Det er nemt at identificere de hotteste teknologiaktier i dag, men det er meget sværere at se flere år gennem tågen og afgøre, hvem der stadig vil være på toppen.
Men RBC Capitals analytikere har netop udgivet en fascinerende rapport, "Imagine:2025", der fremhæver teknologiaktier, som de mener vil klare sig bedre hele vejen gennem 2025.
Dette kræver et andet sæt kriterier, end det ville blive brugt til kortsigtede teknologiske analyser. Skriver RBC:”Aktievurderinger er baseret på nutidsværdien af fremtidige pengestrømme. De fleste analyser er fokuseret på det næste kvartal eller 1-2 år, men der er sjældent brugt tid og kræfter på at tænke på de næste 7 år, når man vurderer værdiansættelsen af en virksomhed.”
Dette involverer 1) at identificere temaer og normer, der vil blive standard i 2025; og 2) identificere fremadstormende virksomheder, der er mest modigt og effektivt positioneret til denne nye fremtid.
Her er 10 af de bedste teknologiaktier at købe til fremtidig vækst, ifølge RBC Capital. Vi vil også bruge TipRanks markedsdata til at forstå, om det nu er et overbevisende tidspunkt at investere i disse teknologivirksomheder.
Data er pr. 31. juli 2018. Konsensusprismål og vurderinger baseret på "Best Performing"-analytikere. Aktierne er opført i alfabetisk rækkefølge.
Alene størrelsen af Amazons markeder betyder, at virksomheden stadig har et meget stærkt vækstudsigt også. RBC skriver, "AMZN står over for de største TAM'er (total adresserbare markeder) blandt internetvirksomhederne - Detailhandel, Cloud, Annoncering, Shipping &Logistics, Business Supplies, etc."
For eksempel har Amazon kun en andel på 10 % af det enorme detailmarked på 20 billioner USD og en andel på 10 % af skymarkedet på 1 billion USD.
RBC's konklusion:Amazon er hurtigt på vej mod en markedsværdi på 1 billion dollars. På meget stærke resultater for andet kvartal hævede topanalytiker Mark Mahaney fra RBC (se Mahaneys TipRanks-profil) sit kursmål fra $1.900 til $2.100 pr. aktie.
Aktien har allerede haft et bemærkelsesværdigt år til dato på mere end 50 %.
Fortæl ikke Facebook (FB, $172,58) lige nu.
Facebooks aktier er blevet jævnet med omkring 20% efter en skuffende indtjeningsrapport for andet kvartal. Men på lang sigt er billedet fortsat ekstremt overbevisende, og RBC mener, at det nu er tid til at springe ind.
"Dette udgør sandsynligvis et af de bedste adgangspunkter, du kan få på FB, efter vores mening," skrev RBC's Mahaney efter aktiernes dyk den 26. juli. Han har et kursmål på $225 på aktien (32 % opsidepotentiale).
RBC Capital bemærker, at Facebook har gjort betydelige fremskridt i sine AI- og ML-bestræbelser, efterhånden som det bevæger sig for at udnytte sin enorme skala og ressourcer. "Mængden af brugerdata, FB kan udnytte - og vi peger på dets 2B+ brugere alene på FB-platformen - vi mener, giver virksomheden en unik fordel," skriver RBC. Facebook kan bruge disse nye AI- og ML-funktioner til bedre at forfine deres tekstanalyse, annoncemålretning og sortering af nyhedsfeed, for at nævne nogle få eksempler.
Efterhånden som nye markeder og teknologier blomstrer, forudser RBC Capital, at i 2025 vil betalingsstrømmene stige til omkring 200 billioner dollars – fire gange det nuværende adresserbare marked. Og MasterCard (MA, $198,00) er perfekt positioneret til at høste frugterne.
"Vi mener, at MA (står) som fyrtårne for 'Trust' rundt om i verden, hvilket vil gøre dem i stand til at erobre en uforholdsmæssig stor andel i disse nye betalingsstrømme," skriver RBC Capital.
