Det føles måske ikke lige nu, da corona-panikken raser på aktiemarkedet. Men vi er stadig teknisk set i historiens længste tyremarked med 132 måneder og tæller – et løb, der sendte de bedste aktier i koncernen op med flere tusinde procent.
Det er måske ikke tilfældet meget længere, men intet varer evigt. Dette tyremarked er bestemt til at komme til en ende, ligesom alle de andre. Men det er stadig umagen værd at stoppe op og overveje et løb efter aktier, der knuste alle levetidsrekorder.
Det store tyremarked i 1990'erne (den tidligere titelindehaver) varede 113 måneder og oplevede en fremgang på S&P 500 med 417%. Dette marked opstod under dot-com-æraen, naturligvis domineret af nye teknologiaktier. Det nuværende tyremarked – som har set S&P 500 fremgang med 339 % – har ikke været helt så spektakulært. Men teknologi har også været en stor historie her. Detailhandel, medicinsk udstyr og fintech har også en sund repræsentation blandt de største vindere.
Interessant nok var energiaktier, som er under intenst pres lige nu, underpræsterende i begge episke bullruns.
I dag, på 11-års jubilæet for tyremarkedet, vil vi tage et kig på de 11 bedste aktier over den strækning, såvel som de 11 største tabere. For at give mulighed for en større pulje af aktier udvidede vi universet til det fulde Russell 1000-indeks – de 1.000 største virksomheder på det amerikanske aktiemarked.
Data er pr. 6. marts. Virksomheder, der ikke eksisterede i 2009, er udelukket fra denne liste, ligesom virksomheder, der gik konkurs eller blev afnoteret.
Vi starter med efternølerne. At komme ind på nr. 11 er PG&E (PCG, $14,27), også kendt som Pacific Gas and Electric, som leverer naturgas og elektricitet til det nordlige og centrale Californien. PG&E er faldet med 59,8 % siden tyremarkedet startede, hvor størstedelen af skaden er sket i løbet af de sidste par år.
PG&E ejer og driver 107.000 kredsløbsmile af distributionslinjer, 50 transmissionsomskifterstationer og 769 distributionsstationer. Det ejer også cirka 43.100 miles af naturgasdistributionsrørledninger og diverse lagerfaciliteter.
En søvnig regional forsyningsaktie er generelt en sikker, om end lidt kedelig investering. Desværre for PG&E-aktionærerne ramte virksomheden en alvorlig økonomisk nød som følge af naturbrandene, der hærgede det nordlige Californien i 2017 og 2018. Nedbrudte elledninger ejet af PG&E forårsagede brandene, der i sidste ende ødelagde 14.000 hjem og førte til 86 menneskers død. Virksomheden blev tvunget til at indgive ansøgning om kapitel 11-konkursbeskyttelse i begyndelsen af 2019.
I betragtning af at aktionærer ofte bliver udslettet i forbindelse med konkursrekonstruktioner, er det imponerende, at PG&E ikke falder endnu mere.
Det seneste årti har ikke været venlige over for solpanelvirksomheder som First Solar (FSLR, $43,37). På trods af populariteten af grøn energi og hypen omkring Elon Musks Tesla (TSLA), har solpanelindustrien stået over for en giftig kombination af faldende priser på fossile brændstoffer, faldende statssubventioner og ubarmhjertig konkurrence, der samtidig reducerede efterspørgsel og øget udbud.
For at gøre tingene værre, var solenergiaktier en investeringsmode, der grænsede op til en investeringsmani, der førte til nedsmeltningen i 2008. Efter et årti med høje energipriser havde investorer budt op for priserne på FSLR og andre solenergiaktier i den tro, at solenergi var fremtiden. Solcelleselskaber startede dette tyremarked med allerede oppustede priser, lige som industriens økonomi var ved at kollapse, hvilket gjorde dem til nogle af tyremarkedets værste aktier.
