At opnå store gevinster på aktiemarkedet er ingen nem opgave. Ofte kræver det, at man besidder ubeviste mindre kapitalbeholdninger eller dem, der udviser øget volatilitet, såsom mange tekniske navne. Disse typer værdipapirer er bestemt ikke for alle. Heldigvis kan homeruns også genereres fra mindre risikable beholdninger eller "sikre aktier", hvis du ved, hvor du kan finde dem.
For at finde sikre aktier, der også giver værdifulde kapitalgevinster, screenede vi Value Lines database med næsten 6.000 aktier og fokuserede kun på dem, der var rangeret 1 (højest) for sikkerhed.
Value Lines proprietære sikkerhedsrangering måler den samlede risiko for hver aktie på en skala fra 1 til 5. 1'erne er de mindst risikable, mens 5'erne er de mest risikable. Rangeringen forbinder to af Value Lines andre målinger – en virksomheds finansielle styrkegrad og dens tilsvarende akties prisstabilitetsscore.
Finansiel styrke er et mål for virksomhedens finansielle stilling, og rapporteres på en skala fra A++ (højest) til C (lavest). Større virksomheder med stærke balancer og betydelige pengestrømme får de højeste karakterer.
En akties prisstabilitetsscore er baseret på en rangering af standardafvigelsen (et mål for volatilitet) af ugentlige procentændringer i prisen på en aktie over de sidste fem år og rapporteres på en skala fra 100 (højest) til 5 ( Laveste), i trin på 5. På nuværende tidspunkt opnår kun 136 aktier en topsikkerhedsrangering. For det meste er disse nogle af de største, mest økonomisk sunde og stabile virksomheder, som Value Line sporer.
For gevinstdelen af skærmen så vi på Value Lines 18-måneders påskønnelsespotentiale. Denne unikke måling er et rent kvantitativt skøn. Som navnet antyder, søger den at forudsige en akties pris over en 18-måneders horisont (fra i dag) i form af et interval.
Ud over intervallets høje og lave værdier angives den procentvise forskel mellem den aktuelle aktiekurs og midtpunktet af intervallet. Procentdelen kan opfattes som den mest sandsynlige potentielle fortjeneste. Jo større procent, jo større er den mulige prisstigning.
Den kvantitative formel bag 18-måneders-intervallet inkluderer en række variabler, såsom interne analytikerestimater og salg pr. aktie, indtjening, cash flow og bogførte værdiresultater. I øjeblikket er den gennemsnitlige 18-måneders værdistigning for aktierne i Value Lines univers 12%. På vores skærm fokuserede vi kun på de aktier, hvis priser forventes at stige med mindst 25 % eller mere end det dobbelte af medianen.
Læs videre, mens vi udforsker 11 sikre aktier, der forventes at levere betydelige gevinster inden for de næste 18 måneder. Disse aktier bør som gruppe passe godt ind i de fleste aktieporteføljer – især dem, der anvender en ret konservativ strategi.
Abbott Laboratories' (ABT, $118,98) udseende på denne liste over sikre aktier er ikke en overraskelse. Designeren og producenten af en bred vifte af sundhedsprodukter kan prale af en imponerende balance og en historie med markedsafkast.
Selskabet med hovedkontor i Illinois, som beskæftiger 109.000 personer, har omkring 17,5 milliarder dollars i langfristet gæld, hvilket kun er 33 % af den samlede kapital (langfristet gæld plus egenkapital). Kontantaktiver overstiger $8,3 milliarder, og ABT genererer rigeligt cash flow til at finansiere driften, servicere gælden og øge udbyttet. På sidstnævnte bemærkning har Abbott, efter dets spinoff af AbbVie (ABBV), dets lægemiddeldivision, øget sin udbetaling hvert år siden 2013.
Sammen med en finansiel styrke på højeste niveau har ABT-aktien været en fremragende og stabil præstation. Det har let overgået det bredere marked i løbet af de sidste fem år. Ser man fremad, kan den tendens meget vel fortsætte.
