Investorer, der søger vækstaktier, kasserer ofte udbytte som uvæsentlige, men det burde de virkelig ikke. Når alt kommer til alt, er der ikke noget større tegn på en virksomheds sundhed end den regelmæssige, konsekvente udbetaling af udbytte. Når bestyrelsen godkender udbetalingen af det kvartalsvise udbytte, sender det det umiskendelige budskab, at der forventes flere kontanter hen ad vejen.
Således kan et fokus på udbytte hjælpe dig med at forbedre kvaliteten af din vækstportefølje.
"Vi anser et pålideligt og voksende udbytte for at være et vigtigt tegn på en virksomheds sundhed," siger Chase Robertson, rektor for Houston-baserede RIA Robertson Wealth Management. "At begrænse din pulje af tilgængelige aktier til udbyttebetalere forbedrer straks kvaliteten af porteføljen."
I dag vil vi se på syv solide udbyttebetalende vækstaktier. Det er ikke usædvanligt, at vækstaktier afkaster 20 % eller mere om året, når de er på et godt løb, så det udbetalte udbytte vil være en lille del af det samlede afkast. Det er usædvanligt sjældent, at en ægte vækstaktie har et højt udbytte.
Alligevel er det rart at få betalt noget i kolde, hårde kontanter. Om noget giver udbyttet dig mulighed for at realisere en lille del af dine gevinster undervejs uden at skulle sælge dine aktier.
Data er pr. 11. oktober 2018. Udbytteudbytte beregnes ved at annualisere den seneste kvartalsvise udbetaling og dividere med aktiekursen.
Microsoft (MSFT, $105,91) er en af de største turnaround-historier i det seneste årti. Selv for fem år siden ville det have været et svært salg at kalde Microsoft for en "vækstaktie". Dets primære profitdrivere var dets Windows-operativsystem og Microsoft Office – to franchises, der har eksisteret i årtier.
Men under ledelse af administrerende direktør Satya Nadella, er den tøffe gamle Microsoft blevet forvandlet til en cloud-servicevirksomhed, der kun konkurrerer med Amazon.com's (AMZN) Amazon Web Services. For alt i verden har disse to virksomheder et næsten duopol, da de to tegner sig for over halvdelen af industriens markedsandel.
I løbet af de sidste fire år er MSFT steget 150 % højere, mens dens udbyttebetaling kun er steget med omkring 65 %. Til gengæld er Microsofts udbytte for alvor faldet i de seneste år og ligger i øjeblikket på omkring 1,7 %.
Alligevel er det mere, end de fleste kortsigtede bank-cd'er betaler, og du får de penge fra et vækstspil. Microsoft er på ingen måde billig i de nuværende priser, men du får et stykke af en af vores tids virkelig store teknologiaktier.
I betragtning af de meget forskellige retninger, virksomhederne har gået gennem årtier, er det næsten svært at tro, at Microsoft og Apple (AAPL, $214,45) plejede at være bitre rivaler på markedet for personlige computere. I dag er Apple førende smartphone- og forbrugerelektronikvirksomhed. Og Microsoft er en førende cloud-software- og servicevirksomhed.
Men mens de to tidligere rivaler er gået hver for sig, er begge vækstaktier med lovende historier om at hæve deres udbytte. Apple har forbedret sin udbetaling hvert år, siden den blev genindført i 2012, og Microsoft har leveret flere penge hvert år siden 2004.
Apples afkast er ikke specielt højt i dag med 1,4%. Men i det seneste år har selskabet hævet sit udbytte med kølige 15 %, og størrelsen af dets aktietilbagekøb er ufatteligt. Selvom det sidste rapporterede kvartal havde AAPL tilbagekøbt 43 milliarder dollars på lager i år. Alene dette tilbagekøb er større end hele markedsværdierne på 73 % af aktierne i S&P 500.
Apple er ikke så billigt, som det var for et par år siden. Men det har en plads blandt vækstaktier i verdensklasse og kontantkøer i verdensklasse.
Mens allestedsnærværende kaffekæde Starbucks (SBUX, $54,86) er ikke helt det vækstmonster, det var for 15 år siden, det udvider sig stadig som et ukrudt. Omsætningen steg 11 % sidste kvartal, og indtjeningen steg 23 %.
Det ser nogle gange ud til, at der bogstaveligt talt er en Starbucks på hvert gadehjørne, i det mindste i by- og forstadsområder. Men virksomheden finder stadig masser af grobund for ny vækst. Sidste år rapporterede virksomheden, at det åbnede en ny butik i Kina bogstaveligt talt hver 15. time. Stop op og forstå det.
Få investorer køber SBUX primært for dets udbytte. De køber aktien for dens eksplosive vækst og for kraften i dets brand, som ikke er langt bagefter McDonald's (MCD) gyldne buer, Coca-Cola (KO) logoet eller Mickey Mouse med hensyn til anerkendelse.
