DeFi-pladsen, der eksisterer inden for den større kryptoindustri, har oplevet eksplosiv vækst i 2020. Brændt af udbyttebønder og kryptoholdere, der søger muligheder for at sætte deres krypto i arbejde, er milliarder af dollars af kryptovaluta blevet hældt ind i DeFi og Ethereum-økosystemet som helhed.
Med denne byge af ny kryptoaktivitet kommer det skæbnesvangre spørgsmål:Hvad er skatteimplikationerne for DeFi? Hvordan fungerer DeFi-transaktioner ud fra et skattemæssigt perspektiv?
I denne artikel dykker vi ned i disse spørgsmål og deler de grundlæggende principper for DeFi-skatter, som de vedrører udlån, låntagning, udbyttelandbrug, likviditetspuljer og indtjening.
I USA og mange andre lande behandles kryptovalutaer som ejendom i skattemæssig henseende. I lighed med andre former for ejendom, såsom aktier og obligationer, pådrager du dig kapitalgevinster og kapitaltab, når du sælger, bytter eller på anden måde bortskaffer din kryptovaluta. Kapitalgevinster og -tab skal indberettes på din skat.
Derudover, når du tjener kryptovalutaer på nogen måde, hvad enten det er minedrift, staking eller former for rente, indregner du indkomst til kryptovalutaens fair markedsværdi på det tidspunkt, hvor den modtages. Denne indkomst skal indberettes på din skat.
Selvom IRS ikke har udgivet nogen direkte vejledning om DeFi specifikt, har de udgivet generel vejledning om cryptocurrency . De skattemæssige konsekvenser for DeFi kan udledes af disse retningslinjer. Efterhånden som der kommer flere opdateringer fra et skattelovgivningsmæssigt perspektiv, vil denne vejledning blive opdateret for at afspejle disse ændringer.
Hvis du lige er begyndt at lære om de skattemæssige konsekvenser af krypto, anbefaler vi at starte med vores artikel:Den komplette guide til kryptovalutaskatter .
DeFi, en forkortelse for decentraliseret finansiering, er et område inden for kryptovaluta, der fokuserer på at give adgang til finansielle tjenester såsom handel, udlån og lån uden at pådrage sig omkostninger eller forsinkelser forbundet med traditionelle lejesøgende mellemmænd (dvs. banker, finansielle institutioner osv.).
Langt de fleste populære DeFi-platforme i dag er bygget i Ethereum-økosystemet. Nogle unikke teknologiske fremskridt såsom Automated Market Making (AMM) og Liquidity Pools muliggør de "decentraliserede" muligheder for mange af de mest populære DeFi-platforme i dag.
Disse nye fremskridt skaber nogle unikke skattesituationer, som vi behandler nedenfor.
Når du låner din kryptovaluta ud, er du skattepligtig af enhver indkomst, du modtager som følge af din udlånsaktivitet.
Den indkomst, du får som følge af din udlånsaktivitet, kan have en af to former. Afhængigt af den DeFi-platform du bruger, vil din indkomst enten være:
Sondringen mellem kapitalgevinstindkomst vs. almindelig indkomst er vigtig at forstå, fordi de har forskellige skattemæssige konsekvenser.
Almindelig indkomst (ligesom indkomst fra en løn) beskattes simpelthen i din marginalskat . På grund af dette giver almindelig indkomst ikke betydelige skattebesparelsesmuligheder.
Kapitalfortjeneste på den anden side har betydelige skattebesparelser. Den første fordel ved kapitalgevinstindkomst er de langsigtede kapitalgevinstskattesatser , som du er berettiget til, hvis du har haft dit aktiv i mere end 12 måneder. Langsigtede kapitalgevinstskattesatser er væsentligt mindre end kortsigtede kapitalgevinster og kan spare dig for mange penge i skat, hvis du strategisk planlægger dem.
Derudover kan kapitalgevinstindkomst fuldstændigt opvejes af kapitaltab – hvorimod kapitaltab ikke fuldt ud kan opveje almindelig indkomst (de kan kun udligne op til $3.000 af almindelig indkomst).
Lad os nu tage et kig på almindelig indkomst vs. kapitalgevinster, som de gælder inden for DeFi-rummet.