For indeværende år anslår Value Line, at indtægterne vil nå op på 42,0 milliarder dollars i regnskabsåret 2021, sammenlignet med 2020's tal på 34,6 milliarder dollars. Den betydelige fremgang på toplinjen er i vid udstrækning baseret på salget af Abbotts COVID-19-testrelaterede produkter. Ledelsen indikerede, at disse tilbud genererede 2,2 milliarder dollars i salg i marts-kvartalet, hvor Abbotts populære hurtige test udgjorde omkring 85% af det samlede antal.
Value Line forventer en indtjening på $5,10 per aktie for hele året. Det er en skilling bedre end ledelsens guidance på "mindst $5,00 pr. aktie", som blev udstedt efter offentliggørelsen af ABT's finansielle resultater for første kvartal.
Abbott-aktien handles nu omkring $119 pr. Det er omkring 10 % under dens 52-ugers højde, som blev nået i midten af februar. Vi tror, at investeringssamfundet antager, at Abbotts forretning vil aftage noget, når pandemien aftager. Selvom dette scenarie ifølge Value Line helt sikkert ville resultere i lavere salg af nogle af ABT's diagnostiske produkter, bør virkningen delvist afbødes af forbedringer på andre områder af forretningen, som tidligere var tynget af pandemi-relaterede forstyrrelser, især i Abbotts etablerede lægemiddelafdeling.
Alt i alt, ifølge Value Lines proprietære målinger, tilbyder Abbott Labs fremragende risikojusterede afkast over de næste 18 måneder.
Check Point-softwareteknologier (CHKP, $123,22), en udvikler af internetsikkerhedsløsninger, kan prale af en uberørt balance. Det israelske selskab med hovedkontor har ingen langfristet gæld på sit hovedbog og næsten 2 milliarder dollars i kontanter. Sammen med en historie med fremragende aktiekursstabilitet er Check Point et stærkt valg, hvad angår sikre aktier.
Det opererer også i en højvækstsektor af økonomien. Cybersikkerhedsindustrien omfatter virksomheder, der overvåger, opdager, forebygger og eliminerer trusler mod computersystemer, servere og netværk af alle størrelser.
I løbet af de sidste mange år er efterspørgslen efter disse tjenester eksploderet, efterhånden som virksomheder fortsætter med at udføre flere af deres aktiviteter online og som reaktion på adskillige højprofilerede databrud hos store virksomheder og offentlige myndigheder.
Coronavirussen har også været en velsignelse for industrien. Virusudbruddet krævede, at virksomheder over hele kloden placerede ordrer om arbejde hjemmefra. Ledelsesteams har bestræbt sig på at opdatere deres netværkssikkerhedsstrukturer for at beskytte mod stadig mere sofistikerede angreb, når data bevæger sig mellem hjem såvel som kontorer.
En krisesituation giver mulighed for kriminalitet, og hackere har helt sikkert brugt COVID-19-relaterede applikationer og filer til at lokke brugere til at downloade vira og ransomware. Selvom udrulningen af vaccinen skrider frem, og når den er afsluttet, antager vi, at mange virksomheder fortsat vil have medarbejdere til at arbejde hjemmefra, hvilket burde være gunstigt for udgifter til cybersikkerhed i de kommende år.
Ifølge Value Lines estimater vil Check Point være en fordel af det øgede forbrug. Value Lines tal peger på høje encifrede omsætnings- og indtjeningsgevinster over de næste mange år. Hvad angår aktien, har den haltet dårligt på det bredere marked i løbet af det seneste år, men ifølge Value Lines 18-måneders måling skulle den udgøre en god del af det tabte terræn.
Efter en enorm opgang i den tidlige del af pandemien, blev aktierne i Clorox (CLX, $178,84) er stoppet for at få vejret. Gennem det meste af 2020 oplevede producenten af en bred vifte af rengøringsprodukter og husholdningsartikler en enorm efterspørgsel efter sine tilbud.
