Aktier, der genererer konsekvent stigende udbytte, styrker pensionskonti ved at give indkomst, der holder trit med inflationen. En gruppe af udbytteaktier af høj kvalitet kendt som Dividend Aristocrats har indfriet løftet om pålidelig indkomstvækst i temmelig lang tid.
Den mest almindeligt kendte gruppe af aristokrater er S&P 500 Dividend Aristocrats – Standard &Poor's 500-aktieindekskomponenter, der har produceret mindst 25 på hinanden følgende år med årlige distributionsstigninger.
Udbyttearistokrater tilbyder også andre fordele. Udbyttearistokrater kan ofte prale af stabile økonomiske resultater, hvilket gør dem mindre risikable end andre aktier. S&P 500 Dividend Aristokraterne har også over tid klaret sig bedre end S&P 500 – med næsten 2 procentpoint årligt i gennemsnit i løbet af det seneste årti. Meget af denne overpræstation kommer under markedsnedgangstider, hvilket gør dem til fantastiske aktier til at komme ud af perioder med turbulens.
Denne pålidelighed har en pris. Mange udbyttearistokrater er blevet overfyldte og handlede til præmiepriser og sænkede udbytter. Men investorer har en anden måde at fange støt stigende udbytte til en mere overkommelig pris:Identificer virksomheder, der er tætte til at slutte sig til aristokratiet – de kan stadig prale af årtiers udbyttevækst, men har endnu ikke fanget Wall Streets opmærksomhed.
Her er 11 udbytteaktier af høj kvalitet, som endnu ikke er S&P 500 Dividend Aristokrater – men som kunne få lidt mere tid. Nogle af disse er S&P 500-virksomheder, der er inden for et par år af det 25-årige benchmark. Andre er mindre aktier, der er tæt på, på eller endda forbi 25-års mærket, men som skal stige op i rækken af S&P 500 for at kvalificere sig.
Dens store, loyale kundebase giver Robinson en enorm konkurrencefordel. Virksomhedens top 500 kunder står for næsten halvdelen af det årlige salg. Af disse har 90 % været forsendelse med Robinson i mere end et årti, og ingen skiftede til andre transportører sidste år.
Robinson investerer i sin Navisphere-teknologiplatform for at bevare sin konkurrencefordel. Dette system indeholder oplysninger om over 200.000 virksomheder og gør det muligt for Robinson at fuldautomatisere 50 % af Navisphere-drevne forsendelser, hvilket resulterer i hurtigere leveringstider, lavere omkostninger og færre fejl.
Virksomheden styrkede for nylig sin globale speditionsforretning ved at opkøbe Madrid-baserede speditør Space Cargo Group, som har syv kontorer i Spanien og mere end 2.500 kunder. Zacks Research-analytikere mener, at denne aftale styrker Robinsons fodfæste på det globale luftfragtspeditionsmarked, som forventes at vokse med 4 % årligt frem til 2022.
CHRW's udbytte er vokset med omkring 8 % årligt i løbet af det seneste årti – nogenlunde på linje med dets EPS, som er forbedret med omkring 9 % årligt i samme periode.
The Andersons handlede 550 millioner skæpper korn, forarbejdede 475 millioner gallons ethanol og fremstillede mere end 2 millioner tons specielle plantenæringsstoffer i 2018. Leasingflåden for jernbanevogne består af 23.000 jernbanevogne og hjælper med at opveje cyklikaliteten i dens landbrugsvirksomhed.
The Andersons planlægger at udvide sin markedstilstedeværelse via opkøb, mens de udvikler nye, værdiskabende ethanol- og plantenæringsprodukter. Virksomheden udvidede for nylig sin kornhandelsforretning ved at opkøbe Lansing Trading Group – en aftale, der skaber årlige omkostningssynergier på 10 millioner dollars frem til 2020, og som umiddelbart øger EPS.
