Udbyttevækstaktier er et hævdvundet værktøj til at opbygge rigdom. Implementering af en strategi for udbyttevækst begynder med at identificere veladministrerede virksomheder, der har solide balancer og støt stigende indtjening. Når alt kommer til alt, hvilket selskab ville hæve udbyttet, hvis de forventede, at den fremtidige indtjening ville falde?
En stor fordel ved at investere i udbyttevækst er sandsynligheden for at opnå et samlet afkast, selvom aktiekursen stagnerer. For eksempel, afhængigt af varigheden af holdt, tegner udbytte sig for et sted mellem 27% og 60% af det samlede afkast af Standard &Poor's 500-aktieindekset. Investering i udbyttevækst giver dig også mulighed for at udnytte den eksponentielle vækst, der kommer fra sammensætning af geninvesterede udbytter, og det er en sikring mod inflation, da stigende udbetalinger modvirker effekten af dollarens faldende købekraft. Endnu bedre, udbyttevækstaktier har også vist sig at klare sig bedre end ikke-udbyttebetalere og det overordnede marked.
Selvom enhver udbyttevækst er bedre end ingen vækst, er det bedste scenario en aktie, hvis udbetaling faktisk accelererer; dit udbytte af omkostningerne vil hurtigt stige og til sidst overhale og overstige udbyttet af aktier med høje, men stillestående udbetalinger.
Her er et kig på 13 "Dividend Accelerators":en gruppe af velkendte udbytteaktier, der for nylig har øget deres udbetalingsvækst.
Data er pr. 27. september 2018. Udbytteudbytte beregnes ved at annualisere den seneste kvartalsvise udbetaling og dividere med aktiekursen. Aktier noteret i omvendt rækkefølge af udbytte.
Steris har genereret en 8% sammensat årlig vækstrate i salget og 11% CAGR i indtjening pr. aktie i løbet af det seneste årti. Opkøb har øget den tilbagevendende del af virksomhedens omsætning fra 50 % til 75 % og skabt en mere forudsigelig pengestrøm til at understøtte tocifret udbyttevækst.
Steris' frie pengestrøm voksede 15% i 2017 og er vejledende for 12%-14% EPS-vækst og 16% fri pengestrømsvækst i år. Virksomheden fortalte for nylig investorer, at væksten af udbyttet er en høj prioritet - og det burde være let at følge op med takket være en beskeden 36 % løbende udbetalingsprocent.
Steris' årlige udbyttevækst steg fra 10,2% over fem år til 10,5% over tre år og 11% sidste år. Hvis virksomheden når sit mål på 12%-14% EPS-vækst i 2018 og fastholder dette udbetalingsforhold, kan udbyttet stige med et endnu hurtigere klip i år.
I de sidste fem år har Group One øget salget med 5,7 % om året og EPS 11 % årligt ved at udvide sit globale fodaftryk via opkøb, lancere sit proprietære Val-U-Line mærke af brugte biler og øge sine højere avancer dele og service operationer.
I løbet af de første seks måneder af 2018 accelererede omsætningsvæksten til 12 %, og EPS steg 29 % år-til-år. Derudover forstærkede selskabet investorernes afkast ved at tilbagekøbe 5,5 % af aktien. Hurtigere EPS-vækst og et øget fokus på aktionærerne lover godt for fremtidige udbyttegevinster.
Den årlige vækstrate for udbytte er steget fra 11 % i de seneste fem år til 11,5 % i de seneste tre. Derudover har Group One øget sit udbytte tre gange i de seneste otte kvartaler. Udbytteudbetaling er minimal med kun 9 % af indtjeningen og giver store muligheder for hurtigere udbyttevækst.
Stephens &Co.-analytiker Rick Nelson hævede sin rating på Group One i august fra "Equal Weight" (svarende til hold) til "Overweight" (svarende til køb) med henvisning til selskabets forbedrede fundamentale og under-gennemsnitlige pris-til-indtjening-multipel.
Salget af motorbåde har været støt stigende siden 2011, og de demografiske tendenser er gunstige, da pensionerende babyboomere bruger mere tid på hobbyer som sejlads og fiskeri. Marine Products' peers er for det meste mindre virksomheder med et for begrænset geografisk fodaftryk til at udgøre en konkurrencemæssig trussel. Marine Products har et omfattende detailnetværk bestående af 161 indenlandske forhandlere og 92 forhandlere i udlandet fordelt på seks kontinenter.