Det skal være frustrerende at have ret og alligevel fuldstændig forkert i en investeringsafhandling, men det er præcis, hvad der skete her. Verdens solenergi-terawattimer (TWh) genereret om året var 20,97 i 2009. Fra 2018 var det tal steget til 584,63, og det tal forventes kun at blive ved med at stige. Der er håb derude for solenergi-aktier.
Desværre, givet den elendige økonomi, lykkedes det alligevel First Solar at tabe 60 % i løbet af de sidste 11 år.
Energiaktier blev særligt hårdt ramt i 2015 og 2016 på grund af en massiv forsyningsoverflod … og de bliver ramt igen i 2020.
Da billig amerikansk skiferolie og naturgas oversvømmede markedet efter fracking-boomet, kollapsede energipriserne og tog mange energiselskabers fortjenstmargener med sig. Økonomien blev lidt bedre for industrien, da OPEC og Rusland blev enige om at begrænse produktionen for at understøtte priserne. Ak, den aftale var dødsdømt fra starten og er nu fuldstændig gået i opløsning.
Dette bringer os til Murphy Oil (MUR, $15,86), et efterforsknings- og produktionsselskab med base i El Dorado, Arkansas. Murphy Oil er en stor aktør i Eagle Ford-bassinet, men det er ikke en Johnny-come-lately fracker. Virksomheden har været i drift siden 1950 og har aktiviteter spredt over hele USA, Canada og i udlandet, herunder større offshore-projekter i Brasilien og Vietnam.
Desværre lever eller dør Murphy som et E&P-selskab med prisen på råolie. Og med olie i frit fald er Murphys aktiekurs også. MUR-aktierne er faldet 60,5 % i løbet af de seneste 11 år og viser ingen tegn på at stoppe.
Det har været en barsk vej for mosaik (MOS, $14,30). Aktierne er faldet 64,6% over de seneste 11 år. Så sent som i 2011 handlede MOS hænder til næsten $90 pr. I dag får den ikke engang 15 USD.
Mosaic producerer og markedsfører gødning og andre landbrugsprodukter baseret primært på fosfater og kaliumchlorid. Dette var en fantastisk forretning at være i i det meste af 2000'erne. Efter mange års forsømmelse strømmede investorer til basisindustrier og råvarevirksomheder og skabte endda en bona fide-boble i 2007. Mosaics aktiekurs steg med en faktor 10 og steg fra mindre end $15 pr. aktie i midten af 2006 til over $150 pr. aktie kl. sin top i 2008.
Ak, det ville ikke holde.
Faldende råvarepriser har fået landmændene til at bruge færre penge på kunstgødning, hvilket igen har ført til en forsyningsoverflod. Dette har effektivt knust ethvert håb, Mosaic havde om vækst. Indtægterne i dag er lavere end i 2008.
Corona-forskrækkelsen kan give Mosaic et kortvarigt pusterum, da fosfatproduktionen i Kina forventes at falde på grund af arbejdsforstyrrelser. Men indtil vi ser udbud og efterspørgsel komme tilbage i balance, vil Mosaics forretningsmiljø fortsat være barsk.
Devon Energy (DVN, $13,37), et uafhængigt efterforsknings- og produktionsselskab, er en anden energiaktie, der helt sikkert har set bedre dage.
Devon Energys aktiekurs faldt sammen med det bredere marked i 2008. Desværre blev historien aldrig rigtig bedre. DVN nød en pæn to-årig løbetur efter nedsmeltningen, endda fordoblet i værdi. Men det genvandt aldrig sine gamle højder, og aktierne har været ubønhørligt lavere selv siden.
Da dette skrives, var Devons aktier 65,6% lavere siden begyndelsen af tyremarkedet. Men de er faldet næsten 90 % fra deres gamle top nogensinde.
Det er dog ikke helt undergang og dysterhed. I februar var selskabet selvsikkert nok til at hæve sit udbytte med 22% til 11 cent pr. aktie. I aktuelle kurser giver aktier 3,3 %.