Alligevel er Starbucks ikke sløj som udbyttebetaler. Det giver i øjeblikket 2,6 %, et godt stykke over udbyttet af S&P 500. Og selskabet har hævet sit udbytte i syv år i træk.
På et tidspunkt vil Starbucks virkelig have nået det globale markedsmætning. Virksomheden vil ikke være i stand til at åbne en ny lokation uden seriøst at kannibalisere salget på eksisterende lokationer. Men den dag er sandsynligvis år væk. I mellemtiden kan aktionærerne nyde et markedsslående udbytte.
Ikke for mange forhandlere kan siges at være "Amazon-sikre." E-handel forstyrrer stort set hele detailsektoren.
Men en bemærkelsesværdig undtagelse er hjemmeforbedringsspecialisten Home Depot (HD, $189,74). Når du har brug for værktøjer til et projekt, har du brug for dem nu . Du har generelt ikke tid til at vente på levering. For det andet gør arten af varen det endnu vigtigere at se det tæt på og personligt. De fleste af os er ikke professionelle entreprenører, og vi ved ikke nødvendigvis, hvad vi har brug for til et projekt, før vi kommer ind i byggemarkedet og virkelig begynder at grave i.
Dette er også en branche, hvor en kyndig sælger er afgørende vigtig, og det er ikke noget, du pålideligt kan få online.
Home Depot voksede sin omsætning med 8,4% og sit overskud med hele 31,2% i sin seneste rapport. I mellemtiden udbetaler virksomheden 2 % plus udbytte og har tilføjet den udbetaling hvert år siden 2009.
Home Depot ejer en plads blandt gode udbyttebetalende vækstaktier. Rival Lowe's (LOW, $104,23) har også tjent en.
Et interessant biprodukt af nedsmeltningen i 2008 på boligmarkedet er, at byggeriet af nye boliger blev skåret massivt ned i årevis. Det var ikke et problem i årene umiddelbart efter nedsmeltningen, da vi havde en overflod af afskærmede hjem at arbejde igennem. Men år senere er det inventar for længst tørret ud, og vi har nu en mangel på nye boliger, hvilket fører til øget efterspørgsel efter eksisterende ældre boliger, hvoraf mange trænger til lidt arbejde.
Dette er fantastiske nyheder for forhandlere af boligforbedring, og Lowe's har været en stor fordel.
I løbende priser giver Lowe's relativt beskedne 1,8 pct. Men det er stadig bedre end de fleste cd'er, og virksomheden har hævet sit udbytte hvert år siden 1963. Sikke et løb!
Når økonomien boomer, kan det være noget overraskende at se en kæde af discountbutikker, der sælger off-market-lager, klare sig så godt. Dette kan normalt betragtes som en kontracyklisk forretning, der klarer sig bedre, når sheklerne er stramme.
Alligevel TJX-virksomheder (TJX, $107,76) – forælderen til blandt andet butikskæderne TJ Maxx, Marshalls og Home Goods – har haft en fin tur. Omsætningsvæksten steg næsten 12 % sidste kvartal, og indtjeningen steg med solide 33,8 %.
Amazon.com kan meget vel dræbe den traditionelle detailhandel. Men det er vigtigt at huske, at TJX Companies ikke er traditionel detailhandel. Det udfylder en rolle, der ligner outlet-indkøbscentre, og giver detailhandlere mulighed for at losse usolgt eller let beskadiget varelager til rabatpriser.
I løbende priser giver TJX 1,5 pct. Det er ikke højt efter de fleste definitioner. Men det er værd at bemærke, at virksomheden har hævet sin udbetaling hvert år i 22 år og stadigvæk.
Du ser ikke ofte olie- og gasselskaber opført blandt vækstaktier. Den grove energiverden bliver normalt henvist til lister over værdiaktier.
Nå, rørledningsoperatør Oneok (OKE, $65,22) er en klar undtagelse her. Omsætningen steg med omkring 9 % sidste kvartal, men indtjeningen steg hele 292 %.
I betragtning af hvor volatil indtjening kan være i denne sektor, kan vi tage det væksttal med et sundt gran salt. Men i en industri kendt for sine risikovillige "cowboykapitalister" har Oneok været en model for ansvarlig vækst. Virksomheden bygger aggressivt ud af rørledninger og anden infrastruktur i USAs mest produktive onshore-felter, men alligevel er det ikke hensynsløst, som nogle af dets kammerater var i optakten til 2015-energiruten. Dets gældsniveauer er lave med kun 3,6 gange EBITDA. Som referencepunkt har rivalen Kinder Morgan (KMI) en gæld svarende til 6,3 gange EBITDA.
OKE giver attraktive 4,8 % til aktuelle priser, hvilket gør det til en af de højest afkastende vækstaktier, du nogensinde kommer til at finde.