Alle er opmærksomme på årstidens mønster omkring højtiden. Når Thanksgiving og Black Friday nærmer sig, øger detailhandlerne deres rabatter, indtil de går helt op for en omtrent månedslang tilbudsbonanza. Men der er også en investeringstese:Virksomheder, hvis salg og overskud topper omkring jul, har en tendens til at lave gode aktier til at købe for et kortsigtet bump.
Det gør den ikke altid arbejde med alle sæsonbeholdning, selvfølgelig. Nogle virksomheder har dårlige kvartaler. Og i brede markedskorrektioner og bjørnemarkeder falder næsten alt – selv kvalitetsfirmaer, der klarer sig godt.
Men hvis et normalt sæsonmønster holder, burde flere virksomheder – der har udvist dette mønster med stigende og fald i tidligere år – klare sig ganske godt. De er heller ikke kun detailaktier. Mange andre typer af tilknyttede investeringer får samme type multi-måneders boost.
Her er syv aktier, du kan købe til en 2018-ferie, selvom du måske vil beholde mange af dem et godt stykke ind i det nye år.
Aktien ligner i øjeblikket et godt køb og handles til kun 11,2 gange analytikernes estimater for næste års overskud. Udbyttet på 1,1 % ligner ikke, hvad du ville forvente af et værdispil, men du får enestående udbetalingsvækst – det kvartalsvise udbytte på 65 cent er steget 160 % siden begyndelsen af 2016.
Men der er mere end et værdiforslag; FedEx fortsætter med at vokse med en anstændig hastighed. Sidste års omsætning på 65 milliarder dollar skulle ramme 71,3 milliarder dollar i år, derefter 75,2 milliarder dollar næste, siger analytikere. Når vi taler om de professionelle, giver 21 af de 28 analytikere, der følger aktien, den købsækvivalente vurderinger, og ingen har det som et salg.
Nancy Perez, administrerende direktør og senior porteføljeforvalter hos Boston Private, et Boston-baseret formueforvaltningsselskab, mener, at e-handel bør udmønte sig i endnu en sund sæson for FedEx. Hun ser omsætningen vokse med tocifret, efterhånden som den fortsætter med at vinde indpas fra den stærke amerikanske økonomi. Og det er et af nogle få virksomheder, der faktisk drager fordel af Amazon.com (AMZN) i stedet for at lide af det – i hvert fald for nu.
Apropos Amazon.com (AMZN, $1.619,44), er e-handelsgiganten steget mere end 35% år-til-dato. Det lyder godt, men enhver, der følger aktien, ville vide, at den var så meget bedre for blot et par måneder siden.
Et bredere kollaps i tech-aktier har ramt Amazon særligt hårdt. AMZN-aktierne er i bjørnemarkedsområdet og er faldet mere end 20 % fra toppen i begyndelsen af september. Virksomheden hjalp ikke sig selv i slutningen af oktober, da den annoncerede et robust hop på 29 % i tredje kvartals omsætning, som ikke desto mindre ikke slog Wall Street-forventningerne.
Alligevel kan Amazon være i position til et ferieopsving. AMZN-aktien steg 22 % i julekvartalet 2017, og mens aktierne svækkedes for at starte 2018, tog de fart igen, efter at selskabet rapporterede fantastiske resultater i begyndelsen af februar.
Boston Privates Perez siger, at Amazon burde klare sig godt igen i feriesæsonen 2018, med henvisning til en prognose fra National Retail Federation om, at det samlede salg i julesæsonen vil stige med 5 % fra sidste år.
Edward Jones forbrugeranalytiker Brian Yarbrough forventer, at Amazon vil fortsætte med at vinde markedsandele over for fysiske detailhandlere i denne julesæson, efterhånden som bekvemmelighed bliver stadig vigtigere, og forbrugerne fortsætter med at undvige folkemængderne. Han havde det dog som blot et hold baseret på dets værdi i begyndelsen af oktober, da korrektionen i teknologiaktier begyndte.
Apple har kæmpet voldsomt siden sin seneste indtjeningsrapport, hvori det ikke kun rapporterede fladt salg af iPhone og Mac-enheder, men sagde, at det ikke længere ville rapportere enhedssalg - hvad mange analytikere tog som et tegn på, at Apple forventer, at gadget-salget vil være undervældende. fremad.
Boston Privates Perez påpeger, at Apple stadig har en attraktiv værdiansættelse sammenlignet med andre teknologiaktier. AAPL handles til en fremadrettet P/E på kun 13 på trods af analytikers forudsigelser om tocifret profitvækst næste år og et udbytte, der, selvom det er beskedent på 1,5 %, vokser hurtigt. Desuden er der stadig en tyr-sag – nemlig, mener Perez, Apples bestræbelser på at skubbe flere brugere til at bruge på sine tjenester-divisionstilbud såsom iCloud og Apple Music.
