Når investorer tænker på investeringer med lavere risiko, dukker forsyningsaktier typisk op for mange af os. Det er fordi elektricitet er en moderne nødvendighed lige ved siden af mad og vand. Forbrugerne vil skære ned på stort set alle skønsmæssige kategorier, før de holder op med at opvarme deres hjem eller tænde lys om aftenen.
Det hjælper også, at de fleste forsyningsselskaber er stærkt reguleret af statslige eller føderale politiske beslutningstagere. Dette gør det udfordrende for konkurrenter at dukke op og tilbyde væsentligt lavere priser, der ville forstyrre spilletilstanden. Faktisk er USA på mange måder et kludetæppe af regionale monopoler, der tilfældigvis er offentligt handlet!
I mellemtiden fungerer et havskifte som en potentiel drivkraft for hele sektoren.
"Den grundlæggende historie for forsyningsselskaber er blevet forbedret i løbet af de sidste par år. Hundredvis af milliarder af dollars i investeringer vil være nødvendige for at nå kulstofreduktionsmålene," siger Jay Rhame, administrerende direktør hos Reaves Asset Management. "For forsyningsselskaber er dette en stor mulighed, uanset om man investerer i vind- og solenergiproduktion eller den nødvendige infrastruktur til at understøtte intermitterende strømressourcer og opladning af elektriske køretøjer. En forsyningsinvestor kan forvente konsekvent indtjening og udbyttevækst på lang sigt som resultat."
Det er musik i mange indkomstorienterede investorers ører. Men husk på, at ikke alle forsyningsaktier er skabt lige. Nogle tilbyder mere generøse udbytter, nogle har en bedre blanding af vedvarende energikilder for at "fremtidssikre" dem i klimaændringernes tidsalder, og andre har unikke historier at fortælle takket være opkøb eller accessoriske virksomheder.
Når det er sagt, er her 12 af de bedste forsyningsaktier i 2022. Selvom hvert navn her er forskelligt i sig selv, deler de alle en vigtig faktor:De er blandt de højest vurderede forsyningsaktier, når vi går ind i det nye år, ifølge Wall Street-analytikere. Det gør dem et kig værd, hvis du er interesseret i at investere i denne sektor.
Data er pr. 7. december. Udbytteudbyttet beregnes ved at annualisere den seneste udbetaling og dividere med aktiekursen. Analytikervurderinger med tilladelse fra S&P Global Market Intelligence, medmindre andet er angivet.
Clearway Energy (CWEN, $37,47) er en vedvarende energivirksomhed, der opererer på tværs af USA med omkring 4.200 megawatt (MW) produktionskapacitet installeret på sine vind- og solenergianlæg. Virksomheden driver også en mere beskeden naturgasproduktionsvirksomhed.
Vedvarende energi er helt klart vejen at gå i klimaforandringernes tidsalder. Og CWEN-aktien er steget omkring 20 % år-til-dato, selv da mange af de store forsyningsaktier kun har leveret halvdelen af disse gevinster eller mindre.
I oktober lossede CWEN sine termiske operationer, kendt som Clearway Community Energy, til private equity-giganten KKR for omkring 1,9 milliarder dollars. Disse aktiver var en del af en infrastruktur, der leverer damp, varmt vand og i nogle tilfælde elektricitet til kommercielle virksomheder, universiteter, hospitaler og statslige kunder. Disse penge vil hjælpe Clearway med at fokusere sine bestræbelser på en forretning med vedvarende energi uden distraktion af disse hjælpeoperationer – en win-win.
Faktisk bliver disse kontanter allerede brugt, da CWEN for nylig gennemførte en aftale om at erhverve de resterende 50 % af en massiv 530 MW solenergifarm i Utah, som den ikke allerede ejer for omkring 335 millioner dollars.
Virksomheden kører ganske vist på et ret tyndt overskud lige nu, da det investerer i fremtidig vækst. Det giver dog stadig et ret generøst udbytte sammenlignet med den typiske aktie på Wall Street – S&P 500-udbytteafkastet blev senest set på 1,3 % – og det er det rigtige sted at udnytte vedvarende energiforbrug i de kommende år.