Faktisk har RBC Capitals Daniel Perlin (se Perlins TipRanks-profil) allerede fremhævet MasterCard som et topvalg. Efter solide indtjeningsresultater skrev denne femstjernede analytiker:"MasterCard forbliver en af vores bedste idéer i rummet givet vores overbevisning om, at investorer bør se efter at fokusere på langsigtede, sekulært drevne historier, der giver solid organisk vækst med muligheder for margin. udvidelse.”
Indtil videre er hans satsning på pengene. MA er steget 32% siden starten af året.
Rødglødende chips Micron (MU, $52,79) fremstiller halvlederenheder, primært NAND- og DRAM-hukommelse. Heldigvis for MU fører alle veje i 2025 til dataskabelse, siger RBC Capital.
"I det omfang det viser sig, ser vi MU med deres DRAM * NAND-portefølje også godt positioneret," skriver dets analytikere.
Mens DRAM-markederne historisk set har gennemgået alvorlige boom/bust-cyklusser, er RBC Capital overbevist om, at cyklus(erne) fremover vil være mere dæmpede og mindre volatile. "Dette betyder i sagens natur, at hukommelsesvirksomheder generelt set burde tjene mere overskud og FCF over cyklussen, end historiske tendenser antyder" skriver RBC-analytiker Amit Daryanani (se Daryananis TipRanks-profil). Han har et kursmål på $83 på aktien, hvilket indebærer et opsidepotentiale på 57 %.
Det ville være noget af fjeren i hatten for nuværende aktionærer, som allerede nyder godt af 87 % afkast i løbet af de seneste 52 uger.
For RBC Capital, Microsoft (MSFT, $106,08) repræsenterer en "førende hyperskala hybrid cloud-platform med stor vækstbane inden for AI, IoT, Gaming og andre tjenester."
Microsofts CEO Satya Nadella fortalte investorerne på en nylig konference:"AI bliver en af de tendenser, der vil være det næste store teknologiskift." Han placerer kunstig intelligens i hjertet af Microsofts strategi og produktudvikling. "Det bliver kunstig intelligens på kanten, kunstig intelligens i skyen, kunstig intelligens som en del af SaaS-applikationer, kunstig intelligens som en del af faktisk selv infrastruktur," sagde Nadella.
Allerede nu driver Microsofts Azure cloud-platform flere AI-projekter, herunder gør det muligt for udviklere at skabe kraftfulde kunstig intelligens-applikationer og chatbots. Et eksempel:Microsofts Cognitive Services, som gør det muligt for udviklere nemt at tilføje AI-funktioner såsom talegenkendelse, stemmesyntese og søgning til deres applikationer.
Indtil videre giver disse bestræbelser (og andre) resultater; MSFT-aktien er steget 23 % fra år til dato.
Ligesom Facebook, Netflix (NFLX, $337,45) skuffede investorer med sin seneste indtjeningsrapport; aktier er nu faldet med 15 % i løbet af de sidste par uger, efter at streaming-video-virksomheden rapporterede lavere abonnenttilførsler end forventet.
Men RBCs Mark Mahaney (se Mahaneys TipRanks-profil) mener, at bullhistorien bag NFLX – som stadig er op 70 % år-til-dato – forbliver intakt.
“Efter 4 meget stærke kvartaler havde Netflix et svagt andet kvartal. Vi har set denne historie før (dvs. Q2:16), men bemærk, at langsigtede fundamentale tendenser forbliver intakte, og Q2 generelt har en vis klumpethed," skriver Mahaney og fastholder en "Køb"-rating og et prismål på $360.
På længere sigt mener RBC, at Netflix er på vej i den rigtige retning med sit AI-fokus. "Givet sin 120MM abonnentbase har NFLX data og ressourcer til at udnytte AI-teknologi," skriver dets analytikere. "NFLX bruger i dag AI-teknologi til indholdspromovering og målretning, optimering af indholdspris, programmatisk markedsføring og forbedring af streamingkvalitet for at nævne nogle få."
"Et af virksomhedens eksperimenter (omfatter) at skabe softwareredigerede trailere, der er tilpasset til hver abonnent, hvilket øger sandsynligheden for, at disse seere ser filmen," skriver RBC.
RBC kalder Nvidia (NVDA, $244,86) en "leder inden for kunstig intelligens."
