Large-cap-aktier som dem i Dow Jones Industrial Average kan få hele herligheden, men de bedste mid-cap-aktier leverer ofte overlegne afkast på lang sigt.
Aktier med mere mellemstore markedsværdier går ofte tabt i medieblandingen. Men det burde de ikke. De tilbyder typisk investorer det bedste fra begge verdener:mindre volatilitet end small-cap-aktier, men større vækstudsigter end deres store-cap-brødre. Og faktisk ville en dollar investeret i mid-caps i 1978 være 199 USD værd i dag mod 181 USD for small caps og 139 USD for large caps på en samlet afkastbasis (kursstigning plus udbytte).
Så når Bank of America Global Research siger, at midcap-aktier længe har været "aktiemarkedets usungne helte", er det ikke et stræk.
Selvom der ikke er nogen fast og hurtig definition af, hvad der gør en mid-cap aktie, tjener S&P MidCap 400 Index som en slags officiel guide. Den 31. juli havde aktier i mid-cap benchmark en gennemsnitlig markedsværdi på 6,2 milliarder dollar. Den mindste komponent var værd $1,4 milliarder, mens den største aktie havde en markedsværdi på $18,8 milliarder.
Ved at bruge S&P MidCap 400 som vores univers var vi i stand til at finde ud af Wall Streets foretrukne midcap-aktier, som vi kunne købe nu.
Sådan fungerer det:S&P Global Market Intelligence undersøger analytikeres aktievurderinger og scorer dem på en fem-punkts skala, hvor 1,0 er lig med Stærkt Køb og 5,0 betyder Stærkt Salg. Enhver score på 2,5 eller lavere betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som et køb. Jo tættere scoren kommer på 1,0, jo stærkere bliver Køb-kaldet.
Vi begrænsede os derefter til aktier med mindst 10 stærke købsanbefalinger. Og til sidst gravede vi i forskning, fundamentale faktorer og analytikeres estimater på de topscorende navne.
Det førte os til denne liste over de 11 bedste mid-cap aktier at købe nu i kraft af deres høje analytikervurderinger og bullish udsigter. Læs videre, mens vi analyserer, hvad der får hver enkelt til at skille sig ud.
Et stærkt opsving i salget af et potentielt blockbuster-lægemiddel har fået Wall Street-analytikere til at se positivt på Neurocrine Biosciences (NBIX, $87,19) som et pandemisk genopretningsspil.
NBIX, et bioteknologifirma, ramte COVID-19 i modvind sidste år, da et fald i patientkonsultationer med læger skadede salget af Ingrezza, dets behandling af tardiv dyskinesi (TD). Dette er en tilstand, der påvirker nervesystemet, som ofte er forårsaget af langvarig brug af visse psykiatriske stoffer.
Men salget af den potentielle blockbuster er ved at bygge tilbage til præ-pandemiske niveauer, siger analytikere.
"Vi fortsætter med at se NBIX som et COVID-genopretningsnavn og forbliver optimistiske med hensyn til Ingrezzas omsætningsvækstbane, der vender tilbage til niveauerne før COVID-19," skriver Raymond James-analytiker Danielle Brill, der vurderer aktier til Outperform (svarende til Køb).
Endnu vigtigere, analytikere forventer, at Ingrezzas salgstrend vil fortsætte, hvilket vil sætte stoffet i stand til mange års overdreven vækst.
"Vi tror på lægemidlets langsigtede opadrettede potentiale, som sandsynligvis vil blive realiseret via en øget TD-diagnose og behandlingsrate, sammen med Ingrezzas evne til at vinde majoritetsandele som et klassens bedste produkt," skriver Stifel-analytiker Paul Matteis ( Køb).
Ud over Ingrezza peger tyre på succesen med Elagolix, firmaets lægemiddel til at håndtere smerter forårsaget af endometriose. Stifel vurderer, at pengestrømmen fra Elagolix kan være tæt på 2 milliarder dollars værd.
