Langsigtede indkomstinvestorer ved, at det kun er en del at finde udbytteaktier med årtiers afbrudte betalinger af den vindende formel for indkomstinvestering. Udbyttevækst betyder også noget - og det er netop derfor, investorer værdsætter udbyttearistokraterne.
Udbyttearistokrater er virksomheder i Standard &Poor's 500-aktieindekset, der har hævet deres udbytte hvert år i mindst 25 år i træk. Stigende udbytte gør naturligvis disse aktier mere attraktive for nye indkomstinvestorer, og konstante udbetalingsstigninger belønner eksisterende investorer med stadig højere afkast på deres aktiers oprindelige buy-in-omkostninger.
Det vigtigste er, at regelmæssige udbyttestigninger giver næring til magien ved sammensætning. Faktisk har mange af de bedste aktier gennem tiderne lange historier med udbyttevækst.
Da pålidelige udbytteaktier med voksende udbetalinger kan give en vis komfort midt i markedets usikkerhed, tog vi et kig på de 11 udbyttearistokrater med de længste historier om årlige udbyttestigninger. Når alt kommer til alt, når en udbytteaktie formår at hæve sin udbetaling gennem gode og dårlige tider, årti efter årti, ved du, at ledelsen gør sine indkomstafhængige aktionærer til en topprioritet.
ITW opererer i 57 lande og kan prale af mere end 17.000 tildelte og afventende patenter. Dets mærker omfatter navnebror Illinois Tool Works samt Stero opvaskemaskiner, ACME Packaging Systems og Miller svejseudstyr.
Selskabets seneste udbytteforhøjelse var en stigning på 28 % i august til 88 cents per aktie. Og investorer kan forvente flere forbedringer i fremtiden, i betragtning af at ITW-sport har et sundt udbetalingsforhold på 46,8 %, hvilket betyder, at det udbetaler mindre end halvdelen af sit overskud som udbytte. Da selskabet offentliggjorde udbyttemeddelelsen, godkendte det også nye aktietilbagekøb til en værdi af op til 3 milliarder dollars.
Faktisk henter virksomheden langt størstedelen af sit salg uden for USA, selvom det har været et problem på det seneste. En stærkere dollar, stagnerende efterspørgsel på vigtige oversøiske markeder og højere inputomkostninger har tynget Colgates resultater. Det er blandt grundene til, at Kiplinger listede Colgate blandt 5 aktier, der skulle sælges i 2019.
Alligevel burde Colgates udbytte – som går tilbage til 1985 og er steget årligt i 56 år – overleve. Selve stigningerne har dog ikke været særlig generøse på det seneste. Selskabets seneste udbytteforhøjelse, annonceret i midten af marts, var kun 2,4% til 43 cents per aktie. Det følger et bump på 5 % i 2018. Alligevel kan dets recessionssikre produkter og anstændige udbytte gøre CL et kig værd, når først virksomheden navigerer sig ud af sit nuværende sump.
Forbrugerproduktdivisionen har J&J involveret i højprofilerede retssager over påstande om, at dets ikoniske talkum er forbundet med kræft. Men uanset hvordan det viser sig, bør det ikke påvirke dem, der regner med JNJs faste udbytte på lang sigt. Sundhedsgiganten hævede sin udbetaling med 7,1 % i april 2018, hvilket forlængede sin række af på hinanden følgende årlige udbytteforhøjelser til 56.
Det bør fortsætte. Johnson &Johnsons udbetalingsprocent på 63% giver det stadig plads til at fortsætte med at udvide sit udbytte, især hvis det bliver ved med at forbedre sin indtjening. Analytikere forventer, at det vil være tilfældet, idet de modellerer en gennemsnitlig årlig overskudsvækst på 6,6 % over det næste halve årti.
Når det kommer til husforbedringskæder, får Home Depot (HD), et medlem af Dow Jones Industrial Average, hele herligheden. Dog nr. 2 rival Lowe's (LOW, $103,59) er den overlegne udbetalingsproducent mellem disse to DIY-udbytteaktier.
Giv det støt stigende udbytte i det mindste noget af æren. Lowe's har udbetalt et udbytte hvert kvartal, siden det blev børsnoteret i 1961, og det udbytte er steget årligt i mere end et halvt århundrede. Lowes seneste stigning var et hop på 17 % til 48 cent per aktie, annonceret i juni 2018. (For en god ordens skyld er Home Depot også en langvarig udbyttebetaler, men dens række af årlige udbytteforhøjelser går kun tilbage til 2010.)
Analytikere forventer, at Lowe's vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 16% i de næste fem år, ifølge Refinitiv, og det er delvist takket være ændringer, der skal hjælpe med at udvide overskudsgraden. Morgan Stanleys Simeon Gutman, som har en "Overvægtig" rating på aktien, skrev i marts, at han "vinder tillid til Lowes vej til højere marginer via forbedret eksekvering, stærkere salg og omkostningsreduktion."
