Der er aldrig mangel på måder at bruge dine penge på. Noget gør altid fremskridt – også selvom det er på bekostning af andre investeringsmuligheder.
Men at styre uden om en bestemt aktie, sektor eller endda hele investeringskategorien kan være lige så økonomisk givende som at træde ind i en vinder. Når du undgår et tilbageslag, har du ikke et tab at udligne, hvilket igen betyder, at din porteføljes nettoperformance er så meget stærkere.
Her er en oversigt over investeringer, du bør stræbe efter at undgå i 2019. Nogle var helt i top i 2018, mens andre ikke kunne rejse sig fra måtten. Det betyder, at nogle af disse flops måske bare er en fortsættelse fra 2018 – men i nogle tilfælde er der ændringer på vej, som kan skubbe disse valg ud af deres nuværende fordel. I alle tilfælde frygter eksperterne, at det kommende år kan blive store problemer for disse 10 potentielle investerende landminer.
I skyggen af Bitcoins 80 %-plus tilbagetrækning fra dets højdepunkter i december 2017, er der stadig en stor fraktion af fans, der tror, at kryptovalutaen vil vende tilbage og blive den game-changer, den oprindeligt blev regnet for at være.
Det er dog et mindretal. Flere ekspertobservatører føler, at et rebound ikke er i Bitcoins kort.
Robert R. Johnson, administrerende direktør for kapitalforvaltningsfirmaet Economic Index Associates, er en af disse skeptikere. Han siger:"Til trods for al spændingen omkring emnet er det kun få, der tydeligt kan forklare, hvordan kryptovalutaer interagerer med blockchain-teknologi, hvordan de "mineres", hvilke tokens der i sidste ende vil sejre i enhver form for forretningsapplikation eller andre vigtige detaljer.
"Hvis der er én ting, vi skulle have lært af finanskrisen, er, at når du investerer i ting, du ikke forstår (pantsikrede værdipapirer og sikkerhedsstillede gældsforpligtelser, credit default swaps), vil du lide."
Hans konklusion:"Der er ingen anden måde at værdsætte kryptovalutaer end teorien om større fjols - håbet om, at en eller anden større fjols vil betale dig mere, end du har betalt. Det er den fuldendte boble, og investorer bør holde sig langt væk fra kryptovalutaer generelt og Bitcoin specifikt."
At købe et hus til at bo i på lang sigt er næsten altid en smart brug af disse midler (når alternativet er at leje). Betalinger på realkreditlån kan føles ubehageligt høje at starte, og huse kræver vedligeholdelse, men egenkapitalen stiger, og betalingen forbliver typisk flad i lånets levetid. Huslejen stiger på den anden side næsten altid og vil altid nedbryde den disponible månedlige indkomst.
Enhver, der ikke er helt sikker på, at de kommer til at blive i et bestemt hjem i mindst flere år, vil dog måske overveje eventuelle planer om at købe et hus.
Et omhyggeligt kig på de seneste data afslører, at værdien af boliger stadig stiger, men tempoet i det fremadrettede fremskridt aftager. Mellem tredje kvartal sidste år og tredje kvartal af 2018 oplevede boligejerne deres svageste aktiegevinster i to år. Det kan meget vel pege på en vending af den tendens i det kommende år.
Det siger Keller Williams’ cheføkonom Ruben Gonzalez til Forbes , "Når vi ser frem mod 2019, forventer vi, at boligsalget vil falde omkring 2 %. Vi forventer, at det bliver endnu et lidt langsommere år, da købere fortsætter med at skændes med højere realkreditrenter efter at have kæmpet med flere år med hurtig prisvækst."
Efterhånden som købekraften aftager, falder efterspørgslen også og derefter boligpriserne.
Brasiliens nyvalgte præsident Jair Bolsonaro er (på godt og ondt) ofte blevet sammenlignet med den amerikanske præsident Donald Trump, især for hans pro-kapitalisme synspunkter. Bolsonaro starter dog ikke, hvor Trump begyndte sin præsidentperiode. I 2016 var USA's økonomi allerede på et rimeligt solidt grundlag, hvilket gjorde det muligt for Trumps handlinger at anspore til målbar vækst på flere fronter. Brasiliens økonomi er i bund og grund i ruiner, og enhver rebound-indsats Bolsonaro kan gøre tingene værre, før de bliver bedre.