Faktisk registrerede Clorox i december kvartalet tocifret salgsvækst i alle 10 af sine forretningskategorier. Pandemi-induceret oplagring og øget hjemmeforbrug var hovedfaktorerne bag de stjernernes resultater.
Forbrugeraktien nåede en rekordhøj pris på 239,87 USD den 3. august 2020, men handles nu langt under dette mærke. Måske ligger en tilbagevenden til det høje niveau i kortene.
Clorox opnår Value Lines topplacering for sikkerhed takket være en stabil aktie, solid balance og imponerende cashflow-generering. Faktisk estimerer Value Line for 2021, at pengestrømmen pr. aktie vil nå $9,30. Hvis det kommer tæt på mærket, burde Clorox nemt være i stand til at finansiere driften, udvide sin forretning og købe nogle aktier tilbage.
Derudover meddelte ledelsen for nylig, at det kvartalsvise udbytte vil stige med 4,5% til $1,16 pr. Udbyttet er for aktionærer, der er registreret den 28. juli og skal betales den 13. august.
CLX er planlagt til at rapportere finansresultater for fjerde kvartal i begyndelsen af august for året, der sluttede 30. juni. Selvom Value Line forudser skuffende sammenligninger for perioden, er styrken vist i den forreste halvdel af regnskabsåret 2021 – takket være højere forbrugerefterspørgsel og forbrug – sandsynligvis øget helårsresultatet. Alt i alt er top- og bundlinjen sandsynligvis steget med henholdsvis 8 % og 4 % i regnskabsåret 2021. Salg og indtjening kan stige med et mere beskedent klip i regnskabsåret 2022.
Clorox-aktien handles nu omkring 20 % under dets højeste i 52 uger. Denne betydelige korrektion har efter Value Lines opfattelse skabt et godt indgangspunkt for konservative investorer, der leder efter sikre aktier. Et udbytte afkast nord for 2,5 % er et andet plus.
Elektriske forsyninger opfattes generelt ikke som køretøjer til betydelige kapitalgevinster, men det er en mulighed med en stilling i NextEra Energy (NEE, $75,88).
Tidligere kendt som FPL Group, NextEra er et holdingselskab for Florida Power &Light Company og Gulf Power, som leverer elektricitet til mere end 5,6 millioner kunder i det østlige, sydlige og nordvestlige Florida.
Virksomheden driver også NextEra Energy Resources, en ureguleret kraftgenerator med atomkraft, gas og vedvarende aktiver. Endelig har det en aktiepost på 57,2 % i NextEra Energy Partners (NEP), et kommanditselskab, der ejer og administrerer ren energi-projekter i USA.
NextEras balance inkluderer $46,1 milliarder i langfristet gæld og kun $1,5 milliarder i kontanter. Dette ugunstige forhold mellem gæld og kontanter, ifølge Value Line, opvejes af forsyningsselskabets enorme størrelse, konsekvente drift, fremragende ledelsesudførelse og høje score for prisstabilitet.
Når man ser fremad, forventer Value Line, at NextEra forbliver en god performer på den finansielle front. Serviceområdets økonomi er sund, og Floridas befolkning forventes at fortsætte med at stige i de kommende år. Det er flere potentielle kunder til elforsyningsvirksomheden.
NextEra bør også nyde godt af tilføjelsen af flere vedvarende energiprojekter. Value Line estimerer i øjeblikket en indtjening på $2,65 pr. aktie i år, hvilket vil repræsentere en fremgang på 26% i forhold til 2020's tal. Den forudser også, at bundlinjen vil nå $3,50 per aktie om fem år.
I løbet af det sidste halve årti ville en stilling i NextEra have resulteret i en kursgevinst på næsten 200 %. Selvom aktien har handlet sidelæns i løbet af de sidste par måneder, vurderer Value Line, at udstedelsen vil genoptage sin opadgående opladning inden for de næste 18 måneder.