PG&E (PCG, $12,44) er en el- og naturgasudbyder, der servicerer det nordlige og centrale Californien. Virksomheden var i nyhederne i stor stil for et par år siden efter lejrbålet i 2018. Skodebranden, der dræbte mere end 80 mennesker og gik ned som den dødeligste og mest ødelæggende brand i Californiens historie. PG&E erkendte sig i sidste ende skyldig i beskyldninger om, at dets udstyr forårsagede branden
Som et resultat heraf ligger aktierne nu på omkring $12 pr. styk efter at have handlet omkring $70 eller deromkring i 2017 og i de høje $40s så sent som i slutningen af 2018. Aktierne er dog steget med omkring 50 % fra deres laveste niveau i begyndelsen af august i 52 uger. da mange på Wall Street er kommet rundt til denne forsyningsaktie og besluttet, at det værste er overstået.
Et forlig på 13,5 milliarder dollars, som blev indgået i 2019, er nu meget gamle nyheder, og med pandemi-relaterede forstyrrelser, der også aftager, er det tilbage til business as usual for PCG – selvom virksomheden nu opererer på et andet niveau end tidligere år.
Når vi ser fremad, har PG&E-investorer grund til at være optimistiske med hensyn til, at dette kan være en af de bedste forsyningsaktier at eje i 2022, da den fortsætter med at generere mere end 20 milliarder dollars i omsætning og drives med et behageligt overskud på trods af disse udfordringer. Hvad mere er, omfatter den omkring 1 trillion dollars infrastrukturregning, der for nylig blev vedtaget af Kongressen, milliarder til forebyggelse af afbrydelser og forbedring af elnettets modstandsdygtighed, hvilket kan gøre PCG til en sandsynlig modtager af nogle af disse penge givet dets historie.
Ganske vist har PCG-aktien ikke udbetalt udbytte siden 2017. Og med det indtjeningsramte, der blev taget i kølvandet på Camp Fire, ville den helt sikkert ikke blive genindført på det tidligere kvartalsniveau på 53 cents pr. aktie. Men dette værktøj forbliver rentabelt og har en lys fremtid – så investorer kan drage fordel af at købe ind, før det udbytte begynder at strømme igen.
Black Hills (BKH, $66,92) driver et el- og naturgasværk, der primært genererer strøm til næsten 1,1 millioner kunder på tværs af Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Nebraska og Wyoming. Det driver også et lille minesegment, der producerer termisk kul, som det bruger på sine egne fabrikker eller sælger til andre elproduktionsanlæg verden over.
Selskabet har haft travle flere uger, begyndende med en udbytteforhøjelse i oktober for at markere det 51. år i træk med udbyttestigninger for selskabet. Så i begyndelsen af november rapporterede BKH imponerende tal for tredje kvartal, der inkluderede en forbedring på 21 % i indtjening pr. aktie i forhold til det foregående år og hævede guidance takket være stærke resultater.
BKH indgik også et vigtigt forlig med Iowas politiske beslutningstagere vedrørende en potentiel rentestigning, den første i mere end 10 år, sammen med en aftale om at inddrive omkostninger påløbet under en stigning i raterne forårsaget af Winter Storm Uri i begyndelsen af dette år.
Black Hills har underpræsteret markedet som helhed i det meste af det seneste år, men bølgen af de seneste nyheder har fået analytikersamfundet på Wall Street til at være optimistisk over, hvad 2022 byder på for dette regionale værktøj.
Og med et generøst udbytte og historie med fortsatte stigninger i den udbetaling, kan investorer have tillid til, at dette er blandt de bedste forsyningsaktier at holde på lang sigt, på trods af enhver kortsigtet volatilitet, der måtte opstå.
Med en markedsværdi på 52 milliarder USD, Exelon (EXC, $53,92) er den største forsyningsvirksomhed på denne liste og en af de fem største børsnoterede forsyningsaktier i USA
Gennem et omfattende netværk af lokale kraftværker, der spænder fra fossile brændselsanlæg til vandkraftdæmninger til atomreaktorer, samt gennem konkurrencedygtige distributionsaftaler på deregulerede forsyningsmarkeder, driver EXC forretning i 48 stater og District of Columbia for at berøre omkring 10 millioner samlede kunder .
