Navnet på spillet i investering er "samlet afkast." Når du køber en aktie, kommer dit samlede afkast to steder fra – kursstigning og udbytte. I længst tid blev teknologiaktier aldrig nævnt hånd i hånd med udbytteaktier. Hent Amazon.com (AMZN) for $300, sælg halvdelen for tusinde dollars et par år senere, og du sidder på gratis aktier til en værdi af $1.600 hver om året efter det. Det er planen!
Mange teknologiaktier plejede at tilbyde aktieopdelinger, da deres priser steg i vejret. Men mange teknologivirksomheder er ved at modnes og med en halsbrækkende vækst i bakspejlet, og de har brug for en anden måde at tiltrække investorer på. Svaret har for mange været at begynde at levere udbytte og betale investorer for at eje deres aktier.
For at være klar, er teknologiaktier, der betaler udbytte, ikke færdige med at vokse. Den øgede tilstedeværelse af teknologi i alle aspekter af menneskelivet betyder, at der stadig er masser af opside, selv for Wall Streets største teknologivirksomheder. Det vil sige, at gammeldags blue chip Microsoft (MSFT) har overgået Googles moderselskab Alphabet (GOOGL) og Facebook (FB) i markedsværdi i år, og det er hals-og-hals med Amazon.
Her er 10 teknologiaktier, der tilbyder en ideel kombination af udbytte og vækstpotentiale. De er måske ikke de mest prangende navne i sektoren, men de fortjener ikke desto mindre opmærksomhed.
Alle elsker Apple (AAPL, $207,48). Warren Buffett elsker Apple. Præsident Donald Trump elsker Apple. Og en masse investorer gjorde Apple – grundlagt i 1976 af Steve Jobs, Steve Wozniak og Ronald Wayne – til USA's første $1 trillion virksomhed baseret på markedsværdi.
Apple er dog for nylig faldet i en betydelig funk og opgivet det prismærke på $1 billioner. Det led sin værste præstation i mere end fire år fredag den 2. november som svar på en kvartalsrapport, der slog forventningerne, men inkluderede skuffende vejledning og en afsløring af, at Apple ikke længere vil rapportere enhedssalg i nogen af sine produkter.
Det udløste øjeblikkelig panik, fordi antagelsen er, at Apple forventer mindre end imponerende salg af iPhone og andre produkter fremadrettet, selvom marginerne fortsætter med at forbedres. Den frygt blev yderligere drevet af et fladt iPhone-salg i kvartalet.
Når det er sagt, er der grunde til optimisme. For det første ser det ud til, at Apple vil flytte sit fokus på sin Services-division (iTunes, Apple Pay osv.), som har været et lysende lyspunkt for virksomheden i løbet af de sidste par år. Og nogle analytikere mener, at denne ændring i offentliggørelsen, selvom den er smertefuld på kort sigt, vil gavne Apple på lang sigt.
Glem heller ikke, at Apple forbliver en pengegenererende maskine, der tidligere på året lovede at tilbagekøbe 100 milliarder dollars aktier og fik endnu en stigning på 16 % til udbyttet. Udbetalingen er steget med omkring 92 %, siden virksomheden genoptog almindelige udbytter i 2012. Mens Apples nuværende afkast er blot 1,3 %, tjener investorer, der købte ind omkring tidspunktet for Apples første udbytte nu, 5 % plus afkast på deres aktier.
Undervejs er Cisco blevet en solid udbytteaktie. Dens kvartalsvise udbetaling på 33 cent er næsten det dobbelte af de 17 cent, den leverede i begyndelsen af 2014. Aktien er omtrent fordoblet i løbet af samme tidsramme.
Et primært fokus for CEO Chuck Robbins har været computersikkerhed. Cisco har nu en række af sådanne produkter, som er tilgængelige med abonnement, ligesom anden cloud-baseret software. Virksomheden tilføjer også løbende til det, senest ved at tilføje Duo, som tilbyder "to-faktor sikkerhed", der ringer til brugere, når de forsøger at logge ind for at bekræfte deres identitet. Andre sikkerhedsopkøb foretaget i de sidste to år omfatter Observable Networks og Skyport Systems.
Cisco rapporterede om et enormt hop i indtjeningen for fjerde kvartal, fra 48 cents pr. aktie til 81 cents, hvilket oversættes til blot 41 % udbytteudbetaling.
Ikke så mærkeligt, at de fleste af de 30 analytikere, der følger Cisco, i øjeblikket har det på deres købslister.
Skyen er en af vor tids største teknologitrends. Cloud computing, leveret af "hyperskala" datacentre, har gjort investorer rige, siden kombinationen af billig hardware, open source-software og virtuelle operativsystemer blev udviklet i sidste årti.
Men at forbinde skyer kan være lige så rentabelt som at køre dem. Datacentre, hvor skyernes fiberlinjer ofte forbindes, ejes for det meste af ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) – en forretningsstruktur for ejendomsejere/operatører, der kræver, at det meste overskud omfordeles som udbytte.
