Aktier kan nå alle tiders højder, men der er stadig gode tilbud at finde, især blandt blue-chip aktierne i Dow Jones Industrial Average. Den eksklusive klub med 30 Dow-aktier vrimler med navne, der forbliver rimelige prissatte, selv når industrigennemsnittet nærmer sig sit eget rekordhøje niveau på 26.616,71 sat den 28. januar 2018.
Uanset om de er nedslåede værdispil eller aktier, der ikke i tilstrækkelig grad afspejler deres virksomheders langsigtede indtjeningsvækst, er der masser af Dow Jones-aktier til salg.
Standard &Poor's 500-aktieindeks handles i øjeblikket til 16,6 gange forventet indtjening ifølge data fra Thomson Reuters. Med det som udgangspunkt screenede vi Dow for aktier med forward-kurs-til-indtjening-multipler på mindre end 16,6. Dernæst så vi på forventede indtjeningsvækstrater, historiske værdiansættelser, analytikerkommentarer og mægleranbefalinger. Til sidst så vi på udbytteafkast, som er en vigtig komponent i fremtidige samlede afkast.
Efter at have anvendt disse kriterier, skiller disse navne sig ud som fantastiske Dow-aktier, der handler til en rimelig pris.
Spørg bare Warren Buffett, bestyrelsesformand og administrerende direktør for Berkshire Hathaway (BRK.B). Verdens største værdiinvestor pumpede yderligere 12 millioner dollars ind i verdens mest værdifulde virksomhed i andet kvartal.
Apple-aktier handles til 16,5 gange forventet indtjening - aldrig så lidt billigere end S&P 500. Analytikere siger, at det er en rimelig pris at betale for en virksomhed med Apples langsigtede vækstrate. I gennemsnit forventer analytikere, at tech-titanen vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 13 % i de næste fem år.
Analytikere hos Canaccord Genuity skriver, at der i øjeblikket er 635 millioner iPhones i brug over hele kloden. "Denne imponerende installerede base burde drive stærkt salg og indtjening af iPhone-erstatninger samt cashflow-generering for at finansiere stærke langsigtede kapitalafkast," siger analytikerne, som vurderer aktier til "Køb."
Aktier i Caterpillar (CAT, $141,86) har et hårdt 2018, såret af handelskrigsangst. Men med en CAT-aktie på 9,7 % for år til dato frem til 29. august, siger nogle analytikere, at det er et godt køb.
Analytikere hos Credit Suisse, som vurderer aktier til "Outperform" (køb), bemærker, at Caterpillar ikke så nogen indflydelse på efterspørgslen på grund af tariffer i det seneste kvartal. "Vi tror på, at CAT's aktie er sat godt op, og at de største bekymringer vil forsvinde," siger Credit Suisse.
Analytikerne tilføjer, at Caterpillar sender penge tilbage til aktionærerne. Virksomheden forventer at tilbagekøbe 1,25 milliarder dollars af sin egen aktie i anden halvdel af 2018 og vil starte et nyt 10 milliarder dollars tilbagekøbsprogram med virkning fra 1. januar 2019.
Aktier i Caterpillar handles til kun 11 gange den forventede indtjening, og alligevel ser analytikere en vækst i overskuddet stige med en gennemsnitlig hastighed på 26 % om året i de næste fem år.
Markedet sætter måske rekorder, men Chevron (CVX, $120,22) aktie er bestemt ikke. Det var fra 6 % for år til dato til og med den 29. august. Til sammenligning steg Dow næsten 5 % i samme periode.
Olie- og gasgiganten halter muligvis det bredere marked dårligt i år, men det gør bare værdiansættelsen for god til at ignorere, siger analytikere. Jefferies Equity Research har CVX på sin "Franchise Pick"-liste - et navneopråb af købsbedømte aktier, som Jefferies analytikere har størst tillid til. De nævner Chevrons "stærke vækstprofil drevet af højmarginprojekter knyttet til oliepriser", herunder dets australske flydende naturgasaktiviteter og industriledende position i Texas' Permian Basin, som værende undervurderet af markedet.
Med kun 13,7 gange den forventede indtjening er Chevron meget billigere end S&P 500. Det er tilfældigvis også et udbytte, der har hævet sin udbetaling hvert år i 31 år i træk.
Analytikere forventer Cisco Systems (CSCO, $47,48) for at generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på næsten 9% i de næste fem år. Tilføj det generøse udbytte, og de siger, at CSCO-aktien - der handles til kun 14,5 gange den forventede indtjening - ligner en god værdi.
William Blair Equity Research, som vurderer aktier til "Outperform", bemærker, at omsætningsvæksten er accelereret i tre kvartaler i træk. Produktordrerne for kvartalet, der sluttede den 31. juli, voksede med deres hurtigste klip i seks år.
Analytikerne kan godt lide Ciscos risiko-belønningsprofil ved den aktuelle aktiekurs, idet de citerer et sundt globalt økonomisk miljø, succesrige nye produkter og tilbagebetaling af kontanter til aktionærerne gennem udbytte og tilbagekøb.
En voksende portefølje af produkter såvel som hyppige produktlanceringer gør Intel (INTC, $48,75) aktie mere attraktiv for hver dag, siger Zacks Equity Research.
"Virksomhedens førende position inden for pc'er, styrke inden for servere, voksende indflydelse inden for software og Internet of Things-segmenter, sammen med fremskridt inden for procesteknologi, er alle katalysatorer (for aktien)," siger Zacks.
Hvad angår prisen? Med aktier, der handles til kun 11,3 gange den forventede indtjening, ligner INTC en handel, bemærker analytikerne. Det er et godt stykke under branchens gennemsnit på 16,3, og det er også meget billigere end S&P 500. Det er endnu bedre, når man tænker på, at analytikere forudser, at Intel vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 10,2 % i de næste fem år.
Aktier handles til 11,6 gange forventet indtjening, et godt stykke under S&P 500 og med en lille rabat til deres eget femårige gennemsnit på 11,8. Det er på trods af analytikernes prognose for en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 17,6 % for de næste fem år samt solide kvartalsresultater.
Analytikere hos Janney, som vurderer aktier til "Køb", bemærker, at forsikringsgiganten rapporterede om stærk vækst, gunstige priser og lavere omkostninger i andet kvartal.
Den eneste telekommunikationsaktie i Dow'en har mere til sig end blot et stort udbytte. Analytikere tænker i gennemsnit Verizon (VZ, $54,57) tilbyder overlegen upside på nuværende niveauer.
Sådan har det bestemt været tidligere. Faktisk har Verizon vist sig at være en af de 50 bedste aktier nogensinde. Fra 1984 til 2016 leverede det et årligt afkast på 11,2 %, hvilket skabte 165,1 milliarder dollars i velstand.
Om ikke andet kan du stole på, at Verizon presser blod ud af det mættede amerikanske telemarked, takket være det virtuelle duopol, det deler med rivalen AT&T (T).
Ved 11,5 gange den forventede indtjening handles Verizon-aktien med rabat til det bredere marked. Det er også et godt køb sammenlignet med, hvad investorer normalt sætter pris på for aktien. I løbet af de seneste fem år har VZ handlet til et gennemsnit på 12,7 gange forventet indtjening, ifølge Thomson Reuters Stock Reports.