Novo Nordisk (NVO, $88,81) er en stor producent af insulin- og diabetesplejeprodukter samt behandlinger af koagulationsforstyrrelser og hormonsubstitutionsterapiprodukter. Den danmarksbaserede virksomhed har en misundelig finansiel stilling med lille langfristet gæld og rigelige likvide aktiver. Som en stor leverandør af essentielle sundhedsprodukter er pengestrømmene betydelige, og dens beholdning er højt vurderet for prisstabilitet.
Novo Nordisks Diabetes Care-forretning viser fortsat solide væksttendenser. Ved konstante valutakurser steg salget for divisionen 9% i første kvartal til godt 4,3 milliarder dollars. De fleste af gevinsterne var drevet af ikke-insuliner, der blev brugt til at kontrollere blodsukkeret. Relateret salg steg 23 % til 1,8 milliarder dollar, ledet af NVOs lægemiddel diabetes Ozempic, som oplevede en vækst på 40 % til 1,1 milliarder dollar.
I mellemtiden er salget af Rybelsus - et nyere diabetestilbud - mere end tredoblet til $115 millioner. Disse produkter udgør nu 22,8% af diabetesbehandlingsmarkedet, en stigning fra 18,9% et år tidligere. Virksomhedens fedmemiddel Saxenda fortsætter også med at klare sig godt, og Value Line er optimistisk med hensyn til NVO's pipeline.
I april blev Ozempic godkendt i Kina til behandling af patienter med utilstrækkeligt kontrolleret type II-diabetes og til at reducere risikoen for større kardiovaskulære hændelser hos diabetikere med hjertesygdomme. Ledelsen forventer at lancere produktet i andet halvår af dette år.
I NVO's Biopharm-segment blev Sogroya for nylig godkendt i Europa til behandling af voksne med hormonmangel. Samlet set forbliver virksomheden på sporet af rekordoverskud i år.
Denne store medicinalgigant ville sandsynligvis have en god beholdning i konservative porteføljer med eksponering for sikre aktier. En stor kursgevinst ser også ud til at være sandsynlig inden for 18 måneder.
Førende producent af krydderier og krydderier McCormick &Company (MKC, $85,56) har konsekvent nydt godt af den stærke varemærkeloyalitet, der er bygget op gennem sin lange historie, som går tilbage til 1889.
Faktisk oversteg virksomheden det årlige salg på 5,5 milliarder dollars i 2020, og Value Line anslår, at det vil vælte 6,0 milliarder dollars i dette regnskabsår, som slutter 30. november 2021. Selvom dets balance inkluderer 4,7 milliarder dollars i gæld og kun 290 millioner dollars i kontanter, McCormicks fremragende track record, rigelige pengestrømme og stabile aktier fører til, at den bliver tildelt Value Lines højeste sikkerhedsrangering.
Efter en pæn fremgang i kalenderen 2020 har aktien haltet det bredere marked indtil videre i år. Ifølge Value Line har investeringsmiljøet ikke været villig til at springe ombord, når selskabet står over for en strækning med svære kvartalsvise sammenligninger.
Dette inkluderer MKC's regnskabsmæssige andet kvartal, der sluttede 31. maj, med en justeret indtjening pr. aktie på 60 cent. Dette tal overgik konsensus-estimaterne, men faldt ikke i forhold til det foregående års opgørelse, som nød godt af, at flere mennesker spiste hjemme i de tidlige stadier af COVID-19-pandemien. McCormick vil også skulle håndtere højere driftsomkostninger, hvor priserne på ingredienser, brændstof og transport er stigende.
Ledelsen hævede for nylig sin korrigerede nettoguidance pr. aktie for hele året til et interval på $3,00 til $3,05. Value Line fulgte trop med sit estimat nu i den høje ende af den medfølgende parentes.
Selvom der ikke kan benægtes, at McCormick, ligesom de fleste af sine fødevareforarbejdningskolleger, sandsynligvis vil opleve en tilbagegang i efterspørgslen, efterhånden som flere vaccinerede mennesker spiser uden for hjemmet, tror vi, at virksomheden vil beholde nogle af de kunder, der blev opnået i begyndelsen af pandemien.