Energi er en cyklisk sektor, og det er bestemt en hård omgang. Inden det er overstået, vil vi sandsynligvis se en udbredt konsolidering i branchen. Men hvis historien er nogen guide, vil strømmen til sidst vende, og de overlevende vil nyde deres dag i solen.
Det er slet ikke overraskende at se endnu et energi-E&P-selskab komme på listen. Houston-baserede Marathon Oil (MRO, $6,83) er faldet med 67,8 % i løbet af de seneste 11 år, hvor størstedelen af skaden kommer i 2015 og 2016.
Aktiekursen toppede $41 per aktie i slutningen af 2014. I dag. Det kæmper for at holde på $7.
Men det er vigtigt at huske, at dette ikke er Marathons første rodeo. Virksomheden boomede i 1970'ernes råvare-tyremarked og levede gennem den brutale buste i 1980'erne og 1990'erne. Og på trods af blodbadet i branchen er virksomheden stadig profitabel. Det er ikke noget, mange af dens jævnaldrende kan sige.
Det kan være for tidligt at kalde en bund i energiaktier. I den seneste uge rapporterede mæglerfirmaet Jefferies, at det "gav op på energi", da overudbudssituationen ikke ser ud til at løse sig selv i den nærmeste fremtid.
Fluor (FLR, $8,85) er endnu et offer for energi-busten, der har mistet næsten tre fjerdedele af sin værdi i løbet af de sidste 11 år. Virksomheden er et specialiseret ingeniør- og byggefirma med ekspertise inden for energi, minedrift og infrastrukturprojekter. Disse arbejdspladser var der rigeligt af i 2000'erne. Desværre var de meget sværere at finde i 2010'erne. Fluors årlige omsætning er omkring 10 % lavere end deres 2008-niveauer.
Som mange af aktierne på denne liste havde FLR en spektakulær optakt i årene op til 2008-nedsmeltningen. Energi og minedrift var boomende industrier i 2000'erne, og investorer forventede, at disse dage ville vare evigt. I en 18-måneders strækning op til toppen i 2008 steg aktierne i Fluor med mere end 150 %.
Det var latterligt. En aktie så cyklisk som Fluor burde aldrig have løbet sådan op. Så selvom energisektoren ikke var imploderet i 2015, var Fluors aktie allerede prissat til at underperforme.
FLR, en af de værste aktier på det 11-årige tyremarked, har i øjeblikket en lavere kurs, end da den blev børsnoteret i 2000. Aktionærerne har intet at vise til i Fluors to årtier som offentlig virksomhed.
Det er nok til at få opmærksomhed fra en uforfærdet værdiinvestor. Bare vær advaret om, at aktien ligner en faldende kniv i øjeblikket.
Næste er EQT Corp. (EQT, $6,39), endnu et efterforsknings- og produktionsselskab, der virkelig mærker energibusten. Aktien har mistet næsten 78 % af sin værdi siden markedsbunden i 2009.
Med hovedkontor i Pittsburgh producerer virksomheden naturgas, naturgasvæsker og råolie. EQT har cirka 17,5 billioner kubikfod bevist naturgas, NGL'er og råoliereserver, og det udmærker sig ved at være den største producent af naturgas i Amerika.
Ak, det betød meget mere, da naturgaspriserne ikke var fastlåst i nærheden af alle tiders laveste niveauer.
Naturgas er fortsat en kritisk vigtig råvare, for ikke at nævne et renere og grønnere alternativ til kul. Men før kurserne stiger, er det svært at se EQT's aktier nyde et vedvarende rally. Det er dog værd at bemærke, at aktien er billig og handles til omkring 0,2 gange bogført værdi, 0,6 gange bogført værdi og 18 gange fremadrettet indtjeningsestimater.
Livet har ikke været særlig sjovt for langmodige Range Resources (RRC, $2,62) aktionærer. Aktierne er faldet 93% over de seneste 11 år. Aktiekursen kratrede under energikrisen i 2014-15 og er ikke rigtig holdt op med at falde.
