Investorer, der kan tåle mere risiko, vil høste større gevinster. Det er her, small-cap vækstaktier kommer ind, og de fortjener måske en plads i din køb-og-hold-portefølje.
Forskning viser, at vækstaktier med små markedsværdier - markedsværdier mellem omkring 300 millioner dollars og 3 milliarder dollars - har en tendens til at klare sig bedre end større aktivklasser over tid. Faktisk blev den såkaldte lille firma-effekt dokumenteret af Eugene Fama, en vinder af 2013 Nobelprisen i økonomi.
"Fordi de normalt er unge og mangler eksponering, har vækstvirksomheder med små virksomheder en tendens til at flyve under radaren," skriver finansvirksomheden Federated Investors. "De bliver mindre nøje fulgt og forstået af samfundet af værdipapiranalytikere, hvilket nogle gange betyder, at de sælger for mindre end deres sande eller potentielle værdi, hvilket skaber muligheder, hvis markedet kommer til at omprise deres aktier i overensstemmelse hermed."
For at få en fornemmelse af, hvilke small-cap vækstaktier, der ser modne til at vælge i disse dage, screenede vi small-cap benchmark S&P SmallCap 600 Growth Index for aktier med den højeste gennemsnitlige analytikervurdering. Vi begrænsede os til virksomheder med markedsværdier på mindst 1 mia. Desuden skulle vores aktier have minimum fem "Stærkt Køb" analytikeranbefalinger.
S&P Global Market Intelligence undersøger analytikeres vurderinger af aktier og scorer dem på en fem-punkts skala, hvor 1,0 er lig med et "stærkt køb" og 5,0 betyder et "stærkt salg". Enhver score lavere end 3,0 betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som værende købsværdig. Jo tættere scoren kommer på 1,0, jo bedre.
Baseret på disse kriterier er her et kig på de 10 bedst vurderede small-cap vækstaktier i S&P SmallCap 600 Growth Index .
REIT'er tilbyder en nem måde for investorer at satse på fast ejendom og samtidig samle en generøs strøm af indtægter. Ifølge loven skal en REIT udbetale mindst 90 % af sin skattepligtige indkomst i form af udbytte. Som sådan tilbyder REIT'er forholdsvis høje – om end nogle gange mere volatile – afkast.
Aktierne i AHH er steget mere end 17 % år-til-dato (i forhold til en gevinst på 14,4 % for Standard &Poor's 500-aktieindekset), hjulpet af fortsat vækst i ejendomsporteføljen. Virksomheden annoncerede for nylig, at det ville erhverve Red Mill Commons og Marketplace i Hilltop-detailcentre i Virginia Beach, hvor REIT har hovedkvarter.
Analytikere hos Janney, som vurderer aktier til "Køb", bemærker, at AHH's kerneporteføljes belægningsgrad voksede både sekventielt og år-over-år i første kvartal og nu står på 96%.
Af de syv analytikere, der dækker Armada Hoffler Properties, sporet af S&P Global Market Intelligence, giver fem aktien deres stærkeste "Køb"-vurdering, mens to har den til "Hold".
Aktier i Viavi Solutions (VIAV, $13,38) har afkastet 33 % år-til-dato, og analytikere – som har et konsensus 12-måneders kursmål på $15 – mener, at aktien har mere plads til at køre.
Viavi har specialiseret sig i at teste og overvåge forskellige typer kommunikationsnetværk, såsom bredbånd, kobber, Wi-Fi og fiberoptik, og analytikere er optimistiske med hensyn til vækstudsigterne.
Viavi forventes at levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 16 % over de næste tre til fem år, ifølge data fra S&P Global Market Intelligence. Af de 11 analytikere, der dækker VIAV, giver otte det deres stærkeste "Køb"-vurdering, én har en mere moderat købsværdig vurdering, og to siger, at det er en "Hold".
Fremkomsten af næste generations eller 5G-mobilnetværk er en vigtig del af analytikernes kollektive tro på dette firma.