Produkter har produceret 4,4% CAGR i salg og 5,2% CAGR i nettoindkomst i løbet af de sidste to årtier, men væksten er for nylig accelereret. Omsætning og overskud steg med henholdsvis 10,8 % og 25,3 % i 2017 og henholdsvis 15,4 % og 45,9 % i løbet af de første seks måneder af 2018.
Tempoet i den årlige udbyttevækst er også steget fra 28 % over fem år til 32,6 % i de seneste tre år, inklusive en stigning på 31 % sidste år. Øget EPS-gevinst og en konservativ udbetaling (49 % af indtjeningen) satte scenen for mere udbetalingsudvidelse.
Hormel er et af kun syv virksomheder i S&P 500, der har øget indtjeningen i 28 af de sidste 32 år. Virksomheden er forpligtet til at levere 5% årlig vækst i salget og 10% EPS vækst i løbet af de næste par år ved at udvide til nye fødevarekategorier såsom ikke-kødproteiner, accelerere væksten i sin foodservice-forretning, genskabe sin succesfulde amerikanske forretningsmodel globalt og øge salgsbidraget fra produkter med højere margin. Hormel er vejledende for en indtjeningsvækst på 15-24 % i år.
Hormels årlige udbyttevækst er steget fra 16,3% over de seneste 10 år til 18,4% i de seneste fem og 19,3% i de seneste tre. Det udbetaler kun 41 % af sin indtjening som udbytte, hvilket giver mulighed for stadig hurtigere vækst fremadrettet.
Jefferies-analytiker Akshay Jagdale opgraderede sin rating på Hormel fra "Hold" til "Køb" i februar med henvisning til virksomhedens stærke ledelse, en vending i kalkunkødscyklussen og en robust opkøbspipeline. Tre analytikerfirmaer (Barclays, BMO Capital og Stephens) har dog for nylig reduceret deres ratings på Hormel fra "Outperform" (svarende til køb) til "Market Perform" (svarende til hold).
Lear har genereret 7% årlig vækst i salget og 25% CAGR i overskud over de seneste seks år. Og dets kapitalafkast (ROC) er forbedret fra 14 % til 19 % på den tid, og er blandt de højeste i bilsektoren. Vækst afspejler Lears førende position i de hurtigt voksende crossover- og SUV-segmenter og dens evne til at tilbyde de mest komplette muligheder hos enhver udbyder af sæde eller elektriske systemer.
Lear er ideelt positioneret til at drage fordel af den stigende efterspørgsel efter køretøjer på nye markeder, som forventes at tegne sig for 90 % af branchens vækst over de næste fem år. Virksomheden har den største markedsandel for bilsæder i Indien og Sydamerika og nummer 2 i Kina.
Lear har været i stand til at konvertere 94% af sin indtjening til frit cash flow, som er blevet investeret i udvidelse af produktionsfaciliteter, opkøb, aktietilbagekøb og udbytte. Virksomheden returnerer cirka 42 % af kontanterne til aktionærerne gennem udbytte og er forpligtet til at fordoble det frie cash flow over de næste fem år, hvilket lover godt for udbetalingen.
Lears årlige udbyttevækst er accelereret fra 26,7 % i de seneste fem år til 35,7 % i de seneste tre år og 50 % sidste år.
Lear-aktier har en konsensusanalytikervurdering på "Overvægt". I juli hævede Morgan Stanley-analytiker Adam Jonas sin rating på selskabet fra "Equal Weight" til "Overweight", idet han bemærkede, at aktier handles med rabat i forhold til historiske niveauer og forventninger om fremtidig EPS-vækst, der topper analytikerestimater.
I de seneste år har Cabot flyttet produktionsaktiver til Kina og styrket sine asiatiske partnerskaber. Disse handlinger har givet pote, da Kina er blevet førende i verden inden for produktion af dæk, silikoner og plastik.
Cabot har udvidet EPS med 18 % årligt i de seneste tre år og er forpligtet til at fastholde indtjeningsvæksten over 10 %, udvide det frie cash flow med 20 % til 60 % og returnere halvdelen af dets frie cashflow til investorerne.
Accelereret EPS-vækst har fået Cabots årlige udbyttevækstrate til at vokse fra 9,7 % over fem år til 13,9 % i de seneste tre år og 38 % i 2017.
Cabot-aktier har en konsensusanalytikervurdering på "Overvægt". Baird-analytiker Ben Kalio opgraderede for nylig sin rating på CBT-aktier fra "Neutral" til "Outperform", idet han citerede medvind på carbon black-markedet og nye ydeevne kemiske produkter som positive katalysatorer.