Range Resources var emblematisk for skiferboomet. Aktien var i det væsentlige en meget gearet indsats på energipriserne. I april 2000 handlede RRC for mindre end en dollar. Ved sit højdepunkt i 2014 handlede aktien for nord for $90 pr. Det lavede ofte "bedste aktier"-lister, og enhver, der havde heldet med at købe tæt på lavpunktet, tjente tæt på 100 gange deres penge.
Det holdt desværre ikke. Aktien har givet næsten alle disse gevinster tilbage.
Medmindre forholdene forbedres relativt hurtigt, kan Range Resources være i betydelig fare. Dens obligationer – vurderet som junk – handles for omkring 70 cent på dollaren.
Range Resources har en lang historie, og virksomheden kan formår at trække en kanin op af hatten og vende tingene om. Men det vil være overordentlig svært uden en større forbedring af energipriserne.
Skiferproducenter på land har ondt i disse dage. Men det smukke ved skiferspilene er, at de er relativt lette at tænde eller slukke efter behov. Det er ikke så dyrt at bore en ny brønd, og produktionen falder hurtigt. Så længe du er velkapitaliseret, kan en god skiferproducent overleve på dette marked.
I betragtning af den lave adgangsbarriere i skifer, er det sværere at retfærdiggøre en større, flerårig investering i offshore efterforskning og produktion. Selvfølgelig er output langt større og har længere levetid. Men det koster en formue og kræver årevis at få et projekt til at producere.
Dette bringer os til Transocean (RIG, $2,44), en førende offshoreborer.
Transocean har specialiseret sig i ultra-dybtvandsboring. Problemet er, at der er meget lidt efterspørgsel efter disse tjenester i en verden, hvor der er en overflod af olieforsyning, og friske forsyninger nemt kan produceres på land til en brøkdel af prisen. Siden 2013 er virksomhedens årlige omsætning faldet med to tredjedele.
Transoceans aktier har været i frit fald og har mistet mere end 95 % af deres værdi over de seneste 11 år. For at RIG kan få et opsving, skal energipriserne blot vise tegn på liv.
Endelig kommer vi til den største taber – eller i hvert fald den største taber, der stadig står – i de seneste 11 år. Onshore fracking-leder Chesapeake Energy (CHK, $0,22) har mistet utrolige 98,5 % af sin værdi, og dets aktier handles nu til kun 22 cent.
Der er ingen reel overraskelse her. Energisektoren gør ondt, og gearede spillere som Chesapeake har det værst.
Chesapeakes overlevelse som en børsnoteret virksomhed er i fare. Om ikke andet vil CHK ikke opfylde kravene for at forblive noteret på New York Stock Exchange, hvis den ikke foretager en omvendt aktiesplit – NYSE kræver, at dets børsnoterede aktier holder en aktiekurs på mindst en dollar.
Men problemerne rækker ud over afnotering. Chesapeake undgik konkurs i 2019 ved at genforhandle vilkår med kreditorer og udstedte en "going concern"-advarsel i sit tredje kvartals indtjeningsopkald. For de uindviede er denne advarsel en erklæring fra virksomheden om, at dens eksistens er i tvivl.
En så billig aktie som CHK kunne betragtes som en flot lottokupon. Der skal ikke meget i vejen for gode nyheder for at sende aktierne op i hundredvis af procent. Men ligesom en lottokupon skal du være forberedt på at miste hele din investering.
Vi har lidt under taberne. Nu til den opløftende del:de 11 bedste aktier i de seneste 11 år.
Domino's Pizza (DPZ, $336,41) er den 11. bedste performer i Russell 1000, siden tyremarkedet startede, en stigning på imponerende 5.771%. Og det kan faktisk have lidt mere plads at gå på, givet dets status blandt topaktier for at ride ud af coronavirus-udbruddet.
Bekymringer om virussen – og en præference for levering til hjemmet frem for at spise på en overfyldt restaurant – er med til at forklare noget af den seneste tids opdrift. Men aktien var allerede steget højere siden bunden i 2009 og ville sandsynligvis være blevet ved med det, selvom vi aldrig havde haft coronavirus-forskrækkelsen.