Bundlinje:Street har høj overbevisning om NBIX som en af de bedste mid-cap aktier at købe nu. Af de 25 analytikere, der dækker aktien, der spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer 11 den til Strong Buy, seks siger Køb og otte har den til Hold. Deres gennemsnitlige målpris på $122,56 giver NBIX implicit upside på omkring 40% over de næste 12 måneder eller deromkring.
Colfax (CFX, $49,33), som fremstiller industrimaskiner, har en historie med vækst gennem fusioner og opkøb (M&A). Men det er virksomhedens planlagte opdeling af dets to hovedforretninger, der har Street særligt positivt på aktiens potentiale.
CFX sagde i marts, at det ville opdele sin fabrikationsteknologi og medicinske teknologi i to separate børsnoterede virksomheder. Adskillelsen er planlagt til at lukke i første kvartal af 2022.
Colfax mener, at deres FabTech- og MedTech-aktiviteter vil drage fordel af at kunne forfølge strategier, der er skræddersyet til deres unikke behov og markeder. CFX styrkede sin MedTech-forretning med 3,15 milliarder dollars opkøb af ortopædivirksomheden DJO Global, som lukkede i 2019. For nylig gennemførte CFX sit køb på 285 millioner dollars af diversificeret medicinsk teknologivirksomhed Mathys AG Bettlach i juli.
Med disse opkøb og strategiske planer på plads, er Street overbevist om Colfax' evne til at vende tilbage fra en stejl pandemisk afmatning.
"Virksomheder er vendt om efter COVID-nedturen og er vendt tilbage til vækst," skriver Stifel-analytiker Nathan Jones (Køb). "Fabrication Technologies klarer sig bedre end jævnaldrende, og stærk vækst og stigninger inden for medicinsk teknologi driver overdreven indtjeningsvækst."
Faktisk fik virksomhedens opsving i forretningen og planlagte opsplitning, Bank of America U.S. Research, til at udpege CFX som en af sine bedste mid-cap-ideer for andet halvår af 2021.
Elleve analytikere vurderer CFX til Strong Buy, to siger Køb og tre har det ved Hold. En analytiker siger dog Sælg, og en kalder Colfax for et stærkt salg. Men en konsensusanbefaling med høj overbevisning om Køb gør stadig CFX til en af analytikernes bedste mid-cap-aktier at købe nu.
II-VI (IIVI, $64,94) fremstiller en bred vifte af konstruerede materialer og optoelektroniske komponenter, såsom halvledere og industrielle lasere, der bruges af industrier lige fra telekommunikation til forsvarsentreprenører.
Udrulningen af trådløse 5G-netværk og væksten af datacentre til at understøtte cloud computing er blot to af medvindene, der øger resultaterne. Analytikere forventer, at disse cykliske tendenser vil strække sig gennem 2021 og frem, takket være global økonomisk vækst.
Aktierne er faldet omkring 15 % indtil videre i år, plaget af forsyningsbegrænsninger i hele branchen og en vis usikkerhed omkring selskabets afventende opkøb af Coherent (COHR), bemærker Stifel-analytiker John Marchetti (Køb). IIVI indgik i marts en aftale på $6,3 milliarder om at købe laserudstyrsproducenten.
Uanset hvad forbliver Stifel bullish.
"Vi fortsætter med at tro på, at IIVI er godt positioneret til at drage fordel af flere langsigtede efterspørgselsdrivere, selv før deres opkøb af Coherent yderligere diversificerer deres forretning og styrker deres fotoniske evner," skriver Marchetti.
Investorer er nødt til at opretholde lange horisonter, for at IIVI kan udnytte alle sine vækstmuligheder, som også inkluderer næste generations bilproduktion, grøn energi og 3D-sensing, siger analytikere. Men med aktier, der handles til tilbudsniveauer, burde den tålmodighed virkelig kunne betale sig en dag.