Sidste kvartal afsluttede Assurant købet af The Warranty Group, et skridt, der forventes at uddybe virksomhedens globale fodaftryk, udvide sin andel på markedet for køretøjsbeskyttelse med nye kunder og distributionskanaler, reducere risikoeksponeringen og muliggøre driftssynergier på 60 millioner dollars. år og næste år.
Indkomst (eksklusive katastrofale tab) steg med 22% sidste år, og selskabet returnerede mere end 510 millioner dollars til aktionærerne gennem tilbagekøb af aktier og udbytte. I løbet af de sidste to år har Assurant returneret mere end †$1,5 milliarder til aktionærerne. Selskabets indtjening forbedredes 34 % år-til-år i løbet af 2. kvartal 2018, og selskabet vejleder om en indtjening for hele året 20 %-25 % højere, drevet af bidrag fra TWG-opkøbene, en lavere effektiv skattesats og synergier på 10 millioner USD .
Assurants årlige udbyttevækst er forbedret fra 16,6% over 10 år til 23,5% over fem år og 26,6% i de seneste tre år. En lav udbetalingsprocent på 29 % understøtter enhver forventning om fortsat udbyttevækst.
Tre analytikerfirmaer (UBS, Morgan Stanley og Keefe Bruyette &Woods) har indledt dækning af Assurant i løbet af 2018 med "Outperform"-vurderinger. Morgan Stanley-analytiker Kai Pan bemærkede, at Assurants forretningsmiks skifter fra risikobaseret forsikring til mindre risikable beskyttelsesordninger, letter hurtigere vækst og stigende egenkapitalafkast.
Northern Trusts vækst er et resultat af at omfavne industritrends inden for passiv investering og alternativ formueforvaltning, udvikling af nye kunstig intelligens og robotteknologier til forvaltning af rigdom og hjælpe kunder med at navigere i et stadig mere komplekst reguleringsmiljø med skatteeffektive køretøjer og risikostyringsværktøjer.
Banken voksede EPS 14 % sidste år og 48 % i løbet af de første seks måneder af 2018. RoE, et nøgletal for bankernes rentabilitet, er steget støt fra 9,3 % i 2012 til 12,6 % sidste år og 16 % i første halvdel af 2018 .
Northern Trusts årlige udbyttevækst er forbedret fra 6,4% i de sidste fem år til 7,2% i de seneste tre år og 11% i år. Med en udbytteudbetaling på kun 26 % af indtjeningen har denne formueforvalter rigelig kapacitet til yderligere vækst.
Goldman Sachs-analytiker Alex Blostein opgraderede i april sit syn på Northern Trust fra "Neutral" til "Køb", idet han bemærkede bankens bedste gebyrvækst i klassen og stærke positionering i et gunstigt makromiljø.
Manpower Group drager fordel af et robust amerikansk arbejdsmarked, der har haft 95 kvartaler i træk med vækst og viser ingen tegn på afmatning. Ansættelse i virksomhedens specialer vokser med tocifrede rater på tværs af alle fire amerikanske regioner. Efterspørgslen efter dygtige talenter vokser også globalt, og arbejdsgivere rapporterer planer om at ansætte i 43 ud af 44 undersøgte lande.
Manpower genererede 28% EPS-vækst sidste år på en 7% forbedring i omsætningen. I løbet af de første seks måneder af 2018 voksede salget med 13 % år-til-år, og EPS steg 29 %.
Manpower Group har hævet sin årlige udbyttevækst fra 19,5 % over fem år til 23,8 % over tre år og har allerede hævet sit udbytte én gang i år med 8,6 % i maj. Udbytteudbetaling er lave 22 % af indtjeningen og giver masser af plads til mere vækst.
Argus-analytiker Jasper Hellwig gentog sin "Køb"-vurdering på Manpower Group i august med henvisning til marginforbedringer fra virksomhedens nylige omstrukturering og sandsynligheden for fortsat stærk ansættelsesvækst, især i Europa, midt i forbedrede globale økonomiske forhold og arbejdsmarkedsforhold.
Allerede den dominerende aktør inden for mikrochips, Intel (INTC, $45,88) er med succes at gøre overgangen fra en pc-centreret virksomhed til en fokuseret på big data og AI-applikationer. Fordelene ved dette skift er tydelige i Intels økonomiske resultater. Virksomhedens datacentrerede segmenter, som omfatter datacentre, Internet of Things og programmerbare løsninger, ekspanderer hurtigere end alle dets andre forretninger tilsammen. Nye produkter som dens Nervana neurale netværksprocessor til AI-applikationer og Xeon-skalerbare processorer til datacentre positionerer Intel til at udnytte eksplosiv vækst i big data og opveje et aftagende pc-marked.