Domino's har været en teknologisk leder inden for fødevareindustrien. Endnu vigtigere, det har lært af sine fejl. Virksomheden kom ud af et dårligt løb i 2009, og ledelsen besluttede, at der skulle foretages ændringer. Domino's ændrede deres opskrifter, udstedte en stor mea culpa i deres annoncering og kom tilbage stærkere end nogensinde.
DPZ vil formentlig ikke levere yderligere 5.771% over de næste 11 år. Men bliv ikke overrasket, hvis det fortsætter med at slå bukserne af markedet.
Skønhedsforhandler Ulta Beauty (ULTA, $256,58) har haft et fantastisk løb, en stigning på hele 5.880,9% siden bunden i 2009. Virksomheden driver en kæde på mere end 1.200 butikker, og udover at sælge skønhedsprodukter leverer den frisør- og neglesalontjenester.
Ultas aktiekursudvikling har været ret middelmådig på det seneste, da aktiekursen har været parkeret på 2016-niveauer. Men aktiernes opløb fra $5,62 den 9. marts 2009 til $311 på toppen i 2017 var episk, hvilket nemt gjorde den til en af de bedste aktier i den periode, og misundelse hos andre detailhandlere.
Ulta Beauty er en meget anderledes virksomhed i dag, end den var en nystartet forhandler tilbage i 2009. Det er nu en virksomhed på 14 milliarder dollars efter markedsværdi, så vi kan ikke forvente yderligere 5.880,9 % over de næste 11 år. Men der er stadig masser af plads til vækst og ekspansion – så længe økonomien er det rigtige sted til at rumme det.
Navne på biotek og medicinsk udstyr har en tendens til at have god repræsentation på lister som disse på grund af branchens natur. Disse aktier er som lotterisedler. Mange går aldrig nogen steder. Men der skal kun én til virkelig at slå den ud af parken med et stort gennembrud, der går mainstream.
Det bringer os til Insulet (PODD, $179,30), som har haft et fantastisk løb på $6.169,2% gennem tyremarkedet.
Insulet Corporation sælger insulinleveringssystemer til personer med diabetes. Dets produkt, der inspirerede dets aktie-ticker-symbol, er OmniPod-systemet, som lover bærbar, tubeless insulinlevering. OmniPod-enheden klæber til huden og kræver ikke nåle. Og du kan overvåge ydeevnen med Personal Diabetes Manager, en håndholdt trådløs enhed, der programmerer Pod'en.
Det er et revolutionerende produkt, der har forbedret livet for diabetikere rundt om i verden.
Selvom virksomheden nu er veletableret, vokser Insulet stadig sin kvartalsvise omsætning med et årligt klip på 27%. Det kan måske holde dets fantastiske aktiemarked intakt i det mindste lidt længere.
Ingen aktie har gjort mere for at forme underholdning gennem de sidste 20 år end Netflix (NFLX, $368,97). Netflix skabte streaming video, som vi kender det i dag, transformerede programmering til en on-demand-model og gjorde binge-watching tv-udsendelser til normal.
Men dette var faktisk Netflix' anden akt.
Forud for at forstyrre fjernsynet, dræbte Netflix i det væsentlige den traditionelle filmudlejningsvirksomhed med sin DVD-by-mail-model. I stedet for at skulle gå til den nærmeste Blockbuster, kunne filmseere forudbestille dvd'er, få dem leveret til deres hjem og derefter returnere dem i forudadresserede kuverter, når det passer. Det virker næsten malerisk nu, men det var revolutionerende i begyndelsen af 2000'erne.
Det er stadig uvist, om Netflix har en tredje akt, men det ser ud til at klare sig fint på sin nuværende forretningsmodel. Aktierne er steget 6.608,5 % over de seneste 11 år.