I den traditionelle verden, og selv i det centraliserede kryptovaluta-rum, udbetaler udlånsplatforme ofte renter i den samme valuta, som du har lånt dem (som renter du modtager fra en bank eller som kryptorenter du modtager fra en kryptolåneplatform ligesom BlockFi). Hvis du for eksempel lånte ETH, ville de rentebetalinger, du tjener på et indskud, ofte også være i ETH.
Når dette er tilfældet, kvalificeres de renter, du tjener, som almindelig indkomst.
Med andre ord, hvis du tjener krypto-tokens til udlån (f.eks. stiger din pungsaldo direkte, når du tjener renteindtægten), så indregner du dette som almindelig indkomst.
Mange nye DeFi-protokoller udsteder Liquidity Pool Tokens (LPT'er), når du låner dem din krypto. Disse LPT'er repræsenterer den del af din indsats i likviditetspuljen.
I dette tilfælde kan du anerkende kapitalgevinster, ikke almindelig indkomst, fra interaktion med protokollen.
Dette skyldes, at tilføjelse af dine tokens til en likviditetspulje og modtagelse af LPT'er faktisk er struktureret som en trade/tokens swap.
Efterhånden som likviditetspuljen påløber renter, stiger værdien af din indsats i puljen - såsom med cTokens. Du får dog faktisk ikke udbetalt disse renter direkte (som du var i eksemplet med almindelig indkomst). Snarere stiger værdien af dine LPT'er (cTokens) i takt med, at der påløber renter, mens mængden af LPT'er, du ejer, forbliver konstant. Når du bytter dine LPT'er tilbage til det underliggende aktiv, udløser du en kursgevinst svarende til det beløb, som LPT'erne har oparbejdet i værdi, og dette behandles som kapitalgevinstindkomst.
DeFi-platforme såsom Compound og længere.Finans og deres tilknyttede cTokens og yTokens er gode eksempler på protokoller, hvor de "påløbende renter" faktisk bliver behandlet som kapitalgevinster, fordi transaktioner er struktureret som token swaps/handler.
På den anden side på platforme som Aave renterne på udlånet udbetales direkte til dig i form af aTokens og behandles således som almindelig indkomst, ikke kursgevinster.
Som Compound angiver på sin hjemmeside :"Efterhånden som et marked tjener renter, bliver dets cToken konverterbart til en stigende mængde af det underliggende aktiv." Sagt på en anden måde, da den krypto, du lånte ind i Compound, forrentes, bliver dine cTokens (som repræsenterer din andel i puljen) konverterbare til en øget mængde af det underliggende aktiv (dvs. den krypto, du udlånte til Compound).
Dette betyder, at du faktisk ikke tjener direkte udbetalinger af rentebelønninger fra Compound. Fra et skattemæssigt perspektiv betyder det, at indkomsten forbundet med dine cTokens er kapitalgevinstindkomst (ikke almindelig indkomst), der indregnes, når du konverterer dine cTokens tilbage til det underliggende aktiv.
I modsætning til cTokens præges aTokens i forholdet 1:1 til det underliggende aktiv. Det betyder, at du bliver udbetalt i aTokens, da den kryptovaluta, du lånte, forrentes. Disse aToken-rentebetalinger behandles som almindelig indkomst svarende til aTokens fair markedsværdi på det tidspunkt, det modtages.
Vi har dækket en masse jord indtil videre, så lad os stoppe med at se på et fuldt eksempel på den trinvise skattebehandling for en fælles interaktion med en DeFi-protokol som Aave.
Eksempel:
Sammenfattende anerkendte Lucas først en kursgevinst på $100, derefter $30 i almindelig indkomst og derefter et kurstab på $100. Fordi Lucas' kapitaltab ville trække fuldt ud fra hans kapitalgevinst, ville han kun skylde skat af sine $30 af almindelig indkomst i dette eksempel.
Som du kan se, er det nemt for tingene at blive komplicerede meget hurtigt ud fra et skatteindberetningsperspektiv. Det er her cryptocurrency skat software kan være en fordel for at automatisere al din indkomstskatteindberetning.
Fremskridt i måden, hvorpå decentraliserede børser muliggør handel med krypto-til-krypto (via automatiseret markedsfremstilling og likviditetspuljer) har bragt en bølge af ny kryptovaluta-aktivitet med fokus på indtjening af afkast. "Yield Farmers" eller "Liquidity Miners" søger at tjene belønninger ved at bruge deres kryptobeholdning som sikkerhed for at tjene udbytte/rente.