Eksponering for udsving i råvarepriser har bevirket, at virksomhedens vækst i salg og indtjening har været uberegnelig i løbet af det sidste halve årti. Men den overordnede tendens er stigende overskud. I mellemtiden har ANDE vokset udbytte med næsten 12 % årligt i løbet af de seneste 10 år, men har stadig en konservativ udbetalingsprocent på 29 %.
Andersons forventer at skabe konstante forbedringer i den økonomiske præstation og næsten fordoble EBITDA inden for tre år ved at øge værditilvæksten i deres korn- og plantenæringsvirksomheder.
Bare bemærk, at The Andersons har brug for lidt mere end fortsatte udbytteforhøjelser for til sidst at nå S&P 500 Dividend Aristocrats – det vil også have brug for en seriøs vækst. For overhovedet at være berettiget til at blive en S&P 500-aktie skal den nå op på mindst $8,2 milliarder i ujusteret markedsværdi. Ikke desto mindre udviser ANDE mange af de samme kvaliteter som sine større jævnaldrende og nærmer sig det hellige 25-års mærke.
Expeditors genererer 45 % af sine indtægter fra tilpassede mæglertjenester, 33 % fra luftfragttjenester og 22 % fra søfragttjenester. Den største del af dets omsætning kommer fra Asien (45 %), efterfulgt af 37 % i Amerika, 16 % i Europa og resten i Mellemøsten, Afrika og Indien.
Virksomheden lancerede en næste generations cloud-baseret forsendelsesplatform (Edge Carrier Allocation) i 2018 udviklet i samarbejde med Walmart (WMT). Det nye system forudsiger, planlægger ruter og forbinder afsendere og havskibe før forsendelse, hvilket muliggør optimal og mere omkostningseffektiv rute.
EXPD har vokset top- og bundlinjen i fire af de seneste fem år med gennemsnitlige årlige rater på henholdsvis 6% og 16%. Sidste år var særligt stærkt med omsætningen steget med 18 % i forhold til 2017 og EPS forbedret med 29 % takket være højere søfragt- og luftfragtvolumen og bedre omkostningsstyring. Det kan også prale af en uberørt balance uden langfristet gæld og en sund likviditet på $900 millioner.
Udbyttet udbetales halvårligt og er vokset med en gennemsnitlig sats på 8,5 % i løbet af det sidste halve årti. Forvent endnu en stigning i maj, hvor Expeditors typisk øger sin regulære distribution. Virksomheden har bestemt plads, givet et beskedent udbetalingsforhold på 25 %.
NextEra er en stor fordel af skift væk fra kul og atomkraft som brændstof til fordel for naturgas, vind og sol. NextEra indvilligede for nylig i at betale 1,02 milliarder dollars for vind- og solenergiprojekter, der fordobler størrelsen af dets portefølje af vedvarende aktiver.
Overskud og udbytte er vokset nogenlunde på linje med hinanden siden 2005 med henholdsvis 8,6 % og 9,2 % årligt. Men den balance burde ændre sig i fremtiden – virksomheden vejleder om 6 % til 8 % justeret EPS-vækst over de næste tre år, men 12 % til 14 % udvidelse i sin udbetaling.
NextEra tilbyder også en af de bedste balancer i forsyningssektoren. Standard &Poor's har for nylig opgraderet sin kreditvurdering på NextEra fra "Strong" til "Excellent", og Fitch og Moody's vurderer begge virksomhedens kreditværdighed "Stable".
Argus Research forhøjede for nylig sit prismål for NEE med henvisning til nye muligheder i sin uregulerede forretning, der kunne gøre det til det første værktøj, der nåede en markedsværdi på 100 milliarder USD. Argus kan også godt lide virksomhedens konstante vækst i udbytte.
Oprindeligt kendt for snescootere og terrængående køretøjer, har Polaris for nylig ekspanderet til motorcykler, både og eftermarkedsdele. På nuværende tidspunkt bidrager dets største forretning – snescootere og terrængående køretøjer – med 64% af salget. Polaris ejer brancheførende mærker som Ranger, Sportsman og RZR (off-road køretøjer); Indy, RMK og Titan (snescootere); og indisk (motorcykler).