Sidste år steg Apple med omkring 10% i feriesæsonen. I betragtning af hvor lave forventninger, der ser ud til at være til Apples enhedssalg, kan der måske være et tilbageslag af lignende størrelse i kortene resten af året.
BBY er dog kølet lidt af i år, dog med små tab med omkring seks uger tilbage af året. Rygter om dårligt julesalg trak aktien i februar, hvorefter aktierne faldt yderligere, da de dårlige nyheder blev bekræftet i marts.
Men John Burke – administrerende direktør for Burke Financial Strategies i Iselin, New Jersey – kan stadig lide Best Buy. "Best Buy slog forventningerne med deres indtjeningsrapport for august med et stærkt salg inden for elektronik, mobiltelefoner og underholdning," skriver han og voksede e-handel med 10 % og omsætning i butikkerne med 5 %.
Og hvis analytikernes prognoser holder, bør Best Buy forblive en af de bedste turnaround-historier på markedet. De professionelle tror stadig, at forhandleren vil opnå beskedne omsætningsgevinster i år og næste år (i forhold til mange andre fysiske operatører, der fortsat ser et fald i salget), og de forventer en vækst på 15 % i år efterfulgt af en stigning på 7 % i 2019 .
Hvad angår et ferieboost i år? Best Buy burde drage fordel af et bredere stigning i forbrugerforbruget, men det positionerer sig også for at få kunder fra afdøde Toys R Us ved at styrke sit legetøjsudvalg til feriesæsonen 2018.
Gap er ganske vist ikke et så stærkt langsigtet spil som resten af aktierne på denne liste. Gap-mærket kæmper specifikt. Sidste kvartal rapporterede virksomheden om sit syvende kvartal i træk med stigende salg i samme butik, men alligevel rapporterede Gap-mærket specifikt om et fald på 5% i comps. Analytikere bekymrer sig om, at store rabatter afskrækker kunderne fra nogensinde at betale fuld pris og krymper marginalerne.
Der er et par grunde til at købe. GPS-aktier er blevet slået ind i et område med dybt værdi på mindre end 10 gange fremtidige indtjeningsestimater, og tålmodige aktionærer bliver betalt for at vente via et udbytte på 3,5 %.
Indrømmet, selvom Gap har et boffo fjerde kvartal, vil det tage mere end én stærk rapport at overbevise investorer om, at der er en rigtig langsigtet køb-og-spil-tese her. Men selv hvisken om et godt Q4 kunne være nok til at drive voldsramte og forslåede GPS-andele betydeligt højere.
Sagt på en anden måde:Gap kan være et godt kortsigtet spil for mere spekulative investorer.
Det har ikke været gnidningsfrit hele vejen. Faktisk var LUV mere end tredoblet for blot en måned siden, men aktien vendte hurtigt i slutningen af oktober på trods af en meget stærk kvartalsrapport. Southwest leverede rekordindtjening pr. aktie i tredje kvartal på $1,08, driftsindtægterne voksede 5,1 % år-til-år, og omsætningen pr. ledige sædemile (en vigtig flyselskabsdriftsmåling) forbedredes med 1,2 % år-til-år. Alle disse resultater kom i lyset af højere brændstofomkostninger.
Investorer reagerede stadig ved at sælge i hobetal, og aktierne forbliver på næsten 20 % i år til dato.
En stærk juletid kan vende udviklingen. LUV-aktierne steg næsten 12 % i løbet af feriekvartalet 2017, og flybilletpriserne forventes at springe kraftigt for feriesæsonen 2018. I mellemtiden bør investorer, der beslutter sig for at blive ved i længere tid end blot et par måneder, blive belønnet med en hurtigt voksende udbetaling, der er mere end fordoblet siden 2016. Faktisk repræsenterer LUV et af de hurtigst voksende udbytter i Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK) .B) portefølje.
Det spredte også masser af julehygge til investorer i 2017 og steg med 26 % alene i feriekvartalet.
Edward Jones' Yarbrough forventer, at Walmart også vil udmærke sig denne jul. Han kan godt lide deres indsats inden for e-handel, som er blevet ledet af købet af Jet.com i 2016, men inkluderer også andre mindre e-handels-afhentninger i løbet af de sidste par år, såvel som tilføjelsen af afhentninger af dagligvarer og tilføjelsen i 2018 af en ejerandel på 77 % i Flipkart – det indiske svar på Amazon.com.
Burke fra Burke Financial Strategies bemærker, at Walmarts margener er bedre end Amazon, og ser Amazons køb af Whole Food Market sidste år som en indrømmelse af, at Walmarts "kombination af mursten og e-handel" er den rigtige strategi.
Perez ser også, at Walmart er godt klar til jul, hvor 57 % af onlinekunderne forventer at besøge deres hjemmeside i løbet af ferien, og 70 % af kvinderne i alderen 40-54 planlægger at handle i butikken.
"Walmarts opfyldelsesinvestering har været effektiv," tilføjer hun.