På trods af alle de ændringer, vi har oplevet i de seneste år, er nogle ting desværre de samme. Vi har alle regninger, der skal betales, og disse regninger kommer normalt hver måned. Uanset om det er dit realkreditlån, din bilbetaling eller endda dine almindelige telefon- og forbrugsregninger, forventes du generelt at betale hver måned.
Mens vi er i vores arbejdsår, er det ikke nødvendigvis et problem, da lønsedler normalt kommer hver anden uge. Og selv for dem, der går på pension, kommer social sikring og (hvis du er så heldig at have en) pensionsudbetalinger også på en regelmæssig månedlig tidsplan. Men sådan fungerer det desværre ikke i vores investeringsporteføljer.
Det er her, månedlige udbytteaktier kommer i spil.
Udbyttebetalende aktier betaler generelt kvartalsvis, og de fleste obligationer betales halvårligt eller to gange om året. Dette har en måde at gøre porteføljeindkomsten klumpet på, da udbytte- og rentebetalinger ofte kommer i klynger.
Nå, månedlige udbytteaktier kan hjælpe med at udjævne denne indkomststrøm og bedre tilpasse dine indstrømninger med dine udstrømme.
"Vi vil aldrig anbefale at købe en aktie, udelukkende fordi den har et månedligt udbytte," siger Rachel Klinger, præsident for McCann Wealth Strategies, en investeringsrådgiver baseret i State College, Pennsylvania. "Men månedlige udbytteaktier kan være en god tilføjelse til en portefølje og kan tilføje lidt regelmæssighed til en investors indkomststrøm."
I dag skal vi se på 12 af de bedste månedlige udbytteaktier og fonde at købe, når vi gør klar til at starte 2022. Du vil se nogle ligheder på tværs af valgene, da månedlige udbytteaktier har tendens til at være koncentreret i en lille håndfuld sektorer såsom ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er), lukkede fonde (CEF'er) og forretningsudviklingsselskaber (BDC'er). Disse sektorer har en tendens til at være mere indkomstfokuserede end vækstfokuserede og sportsudbytter, der er langt højere end markedsgennemsnittet.
Men i et marked, hvor afkastet på S&P 500 i øjeblikket er 1,25 %, er det bestemt velkomment.
Listen er ikke særlig diversificeret, så den udgør ikke en komplet portefølje. Med andre ord, du ønsker ikke at overbelaste din portefølje med månedlige udbytteaktier. Men de tillader eksponering for en håndfuld nichesektorer, der tilføjer en vis indkomststabilitet, så tag et kig og se, om nogen af disse månedlige betalere stemmer overens med din investeringsstil.
Data er pr. 21. november. Udbytteudbyttet beregnes ved at annualisere den seneste udbetaling og dividere med aktiekursen. Fondsrabat/præmie til NAV og omkostningsforhold leveret af CEF Connect.
Måske har ingen aktie i historien været mere forbundet med månedligt udbytte end konservative triple-net detail REIT Realty Income (O, $70,91). Virksomheden gik så langt som at varemærke "The Monthly Dividend Company" som sit officielle kaldenavn.
Realty Income er selvfølgelig en aktie, og dens aktiekurs kan være lige så ustabil som enhver anden aktie. Men det er stadig så tæt på en obligation, som du kommer til at komme på aktiemarkedet. Det har stabile tilbagevendende lejepengestrømme fra sit imperium på mere end 7.000 ejendomme fordelt på omkring 650 lejere.
Realty Income fokuserer på detailejendomme med stor trafik, der generelt er recessionssikre og, måske endnu vigtigere, "Amazon.com-sikre." Måske er ingen virksomhed helt fri for risiko for konkurrence fra Amazon.com (AMZN) og andre e-handels-titaner, men Realty Income kommer tæt på.
Dets største lejere omfatter blandt andre 7-Eleven, Walgreens Boots Alliance (WBA), FedEx (FDX) og Home Depot (HD). Porteføljen havde relativt høj eksponering mod fitnesscentre og biografer, hvilket gjorde pandemien smertefuld. Men efterhånden som verden kommer tættere på det normale for hver dag, der går, bliver Realty Incomes COVID-19-risiko reduceret så meget mere.