PII havde et fantastisk 2018, voksede omsætningen med 12 % og øgede justeret EPS med 29 %. Dens ambitioner gennem 2022 er lidt mere afdæmpede, men stadig opmuntrende:5 % årlig vækst i salget og 15 % årlig vækst i nettoindkomsten. Gælden var høj til udgangen af 2018, på 1,9 milliarder dollar, men virksomheden prioriterer gældsreduktion højt. Det burde heller ikke være en udfordring, da virksomheden forventer en forbedring på 20 % til 30 % i driftslikviditet for 2019.
Northcoast Research-analytiker Seth Woolf siger, at virksomhedens terrængående køretøjsvirksomhed er i brand og kaldte denne forretning den sundeste, han kunne huske, siden han startede dækningen. Raymond James-analytiker Joe Altobello føjede Polaris til sin liste over bedste aktieideer for 2019.
Polaris annoncerede sin 24. udbytteforhøjelse i træk i januar 2019, og dens udbetalingsstigninger har i gennemsnit været 7,4 % årligt over de seneste fem år. Med endnu et år med udbyttevækst under bæltet og en vækstspurt i markedsværdi kan PII stige til rækken af S&P 500 Dividend Aristocrats.
Lithium tegner sig for 36% af virksomhedens salg. Albemarle nyder godt af den stigende efterspørgsel efter lithium, som forventes at svulme med 21% årligt i løbet af de næste syv år. Albemarle har tilladelser, aftaler og tilladelser på plads til at producere og sælge mindst 80.000 metriske tons lithium årligt frem til 2043.
Virksomheden har adskillige lithiumkapacitetsudvidelsesprojekter i gang i Chile og Kina, og er med fordel positioneret som en lavprisproducent på grund af sine globale indkøbskapaciteter.
Langsigtede økonomiske resultater har været uberegnelige takket være fluktuerende råvareefterspørgsel og priser. Men virksomhedens salg forbedredes med 13% sidste år, mens justeret EPS voksede 23%. Albemarle er vejledende for 9% til 15% salgsvækst og 12% til 20% justeret EPS-gevinster i 2019; det meste skulle komme i årets andet halvår.
Albemarle øgede sin udbetaling for 25. år i træk med en udbytteforhøjelse på 10 % annonceret i februar. Virksomheden har teknisk set brug for, at udbyttet vokser på årsbasis for at være berettiget til medtagelse i S&P 500 Dividend Aristocrats, så så længe det fastholder sin udbytteplan for resten af 2019, bør det være i 2020.
AptarGroup fremstiller emballage til kunder inden for fødevare- og drikkevare-, medicinal- og hjemme- og skønhedsindustrien. Virksomhedens liste over kunder omfatter Fortune 500-navne lige fra Procter &Gamble (PG) og Avon (AVP) til AstraZeneca (AZN) og Sanofi (SNY) til Nestle (NSRGY) og PepsiCo (PEP).
Megatrends, der påvirker det globale emballagemarked - som forventes at vokse 3% til 5% årligt i løbet af de næste fem år - omfatter en aldrende befolkning, der bruger flere lægemidler, stigningen i e-handel og forbrugere med fokus på bæredygtighed, sundhed og velvære . Aptar udnytter disse tendenser med nye, mere miljøvenlige produkter såsom lukninger lavet af genanvendt harpiks, genlukkelige drikketoppe og spildfri tude på poser. Geografisk er det rettet mod ekspansion i højvækstøkonomierne i Østeuropa, Mellemøsten og Asien.
Aptar har genereret 4 % årlig vækst i organisk salg og 20 % cash flow marginer siden 2016. Virksomheden voksede kernesalget med 8 % i 2018 og øgede EBITDA med 16 %. Aptars langsigtede præstationsmål inkluderer 4% til 7% årlig vækst i kernesalget, EBITDA-marginudvidelse til 20% til 22% og et sundt 30% til 40% udbytteudbetalingsforhold. Det forbedrede sit udbytte med 6 % sidste år – nogenlunde på linje med dens femårige årlige gennemsnitlige udbetalingsvækst på 5,7 %.