Faktisk faldt salget i maj-perioden for MKC's forbrugersegment kun 2% efter at have steget 26% i samme periode året før. I mellemtiden steg salget af Flavour Solutions med 39% år-til-år i løbet af tre-månedersperioden, hvor væksten forventes at fortsætte takket være restauranter og andre foodservice-kunder.
På omkostningssiden mener ledelsen, at den vil være i stand til at afbøde noget af inflationspresset ved at hæve priserne på produkter og gennem fortsatte omkostningsbesparende foranstaltninger under dets omfattende kontinuerlige forbedringsprogram, som startede for mere end et halvt årti siden.
Sammenfattende forbliver McCormick af høj kvalitet en tiltalende mulighed for dem med en 18-måneders investeringshorisont, der søger sikre aktier.
Aktierne i NewMarket (NEU, $306,34) har klaret sig dårligt på det seneste. I løbet af de seneste 12 måneder er aktien faldet omkring 25% i værdi. Til sammenligning er S&P 500-indekset steget med 33 % over samme tidsramme.
Selvom virksomheden fortsat er pænt profitabel, er marginer og nettoindtægter faldet på grund af højere råvareudgifter. Faktisk har olie været hovedsynderen, som er meget brugt i NewMarkets kerneforretning for Petroleum Additives (99% af det samlede salg). Denne division producerer adskillige produkter, herunder smøremidler, motorolie og brændstofadditiver under mærkerne HiTEC, GREENBURN, TecGARD, BioTEC og MMT.
På den lyse side er NewMarkets balance i fin form, og virksomheden genererer masser af overskudslikviditet. I år forventer Value Line for eksempel, at NEU vil generere pengestrøm på $33,20 per aktie, eller $365 millioner.
Udbytteudgiften burde beløbe sig til $7,80 per aktie i regnskabsåret 2021, og kapitaludgifterne vil sandsynligvis svare til $7,25 per aktie. Som et resultat heraf vil NewMarket sandsynligvis generere et frit cash flow pr. aktie på omkring $18,60. På nuværende tidspunkt er det uvist, hvad det Virginia-baserede selskab har til hensigt at gøre med disse midler. Det er muligt, at ledelsen vælger at tilbagekøbe aktier, foretage et opkøb og/eller udbetale et særligt udbytte.
Når vi går tilbage til driften, mener Value Line, at råvareomkostningerne med tiden vil normalisere sig, men yderligere indtægtsmuligheder for NewMarket forekommer sparsomme. Virksomhedens produkter er meget brugt af forbrændingsmotorer, som fortsat bliver mere effektive og kræver færre brændstoftilsætningsstoffer og smøremidler pr. kørt kilometer. Ydermere er indsatsen mod at producere mere renere brændende hybrid- og elektriske køretøjer (EV'er) blevet en nøgleprioritet for Biden-administrationen.
Det er dog ikke alt sammen undergang. Mens NewMarkets dage som en hurtigt voksende virksomhed sandsynligvis ligger i fortiden, burde det stadig have et betydeligt marked for sine produkter. Det, kombineret med den aktuelt pressede aktiekurs og genopretningspotentiale om 18 måneder, ser ud til at være umagen værd.
Når du leder efter sikre aktier, er et godt sted at starte med en virksomhed, der har næsten tre gange flere kontanter end langfristet gæld. Det er tilfældet med Taiwan Semiconductor (TSM, $117,87).
Denne fleksibilitet har også gjort det muligt for ledelsen i gennemsnit at øge den årlige udbytteudbetaling med mere end 20 % over de seneste fem år. Ud over aktionærvenlige aktiviteter, der understøtter aktiekursen, er Value Line også positive med hensyn til virksomhedens forretningsudsigter.
Ifølge Value Lines analyse er der gode fremskridt i omsætning og indtjening. I løbet af de seneste mange kvartaler har Taiwan Semiconductor oplevet en stærk efterspørgsel efter deres High Performance Computing (HPC) produkter, som inkluderer hukommelseschips, især fra bilindustrien.