Nogle glimt af håb for det sydamerikanske land har skinnet, for at være retfærdig. Dens økonomi voksede mere i tredje kvartal, end den havde været i det seneste halvandet år.
Overliggeren var dog sat ret lavt. Brasiliens BNP forbedredes kun med 0,8 % i tredje kvartal. Og Verdensbanken ifølge Harvard Business Review's Alec Lee, siger "Brasiliens gæld i forhold til BNP, som i øjeblikket ligger på ca. 75 %, ville stige til over 150 % i 2030 uden en væsentlig finanspolitisk justering ledet af reform af landets eksisterende pensionsydelser."
Det er et scenarie, der efterlader enhver brasiliansk aktie for sårbar til at genere i 2019, selvom de fleste investorer sandsynligvis vil være mest bekendt mediShares MSCI Brazil ETF (EWZ, $37,84) som en nem måde at tilslutte sig økonomien. Brasilien vil til sidst vende tingene om, men det bliver det sandsynligvis ikke i den nærmeste fremtid.
Aktier i TJX Cos. (TJX, 44,34 USD) – moderselskab til lavprisforhandlere T.J. Maxx, Marshalls og HomeGoods – har haft en fantastisk 10-års løbetid og er steget mere end 750 % siden slutningen af 2008.
Den periode var præget af den hurtige udvidelse af online shopping takket være Amazon.com (AMZN) og en ændring i forbrugernes præferencer, og er siden blevet udnævnt til "detailapokalypsen." Folk faldt af kærlighed med dyre mærkenavne og begyndte at styre uden om indkøbscentre. Det førte til mange års kraftige butikslukninger, hvilket gav TJX adgang til en masse billige kvalitetsvarer at sælge. Faktisk anslås det sandsynlige antal butikslukninger i 2018 at nå rekordniveauer.
Dette er dog sandsynligvis toppen af detailapokalypsen. Med det meste af den overskydende kapacitet nu ude af billedet, vil 2019's forventede lukninger sandsynligvis falde, og det væsentligt. Det betyder, at TJX vil have mindre adgang til de lukkede varer, den har så desperat brug for i en overskuelig fremtid.
I mellemtiden er selv forhandlere, der normalt har været villige til at overføre uønsket varelager til TJX, nu mere villige til at finde ud af, hvordan de selv sælger det i stedet for at videregive det med tab til en konkurrent. Macy's (M) "Backstage"-butikker og Nordstroms (JWN) "Rack" er et middel til at lade begge forhandlere beholde deres udsalgsvarer internt og bevare avancerne. Indlæg det faktum, at off-pris detailhandel ironisk nok er blevet mættet i sig selv, og det er muligt, at TJX's bedste dage ligger i fortiden.
Obligationspriserne vil utvivlsomt lide, når renten stiger i 2019. Men for nogle investorer vil de stadig spille en vigtig rolle i en portefølje. Ditto for obligationsfonde.
Ikke desto mindre er der nogle fastforrentede investeringer, som fortjener en meget omhyggelig overvejelse, før de køber.
"I år er der en særlig aktivklasse, der kunne levere en uvelkommen skatteoverraskelse:skattefrie kommunale obligationer," siger Frank Pape, direktør for konsulenttjenester hos Russell Investments, som påpeger, at ""skattefritaget" obligationer ikke nødvendigvis behøver betyder ingen skat." Pape forklarer, at en ikke-forvaltet kommunal obligationsfond, som generelt tilbyder lave afkast, faktisk kan miste værdi udelukkende på grund af det, han beskriver som "skattetræk." Han tilføjer:"Investorer, der ønsker at undgå dette skattetræk, skal muligvis overveje aktive forvaltere" som et middel til at minimere skatter og samtidig maksimere afkastet.
Uønskede obligationsfonde kan også være overdrevent sårbare i 2019.