Bidrag fra Intels datacentrerede forretninger accelererede væksten i salg (6%) og EPS (28%) sidste år og henholdsvis 12% og 66% i de første seks måneder af 2018. Virksomheden er vejledende for en omsætningsvækst på 11%. og 20 % EPS vækst i år. Frie pengestrømme forventes at stige med 46 % år-til-år og give bedre end 3x udbyttedækning.
Intels fornyede ydeevne har understøttet en acceleration af udbyttevæksten fra 4,6 % over fem år til 6,2 % over tre år og 10 % i år.
I september opgraderede Northland Capital-analytiker Gus Richards sin Intel-rating fra "Underperform" (svarende til salg) til "Market Perform", med henvisning til vigtige AI-aktiver, markedslederskab inden for autonome køretøjer og en potentiel ny administrerende direktør som vækstkatalysatorer. Intel har køb eller stærkt køb-vurderinger fra 23 analytikere, 13 besiddelser og fem salgs- eller stærkt-salg-vurderinger.
Broadcom har leveret 37% CAGR i omsætning og 33% CAGR i EPS over de seneste fem år samt store marginforbedringer. Disse gevinster har forstærket væksten i det frie cash flow, som steg til $2,1 milliarder og 42% af omsætningen i juni kvartal. Broadcoms politik med at returnere 50 % af det frie cash flow til investorerne har understøttet en årlig udbyttevækst på i gennemsnit 44,6 % i de seneste fem år og 53,4 % i de seneste tre år. Selskabet forventer en udbyttevækst på 72 % i år.
Nomura Securities-analytiker Romit Shay opgraderede for nylig sin rating på Broadcom fra "Neutral" til "Køb", med henvisning til virksomhedens stærke retningslinjer for dets trådløse segment, fordelene ved CA-opkøbet og forventninger om store udbyttestigninger.
Leggett &Platt er vokset gennem både organisk ekspansion og opkøb og har for nylig vundet fodfæste på markedet for konstruktions- og materialehåndteringsudstyr på 5 milliarder dollars gennem deres 2018-opkøb af Precision Hydraulic Cylinders. Det er vigtigt, at dette opkøb vil gøre den fremtidige indtjening mindre cyklisk og afhængig af forbrugernes forbrug.
I løbet af de næste tre år forventer Leggett &Platt at accelerere den årlige salgsvækst fra 2 % til 8 %, øge EPS-væksten fra 11 % til 12 % om året og fastholde udbytteudbetalingen på 50 %-60 % af indtjeningen.
Leggett &Platt har for nylig hævet udbyttevæksten fra 4,4 % om året i de sidste fem år til 5,2 % om året i de sidste tre år og 5,8 % sidste år. Når vi ser fremad, sigter virksomheden mod en årlig udbyttevækst, der holder trit med en forventet stigning på 11-12 % i EPS.
Stifel Nicholas-analytiker John Baugh opgraderede sin vurdering på Leggett &Platt i april fra "Hold" til "Køb", og noterede sig forbedringer på dets to største markeder - sengetøj og bilindustrien - som katalysatorer for vækst.
TransCanada (TRP, $40,27) ejer et af Nordamerikas største naturgasdistributionsnetværk med næsten 92.000 kilometer rørledning. Virksomheden er også en af Canadas største el-generatorer med 11 kraftværker og 6.100 megawatts produktionskapacitet.
TransCanada har 28 milliarder USD i naturgasrørledningsudvidelsesprojekter i gang i Canada, USA og Mexico, som virksomheden forventer vil give 10 % CAGR i cash flow i løbet af de næste tre år.
Mens TransCanada er stødt på mange forsinkelser på sin Keystone XL-rørledning, godkendte det amerikanske udenrigsministerium for nylig rørledningens nye vej. Nebraskas højesteret vil tage stilling til Keystone XL's fremtid senere i år eller i begyndelsen af 2019.
TransCanada har en imponerende udbyttevækstrække på 18 år. I mellemtiden er udbetalingens udvidelse for nylig steget fra 7,3% om året i de sidste fem år til 9,2% om året i de seneste tre år og 10,5% i år. Med nye pipeline-udvidelsesprojekter, der kommer online, forventer TransCanada, at udbyttevæksten vil accelerere til et 8%-10% årligt interval. Sikkerheden af udbyttet er sikret af udlodningsbare pengestrømme, der i øjeblikket giver bedre end 2x dækning.
TransCanada har købsækvivalente vurderinger fra 16 analytikere og kun tre hold.