Faktisk er der i øjeblikket mangel på nye og brugte biler i USA, hovedsagelig på grund af mangel på halvledere, der er meget brugt i biler. Value Line vurderer, at det vil tage lang tid at få denne indestængte efterspørgsel opfyldt, hvilket lover godt for leverandører som TSM. Desuden bør efterspørgslen fra mobiltelefonsektoren stige, efterhånden som året skrider frem, efter en mildere end normalt sæsonudsving i dette segment tidligere i år.
På længere sigt er Value Line også optimistisk. Virksomhedens enorme størrelse og balancestyrke giver den et ben i forhold til konkurrenterne og burde gøre det i stand til at modstå en industrinedgang bedre end de fleste. Øgede stordriftsfordele burde også give et boost til bundlinjen i mere fremgangstider.
Investeringssamfundet har bestemt lagt mærke til Taiwan Semiconductor, og prisen pr. ADR (amerikansk depositarbevis) er steget mere end 70% i løbet af det seneste år. Value Line mener, at aktiens værdiansættelse er ret rig, men vil med rette forblive høj på kort sigt. En meningsfuld kapitalstigning, især på et risikojusteret grundlag, forekommer således ret sandsynligt.
Canadian National Railway's (CNI, $104,22) finansiel styrke kan snart blive testet. For et par måneder siden gik man med til at købe andre jernbaneselskaber i Kansas City Southern (KSU) for 325 USD per aktie – 200 USD per aktie i kontanter og 1.059 aktier i CNI-aktier for hver KSU-aktie, der ejes. Aftalen værdiansætter Kansas City Southern til lige under 34 milliarder dollars. Ifølge CNI's ledelse kan det generere op til $1,0 milliarder årligt i synergier og overordnede omkostningsreduktioner efter fusionen.
Transaktionen ramte for nylig en potentiel hage. Den 8. juli blev der udgivet nyheder om, at Biden-administrationen leder efter regulatorer for at blive mere aggressive med hensyn til konsolidering og konkurrencebegrænsende priser i jernbane- og skibsfartsindustrien. Alle jernbaneaktier, som Value Line-sporene var nede den dag. Canadian National-aktiernes fald var beskedent, men Kansas City tabte næsten 8 % og handles fortsat et godt stykke under den potentielle købspris.
Efter Value Lines opfattelse er der stadig en meget god chance for, at fusionen bliver godkendt af tilsynsmyndighederne. Således kan køb af aktier i Kansas City Southern føre til et anstændigt overskud, selvom transaktionen ikke forventes at blive gennemført før slutningen af 2022 eller begyndelsen af 2023.
Value Line er også bullish med hensyn til Canadian National Railways udsigter. Canadian National driver alene Canadas største jernbanesystem, og efterhånden som den globale økonomi kommer sig efter COVID-19, vil flere varer helt sikkert blive transporteret via skinnerne. Value Line forventer sunde og stabile omsætnings- og indtjeningsgevinster over de næste mange år. Derudover venter der ifølge dens 18-måneders metric en betydelig kursgevinst.
Situationen kan vise sig endnu mere gunstig, hvis jernbanen er i stand til at gennemføre købet af Kansas City. Fusioner på jernbaneområdet er sjældne, og tilføjelsen ville i høj grad udvide Canadian Nationals størrelse, markedsrækkevidde og profitpotentiale.
Infosys (INFY, $21,31) er en anden af de sikre aktier på denne liste, der har en gældfri balance. Den 30. juni havde den indiske udbyder af it-tjenester også mere end $3,4 milliarder i kontante aktiver. Alt i alt burde Infosys ifølge Value Line fortsat have små problemer med at finansiere operationer, det halvårlige udbytte og aktietilbagekøb.
Aktiekursen har været stigende i mere end et år nu. Faktisk handler det nu lige under det højeste rekord på $21,87, som blev nået i midten af juli.