IIVI handler til mindre end 18 gange analytikernes indtjeningsestimat for 2022 ifølge S&P Global Market Intelligence, og alligevel forudser analytikere en gennemsnitlig årlig vækst i indtjening pr. aktie (EPS) på 15 % over de næste tre til fem år.
Det er derfor, de fleste af de professionelle, der følger IIVI, anser det for at være blandt de bedste mid-cap aktier at købe lige nu. Af de 18 analytikere, der dækker aktien, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer 10 den til Strong Buy, to siger Køb og seks kalder den et Hold.
Lumentum (LITE, $79,83) er bedst kendt som producenten af 3D-ansigtsgenkendelsessensorer til Apples (AAPL) iPhones. Men det er firmaets lasere, der driver telekommunikationsnetværk og datacenterkommunikationsudstyr, der gør det til en af analytikernes bedste mid-cap aktier at købe nu.
Det er sandt, at træghed i 3D-sensorsegmentet tynger sentimentet, men Lumentum er i sidste ende et spil på den ubarmhjertige vækst af cloud-baserede tjenester og udbygning af 5G-netværk, siger Jefferies-analytiker George Notter (Køb).
"Lumentum er en virksomhed af meget høj kvalitet med en lang historie med at levere teknologi på kritisk komponentniveau til højtydende applikationer," skriver Notter om Jefferies Franchise Pick, en liste over firmaets bedste ideer for de næste 12 måneder. "CEO Alan Lowe forventer, at vi stadig er i bunden af den første omgang for 5G-netværksimplementering."
Raymond James-analytiker Simon Leopold råder ligeledes kunderne til at have det større billede i tankerne. Selvom et forværret udsigter for 3D-sensing har et LITE-fald på omkring 15 % år-til-dato (YTD), vurderer analytikeren aktier hos Strong Buy på længere sigt.
Selvom "det vil tage tid for Street at afgøre 3D-debatter og genopbygge tillid," skriver Leopold, "har Lumentum en diversificeret portefølje af optisk-orienterede produkter, der hjælper med at mindske risikoen."
Desuden "vælger ledelsen sine kampe omhyggeligt med fokus på rentabilitet og teknologisk lederskab," tilføjer Leopold. "Vi forestiller os tocifret vækst og marginudvidelse."
Og så er der den overbevisende værdiansættelse. Aktiekursfaldet har fået LITE til at handle på kun 14,1 gange Streets indtjeningsestimat for 2022 – og alligevel forudser analytikere en gennemsnitlig årlig EPS-vækst på 15 % over de næste tre til fem år.
Resultatet? En konsensusanbefaling om køb – 10 stærke købsopkald, to køb og fem tilbageholdelser – der gør LITE til en af de professionelles bedste mid-cap-aktier at købe nu.
Føderale skattereformer og andre spørgsmål har gjort master limited partnerships (MLP'er) mindre populære, end de engang var, men skattefordelte afkast og store pengestrømme betyder, at de stadig kan passe godt for nogle indkomstinvestorer.
Og analytikere mener Targa Resources (TRGP, $44,40) er en af de bedste.
TRGP er et af de største energiinfrastrukturselskaber, der leverer naturgas og naturgasvæsker i USA. Analytikere elsker dets geografiske fodaftryk, dets indsamlings- og forarbejdningssegment (G&P) og mere.
"Oversøisk efterspørgsel efter naturgasvæsker er en bidragyder til deres prisstigning, og vi ser TRGP og dets Gulf Coast-infrastruktur som meget godt rustet til at drage fordel af en tendens, vi tror fortsat har sekulære drivkræfter bag sig," skriver CFRA Research-analytiker Stewart Glickman (Stærkt Køb).
Over hos Raymond James mener analytiker J.R. Weston (Strong Buy), at investorerne endnu ikke fuldt ud har værdsat styrken af TRGPs aktivbase.
"Vi er fortsat fans af virksomhedens Perm-tunge G&P og integrerede fodspor – og tror, at disse stadig er undervurderet af markedet," skriver Weston.