I løbende priser giver Realty Income et afkast på omkring 4,2%. Selvom det ikke er et monsterudbytte, så husk, at det 10-årige statskasse kun giver 1,6 %.
Det er ikke det rå udbytte, vi leder efter her, men snarere indkomstkonsistens og vækst. Mens dette skrives, har Realty Income foretaget 616 på hinanden følgende månedlige udbyttebetalinger og har hævet sit udbytte i 96 på hinanden følgende kvartaler - hvilket gør det til et stolt medlem af S&P 500 Dividend Aristocrats. Siden den blev børsnoteret i 1994, har Realty Income vokset sit udbytte med en sammensat årlig vækstrate på 4,5 %, et godt stykke før inflationen.
Realty Income var temmelig tæt på "Amazon.com-proof." Men anden månedlig betaler STAG Industrial (STAG, $42,77) drager proaktivt fordel af fremkomsten af internethandel.
STAG investerer i logistik og lette industriejendomme. Kender du de grove lagerejendomme, du måske ser i nærheden af lufthavnen, hvor 18-hjulede motorer konstant kommer og går? Det er præcis den slags ejendom, som STAG køber og besidder.
Det er en selvfølge, at e-handel vokser med stormskridt, og STAG er positioneret til at drage fordel af det. Cirka 40 % af STAGs portefølje håndterer e-handelsudførelse eller anden aktivitet, og Amazon.com er dens største lejer.
E-handel steg under pandemien af indlysende årsager. Efterhånden som butikkerne er genåbnet, er virkningerne af denne stigning forsvundet noget, men tendensen her er klar. Vi foretager en større procentdel af vores køb online.
Alligevel er der stadig masser af plads til vækst. Hvor skørt det end lyder, er det kun omkring 15 % af detailsalget, der sker online ifølge Statista. Desuden er det logistiske rum meget fragmenteret, og Stags ledelse anslår værdien af deres marked til at være omkring $1 billion. Med andre ord, det er usandsynligt, at STAG snart løber tør for muligheder.
STAG er ikke sexet. Men det er en af de bedste månedlige udbytteaktier at købe i 2022, med en lang vækstvej foran sig. Og dens 3,4 % udbytte er konkurrencedygtig på dette marked.
For endnu en grov industriel leg, overvej aktierne i Gladstone Commercial (GOD, $22,49). Gladstone Commercial har ligesom STAG en stor portefølje af logistiske og lette industriejendomme. Ca. 48% af lejeindtægterne kommer fra industriejendomme, mens yderligere 48% kommer fra kontorejendomme. De resterende 4 % er fordelt på detailejendomme på 3 % og lægekontorer på 1 %.
Det er en diversificeret portefølje, der ikke har haft meget svært ved at navigere i de seneste par års vanvittige volatilitet. Pr. 30. september 2021 havde REIT en portefølje på 127 ejendomme fordelt på 27 stater og udlejet til 109 forskellige lejere. Med ledelsens egne ord:"Vi har vokset vores portefølje med 18 % om året på en konsistent, disciplineret måde siden vores børsnotering i 2003. Vores belægningsgrad er på 97,7 % og er aldrig dykket under 95,0 %."
Det er ikke et dårligt løb.
Gladstone Commercial har også været en af de mest konsistente månedlige udbytteaktier og har betalt en uafbrudt siden januar 2005. GOD giver i øjeblikket attraktive 6,7 %.
COVID-19-pandemien var hård for mange udlejere. Men få var så unikt ramponerede som EPR-ejendomme (EPR, 49,21 USD). EPR ejer en mangfoldig og eklektisk portefølje af biografer, forlystelsesparker, skiparker, "spis og leg"-ejendomme som Topgolf og et væld af andre.
EPJ er specialiseret i oplevelser over ting ... hvilket er næsten den værste måde at blive positioneret på i en tid, hvor social distancering var normen. Stort set alle EPR-ejendomme var lukket i mindst et stykke tid, og folkemængderne er stadig ikke vendt tilbage til niveauer før COVID-19 i store dele af porteføljen.
Men nøglen her er, at det værste er længe bagefter EPR Properties, og jo mere normalt liv bliver, jo bedre er udsigterne for EPR's lejere.
