Mange af os er utilfredse med vores sygeforsikringer. Præmierne er høje. Hospitalsregninger kan være store, og selvrisikoen for mange forsikringstagere er større end nogensinde.
Men verden ser godt ud, hvis du ejer sygeforsikringsaktier. Der er overskud at hente ved at styre offentlige sundhedsprogrammer - Medicaid, offentlige udvekslinger, børnesundhedsforsikringsprogrammet og Medicare. For på trods af forvirringen over sygeforsikringen fortsætter de offentlige sundhedsudgifter med at stige.
Medicare-udgifter forventes at stige med 7,9% årligt frem til 2023 med samlede udgifter på cirka 1,1 billioner USD. I mellemtiden skønnes Medicaid-udgifterne at vokse med 5,9 % årligt frem til 2023, hvor de vil toppe 828 milliarder dollars.
Her er fem sygeforsikringsaktier at købe – som alle er steget tocifret allerede i 2018. Men du skal ikke bekymre dig om at komme for sent til festen. Der er grund til at forvente mere opad i disse aktier, fordi de kun behøver at opretholde en strategi, som de har vist sig at være dygtige til:øge antallet af tilmeldinger og begrænse medicinske omkostninger.
Data er pr. 15. oktober 2018. Virksomheder er opført i alfabetisk rækkefølge.
Ingen var meget opmærksomme, da Centene (CNC, $139,42) sluttede sig til Affordable Care Act-børserne i 2014. Men nu er det den største ACA-spiller med 1,6 millioner markedspladsmedlemmer og fortsætter med at tjene betydelige overskud fra dette program.
Centene er dog ingen one-trick pony. Det vinder omkring 81 % af de Medicaid-kontrakter, det byder på, baseret på en analyse fra Wells Fargo-analytikere.
Succes med at få ny forretning har vist sig både på top- og bundlinjen. Sidste års indtjening voksede til $5,03 pr. aktie, op fra $4,43 i 2016. Men der er mere vækst i vente for denne sygeforsikringsaktie, siger analytikere fra Bank of America, som anslår 2018 EPS på $6,95 på iøjnefaldende indtægter på $69 milliarder.
Menneske (HUM, $317,01) er et velkendt sygeforsikringsselskab. Humanas balance omfatter næsten 19 milliarder dollars i kontanter mod kun 5,3 milliarder dollars i samlet gæld, hvilket gør det muligt for virksomheden at styre drejningerne i sundhedsvæsenet i USA og udnytte de muligheder, disse drejninger skaber.
Med hensyn til sidstnævnte:I april slog Humana sig sammen med private equity-aktørerne TPG Capital og Welsh, Carson, Anderson &Stowe for at købe hospiceudbyderen Curo for 1,4 milliarder dollars. Denne aftale fulgte Humans 4 milliarder dollars opkøb af Kindred at Home, som kombineret med Curo skabte landets største hospiceudbyder.
Før og kort efter CVS Health (CVS) annoncerede sit opkøb af Aetna (AET) i december sidste år, var der spekulationer om, at Humana kunne være det næste overtagelsesmål. Siden da er dette søgelys imidlertid kommet fra Humana, og i stedet ser sundhedsforsikringsselskabet stærkere bånd til Walmart (WMT); de to virksomheder har i øjeblikket et receptpligtigt partnerskab.
Mens disse manipulationer udspiller sig, fortsætter Humanas Medicare Advantage med at vokse hurtigt. I august hævede Humana sin justerede EPS-guidance for finansåret 2018 fra til cirka $14,15 fra dets tidligere interval på $13,70 til $14,10. Bank of America/Merrill Lynch-analytikere forventer, at Humana vil drage fordel af en nylig stigning i Medicare Advantage-satserne.
Molina Healthcare (MOH, $138,57) er et managed care-forsikringsselskab, der fokuserer på Medicaid. Væksten i Medicaid er overbevisende (for forsikringsselskaber, men sandsynligvis ikke for skatteyderne), med offentlige udgifter på $566 milliarder i 2016, der forventes at udvide til $696 milliarder i 2020.
Molina rapporterede i andet kvartals indtjening i august, der nød godt af nedskæringer, forbedret produktivitet og gældsreduktion. Baseret på disse forbedringer hævede ledelsen sin EPS-guidning betydeligt, fra et interval på $4-$4,50 pr. aktie til $7,39-$7,59, eller en stigning på 68%-85% på henholdsvis den højere og lavere ende.
Det er ikke kun udgifter til Medicaid, der giver næring til optimismen bag Molina og lignende sygeforsikringsaktier. I 2017 resulterede en ledelses-shake-up i, at Molinas bestyrelse gav slip på CEO J. Mario Molina og CFO John Molina, sønnerne af grundlæggeren C. David Molina. Joseph M. Zubretsky, tidligere administrerende direktør for Hanover Insurance, overtog tøjlerne i løbet af fjerde kvartal samme år, og virksomhedens fremskridt under hans ledelse i løbet af 1. og 2. kvartal i år har været væsentlig.
UnitedHealth Group (UNH, $260,25) er det største sundhedsforsikringsselskab i USA, og hovedparten af dets forretning er knyttet til offentlige programmer, der vokser med sunde satser. Aktien har jævnligt ramt nye højder i år og er steget 21 % år-til-dato.
Omkring 10.000 babyboomere fylder 65 hver dag og kvalificerer sig til Medicare, som er UnitedHealths største forretningssegment, der tegner sig for 66 milliarder dollars af dets 163 milliarder dollars i omsætning sidste år. UnitedHealths hurtigst voksende virksomhed, som den kalder UnitedHealthcare Community &State, er knyttet til Medicaid-udgifter (som vokser omkring 6% årligt). Mellem 2015 og 2017 steg Fællesskabets og statens indtægter med 29 % fra 28,9 milliarder USD til 37,4 milliarder USD. Disse virksomheder er vigtige, fordi arbejdsgiverne og den individuelle forsikringsafdeling krympede mellem 2016 og 2017, selvom den forbliver over 2015-niveauet.
Analytikere er positive over for UNH på grund af dets diversificerede produktlinje, som de føler vil sætte det i stand til at tilpasse sig skiftende regeringsbestemmelser og gribe vækstmuligheder, som de dukker op.
WellCare Health Plans (WCG, $305,99) tjener det meste af sine indtægter fra at køre Medicare-programmer for regeringen. Husk" Medicare-udgifter vokser med næsten 8%, ifølge Centers for Medicare and Medical Services. Det samlede forbrug i 2016 – det seneste år, som faktiske tal er tilgængelige for – var 672 milliarder USD med fremskrivninger på 1,1 billioner USD i 2023.
Det er en kæmpe kage, og Wellcare er en dygtig, erhvervende spiller. Virksomheden gennemførte for nylig opkøbet af adskillige Meridian-sundhedsplanselskaber, hvilket giver det en topposition på markedet i to stater, en øget indtjening – ifølge virksomhedens vejledning og analytikerrapporter – og muligheden for at gå ind i børsbranchen.
Dette kommer oven i, hvad Bank of America-analytikere forudsiger som robust organisk vækst, med en indtjening pr. aktie i 2017 på 8,52 USD steget til 10,90 USD i 2018 – en forbedring på omkring 28 %.