Denne skala kan simpelthen ikke matches af mange andre brugsaktier derude, og giver et stærkt grundlag for EXC-aktier. Faktisk er aktierne steget mere end 27 % i år for at klare sig bedre end det bredere S&P 500-indeks takket være, hvor veldrevet denne virksomhed er på tværs af en bred vifte af markeder.
EXC er dog ikke tilfreds med sin nuværende skala og er konsekvent vokset gennem opkøb i de seneste år. Det inkluderer et stort opkøb af Pepco Holdings i 2016. Men ledelsen er kommet til at indse, at operationen faktisk er ret uhåndterlig i sin nuværende sammensætning, og annoncerede for nylig planer om at opdele i to selskaber i 2022 ved at udskille kundevendte energivirksomheder. Det vil gøre dette under Constellation-navneskiltet – et andet forsyningsselskab Exelon tog fat for omkring et årti siden.
Wall Street virker meget opmuntret af forpligtelsen til at fokusere forsyningsvirksomheden under Exelon-navnet og dele andre aktiviteter ud. Og at tage en indsats nu vil give dig en del af begge operationer, når de skilles. Men hvis du kun er interesseret i den ene side af aftalen, så vær opmærksom på timingen. Afslutningen af spinoff forventes at finde sted i begyndelsen af næste år.
UGI (UGI, $44,53) er primært engageret i distribution af propan, naturgas og elektricitet til mere end 1,4 millioner kunder. Denne diversificerede energiforretning giver UGI mulighed for at udjævne volatilitet på specifikke markeder og give mere konsistente resultater til investorer.
Specifikt er UGI-aktien steget med omkring 27 % år-til-dato, hvilket er en smule bedre end S&P 500. Den tilbyder også et generøst udbytte på 3,1 % i øjeblikket, hvilket kun er omkring en tredjedel af den samlede indtjening pr. aktie. Det er et godt grundlag for langsigtede investorer at have tillid til.
Virksomheden hviler ikke kun på laurbærrene. Det købte Mountaineer Gas Company - det største lokale gasselskab i West Virginia - i 2021 for omkring 540 millioner dollars. Dette, sammen med fortsat vækst og partnerskaber i sin midstream-gasforretning, giver mulighed for fremtidig vækst i toplinjen.
UGI har også låst masser af kapital til fremtidige aftaler med udstedelsen i november på omkring 450 millioner dollars i senior usikret gæld til en bundrente på 2,5 %. I betragtning af hvor høj den nuværende inflationstakt kører, er det en hel del, der vil give mulighed for nem finansiering af fortsatte drift og fremtidige vækstplaner.
En forsyningsaktie på 21 milliarder USD, Entergy (ETR, $104,85) betjener omkring 3 millioner kunder på tværs af Arkansas, Mississippi, Texas og Louisiana. Dets diversificerede aktiviteter genererer elektricitet gennem gas-, olie-, atomkraft-, kul-, vandkraft- og solenergianlæg i regionen.
Dette mix gør det muligt for ETR at afdække sine indsatser i et inflationært miljø, hvor energiråvarer kan stige i pris og dermed klemme driftsmarginerne hos nogle forsyningsselskaber. Disse strømgeneratorer kan trods alt være stærkt regulerede og har ikke fleksibiliteten til hurtigt at skrue op for priserne, bare fordi energikilder er dyrere. Et værktøj som ETR kan dog ændre sit mix og dermed afbøde nogle af disse inflationspres.
Det, der også er interessant ved ETR-aktien, er dens ekspertise i nedlukning af atomkraftværker. Fremstødet for vedvarende energi har efterladt nukleare anlæg i nogle regioner - og det er bestemt en delikat opgave at lukke et aldrende eller overflødigt sted ned. Det betyder, at ETR kan bruge sin hjemmelavede ekspertise til en stor fortjeneste, da den betjener andre forsyningsselskaber med dette unikke behov.
Med en generøs udbytteudbetaling, der kun er omkring 60 % af næste års forventede indtjening, vil ETR sandsynligvis fortsætte med at levere regelmæssige udlodninger til aktionærerne og solide resultater – hvilket gør den til en af de bedste forsyningsaktier at eje i 2022.
Baseret i Minnesota, Otter Tail (OTTR, $66,55) er en unik forsyningsaktie, idet den driver en beskeden elektricitetsdistributionsvirksomhed samt en PVC-rørfremstilling og delestempling. 70 % af indtjeningsbidraget kommer dog fra Otter Tail Powers forsyningsgren, hvilket gør dette i høj grad til en forsyningsaktie - kun en med et twist.
