Er det tid til at styrke din portefølje? Med deres attraktive udbytte og tendens til at holde sig godt, når aktiemarkedet falder, har forsyningsaktier masser at tilbyde ældre investorer. Alligevel er begejstringen for sektoren blevet dæmpet de seneste år af frygt for stigende renter. I løbet af den lange strækning med lave renter brugte indkomstinvestorer forsyningsaktier som obligationserstatninger - og efterhånden som kurserne stiger, lyder tanken, vil de dumpe disse aktier til fordel for fastforrentede beholdninger.
Men den længe ventede nedsmeltning af forsyningslager er udeblevet. I stedet for at marchere støt højere, steg den 10-årige statsrente fra 2,5 % til lidt over 3 % tidligere i år og trak sig derefter tilbage til omkring 2,9 %. Uden en kontinuerlig stigning i de langsigtede renter besluttede investorerne, at forsyningsaktier trods alt ikke er så dårlige. I de tre måneder, der sluttede i begyndelsen af september, steg sektoren 11,7 %, mod 3,6 % for Standard &Poor's 500-aktieindeks.
Mange forsyningsvirksomheder afkaster godt over 3 %, hvilket "stadig ser ret attraktivt ud i forhold til statsobligationer og virksomhedernes renter," siger Travis Miller, analytiker hos investeringsforskningsfirmaet Morningstar. Selvom der kan være kortsigtede smerter, hvis renterne stiger yderligere, siger Miller, at data fra de seneste 25 år viser "ingen sammenhæng mellem forsyningsafkast og renter for langsigtede investorer."
Hvad mere er, "når der er meget støj fra et geopolitisk synspunkt eller fra økonomisk usikkerhed, har forsyningsselskaber en tendens til at klare sig bedre," takket være deres ry for sikre tilflugtssteder, siger John Kohli, leder af Franklin Utilities Fund.
I betragtning af dets seneste opsving er sektoren som helhed imidlertid ikke billig, og værdibevidste investorer bliver nødt til at handle forsigtigt efter gode tilbud.
Pengeforvaltere og analytikere siger, at de finder sund vækst – og attraktiv indkomst – blandt forsyningsselskaber, der opdaterer deres infrastruktur. "De ting, der vil drive energiforbrug fremadrettet, er at gå fra kulproduktion til vedvarende energi og modernisering af nettet," siger Phil Sundell, en værdifondsforvalter hos American Century. Sådanne udgifter øger et forsyningsselskabs "rentebase" - den kapital, der investeres for at betjene kunder - hvilket igen hjælper med at øge indtjeningen.
Blandt Millers favoritter er Dominion Energy (D; seneste pris, $72; forward dividendeudbytte, 4,6%), som har en stærk position i de gasproducerende Marcellus- og Utica-skiferregioner. Selvom virksomheden har lidt tilbageslag på det seneste, "tror vi, at dets aktiver er blandt den højeste kvalitet af alle amerikanske forsyningsselskaber, og det har nogle af de bedste vækstudsigter på grund af dets beliggenhed i en energirig region," siger Miller.
Både Miller og Kohli kan lide Duke Energy (DUK, $83, 4,5%). Virksomheden har aktiviteter i Florida, North Carolina og South Carolina, hvor den nyder godt af befolkningsvækst samt et gunstigt reguleringsmiljø, siger Kohli. Aktiens høje udbytte, kombineret med en indtjeningsvækst på 4 % til 6 %, giver investorer potentielle samlede afkast på tæt på 10 %, siger han.
NextEra Energy (NEE, $172, 2,6%), Kohlis topbeholdning, har også store aktiviteter i Florida og er en vedvarende energigigant. Dets forretninger omfatter Florida Power &Light, statens største elforsyning, og NextEra Energy Resources, verdens største operatør af vind- og solprojekter. Selvom føderale forureningsregler er i forandring, "stater fortsætter med at bevæge sig fremad og tænker på længere sigt" om vedvarende energi, siger Kohli, og forsyningsselskaber fokuseret på renere energikilder vil i sidste ende gavne.
For dem, der hellere vil overlade udvælgelsen af forsyningsselskaber i hænderne på en professionel, er Franklin Utilities Fund (FKUTX) et solidt valg - hvis du kan undgå front-end-belastningen. Fonden har leveret et gennemsnitligt årligt afkast på 10,5 % over de seneste 15 år og har slået omkring 70 % af peers i forsyningskategorien ifølge Morningstar.