En af de bedst drevne sådanne REIT'er er Equinix (EQIX, $392,43). Equinix har mere end 190 datacentre fordelt på 24 lande og er verdens største colocation datacenter efter markedsandel. Men det tilbyder ikke kun infrastruktur - det giver også datatjenester, informationsbeskyttelse og andre løsninger, der gør Equinix til mere end blot en huslejeopkræver.
Equinix leverer ligesom Apple ikke et særligt højt udbytte med kun 2,4 %. Men igen, ligesom Apple, er det vigtigt at overveje virksomhedens evne til at øge udbetalingen over tid. EQIX's udbetaling er vokset med 35 % siden 2015, hvor den blev omorganiseret som en REIT, så investorer bør opmuntres på den front.
I dets seneste kvartal voksede Equinix omsætningen med 18 % år-til-år til 1,26 mia., og dens guidance på 1,596-$1,636 mia. i justerede midler fra driften (AFFO, et vigtigt mål for REIT-rentabilitet) ville repræsentere en forbedring på ca. 12 % fra 2017.
Garmin blev medstiftet af den amerikanske forretningsmand Gary Burrell, som fortsat er formand emeritus, og den Taiwan-fødte ingeniør Min H. Kao, nu administrerende formand. Virksomheden er kendt for GPS-modtagere og flyttede sin indlemmelse til Schweiz i 2010, selvom dens hovedkontor forbliver uden for Kansas City.
Garmin har kun en float på omkring 188 millioner aktier, hvoraf 34% ejes af virksomhedsinsidere. Kao og hans familie beholder den største enkeltpost i virksomheden, men de har støt og roligt solgt aktier på en planlagt måde i skattemæssig henseende. Denne plan minimerer forstyrrelser for andre aktionærer.
Selvom du måske tror, at en virksomhed baseret på GPS kan være død i vandet, i betragtning af at alle telefoner har adgang til ting såsom Google Maps, er Garmin stadig i gang takket være et fornyet fokus på wearables (smartwatches og aktivitetsmålere), ofte robuste og med satellit telefonfunktion til brug i ørkenen.
Selskabet hævede sin indtjeningsguidning i juni og forventede at tjene $3,30 per aktie på en omsætning på $3,3 milliarder. Garmin gjorde et godt skridt hen imod det i sit resultat for tredje kvartal, da det rapporterede et overskud på $1 pr. aktie, en stigning på 33 % år for år, hvilket var et kvartal bedre end forventet. Også opmuntrende:GRMN snappede år med udbyttestagnation i år med en lille stigning til juniudbyttet.
Intel er hjemstedet for "Moores lov", beskrevet i en artikel fra 1965 af medstifter og (senere) præsident Gordon Moore som ideen om, at integrerede kredsløb fordobler deres tæthed til samme pris hvert år. Det er dette koncept, som Intel har gjort til virkelighed, der skabte den moderne teknologiverden. Alt andet – pc'er, internettet, enheder og skyer – voksede ud af denne centrale idé.
Intel, der engang var et stort vækstspil, er dukket op som en solid udbytteaktie. Det er mere end fordoblet i løbet af det seneste årti til dets nuværende 30 cents pr. aktie.
Men INTC er heller ikke ligefrem færdig med at vokse. Selskabet rapporterede et monsterindtjeningslag for tredje kvartal - $1,40 pr. aktie mod forventet $1,15 pr. aktie - og toppede forventningerne til Q4-guidance. Tingene var så gode, at den også opgraderede sin helårsvejledning. Væksten kommer ikke længere fra pc'er, men fra nyere strømme såsom levering af datacentre.
Alt dette sker på trods af CEO Brian Krzanichs fratræden i juni og det faktum, at Intel endnu ikke har ansat en permanent afløser.
Microsoft udbetaler 1,84 USD pr. aktie i årligt udbytte – kun godt for et afkast på 1,7 %, men udbetalingen er mere end tredoblet siden 2010. Det koster Microsoft 13 milliarder USD årligt at servicere det udbytte med den nuværende kurs, hvilket ikke er en lille smule. ting. Men MSFT kan sagtens betale regningen; dens nettoindkomst i 2017 var mere end 21 milliarder dollars, næsten det dobbelte af, hvad den var i 2015.
Langsigtet gæld på 76 milliarder dollar kunne betales af med et slag med 133 milliarder dollars i kontanter og langsigtede investeringer. Selv dets kapitalbudget på over 10 milliarder dollars er overskueligt.
Igen er denne økonomiske tyngde mulig, fordi Nadella skubbede Microsoft ind i den moderne æra ved at fjerne fokus fra Windows og Word og i stedet lægge vægt på cloud-tjenester, big data og andre afgørende teknologiske tendenser.
Det bedste af det hele er, at Microsoft igen er en vækstvirksomhed. Det havde en omsætning på næsten 97 milliarder USD for regnskabsåret 2017 og 110 milliarder USD for året, der sluttede i juni, en vækstrate på 14 %.
Teknologivirksomheden blev også en udbytteaktie i løbet af det sidste årti, startende ved 5 cents pr. aktie, kvartalsvis, i 2009, og derefter eskalerede udbetalingen til 19 cents kvartalsvis fra i år.