Den drejning skaber bedre resultater, da højere rørpriser og forbedrede driftsmarginer virkelig har løftet indtjeningen på det seneste. Det har også dramatisk styrket OTTR-aktien, som er steget med 56 % år-til-dato i 2021 for at overgå næsten alle sine jævnaldrende og mange aktier, der anses for at være meget mere vækstorienterede.
Overvej, at i begyndelsen af regnskabsåret 2021 forventede virksomheden en indtjening pr. aktie på $2,39 til $2,54. Efter en række opgraderinger og beats blev den nuværende guidance øget i november til $4,05 til $4,20 i dette regnskabsår – en enorm forbedring i forhold til tidligere forventninger.
Otter Tail har geninvesteret meget af denne kapital for at ændre sit energimix dramatisk, som var 68 % kulfyret tilbage i 2005, men som forventes at være kun 27 % i 2023 med 30 % vedvarende produktion. Det burde sikre, at investorerne ikke kun køber ind efter en kortsigtet pop på grund af en produktionsoverpræstation. Og for langsigtede investorer kan OTTR være en af de bedste forsyningsaktier at levere i 2022 og derefter.
CenterPoint Energy (CNP, $27,88) er en sjælden forsyningsaktie, der berører tre meget forskellige dele af forsyningskæden som et elselskab, en "midstream" lager- og forarbejdningsvirksomhed og en naturgasdistributør. Men på det seneste har CNP taget skridt til at gøre sig selv meget mere til en traditionel reguleret forsyningsvirksomhed gennem frasalg af aktiver og forbrug på ny kapacitet, herunder vedvarende energiinfrastruktur.
På frasalgsfronten ville en handel på 7 milliarder dollar mellem Energy Transfer (ET) og Enable Midstream Partners (ENBL) tage midstream-operationerne ud af CNP's hænder. Det skyldes, at Centerpoint har kontrol over Enables generelle partner, og transaktionen ville gøre det muligt for den at forlade denne virksomhed.
Over på forbrugssiden har CNP netop vundet godkendelse af en strømkøbsaftale vedrørende et 300 megawatt solcelleanlæg i Indiana for at styrke sine grønne energioplysninger. Takket være denne ekspanderende forsyningsvirksomhed toppede CNP for nylig indtjeningsforventningerne i begyndelsen af november og øgede sin guidance som følge heraf.
Alt dette kommer oven på omkring 2,6 millioner målte naturgaskunder for at give både diversificering og stabilitet til driften. Ikke underligt, at CenterPoint lige har øget sit kvartalsvise udbytte (+6,3 % i oktober). Derudover er aktierne steget næsten 29 % indtil videre i 2021 for at overgå S&P 500-indekset, selv om andre forsyningsaktier er snublet.
NiSource (NI, $25,83) er et naturgas- og elforsyningsselskab grundlagt helt tilbage i 1847 og med dybe rødder i Indiana. Det driver nu kraftværker samt naturgasdistribution til mere end 4 millioner kunder i seks stater.
Mens virksomheden ejer og driver to kulfyrede værker og to vandkraftdæmninger, er det i høj grad et naturgasspil. Og da naturgaspriserne er steget fra et lavpunkt på omkring $2,50 pr. million BTU'er i april til omkring $4 pr. million BTU'er på det seneste, er levering af gas til slutbrugere en absolut god forretning at være i lige nu.
For nogle politiske beslutningstagere repræsenterer naturgas det søde sted mellem "beskidte" fossile brændstoffer som kul og olie og virkelig vedvarende energikilder, som det vil tage noget tid at komme op på. Og med en bred efterspørgsel i stigning, efterhånden som den globale økonomi begynder at skrue op i fuld fart igen, er virksomheder som NiSource afgørende for at udfylde hullet lige nu.
Aktierne i NI er inden for et chip-shot af nye 52-ugers højder efter et allerede imponerende løb på næsten 32% fra deres laveste niveauer i slutningen af januar. Det er oven i et udbytte, der er næsten tre gange den typiske S&P 500-aktie.