Og Stifel-analytiker Selman Akyol (Køb) bemærker, at Targa Resources er en mester, når det kommer til at generere frit cash flow (FCF), som er de resterende kontanter efter at have opfyldt finansielle forpligtelser og kapitaludgifter.
"Vi ser TRGPs FCF-generationsprofil som en af de mest attraktive i vores midstream-dækning," skriver Akyol. "TRGP's naturgas- og NGL-fokus i Perm bør forblive robust på lang sigt."
Ud af de 21 analytikere, der dækker Targa Resources sporet af S&P Global Market Intelligence, vurderer 11 det til Strong Buy, seks siger Køb og fire kalder det et Hold. En konsensusanbefaling om Køb med høj overbevisning placerer nemt TRGP blandt Streets bedste mid-cap-aktier at købe nu.
Aktier i Ciena (CIEN, 56,45 USD), som leverer netværkshardware, -software og -tjenester, er typisk ustabile og følger indtil videre det bredere marked med en bred margin i år. Men hvis investorerne kan tåle turen, kan de forvente store ting fra CIEN-aktien fremadrettet, siger analytikere.
"Efter en periode med underinvestering er kundernes kerne- og metronetværk 'ved at blive varme' og står over for kapacitetsbegrænsninger," skriver Argus Research-analytiker Jim Kelleher (Køb). "Ciena har vundet flere nye virksomhedspriser, og kunder er ivrige efter at opgradere offentlige netværk, datacentre og virksomhedsnetværk for at imødekomme hurtigt voksende trafik."
Hos CFRA Research vurderer analytiker Keith Snyder aktien i Hold, med henvisning til den globale pandemis træk på netværksimplementering og udvidelser i udlandet, især i Indien. Analytikeren tilføjer dog, at Ciena nyder godt af en forsvarlig position i sin branche og bør se forretningen fortsætte med at stige.
"CIEN drager fordel af omfanget og diversificeringen af sin forsyningskæde og en høj grad af vertikal integration," skriver Snyder. "Aktiviteten hos deres Tier 1-serviceudbyderkunder begynder at tage fart, især i Nordamerika, da virksomheder ikke længere kan udsætte at tilføje netværkskapacitet."
Argus Researchs Kelleher fremhæver især CIEN som en køb-og-hold aktie.
"På lang sigt forventer vi, at Ciena vil vokse hurtigere end markedet baseret på konkurrenceevnen i deres produktpakke," tilføjer Argus' Kelleher. "Vi ser også efter, at Ciena kan drage fordel af geopolitiske begivenheder, som den er unikt positioneret til at udnytte, hvilket betyder forskydningen af Huawei i asiatiske og andre oversøiske transportnetværk."
Tyre er meget i flertal på gaden, hvor 10 analytikere kalder CIEN for et stærkt køb, seks siger køb og tre kalder det et hold. Og den resulterende overbeviste Køb-anbefaling giver CIEN en plads på de professionelles bedste mid-cap-aktierliste.
Papa John's (PZZA, $120,16) aktie steg med mere end en tredjedel sidste år, takket være den måde, pizzakæden udnyttede en pandemi-drevet stigning i efterspørgslen efter madlevering.
Hvis investorerne var bekymrede for, at hårde sammenligninger fra år til år ville være en modvind i 2021, ja, denne frygt har indtil videre vist sig at være ubegrundet. PZZA-aktien er steget næsten 42% for år-til-dato, og analytikere ser endnu mere outperformance forude.
Om noget har Papa John's kun bygget videre på det momentum, det opnåede under lockdown-dagene i 2020, bemærker BMO Capital Markets-analytiker Andrew Strelzik (Outperform).
"Vi forventer, at PZZA fortsætter med at realisere accelererende enhedsvækst, vedvarende salgsmomentum i samme butik, marginudvidelse og styrket kontantafkast til aktionærerne over en flerårig tidshorisont," skriver analytikeren i en rapport til kunderne.