"Vi fortsætter med at tro på, at virksomhedens trådløse testforretning er i de tidlige stadier af en flerårig investeringscyklus, da originaludstyrsproducenter og serviceudbydere begynder deres overgang til 5G-netværk," skriver Stifel-analytikere, der vurderer VIAV som et "køb."
Det har været et ustabilt år for investorer i HMS Holdings (HMSY, $31,38), men analytikere mener, at small-cap vækstaktien er i vente til at ligne mere Dr. Jekyll og mindre som Mr. Hyde.
Andele i fordelskoordinatoren og faktureringsrevisor for offentlige og kommercielle sundhedsprogrammer er steget med 51 % i løbet af de seneste 52 uger mod en gevinst på 5,5 % for S&P 500 over samme tidsrum. Men de har ikke gjort det på lineær måde. Faktisk strækker HMSY's 52-ugers interval fra $20,73 til $38,15.
Analytikeres gennemsnitlige kursmål på $38,58 giver HMSY en implicit upside på omkring 23% fra det nuværende niveau. Længere ude forventer analytikere, at HMS vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 14 % i de næste tre til fem år. Ud af de 13 analytikere, der er undersøgt af S&P Global Market Intelligence, vurderer ni HMSY ved "Strong Buy", tre kalder det et "Buy", og én har det ved "Hold".
"Vi fortsætter med at se vækstudsigterne som robuste, drevet af stærkt kommercielt salg, nye produktlanceringer og solid udførelse af utallige virksomhedsinitiativer," siger analytikere hos William Blair, der vurderer aktier til "Outperform", deres bedste købsværdige rating. .
Selskabets forlystelsesafdeling, som omfatter arkadespil, billard og bowling, oplevede et stærkt salg i det seneste kvartal, bemærker analytikere hos Maxim, som vurderer aktier til "Køb". Men det var restaurantens resultater, der virkelig skilte sig ud. Fødevare- og drikkevareforretningen havde en stigning i salg i samme butik – en nøgletal i detailbranchen – "for første gang i to år," siger Maxim.
PLAY-aktien er steget næsten 25% år-til-dato, hvilket mere end fordobler ydeevnen på det bredere marked over samme tidsramme. Analytikere mener, at der er mere, hvor det kom fra. Deres gennemsnitlige målpris på 63,60 USD giver Dave &Busters implicitte opside på omkring 14 % i de næste 12 måneder eller deromkring.
På længere sigt forventer Wall Streets professionelle, at virksomheden vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 15% over de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence. Ud af de 11 analytikere, der dækker PLAY, som følges af S&P GMI, har syv kursaktier på "Stærkt Køb" og fire har det på "Køb".
Analytikere som Stifel, der giver BRKS-aktier deres bedste "Køb"-rating, siger, at deres anbefaling til dels er baseret på et "mere gunstigt udsigter" for Brooks' nye life science-forretning, fortsatte outperformance i sin halvlederforretning og forbedret cash flow-generering.
Brooks har opnået 46% år-til-dato, men kun én professionel mener, at aktierne er fuldt værdiansatte i øjeblikket. Af de seks analytikere, der dækker aktien sporet af S&P Global Market Intelligence, vurderer fem BRKS til "Stærkt køb". Den enlige afviger har det ved "Hold."
Aktier har ikke imponeret investorer hidtil i 2019, med et sparsomt afkast på 6 %, der let klarer sig dårligere end markedet. Men analytikere mener, at det er ved at ændre sig.
Canaccord Genuity, som giver CRY sin bedste "Køb"-vurdering, mener, at andet halvår af året vil være en "transformativ" periode for virksomheden - en periode, hvor dens produktpipeline fører til accelererende salgsvækst, federe fortjenstmargener og øget rentabilitet over de næste to til tre år.
Fem analytikere undersøgt af S&P Global Market Intelligence vurderer CRY til "Strong Buy", mens en kalder det et "Hold". Deres gennemsnitlige målpris på $36,10 giver CRY underforstået opside på omkring 20% over de næste 12 måneder eller deromkring. Og analytikere forventer, at CryoLife vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 30 % over de næste fem år, ifølge data fra Refinitiv.