EPR var en konsekvent præ-pandemi, der betaler udbytte og hæver. Men med sine lejere, der stod over for en eksistentiel krise, eliminerede REIT sit udbytte i 2020. Da forretningsforholdene blev massivt forbedret i 2021, genindsatte EPR sit månedlige udbytte i juli, og aktierne giver nu attraktive 6,1 %.
Hvis du tror på livet efter COVID, er EPR en af de bedste månedlige udbytteaktier til at spille det.
For en sidste "traditionel" REIT skal du overveje aktierne i LTC Properties (LTC, 34,24 USD).
LTC står over for nogle kortsigtede modvind på grund af pandemiens vedvarende virkninger, men dens langsigtede udsigter er lyse. LTC er en REIT med en portefølje, der groft er opdelt ligeligt mellem seniorboliger og kvalificerede plejefaciliteter.
Det er overflødigt at sige, at COVID-19 var hårdt for denne sektor. Plejehjem var særligt modtagelige for udbrud, og beboere på plejehjem var i særlig høj risiko i betragtning af deres alder.
Seniorboligejendomme er anderledes ved, at lejerne generelt er yngre og bor selvstændigt uden lægehjælp. Men mange potentielle lejere var tilbageholdende med at flytte ud af deres hjem og ind i en tættere befolket bygning under en rasende pandemi. Og mange er det stadig.
Disse langvarige effekter forsvinder ikke i morgen. Men i sidste ende tilbyder seniorbotilbud en attraktiv, aktiv livsstil for mange seniorer, og det har ikke ændret sig fundamentalt. Og hjemmepleje kan være en farbar mulighed for mange ældre med behov for dygtig sygepleje. I sidste ende kommer der et punkt, hvor der er få alternativer til pleje af et plejehjem.
Det er vigtigt, at de langsigtede demografiske tendenser her næsten er ustoppelige. Toppen af Baby Boomer-generationen er i deres tidlige til midten af 60'erne i dag, alt for unge til at have brug for langtidspleje. Men i løbet af de næste to årtier vil efterspørgslen fortsætte med at vokse, efterhånden som flere og flere boomere ældes ind i den rette aldersgruppe for disse tjenester.
Med 6,7 % er LTC en af de højere afkastende månedlige udbytteaktier på denne liste.
AGNC-investering (AGNC, $15,98) er strengt taget en REIT, men den er meget anderledes end Realty Income, STAG eller nogen af de andre, der er omfattet af denne liste over månedlige udbytteaktier. I stedet for at eje ejendomme ejer AGNC en portefølje af realkreditobligationer. Dette giver den samme skattefordele som en REIT – ingen føderale indkomstskatter, så længe virksomheden udlodder mindst 90 % af sin nettoindkomst som udbytte – men en meget anderledes afkastprofil.
Realkredit REIT'er (mREIT'er) er designet til at være indkomstbiler med kapitalgevinster, der ikke rigtig prioriteres højt. Som sådan har de en tendens til at være monsterydere. Eksempel:AGNC giver 9 %.
Sig "AGNC" højt. Det lyder meget som "bureau", ikke?
Det er der en grund til. AGNC investerer udelukkende i pantesikrede værdipapirer, dvs. obligationer og andre værdipapirer udstedt af Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae eller Federal Home Loan Banks. Dette gør det til et af de sikreste skuespil i dette rum.
Og her er en god kicker:AGNC handler næsten altid til en præmie i forhold til bogført værdi, hvilket giver mening. Du og jeg mangler kapacitet til at kopiere, hvad AGNC laver i huset og mangler adgang til finansiering på samme vilkår. Disse fordele har værdi, som viser sig i en præmieaktiekurs. Alligevel handler AGNC i dag med en rabat på 9 % til bogført værdi. Det er en fantastisk pris for aktien i dette rum.
På samme måde, lad os tage et kig på Dynex Capital (DX, $17,47). Ligesom AGNC er Dynex en realkredit REIT, selvom dens portefølje er lidt mere forskelligartet. Omtrent 85 % af dets portefølje er investeret i boliglånesikrede værdipapirer – obligationer lavet af almindelige amerikaneres realkreditlån – men den har også eksponering mod kommercielle realkreditobligationer og en lille allokering til værdipapirer uden for agenturer.