Oppenheimer-analytiker Brian Bittner er lige så bullish og bemærker, at selv efter at have slået S&P 500 med mere end 23 procentpoint år-til-dato, "forbliver PZZAs investeringscase i de tidlige innings, og vi gentager PZZA som vores bedste mid-cap-valg. "
Bittner bifalder ændringer i pizzakædens virksomhedskultur og driftshåndbog, siden CEO Rob Lynch overtog roret for to år siden. Stifel-analytiker Chris O'Cull anerkender på samme måde lederskabet, da han fremførte sin store sag for PZZA-aktier.
"Vores Køb-afhandling fortsætter med at udfolde sig - stærkt salgsmomentum kombineret med franchisetagere, der har større tillid til ledelsens plan og evner, hvilket fører til mere appetit på enhedsvækst," siger O'Cull i en kundenotat.
Af de 16 analytikere, der dækker Papa John's, sporet af S&P Global Market Intelligence, 10 kursaktier hos Strong Buy, siger tre Køb og tre har dem hos Hold. Deres konsensusanbefaling på 1,56 ligger på kanten af Strong Buy.
Analytikere er positive på XPO Logistics (XPO, $86,70) efter virksomhedens spin-off af GXO Logistics (GXO) i begyndelsen af august.
Flytningen efterlader XPO som en rendyrket godstransportvirksomhed med tjenester i 18 lande. GXO, meanwhile, is a pure-play contract logistics company offering outsourced supply chains and warehousing for customers in 27 countries.
Analysts like the way the spin-off affords XPO a number of strategic options going forward.
"The good news is there are a plethora of value creation opportunities at XPO, including the sale of the company's European transport business, and we wouldn't be surprised if it occurred sooner rather than later," writes Deutsche Bank analyst Amit Mehrotra (Buy).
Oppenheimer analyst Scott Schneeberger (Outperform) likewise applauds the separation, and sees the company benefiting from easier year-over-year comparisons.
"An industry leader spanning key transportation and logistics categories, with its largest end-market being e-commerce/retail, XPO possesses an intriguing profit growth story," Schneeberger says. "We anticipate progressively improving financial performance following a perceived second-quarter 2020 COVID-19-driven trough, and view the company's spin-off of GXO Logistics as a value-enhancing event for the entire company."
At UBS, analyst Thomas Wadewitz cites XPO's "attractive" business mix and top-line momentum in making his Buy recommendation.
"XPO's truck brokerage business has strong momentum as shown by the 100% year-over-year growth in second quarter 2021 gross revenue and 38% load growth," Wadewitz writes.
Of the 20 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 13 rate it at Strong Buy, four say Buy and two rate it at Hold. One analyst has a Sell recommendation on the name.
Signature Bank (SBNY, $254.49) stock is up more than 88% YTD and analysts think it's just getting started.
Indeed, much of the Street falls over itself when describing why they love SBNY, a commercial bank catering to privately owned businesses, their owners and senior managers.
Bullish analysts also like that SBNY is one of the top U.S. banks serving institutional cryptocurrency clients, such as hedge funds, venture capital firms, custody firms and mining farms, notes CFRA Research analyst Garrett Scott Nelson (Strong Buy).
But it's the totality of the commercial bank's operations – and history of delivering peer-beating metrics – that the Street really swoons over.
"We continue to believe that Signature is an incredibly well-run bank with uniquely attractive growth characteristics that deserves a premium valuation," writes Piper Sandler analyst Mark Fitzgibbon, who rates shares at Overweight (the equivalent of Buy).
Over at Wedbush Securities, analysts like SBNY enough to include it on their Best Ideas List.
"Our Outperform rating is based on the company's consistently strong deposit and loan growth, leadership position in the [cryptocurrency] space, and strong earnings growth outlook," writes analyst David Chiaverini (Outperform).
Meanwhile, Raymond James notes that record deposit growth in the most recent quarter sets the bank up for further outperformance in the months and years ahead.