De skattemæssige konsekvenser af denne aktivitet er ikke anderledes end de eksempler, der er gennemgået ovenfor.
Rentebelønningerne fra udlån af din kryptovaluta er underlagt indkomstskat, og afhængigt af protokollens detaljer vil de enten være kapitalgevinstindkomst eller almindelig indkomst (se afsnittet ovenfor).
Governance-tokens, der bruges til at tilskynde cryptocurrency-indehavere til at bruge deres aktiver som sikkerhed for at finansiere likviditetspuljer, er blevet almindelige og har givet "Yield Farmers" mulighed for at øge deres potentielle indtjening.
Populariseret af Compounds COMP governance token distribueres COMP til alle, der leverer eller låner krypto til/fra Compound.
Du genkender indkomst når du modtager styrings- og incitamentstegn, der ligner COMP. Mængden af indkomst, du anerkender, er lig med markedsværdien af COMP (eller hvad som helst styringstoken) på det tidspunkt, den modtages.
Derudover udløser du en afgiftspligtig hændelse, når du sælger din COMP (eller relateret governance token). og anerkend en kursgevinst eller kurstab afhængigt af COMP's udsving i værdi, siden du optjente det.
Eksempel:
Indtil videre har vi fokuseret på de skattemæssige konsekvenser for den ene side af markedet, långiveren. Men hvad hvis du er låntager? Hvad er de skattemæssige konsekvenser af at optage et lån?
Hvis du optager et lån med cryptocurrency som sikkerhed, gør du det ikke udløse en skattepligtig begivenhed. Dette er forskelligt fra at "bytte" din krypto for en anden krypto, og det har skattefordele på grund af dette faktum.
Eksempel:
John optager et stablecoin-lån på sin ETH-beholdning. John modtager 1.000 DAI som et lån baseret på hans ETH, han stillede som sikkerhed. John udløser ikke nogen skattebegivenhed, når han låner 1.000 DAI.
IRS har endnu ikke udstedt specifik vejledning omkring rentebetalinger i kryptolån. Du kan dog få en bedre idé til, hvordan de kan behandles, ved at se på traditionelle lån. For at forstå, om dine rentebetalinger er fradragsberettigede, er det nødvendigt at overveje, om et lån bruges til personlige, investerings- eller forretningsmæssige formål.
Hvis en virksomhed optager et lån til et kommercielt formål, behandles renterne som en lovlig fradragsberettiget erhvervsudgift.
Hvis et lån optages af personlige årsager, anses renteudgifter normalt ikke for fradragsberettigede.
Hvis du bruger de lånte midler til investeringsformål (f.eks. udbyttelandbrug), klassificeres den renteudgift, du pådrager dig, som investeringsrenteudgift. Investeringsrenteudgifter er underlagt særlige skatteregler og er kun fradragsberettigede op til din nettoinvesteringsindkomst.
Nedenfor har vi opsummeret de skattemæssige konsekvenser på højt niveau i forbindelse med specifikke DeFi-protokoller. Husk, at IRS ikke har vedtaget nogen specifik DeFi-skattevejledning til dato. Nedenstående beskrivelser repræsenterer konservativ skattebehandling udledt af den nuværende IRS-krypteringsretningslinjer .
Uniswap er en decentraliseret børs, der giver brugerne mulighed for at handle/swap mellem kryptovalutaer samt bidrage med krypto til likviditetspuljer for at tjene penge.
Compound er en decentral protokol, der muliggør låntagning, udlån og optjening af renter.
Aave er en DeFi-protokol, der giver brugerne mulighed for at stille likviditet til rådighed, tjene renter og låne penge.
Maker og deres Oasis-platform giver brugerne mulighed for at handle mellem aktiver og tjene DAI enten ved at låse ETH eller andre kryptovalutaer som sikkerhed eller via DAI-opsparinger.
I lighed med Uniswap giver Balancer dig mulighed for at handle eller bytte kryptovalutaer samt bidrage til likviditetspuljer.
Ansvarsfraskrivelse - Dette indlæg er kun til informationsformål og skal ikke opfattes som skatte- eller investeringsrådgivning. Tal med din egen skatteekspert, CPA eller skatteadvokat om, hvordan du skal behandle beskatning af digitale valutaer.