og overveje, om deres cryptocurrency-beholdning faktisk bidrager til deres aktiekurs. Husk, at formålet med denne artikel er at finde eksponering for kryptovalutaer gennem disse aktier.
IMO, MicroStrategy er fortsat den stærkeste proxy for bitcoin, da dens prisbevægelser ser ud til at svare tæt til Bitcoins.
Og virksomheder som Ruffer Investments giver ikke god eksponering. Du kan allerede se, at deres historiske præstationer ikke er påvirket af deres cryptocurrency-beholdning.
Brug ETF'er, hvis...
Hvis ovenstående lyder for kompliceret, så er en blockchain ETF måske en bedre mulighed for dig. Vær opmærksom på omkostningsforholdet, ydeevnen og find ud af, hvordan ETF'en forvaltes.
Vi er stadig i de tidlige dage. Men hold øje med denne plads, da flere virksomheder ville lægge bitcoins og kryptovalutaer i deres balancer. Krypto-ETF'er kommer muligvis også til os snart! DDYDD!