Netflix har nye konkurrencemæssige trusler, som det ikke havde tilbage i 2009. Amazon.com (AMZN) startede sin første streamingtjeneste i 2006, men det tog et par år at få trækkraft. Og nu er Disney (DIS) gået ind i kampen med Disney+. Desuden bliver indholdsomkostningerne ikke billigere, og Netflix kommer ofte i budkrig med rivaliserende streamere. Og alt dette sker, efterhånden som væksten af nye abonnenter begynder at udjævnes i USA.
Tæl alligevel ikke Netflix med på lang sigt. Det er blevet en fast bestanddel i millioner af hjem, og dets ekspansion til internationale markeder er stadig i de tidlige stadier.
Ødelæggelsen af banksektoren i 2008 og den strammere regulering, der fulgte, skabte en åbning for adrætte fintech-virksomheder til at bevæge sig ind på markedet. Og det er præcis sådan LendingTree (TREE, $283,12) formåede at returnere 7.104,1 % over de seneste 11 år.
LendingTree er ikke en bank eller et realkreditinstitut, men derimod en markedsplads. Det er en tredjepartstjeneste, der sender din låneanmodning til flere bankfolk og mæglere inden for sit netværk. Disse virksomheder konkurrerer derefter om at få dig den laveste pris.
Og det er ikke kun realkreditlån. LendingTree giver dig mulighed for at finde de bedste tilbud på billån, kreditkort, forsikringer og mere.
Mens millennials, den mest teknologikyndige generation i historien, endelig begynder at slå sig ned og købe boliger, burde LendingTree fortsat opleve en sund vækst i omsætningen. OK, 7.000 %-plus afkast kan strække det, men det er værd at bemærke, at LendingTree stadig vokser sine indtægter med en årlig rate på 26 %.
De seneste 11 år har været en lukrativ tid at være i branchen med at bekæmpe diabetes. Vi har allerede dækket Insulet Corporation og dets OmniPod-løsning. Lad os nu tage et kig på Dexcom (DXCM, $286,56), en af de bedste aktier i det seneste årti plus.
Ligesom Insulet hjælper Dexcom diabetespatienter med at styre deres blodsukker med speciale i systemer til kontinuerlig glukoseovervågning (CGM). Dexcom laver en bærbar sensor, der overfører dine glukosetall til din iPhone, Apple Watch eller Android-enhed.
Forretningen har bestemt været god. Siden markedsbunden i marts 2009 har Dexcom givet et afkast på 8.182,1 %. Alene det seneste år er aktien næsten fordoblet.
Selvom DXCM helt klart har en masse momentum bag sig, bør investorer træde varsomt her. Aktiens værdiansættelse er et godt stykke ind i næseblod-territoriet med et pris-til-indtjening-forhold på næsten 250 og et pris-til-salg-forhold på 17.
Dexcom øger sine indtægter med et årligt klip på 37 %, så det er nemt at se, hvorfor de finder det umagen værd at betale en præmie. Men til nuværende priser kan du ikke lade være med at spekulere på, om alle de gode nyheder er mere end prissat.
Ingen ønsker at opleve en koloskopi. Det er en universelt hadet medicinsk procedure, og ubehaget forbundet med det afholder uden tvivl mange patienter fra at få lavet en. Det er uheldigt, fordi mangel på ordentlig screening gør det muligt for potentielt dødelige tyktarms- og endetarmskræft at forblive uopdaget.
Det er her Exact Sciences (EXAS, $65,58) kommer til undsætning. Exact Sciences' Cologuard-løsning screener for tyktarmskræft med en simpel afføringsprøve, der kan sendes til laboratoriet i en forudadresseret boks.
Apart from making the process painless and far less time consuming that the traditional test, Cologuard has helped to raise awareness of colon cancer. We'll never know how many lives have been saves or may continue to be saved in the future due to Exact Sciences' efforts.
Since the 2009 stock market bottom, Exact Sciences has returned a staggering 8,307.7%, making it one of Wall Street's best stocks since that time. That's doing well by doing good. Remarkably, Exact Sciences' spectacular returns come in spite of the stock losing nearly half its value over the past eight months .