Robert Baird-analytiker Ghansham Panjabi opgraderede sin rating på aktien i februar fra "Neutral" til "Outperform", idet han bemærkede en accelererende volumen i virksomhedens tidligere underperformerede Home and Beauty-forretning. KeyCorp-analytiker Adam Josephson anser Aptar for at være den bedste i klassen blandt emballage-sammenlignende på grund af sin farmaforretning i høj vækst og stærke balance, men det gør, at ATR er dyr baseret på dets sektorledende pris/EBITDA-multipel.
Brown &Brown har øget omsætningen hvert år bortset fra ét i løbet af det sidste kvarte århundrede og med en årlig hastighed på 13 % siden 1993. Noget af denne vækst er kommet via opkøb – i løbet af det seneste årti har virksomheden erhvervet en omsætning på 888 millioner dollars, eller omkring 40 % af den samlede omsætning. Det kan dog udnytte disse opkøb gennem forbedringer i krydssalg, hvilket har hjulpet det med at vokse indtjeningen med 16 % årligt på samme tid.
Brown &Browns omsætning steg 7,1 % i 2018, og justeret EPS steg 23 %. Organisk vækst på 2,4 % var i den meget lave ende af det historiske interval på grund af påstande forbundet med orkaner og andre vejrrelaterede begivenheder.
Brown &Brown har konverteret 23% af omsætningen til cash flow i løbet af de seneste fem år - meget bedre end konkurrenternes gennemsnitlige rate på 11%. Det har gjort det muligt for virksomheden at udvide sit udbytte i et kvart århundrede, herunder en sund femårig gennemsnitlig vækstrate på 25%. Flere stigninger burde også være på vej, givet et lille udbytte på 25 %.
Siden dets børsnotering i 1994 har Essex produceret 8,5 % årlig vækst i midler fra driften (FFO, et vigtigt mål for REIT-rentabiliteten) pr. aktie, mens udbyttet er steget med 6,4 % årligt. Dens stigning på 4,8 % annonceret i februar markerede dens 25. udbytteforhøjelse i træk. Frem til september 2018 kunne virksomheden prale af et årligt gennemsnitligt samlet afkast på 17 % – den bedste præstation fra enhver børsnoteret REIT.
Essexs fremtidige vækst vil komme fra opkøb, nyudvikling og opgraderinger af eksisterende ejendomme. Essex planlægger at bruge 200 til 400 millioner USD på opkøb i 2019, sælge 300 millioner USD af ikke-kerneejendomme og bruge 250 millioner USD på at udvikle fem nye West Coast-ejendomme, der repræsenterer 1.661 lejlighedsenheder.
ESS kan også prale af en kreditvurdering af investeringskvalitet, høje gældsforfald og gæld, der kun repræsenterer 25 % af kapitaliseringen.
Morgan Stanley-analytiker Richard Hill har noteret Essex som et af sine topvalg for 2019. Han forventer, at REIT'er vil overgå S&P 500 i år efter tre års underperformance - og indtil videre har han ret.
På trods af et hakkende detailmiljø, lavprisforhandler Ross Stores (ROST, $97,48) trives takket være deres butikkers popularitet blandt tilbudsjagende millennials. Virksomheden driver den største billige beklædnings- og hjemmemodekæde i USA, bestående af 1.480 Ross Dress-for-Less-lokationer i 38 stater og 237 dds-rabatter i 18 stater.
Fra sin investorpræsentation i november 2018 rangerede Ross Stores på femtepladsen blandt Fortune 500 peers for 10-årigt samlet aktionærafkast (ca. 30 % årligt) og 22. for årlig EPS-vækst (22 %).