"Signature is well positioned for post-pandemic success given its ability to produce excellent balance sheet growth, superior EPS growth and attractive profitability metrics," writes analyst David Long (Strong Buy). "As a result, we believe the shares deserve a premium valuation to most of its peers."
With a consensus recommendation of 1.53 – 10 Strong Buy calls, eight Buys and one Hold – SBNY is easily one of the Street's favorite mid-cap stocks to buy now.
A recent acquisition that beefed up an already diversified portfolio has analysts beating the drum hard for Jazz Pharmaceuticals (JAZZ, $144.63).
The biopharmaceutical company completed its purchase of GW Pharmaceuticals in May, which added Epidiolex to Jazz's lineup of drugs. Strong sales of the seizure medication helped JAZZ beat the Street's second-quarter revenue forecast.
The firm is also enjoying success with Xywav, a narcolepsy drug approved by the Food and Drug Administration (FDA) last year, and Zepzelca, which targets small cell lung cancer.
Analysts are also bullish on the prospects for another drug in Jazz's oncology portfolio – Rylaze, which received FDA approval in June of this year.
Between new drug launches and expanded indications for current drugs, analysts love the firm's efforts to replenish and fortify its sources of top-line growth.
"Jazz is a unique biopharmaceutical company with distinct franchises in Sleep and Hematology Oncology that allow for both commercial and pipeline diversification," writes Stifel analyst Annabel Samimy (Buy). "With all programs on track, we believe JAZZ will largely reach its diversification goal of 65% new product revenue by 2022."
Jefferies analyst David Steinberg (Buy) highlights the success of Xywav, which "continues to impress eight months post launch," as well as the "solid start for Epidiolex." Indeed, the analyst notes that management sees "blockbuster potential" for the narcolepsy drug Jazz acquired via the GW Pharma deal.
Jazz's diversified and unique portfolio helps make it the first of our best mid-cap stocks to buy to score a consensus recommendation of Strong Buy, per S&P Global Market Intelligence. Ten analysts rate it at Strong Buy, six say Buy and one has it at Hold.
The Street's average target price of $209.82 gives JAZZ stock implied upside of about 45% over the next 12 months or so.
It's no secret the housing market is red-hot right now, and that has analysts feeling extremely confident in Builders FirstSource (BLDR, $48.79).
The company, which manufactures and supplies building materials, manufactured components and construction services to professional homebuilders, has built itself up through small acquisitions over the years. That's paying off now amid a nationwide shortage of new homes.
Recent acquisitions include its $400 million purchase of Cornerstone Building Alliance in May, and a $450 million deal for WTS Paradigm, an industry software and services provider, in June.
It's a good time to be bulking up, analysts say, given the tremendous economic tailwinds at the company's back.
"New residential construction demand remains strong," writes BMO Capital Markets analyst Ketan Mamtora (Outperform). "Labor and material shortages are driving increased adoption of BLDR's higher margin and relatively stable value-added products. BLDR is one of our favorite names."
B. Riley Securities sings much the same tune on Builders FirstSource.
"BLDR continues to be a meaningful beneficiary of strong housing demand, high commodity prices, internal actions to accelerate organic growth and control costs as well as M&A," says analyst Alex Rygiel (Buy).
And over at Baird Equity Research, analyst David Manthey (Outperform) says the music doesn't have to end anytime soon.
"We see a good multi-year outlook ahead as BLDR capitalizes on single-family construction tailwinds, realizes merger synergies, expands underlying margins and deploys ample free cash flow, while the shares look attractively valued," Manthey writes.
Stifel analyst Stanley Elliott (Buy) offers perhaps the most succinct bull case on BLDR stock:"The company is a best-in-class operator and will continue to grow and take market share on the other side of the virus."
Of the 13 analysts issuing an opinion on BLDR, 10 call it a Strong Buy and three say it's a Buy. The resulting 1.23 rating equals a consensus recommendation of Strong Buy – and makes BLDR the Street's top mid-cap stock to buy now.