In its last quarterly earnings release, Exact Sciences reported a more-than-doubling of its revenues year-over-year. Yet the company isn't profitable and isn't expected to be profitable next year either. So, for all the company's promise, EXAS still must be considered highly speculative.
Making semiconductors requires a high degree of precision, as even a speck of dust can wreak havoc on the manufacturing process. Well, this is exactly where Entegris (ENTG, $52.60) excels. The company develops micro contamination-control products to semiconductor makers and other high-tech industries such as flat-panel display manufacturers.
Business has certainly been good. Entegris' stock price is up an incredible 9,128.1% over the past 11 years.
Semiconductors are a notoriously cyclical industry, so it's entirely possible that Entergris will have a few rough quarters in front of it if the coronavirus scare pushes us into a recession. It's also worth noting that many of its customers are in Asia, where supply chains have been hit particularly hard.
But given ENTG's strong positioning in a critical sector for the modern economy, we probably shouldn't expect the shares to stay down for long.
Twenty years ago, it would have been considered sloppy to slog around town in your gym clothes. Today, it's considered normal and even has a trendy name:athleisure!
Perhaps no company more epitomizes the athleisure trend than Lululemon Athletica (LULU, $218.55), which is among the three best stocks of the bull market at an incredible 9,635% return over the past 11 years.
Lululemon made yoga pants a fashion staple even for people that may have never taken a yoga class in their lives. The company also has a successful men's line of athletic clothes and comfortable but work-appropriate pants and shirts.
Despite being a $28.5 billion company, Lululemon still is growing like a weed. Overall company sales grew at a 23% clip last quarter, and revenue in the men's segment was 38%. Same-store sales were up 11%, but the bigger story is that online sales were up 30%.
We have no way of knowing what fashion-conscious consumers will embrace. But it would seem that the athleisure trend still has a ways to run, and LULU is in prime position to take advantage of that trend.
Most of the stocks on this list are far from surprising. They're hot names that have dominated the headlines for years.
That makes Nexstar Media Group (NXST, $97.85) a curious addition. Nexstar is a television broadcaster that runs local affiliate stations for ABC, NBC, FOX, CBS, The CW and others across markets reaching 63% of all American households.
In an era in which Netflix and other streaming services are all the rage, it seems odd to see a traditional broadcaster taking the No. 2 slot with total returns of 18,362.2%. This is particularly true given that paid TV is now a shrinking industry as more and more Americans "cut the cord" and cancel their cable package.
Part of Nexstar's enduring resistance to this trend is the fact that its stations are local. If you want local news, sports and weather, you're not getting that on Disney+ or Netflix. And viewers that cut their cable subscriptions often continue to get local channels over aerial antennae.
It's probably unreasonable to expect returns of nearly 20,000% over the next 11 years. But Nexstar has proven that old media still has some life left in it.
And now, the moment you've been waiting for. The best performing stock in the Russell 1,000 since the 2009 market bottom is Jazz Pharmaceuticals (JAZZ, $119.74), which has generated a whopping 20,544.8% in returns.
Biotech stocks such as Jazz are generally risky propositions. It's nearly impossible to know ahead of time which drugs will have successful clinical trials or which of a plethora of potential breakthroughs will actually pan out.
But when one does, the rewards can be stunning.
Jazz wasn't doing particularly well 11 years ago. The company had had to reduce headcount and its future was uncertain. Today, the company has a portfolio of profitable drugs, including narcolepsy treatment Xyrem, cancer drug Erwinaze, and Defitelio, a drug that treats hepatic veno-occlusive disease. Additionally, the company has drugs in the pipeline targeting Parkinson's disease and leukemia.
While Jazz tops this list of best stocks, substantially all of its explosive growth happened between 2009 and 2013. JAZZ shares have traded in a wide trading rage ever since, and today, they're actually relatively cheap at just 13 times earnings.