Det er vigtigt at huske, at REIT-sektoren for realkreditlån blev udryddet af COVID-19-bjørnemarkedet. Da verden først gik under lockdown, var det ikke umiddelbart klart, at millioner af amerikanere ville være i stand til at fortsætte med at betale deres realkreditlån, hvilket fik investorerne til at sælge først og stille spørgsmål senere. I blodbadet, der fulgte, tog mange realkreditinstitutter katastrofale tab, og nogle mislykkedes totalt.
Dynex er en af de overlevende. Og helt ærligt, ethvert realkreditlån REIT, der kunne overleve omvæltningen i 2020, er en, der sandsynligvis kan overleve apokalypsen. Din risiko for ødelæggelse bør være meget beskeden her.
Dynex handler med en lille rabat på bogført værdi og har et saftigt afkast på 8,9%. Vi kunne se en vis volatilitet i rummet, hvis Fed nogensinde kommer rundt til at hæve renten, men for øjeblikket ligner dette en af de bedste månedlige udbytteaktier at købe, hvis du virkelig ønsker at få noget afkast.
Broadmark Realty (BRMK, $9,75) er ikke et "realkredit-REIT" i sig selv, da det ikke ejer realkreditlån eller pantsikrede værdipapirer. Men det gør noget meget lignende. Broadmark administrerer en portefølje af deed of trust-lån med det formål at finansiere udvikling eller investering i fast ejendom.
Dette er lidt anderledes end AGNC eller Dynex. Disse realkredit-REIT'er handler primært med standardiserede værdipapirer med sikkerhed i realkreditlån. Broadmark beskæftiger sig i stedet med den mindre likvide verden af byggelån.
Alligevel fører BRMK en konservativ bog. Den vægtede gennemsnitlige belåningsværdi af dens portefølje er meget beskedne 60 %. Med andre ord ville Broadmark ikke låne mere end 60.000 $ for en ejendom, der er vurderet til 100.000 $. Dette giver virksomheden en bred fejlmargin i tilfælde af en låntagers misligholdelse.
I løbende priser giver Broadmark attraktive 8,6 pct. Selskabet indledte sit månedlige udbytte i slutningen af 2019 og sejlede gennem pandemien uden større problemer.
Vi ved, at pandemien ramte Main Street meget hårdere end Wall Street. Det er, hvad det er.
Men hvad med forretningsudviklingsvirksomheder. Det er her, den kendte hovedgade betyder den velkendte Wall Street. BDC'er leverer primært gæld og egenkapital til mellemmarkedsvirksomheder. Disse er enheder, der er blevet lidt store for at få finansiering fra banklån og tilbageholdt indtjening, men som endnu ikke er helt store nok til at berettige en aktie- eller obligationsbørsnotering. BDC'er eksisterer for at bygge bro over dette hul.
Den passende navngivne Main Street Capital (MAIN, $46,61) er en klassens bedste BDC baseret i Houston, Texas. De sidste to år var ikke særlig nemme for Main Streets porteføljevirksomheder, da mange mindre virksomheder var dårligere i stand til at navigere i nedlukningerne. Men selskabet holdt ud, og dets aktiekurs klatrede for nylig over dets præ-pandemiske højder.
Main Street har en konservativ månedlig udbyttemodel, idet den udbetaler et relativt beskedent månedligt udbytte, men derefter bruger enhver overskydende indtjening til at udstede særlige udbytter to gange om året. Dette holder Main Street ude af problemer og forhindrer den i at lide forlegenheden af en udbyttenedsættelse i år, hvor indtjeningen kan være midlertidigt presset.
For så vidt angår månedlige udbytteaktier, regner Main Streets regelmæssige udbetaling ud til respektable 5,6 %, og dette inkluderer ikke de særlige udbytter.
For endnu et højtafkastende, månedligt betalende BDC, skal du overveje aktierne i Prospect Capital (PSEC, $8,97).
Som de fleste BDC'er yder Prospect Capital gælds- og egenkapitalfinansiering til mellemmarkedsvirksomheder. Virksomheden har været børsnoteret siden 2004, så det har vist sig at være en overlever i, hvad der har været vildt ustabile to årtier.