Coca-Colas kerneforretning har været udfordret i nogen tid; det amerikanske marked for kulsyreholdige drikkevarer har været på tilbagegang i mere end et årti, og nogle få byer forsøger at bremse sukkerforbruget ved at indføre sodavandsafgifter. Coca-Cola har dog reageret ved at tilføje flaskevand, frugtjuice og te til sit produktsortiment. Ud over navnebror Coca-Cola-mærket, sporter KO også navne som Minute Maid, Powerade, Simply Orange og Vitaminwater.
Og i januar gennemførte Coca-Cola købet af Costa Limited, som ejer det populære Costa Coffee-mærke, der opererer i mere end 30 lande.
Indkomstinvestorer kan forvente mere, hvor det kom fra.
"Denne stigning demonstrerer også bestyrelsens tillid til, at vores driftsstrategi vil give os mulighed for at fortsætte med at belønne aktionærer i fremtiden," sagde CEO Steven Johnston i en pressemeddelelse.
Analytikere forventer en gennemsnitlig årlig vækst i indtjeningen på 5 % i de næste fem år ifølge Refinitiv-data.
Industrielt konglomerat 3M (MMM, $208,30) – som gør alt fra Post-it Notes til Scotchgard plet og vandafvisende midler til Thinsulate tøjisolering – startede 2019 på en nedtur. Dow-komponenten sænkede sine forventninger til overskud for 2019, delvist på grund af en træg efterspørgsel fra Kina.
Men uanset hvad det kortere sigt gælder for 3M's aktiekurs, kan investorer stole på konglomeratets stabile udbetalinger på længere sigt. Mens inklusion i S&P 500 Dividend Aristocrats kræver minimum 25 års uafbrudt udbyttevækst, har MMM meget mere – dets udbytte er forbedret årligt i seks på hinanden følgende årtier, og udbetalingen går mere end 100 år tilbage.
Den langvarige nedtur i oliepriserne tyngede Emerson i et par år, da energiselskaberne fortsatte med at skære ned på udgifterne. Heldigvis siger analytikere nu, at det er godt positioneret til at drage fordel af opsvinget i energisektoren. Indtjeningen forventes at stige med en gennemsnitlig årlig hastighed på lidt mere end 9 % i de næste fem år.
Emerson har udbetalt udbytte siden 1956 og har øget sin årlige udbetaling i 62 på hinanden følgende år, inklusive sin sidste forhøjelse – en marginal stigning på en halv cent til 49 cent per aktie – i november 2018. Sidste år returnerede EMR 2,2 milliarder dollars til aktionærerne gennem udbytte og aktietilbagekøb.
Økonomien kan ebbe ud og flyde, men efterspørgslen forbliver typisk stabil efter væsentlige ting såsom toiletpapir, tandpasta og sæbe.
Procter &Gamble er ikke helt recessionssikker, men dets udbytte har hidtil været. Dow-komponenten har betalt aktionærerne et udbytte siden 1890, og det har øget denne udbetaling årligt i 62 år i træk. P&G's sidste stigning kom i april 2018, hvilket betyder, at investorer skal passe på nr. 63 i de kommende uger.
Automotive og industrielle reservedele producent Original Reservedele (GPC, $107,25) er bedst kendt for Napa-mærket, selvom det også opererer under AutoTodo i Mexico og UAP i Canada.
Siden grundlæggelsen i 1928 har den fulgt en strategi med opkøb for at fremme vækst. I slutningen af 2017 købte det Alliance Automotive Group, et af de største distributionsselskaber i Europa, for 2 mia. AAG fortsatte derefter med at sluge Platinum International Group og TMS Motor Reservedele i 2018, og det afsluttede købet af Tysklands Hennig Fahrzeugteile Group i januar 2019.
GPC har hævet sin udbetaling årligt i mere end seks årtier, inklusive en stigning på 5,9 % til 76,25 cents kvartalsvis annonceret i februar. Det markerede selskabets 63. udbytteforhøjelse i træk, hvilket knyttede det til vores sidste aristokrat – indtil videre.
Industrielt konglomerat Dover (DOV, $91,34) kan prale af den længste række af på hinanden følgende årlige udbyttestigninger på 63, og hvis alt går vel, bør det forlænge denne periode til 64 år engang til sommer.
Dover har sine hænder i alle mulige industrier, fra Dover-mærkede pumper, lifte og endda produktivitetsværktøjer til energibranchen, til Hillphoenix-mærket køleudstyr, du typisk finder i supermarkeder.
Dette er ikke en spændende forretning, selvom den fik nogle overskrifter i 2018. Dover, der følte sig presset fra aktivistinvestor Daniel Loebs Third Point-hedgefond, afledte sin opstrømsenergiforretning. Kendt som Apergy (APY), begyndte spinoff-handelen på New York Stock Exchange i maj 2018.
Udbyttevækst har været en prioritet for Dover, som med 63 år i træk med årlige distributionsstigninger kan prale af den tredjelængste sådan række blandt børsnoterede virksomheder. Dovers sidste udbytteforbedring kom i august 2018, hvor det hævede sin kvartalsvise udbetaling med 2% til 48 cents pr. aktie. I betragtning af, at Dovers udbytte tegner sig for mindre end halvdelen af virksomhedens overskud, virker en udbyttestigning i august i år sandsynlig - hvilket ville bringe virksomheden tilbage på toppen med sin 64. årlige opgradering i træk.