Ross Stores tilføjede 95 netto nye butikker i 2018; Der er planlagt 100 nye lokationer i 2019. Virksomheden har også for nylig udvidet sin langsigtede strategiske plan fra 2.500 butikker til 3.000 butikker. Ved at gå ind på nye sekundære markeder og øge sin tilstedeværelse på større markeder, mener Ross Stores, at det kan understøtte en franchise på 2.400 Ross Dress-for-Less-butikker og 600 dd's rabatter.
Omsætningen forbedredes med 6 % til 15 milliarder dollars i 2018, drevet af en vækst på 4 % i salg i samme butik. Det førte til en stigning på 12 % i EPS.
Ross Stores returnerede også 1,9 milliarder dollars til aktionærerne gennem tilbagekøb af aktier og udbytte. Virksomheden har tilbagekøbt aktier hvert år siden 1993 og hævet udbyttet hvert år siden 1994. Udbyttet steg med 41% i 2018, og bestyrelsen øgede for nylig udbyttet med yderligere 13% i 2019, hvilket markerede Ross Stores' 25. år i træk med udbyttevækst. Hvis det forbliver på sin udbytteplan i hele slutningen af 2019, bør det være berettiget til udbyttearistokrati i 2020.
Credit Suisse-analytiker Michael Binetti hævede for nylig sit kursmål på aktien på grund af accelererende same-store-salg. Han forventer også, at faldende løninflation og fragtudgifter vil hjælpe virksomheden i andet halvår af 2019.
Vores sidste aktie, mediekonglomeratet Meredith Corporation (MDP, $56,71), er ikke kun en mid-cap aristokrat, men den har allerede overgået 25-års-mærket for S&P 500 Aristocracy – den mangler bare størrelse.
Meredith skabte overskrifter i 2018 ved at opkøbe Time, Inc. Virksomheden ejede allerede People , som er det nationale mediemærke nr. 1 inden for underholdning. Andre husholdningsmærker i sin portefølje omfatter Underholdning magasinet, Allrecipes-webstedet og Better Homes &Gardens , FamilyCircle , Southern Living , Rachel Ray hver dag og Mad og vin magasiner.
Meredith er verdens næststørste mærkelicensgiver og når ud til mere end 175 millioner amerikanere på tværs af digitale, print, sociale medier og tv-kanaler. Virksomhedens publikationer læses af mere end 120 millioner amerikanere, dets digitale sider tiltrækker over 140 millioner unikke besøgende hvert år, og dets portefølje af lokale tv-udsendelser når 11 % af amerikanske hjem.
Medier lever i bedste velgående, i hvert fald hvis man ser på Merediths økonomiske resultater. I løbet af de seneste fem år har virksomheden leveret 15% årlig vækst i omsætningen og 14% årlige gevinster i driftsoverskud. Time, Inc.-aftalen skaber vækstmuligheder fra at forbedre annoncesalget af erhvervede ejendomme til Meredith-niveauer, udvide forbrugerrelaterede indtægtsstrømme og realisere $500 millioner i årlige omkostningssynergier.
Meredith fik 3,2 milliarder dollars i gæld, da det købte Time, Inc., men det har solgt nogle ikke-kerneaktiver og forventer at reducere gælden på 1 milliard dollars i år. Selskabet mener, at det vil nedgearer fra 3,8x EBITDA i 2018 til 1,9x i år.
MDP, som allerede havde leveret 25 års udbyttevækst ind i 2019, hævede betalingerne igen med 5,5 % i februar. Det er et hår under den femårige gennemsnitlige udbyttevækst på 6%. Udbetalingsprocenten steg i 2018 på grund af opkøbsrelaterede omkostninger, men har generelt holdt sig under håndterbare 60 %.
Gabelli Research-analytiker Brett Harriss indledte dækning af Meredith i februar med en vurdering på "Køb", og bemærkede, at en nylig beslutning fra virksomheden om at adskille sine udsendelses- og forlagsvirksomheder kan frigøre skjult værdi for aktionærerne.