Nvidias grafikprocessor (GPU)-chips er måske bedst kendt for deres spilmuligheder, men de bliver i stigende grad brugt til datatunge AI-applikationer. GPU'er er motorerne i visuel databehandling; de gør det muligt for computere at forstå, skabe og forbedre billeder. Som et resultat spiller disse chips en rolle i alt fra spil til datacentre til selvkørende køretøjer.
Det bedste er, at der endnu ikke er dukket en stærk konkurrent op, især inden for selvkørende, hvor RBC ser Nvidia fremstå som "vinderen."
Faktisk øger Nvidia sine autobestræbelser for at drage fordel af skiftet til smarte biler med komplekse databehov:Tænk tale-til-tekst-grænseflade, internetforbundne enheder, nærhedsregistrering og selvkørende potentiale samt stadig mere avanceret skærm teknologier.
NVDA har været blandt de bedste teknologiaktier i de seneste par år, en stigning på 320 % siden dette tidspunkt i 2016. Men analytikere ser i store træk mindst 20 % mere opadpotentiale herfra, og disse mål kan fortsætte med at stige, hvis Nvidia fortsætter med at indfri forventningerne .
PayPal adskiller sig fra konkurrenterne ved at tilbyde en åben platform, der er designet til både forhandlere og forbrugere, siger analytikerfirmaet. "PYPL bringer skala og en unik tosidet model (forhold til både forbrugere og handlende), som giver dem mulighed for at kontrollere hele forbrugeroplevelsen."
Så selvom PayPal er på kort sigt efter salgsvejledning, der ikke levede op til analytikernes håb, mener RBC stadig, at PayPal vil spille en afgørende rolle i at få fat i de omkring 2 milliarder mennesker rundt om i verden, som mangler finansielle tjenester. Faktisk hævede Perlin faktisk sit kursmål fra $87 til $95 kort efter PayPals rapport.
Denne hastigt voksende IT-cloudvirksomhed er stadig steget mere end 30 % fra år til dato på trods af et tilbagetog efter indtjening. Grundlæggende ServiceNow (NU, $175,96) transformerer informationsteknologi til globale virksomheder ved at administrere alle deres it-serviceforhold. Dette kan involvere oprettelse af et enkelt system med registrering af IT og automatisering af manuelle opgaver eller standardisering af processer og konsolidering af ældre systemer.
"Vi tror, at NOW er udsat for store og voksende forbrugsområder inden for flere næstegenerationsområder, herunder automatisering og maskinlæring," skriver RBC Capital. Firmaet kalder ServiceNow for en "favorit", fordi virksomheden "fungerer i et andet gear end peers, da svinghjulet i en ægte multi-produkt og profitabel platformsvirksomhed spinder med en hurtig hastighed."
RBC spionerer stort potentiale for virksomhedens ekspansion uden for it-verdenen. "ServiceNow kan blive platformen for virksomheden, da kunder og partnere skriver tilpassede SaaS-applikationer til HR, økonomi, faciliteter, jura, indkøb osv. på dens platform."
RBCs Matthew Hedberg (se Hedbergs TipRanks-profil) øgede sit kursmål fra $200 til $205 den 26. juli efter en blandet indtjeningsrapport, der inkluderede top- og bundlinjebeats, men også let vejledning.
"Vi er positive over Splunks evne til at vokse og tage del i et nyt marked, som vi kalder operationel intelligens ... det handler om at få handlingsorienteret indsigt for at træffe bedre forretningsbeslutninger ved at udnytte den fulde kraft af data," skriver RBC. Med et blik på fremtiden, "Vi mener, at SPLK er godt positioneret som en hybrid-sky-dataadministrationsplatform, der kan udnytte massive datasæt og udnytte maskinlæringstendenser bedre end de fleste."
I maj slog selskabet estimater for overskud og omsætning i første kvartal og slog også forventningerne til 2. kvartals forventninger. Det fik Matthew Hedberg til at gentage sin "Køb"-vurdering med et nyt prismål på $125. Investorer vil komme til at se Splunks finansresultater for andet kvartal efter den afsluttende klokke den 23. august.
Bemærk:RBC inkluderede fem andre teknologiaktier i sin rapport:Alphabet, Apple (AAPL), Synopsis (SNPS), Salesforce.com (CRM) og Visa (V).