"Højforrentede obligationsfonde har potentiale til at blive hamret i de kommende år på grund af det stigende rentemiljø, vi oplever ... Federal Reserve har signaleret, at renterne vil fortsætte med at stige, hvilket har en negativ effekt på obligationerne priser,” siger Kyle Whipple, partner og finansiel rådgiver hos den Michigan-baserede C. Curtis Financial Group. "Generelt betyder et højt afkast fra en obligationsfond, at obligationerne i fonden har længere udløbsdatoer eller bærer mere risiko, som begge burde have negative resultater i en stigende renteperiode."
Gæld er ikke i sig selv en dårlig ting, hvis de lånte penge bruges fornuftigt. For forbrugerne letter et realkreditlån i sidste ende en investering i fast ejendom, og for virksomheder giver gæld ofte den nødvendige finansiering til vækst.
Men gældslandskabet ændrer sig på en måde, der kan vise sig at være problematisk for nogle låntagere.
"Jeg styrer mine kunders konti væk fra aktier i gældstunge virksomheder," siger Mark Blinderman, managing partner hos den New York-baserede investeringsrådgiver Walnut Investment Services. "Når renterne stiger, vil byrden ved at bære overdreven gæld skade mange sådanne virksomheder. Som følge heraf har mange af dem allerede skåret ned eller planer om at skære ned på deres udbytte for at bevare kontanter, hvilket yderligere kan udhule investorernes interesse for at holde deres aktier."
Blinderman peger specifikt på navne som Ford (F, $8,50), Anheuser-Busch InBev (BUD, $68,23), Grænsekommunikation (FTR, 2,53 USD), Clorox (CLX, $156,74) og Tenet Healthcare (THC, $19,80) som gældsbebyrdede virksomheder, der kan løbe ind i en livlig finanspolitisk modvind i 2019. Men det er næppe de eneste stærkt långivende virksomheder, der snart kan lide hovedpine.
På trods af sine alvorlige problemer, er GE uden tvivl stadig et af de mest genkendelige inventar på landskabet af amerikansk industrialisme. Det kan ordnes. Det ikoniske navn vil blive genopbygget til sin fordums herlighed. Sådanne planer er allerede i gang.
Men det vil ikke komme sig i den nærmeste fremtid. Og enhver, der leder efter, at 2019 bliver et afgørende år for General Electric, kan blive skuffet, når tingene bliver værre, før de begynder at blive bedre.
Ja, salg af aktiver og hele divisioner er GE's bedste bud herfra som et middel til at rejse midler til at nedbringe sin massive $97 milliarder langsigtede gældsbelastning. Men dumpingdivisioner mindsker også virksomhedens kapacitet til at generere tiltrængt cash flow. Hvad værre er, da den nye administrerende direktør Larry Culp offentligt bekræfter over for verden, at hans virksomhed er interesseret i alle tilbud, er nogle analytikere bekymrede for, at General Electric kan ende med at sælge aktiver og forretningsenheder for mindre, end de faktisk er værd.
I mellemtiden kan selv analytikere, der kan lide GE's odds, indrømme, at processen med selektiv likvidation kan tage et stykke tid. UBS-analytiker Steven Winoker tror ikke, at GE Healthcare vil forsvinde før 2020, hvor General Electrics samlede gældsbyrde først bliver skåret ned til velsmagende niveauer omkring 2022. Investorer er måske ikke villige til at vente så længe på bevis for, at en reel vending er mulig.
At sige, at Storbritanniens forestående udtræden af EU - bedre kendt som Brexit - har været en rodet affære, ville være en betydelig underdrivelse. Det har været fuldstændig kaos. Landets folkevalgte kæmper bare for at beslutte, hvordan de vil forlade EU, endsige hvornår eller endda om de rent faktisk vil følge op på sagen, der blev sat til afstemning i 2016. En vigtig parlamentarisk afstemning, der skulle tages plads den 11. december blev forsinket til midten af januar.
Det er et mikrokosmos af den usikkerhed, der har omgivet Brexit-proceduren i to år nu. Men det er også et varsel om den forrevne adskillelse, der næsten helt sikkert vil opstå, når Storbritannien officielt tager afstand fra andre europæiske nationer.
Risiciene er simpelthen for store for investorerne, siger Carter Henderson, porteføljespecialist hos det Pennsylvania-baserede formueforvaltningsfirma Fort Pitt Capital Group.