Prospect Capital er objektivt set billig, da den handles til kun 89 % af bogført værdi. Bogført værdi i sig selv kan selvfølgelig være noget subjektiv. Men de 11 % giver os en god grad af slingreplads. Det er sikkert at sige, at virksomheden, selv under konservative antagelser, sælger for mindre end værdien af dens underliggende portefølje. Det giver også meget sunde 8,0 %.
Som hovedregel er insider-køb et godt tegn. Når ledelsesteamet bruger deres egne penge til at købe aktier, viser det et engagement i virksomheden og en afstemning af interesser. Nå, i løbet af de sidste to år købte ledelsesteamet mere end 29 millioner PSEC-aktier tilsammen. Disse var ikke aktieoptioner eller direktionsaktietildelinger. Det er aktier, som insiderne selv har købt på deres mæglerkonti.
Det er forpligtelse.
Der er noget at sige om forældreløse aktier. Der er visse aktier eller fonde, der simpelthen ikke har en "normal" kundekreds.
Som et eksempel kan du overveje Ecofin Sustainable and Social Impact Term Fund (TEAF, $15,00). Dette er en fond, der spænder over skellet mellem traditionel energiinfrastruktur som rørledninger og grønne energiprojekter som solpaneler. Den investerer også i sektorer med "social indvirkning", såsom uddannelse og seniorliv. Cirka 68 % af porteføljen er dedikeret til bæredygtig infrastruktur, hvor energiinfrastruktur og investeringer i sociale konsekvenser udgør henholdsvis 13 % og 19 %.
Men dette er ikke den eneste måde, hvorpå fonden er eklektisk. Det er også en unik blanding af offentlige og private investeringer. 52 % er investeret i børsnoterede aktier, mens de resterende 48 % investeres i private, ikke-handlede virksomheder.
Er det underligt, at Wall Street ikke aner, hvad man skal gøre med denne ting?
Denne mangel på åbenlyse køberkunder er med til at forklare, hvorfor fonden handler med en stor rabat til en indre værdi på 15 %.
Det er okay. Vi kan købe denne forældreløse aktie, nyde dens 6 % afkast og vente på, at den rabat til NAV lukker. Og lukke vil det. Fonden er planlagt til at blive likvideret om cirka 10 år, hvilket betyder, at aktiverne vil blive solgt og kontanter vil blive distribueret til investorerne. At købe og holde denne position med en stor rabat ville virke som en simpel strategi.
Lær mere om TEAF på Ecofin-udbyderens websted.
* Distributionsraten er en årlig afspejling af den seneste udbetaling og er et standardmål for CEF'er. Udlodninger kan være en kombination af udbytte, renteindtægter, realiserede kursgevinster og kapitalafkast.
** Inkluderer 1,50 % i administrationsgebyrer, 0,28 % i andre udgifter og 0,50 % i renteudgifter.
Vi afslutter dette med en anden periodefond, BlackRock Municipal 2030 Target Term Fund (BTT, $25,49).
Som navnet antyder, er fonden designet til at blive afviklet i 2030, omkring otte år fra nu. Der kan selvfølgelig ske meget på otte år. Men at købe en portefølje af sikre kommunale obligationer, der handles med mere end 4 % rabat i forhold til bogført værdi, ville virke som et smart træk.
Det største salgsargument for muni-obligationer er selvfølgelig den skattefrie indkomst. Obligationsrenten er ikke underlagt føderale indkomstskatter. Og selvom by-, stats- og lokale obligationer ikke er "risikofrie" - kun den amerikanske regering kan fremsætte dette krav - er misligholdelser og økonomiske problemer i dette område sjældne. Så du får en sikker, skattefri udbetaling. Det er ikke for lurvet.
Pr. 29. oktober 2021 var BTT's portefølje spredt på 633 beholdninger, hvor dens største beholdning tegnede sig for omkring 3,4 %.
BTT har en distributionsrate på 2,9%. Det er ikke "højt udbytte" af enhver fantasi. Men husk, at udbetalingen er skattefri, og hvis du er i skatteklassen på 37 %, er dit skatteækvivalente udbytte meget mere velsmagende 4,6 %.
Lær mere om BTT på BlackRock-udbyderens websted.
** Inkluderer 0,40 % i administrationsgebyrer, 0,61 % i renter og andre udgifter