Oracles indledende modstand mod skyen, efterfulgt af en sen konvertering, har efterladt en del at indhente. Grundlægger og bestyrelsesformand Larry Ellison siger nu, at virksomhedens fremtid nu afhænger af dens succes inden for cloud-applikationer og dens autonome cloud-database.
Oracles opkøbsstrategi er også skiftet fra databaseapplikationer til cloud-tjenester, såsom Vocado, der arbejder med økonomisk bistand, og Iridize, som hjælper med at bringe folk videre til cloud-applikationer. I løbet af de sidste to år bragte det også ZenEdge, en sikkerhedsudbyder, og Wercker, en middleware-virksomhed, ind i sin suite af tjenester.
Analytikere var skuffede over Oracles cloud-omsætning i det seneste kvartal, men en indtjening på 59 cent per aktie var stadig tre gange større end udbyttet. Co-CEO Mark Hurd insisterer på, at den dramatisk kan øge denne omsætning med ansøgninger. Oracles udbyttevækst burde købe aktien lidt tålmodighed.
Qualcomm har været involveret i en flerårig kamp med Apple om de patenter, som det kræver af telefonproducenter. Apple ønskede en rabat i betragtning af dens størrelse, og Qualcomm ønsker en nedskæring på 5 % af alle iPhone-indtægter. Nu er de to virksomheder engageret i retskamp, da Apple søger nye leverandører, herunder Intel. Indtil sagen slutter, vil Apple ikke betale royalties til Qualcomm, hvilket har ramt sidstnævnte hårdt. En QCOM-advokat sagde for nylig, at Apple var $7 milliarder bagud med hensyn til patenter.
Så hvorfor Qualcomm? Fordi QCOM er blandt de aktier, der burde skinne med ankomsten af 5G-teknologi. Femte generations mobilnetværk vil tilbyde langt mere kapacitet end hvad der er tilgængeligt i øjeblikket, såvel som højere hastigheder og vil "omdefinere en bred vifte af industrier med forbundne tjenester," for at sige det med Qualcomms ord. Og Qualcomm er en af de virksomheder, der bygger den teknologi, der skal drive denne 5G-revolution, og give den et realistisk chance for et comeback-bud.
Derudover kan QCOM prale af en solid balance på næsten $36 milliarder i kontanter og kortsigtede investeringer mod lidt mere end $15 milliarder i langfristet gæld. Og på trods af sine problemer med Apple, så Qualcomm stadig det passende at øge sin kvartalsvise udbetaling med 9 % tidligere i år.
Intel opfandt ikke det integrerede kredsløb. Texas Instruments (TXN, $95,06) gjorde det sammen med et firma kaldet Fairchild Semiconductor, hvorfra Intel til sidst opstod.
TI, som det hedder, besluttede i 1980'erne at fokusere på digitale signalprocessorer (DSP'er), som forvandler analoge input, lyd og billeder til digitale bitstrømme, computere kan behandle. I dag er det måske bedst kendt som førende i at tilføje intelligens til almindelige objekter, det såkaldte Internet of Things.
Personlig økonomiekspert Matthew Ure, vicepræsident hos Anthony Capital i San Antonio, siger:"Det er svært at forestille sig en verden, hvor Texas Instruments ikke bliver mere og mere relevant."
Texas Instruments er også en utrolig relevant udbytteaktie. Selskabets aktier er steget mere end 120% over de seneste fem år, men er faktisk blevet overhalet af udbyttet, som er vokset 157% til dets nuværende kvartalsvise udbetaling på 77 cents pr. aktie. Finansiel planlægger Joseph Inskeep siger, at virksomhedens "historiske" udbyttevækst betyder, at TXN "bør være på alles købsliste."
Selskabet skulle ikke have noget problem med at have råd til det udbytte fremover. Analytikere forudser en årlig vækst i overskuddet på 13 % over de næste fem år.
Western Digital har forsøgt at komme foran markedsændringer ved at pakke drev som "MyCloud"-enheder, der gør gamle pc'er til virtuelle servere. Det er også kommet ind i chiphukommelsesbranchen, og købte SanDisk i 2016 og forpligtede sig for nylig til at investere 4,7 milliarder dollars over tre år for at genopfriske sit joint venture med Toshiba, hvilket vil holde chipsene i gang.
Men de fleste analytikere, der følger aktien, betragter det stadig som et køb. De peger på $2,3 milliarder i driftslikviditet tjent i de første seks måneder af regnskabsåret 2018 og over $3,4 milliarder i regnskabsåret 2017, hvilket opretholder omkring $600 millioner i udbyttebetalinger. Selskabets indtjening i tredje kvartal faldt år-til-år og gik glip af forventningerne, men den resulterende håndfuld analytikernedgraderinger, der fulgte efter, lagde størstedelen af skylden på et overudbud i NAND-hukommelse, der kunne holde priserne lave.
Western Digital selv forbliver en god udbyttebetaler, hvis årlige $2-dole er blot mere end en fjerdedel af dette års forventede overskud. Selvom udbetalingen ikke stiger, er den sikker.