"Bank of England advarede om, at dette (Brexit) kunne have alvorlige skader for den britiske økonomi - boligpriserne kunne falde med 30 % og pundet kunne kollapse med 25 %," siger han. "Der er for meget ukendt fra Brexit, som ville give en god risiko/afkast-investering i Storbritannien lige nu."
Det sidste år kan have været endnu et stort for cannabisaktier, hvor aftaler fra Constellation Brands (STZ) og Altria (MO) har øget troværdigheden af hele marihuanabevægelsen. Economic Index Associates' Johnson har dog mistanke om, at for mange af disse aktier er kommet for langt foran sig selv.
Johnson, som også skrev Invest With the Fed , siger, "Detailinvestorer hober sig ind i potteaktier, da frygten for at gå glip af marihuana-guldfeberen når et crescendo. Desværre bliver enkeltpersoner, der forpligter midler til disse værdipapirer, solgt på cannabishistorien og ignorerer investeringsfundamental."
Forfatteren og rådgiveren peger specifikt på de uhyrlige pris-til-salg værdiansættelser af cannabis-relaterede aktier (de fleste er stadig urentable), hvilket kvalificerer dem som et resultat af "irrationel overflod i kvadrat eller terning."
Han er uden tvivl endnu mere bekymret over, hvad der venter forude, som kan overraske begejstrede investorer. Det vil sige, jo større og mere legitim cannabisindustrien bliver, jo mere konkurrencedygtig vil den blive Ö selv for de største aktører.
“I takt med at cannabis bliver legaliseret og mainstreamet, vil flere og flere avlere plante cannabis. Efterhånden som der bliver leveret mere cannabis, vil prisen falde,” siger Johnson. "Dette er præcis oplevelsen i Oregon, da priserne støt er faldet efter vedtagelsen af foranstaltning 91, der legaliserer rekreativ brug af marihuana."
Da Jeffrey Gundlach i midten af december sagde:"Mit stærkeste råd er ikke at investere i passive amerikanske aktiefonde" på grund af manien omkring dem, oversolgte han uden tvivl sin idé. Men hans pointe er stadig veloverstået. Markedsindeksfonde er blevet så overfyldt en handel, at de sandsynligvis vil kæmpe for at præstere. Automatisk rebalancering af et så stort stykke investorkapital kan endda holde det brede marked undertrykt.
Adam Strauss, co-CEO for Appleseed Capital, er stort set enig i præmissen, selvom han forklarer sårbarheden lidt anderledes. Han advarer investorer:"Jeg ville ikke røre et S&P 500-indeksprodukt såsom Vanguard 500 Index Fund (VFINX, $234,91) med en 10 fods stang. Det er et passivt indeks fyldt med overvurderede momentumaktier og overvægter de mest overvurderede momentumaktier."
Det er ikke kun rene aktiebaserede indeksfonde, der måske er løbet tør for vækstpotentiale. Såkaldte 60/40-porteføljer – som besidder 60 % af deres aktiver i en forudvalgt kurv af aktier og andre 40 % i en kurv af obligationer – kan stå over for en lignende stopklods.
"De er populære," siger Rob Isbitts, Chief Investment Strategist for Florida-baserede Sungarden Investment Research, "men hvornår blev det en bæredygtig vej til succes med at investere?" Ud over en bekymring, der ligner Gundlachs bekymring over aktiesiden af fonde, tilføjer Isbitts, at "de 40%, der er allokeret til obligationer, handler om, hvad der sandsynligvis er det tredje år af et meget langt bjørnemarked, efter et 36-årigt tyremarked. Obligationer har været den nemme måde at udligne aktierisiko i årtier, men jeg tror, at strategien er forbi sit bedste."
Investorer kan være bedre stillet til at være en aktievælger i en overskuelig fremtid i stedet for at stole på en stigende tidevand.
En måde at undgå en potentiel pensionering med hvide knoer
Fejl, der skal undgås ved køb af aktier online – En komplet vejledning
Undgå disse 5 almindelige fejl, når du investerer i SIP'er
6 almindelige fejl, der skal undgås, mens du investerer gennem SIP'er
4 Aktietyper, som du bør UNDGÅ at investere i!