Investorer modtog nogle flere gode nyheder tidligere på måneden, da Infosys rapporterede sine økonomiske resultater for juni kvartal. For den tre-måneders periode kom indtægterne på næsten 3,8 milliarder dollars, og indtjeningen var 17 cents pr. ADR. Value Lines estimat var på mærket med hensyn til indtjening, men Infosys' toplinje overgik let forventningerne, da en stærkere efterspørgsel efter virksomhedens konsulent-, teknologi- og outsourcingtjenester fortsatte.
Til midten af årtiet mener Value Line, at produktudrulning og forbedret kunstig intelligens (AI)-løsninger burde hjælpe med at opretholde den globale efterspørgsel efter it-tjenester. Faktisk vil sekulær teknologisk medvind sandsynligvis spille en stor rolle i store gevinster for Infosys.
For eksempel blev den for nylig enige om at slå sig sammen med den globale energigigant BP for at samarbejde om et initiativ om ren energi for at reducere emissioner. I mellemtiden burde virksomhedens forpligtelse til produktudvikling, såsom dets nyligt afslørede Cobalt- og Moderniseringsplatforme, samt dets samtale-AI-partnerskab med LivePerson, pænt supplere et gunstigt driftsmiljø.
Selvom ADR'erne nu handler tæt på deres rekordhøje niveau, mener Value Line, at der er mere plads til at køre, givet Infosys' fremragende forretningsudsigter og rimelige værdiansættelser. Et godt dækket og sikkert udbytte i nærheden af 2 % er et godt sødemiddel.
Value Lines 18-måneders måling er ekstremt bullish med hensyn til Canon (CAJ, $24,05). Den Tokyo-baserede producent af elektroniske enheder, herunder kopimaskiner, printere og kameraer, handler på New York Stock Exchange via ADR'er. Denne sikkerhed er udstedt af amerikanske banker, og hver ADR er lig med én fælles andel af Canon. En position i CAJ (og de fleste andre ADR'er) pålægger ikke investoren udenlandsk transaktionsskat, og udbytte udbetales uden udenlandsk tilbageholdelse.
Selvom aktien har kæmpet på det seneste, er dens balance ikke skyld. Pr. 31. marts havde Canon langfristede gældsforpligtelser på kun 43 millioner USD sammenlignet med kontante aktiver på næsten 4,4 milliarder USD.
Faktisk handler aktien nu lidt under bogført værdi pr. aktie (samlede aktiver – samlede forpligtelser, divideret med udestående aktier), hvilket tyder på, at ADR'erne er væsentligt undervurderede. Vi tror, det er sikkert at antage, at Value Lines 18-måneders måling er indlæst i denne funktion.
Senere på måneden skal Canon efter planen rapportere økonomiske resultater for juni-perioden. For kvartalet tror Value Line, at selskabet vil levere en anstændig visning. Indtægterne voksede sandsynligvis til 7,5 milliarder dollars, hjulpet af forbedringer i den globale økonomi.
De coronavirus-pandemi-relaterede restriktioner er blevet ophævet i mange områder verden over, hvilket sandsynligvis har styrket efterspørgslen efter kontorudstyr. En forbedring af rejser har også hjulpet kameraefterspørgslen. Ledelsen har reduceret administrative omkostninger og udgifter til forskning og udvikling (F&U), hvilket sandsynligvis muliggjorde en meget forbedret sammenligning fra år til år. Alt i alt vurderer vi, at selskabet tjente 20 cents pr. ADR, sammenlignet med et tab på 8 cents pr. aktie sidste år.
Ifølge Value Line ser Canons ADR'er ud til at være billige. Ud over at handle under bogført værdi er dets nuværende pris-til-indtjening (P/E)-forhold et godt stykke under den bredere markedsmedian. Tilføj forventninger om stigende indtægter og overskud, og i lighed med de andre sikre aktier på denne liste ser CAJ ud til at levere en betydelig kapitalgevinst.