Virginia-baserede AES (AES, $24,82) driver et diversificeret elproduktions- og forsyningsselskab for omkring 16 milliarder dollars, der repræsenterer et godt eksempel på, hvad de fleste investorer leder efter i rummet. Det driver en bred vifte af kraftværker, der laver elektricitet fra fossile brændstoffer, herunder naturgas, kul og olie, samt drifter af vedvarende energianlæg, herunder vandkraftdæmninger, solcelleanlæg, vindmølleparker og endda genvinding af lossepladsgas.
Alt i alt kan AES producere cirka 30.308 megawatt. Det er mere end nok juice til at betjene sit massive netværk på omkring 2,5 millioner kunder verden over.
Og ja, AES er virkelig et globalt outfit. Selvom det i vid udstrækning er baseret i USA, har det aktiviteter på tværs af 14 lande i øjeblikket, inklusive kontraktbaseret produktion, der gør det muligt for virksomheden at indgå specifikke langsigtede aftaler om strøm.
Med omfanget og erfaringen udnytter AES disse aftaler, uanset hvor de dukker op – herunder fokus på det seneste skifte til ren energi. Overvej en aftale tidligere i 2021 med teknologigiganten Alphabet (GOOGL) om at bygge et diversificeret 500 megawatt vedvarende energisystem for at hjælpe virksomheden med at nå sine "netto nul" kulstofmål.
Når du har et stort forankret værktøj som AES, der laver fremadrettede projekter som disse, er det den perfekte blanding af stabilitet og vækstpotentiale. Med et udbytte, der er blevet øget hvert år siden 2012, har indkomstinvestorer også meget at se frem til med denne brugsaktie.
Sunnova Energy International (NOVA, $33,75) er ikke din typiske brugsaktie af en række årsager. For det første giver det ikke udbytte og kører i øjeblikket med et ret betydeligt tab. Men lad ikke disse fakta skræmme dig, da Wall Street-analytikere mener, at NOVA er en af de bedste forsyningsaktier takket være dens dominerende solenergiforretning i boliger.
Virksomheden installerer og servicerer solceller i amerikanske hjem og driver i øjeblikket et netværk på omkring 110.000 kunder. Denne infrastruktur genererer tilsammen næsten 800 megawatt energi.
Indrømmet, NOVA-aktien har ikke gjort det imponerende i 2021 med aktier, der er faldet omkring 25 % eller deromkring, sammenlignet med et ellers bullish aktiemarked. Men siden dets børsnotering i 2019 (IPO), der rejste næsten 170 millioner dollars for at finansiere væksten, er Sunnova eksploderet fra en startpris på 12 dollars til omkring tre gange så meget på lidt over to år.
Hvis du er interesseret i vedvarende energiforsyninger i høj vækst i stedet for den traditionelle model med vertikalt integrerede virksomheder, der brænder fossile brændstoffer og kører strøm over et vidtstrakt lokalt net, så kunne NOVA være et kig værd.
Texas-baserede Vistra (VST, $20,93) er et firma, der repræsenterer mulighederne for deregulerede forsyningsmarkeder med 4,5 millioner kunder i 20 stater. Det betyder, at VST konkurrerer i omtrent alle regioner, hvor loven tillader dem at gøre det. Ud over det har det også kunder internationalt i både Canada og Japan.
Vistra-produktionsanlæg er i tråd med fremstødet mod grønne energikilder med mere end 50 vedvarende anlæg og engrosdrift, der gør det til en af de største købere af vindkraft på planeten.
Mens vertikal integration i et stramt område af drift er normen i brugsområdet, har Vistra tydeligvis fundet ud af noget, da det er vokset til 10 milliarder dollars i markedsværdi. Det vokser også stadig, og for nylig konstruerede det et 1.600 MWh (megawatt-timer) batterienergilagringssystem i Californien, som vil være det største af sin slags i verden.
Derudover annoncerede VST i oktober planer om at tilbagekøbe aktier for omkring 2 milliarder USD og en intention om at returnere mindst 7,5 milliarder USD til almindelige aktionærer indtil udgangen af 2026 gennem handlinger som tilbagekøb og udbytte.
Og med et gennemsnitligt kursmål på $26,70 fra Wall Street-professionelle, kan VST være en af de bedste forsyningsaktier at eje i 2022 og derefter.