Aktier i Virtusa (VRTU, $54,20) steg 27 % år-til-dato til 15. maj, men aktien var klar til at synke ned i den røde 16. maj efter en ekstremt skuffende kvartalsrapport.
Men mens tre analytikere sænkede deres prismål på VRTU som svar, fastholdt de også deres bullish ratings på informationsteknologiservicevirksomheden.
Virtusa, der leverer it-rådgivning og outsourcing-tjenester, gik glip af analytikernes forventninger til overskud med mere end 25 % og udsendte en helårsguidance, der lå under Wall Streets estimater. Det fastholdt de fem "Stærkt Køb" og to "Køb"-vurderinger fra analytikere undersøgt af S&P Global Market Intelligence, som det pralede tidligere på ugen, og analytikere forventer stadig, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 21 % over de næste tre til fem år.
Men deres gennemsnitlige kursmål på VRTU-aktier, som var $64,83 den 13. maj, faldt til $58 kort efter indtjeningsrapporten. Men det oversættes til et stadig højt opsidepotentiale, når røgen forsvinder.
For eksempel sænkede Cantor Fitzgeralds Joseph Foresi, der vurderer aktier til "Overvægt" (firmaets bedste "køb"-vurdering), sit kursmål fra $56 pr. aktie til $52, men han nævner virksomhedens forbedrede organiske vækstrater (organisk vækst ekskl. bidrag fra opkøb) og marginudvidelse som årsager til, at han stadig er bullish VRTU.
Den bullishness stammer til dels fra virksomhedens belægningsprocent, som lå på 99,7% ved udgangen af første kvartal. Agree Realtys lejere er en slags hvem er hvem af blue-chip-selskaber. REIT udlejer plads til Sherwin-Williams (SHW), Walmart (WMT) og Walgreens (WBA), blandt andre nationale mærker. Endnu bedre, Agree Realty er en "netto-leasing" (eller "triple-net") REIT – en model, hvor lejere er ansvarlige for ejendomsskatter, forsikrings- og vedligeholdelsesomkostninger, hvilket resulterer i en mere konsistent og forudsigelig indtjening for REIT.
Udbyttet, selvom det ikke er godt for en REIT, er stadig omtrent det dobbelte af S&P 500-gennemsnittet. Og aktiens lave volatilitet – den bevæger sig langt mindre drastisk end S&P 500 i både op- og nedadgående markeder – giver investorer mulighed for at sove om natten.
Syv analytikere, der spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer ADC til "Strong Buy", og én siger, at det er et "Hold".
Det samlede antal recepter på Trokendi XR, et migræneforebyggende lægemiddel, og Oxtellar XR, et antikonvulsivt middel, steg 11 % år-over-år i første kvartal, bemærker analytikere hos Janney, som har SUPN på "Køb."
"På lang sigt forventer vi, at Oxtellar vil fortsætte med at vokse og drage fordel af ekspansion som monoterapi til behandling af partielle anfald," skriver Janneys analytikere. "Yderligere opside vil komme fra potentiel udvidelse af bipolar lidelse."
SUPN er også rettet mod behandlinger for opmærksomhedsunderskud/hyperaktivitetsforstyrrelse (ADHD).
Syv analytikere undersøgt af S&P Global Market Intelligence giver SUPN deres stærkeste købsværdige vurderinger. En analytiker kalder det et "Hold". Deres gennemsnitlige kursmål på 57,88 USD giver SUPN en implicit opside på 74 % i de næste 12 måneder eller deromkring.
Aktier i NeoGenomics (NEO, $23,11) brænder Wall Street med 83 % stigning i 2019, og analytikere fortsætter med at være positive på aktien – i hvert fald indtil videre.
Da aktien støder op mod deres gennemsnitlige kursmål på $24,13, bliver de enten nødt til at hæve disse mål eller nedgradere aktien til "Hold" på grund af vurderingsproblemer.
Indtil da er operatøren af et netværk af cancer-fokuserede genetiske testlaboratorier imidlertid i top blandt small-cap vækstaktier med en markedsværdi på over 1 milliard dollar og mindst fem "stærke køb", ifølge S&P Global Market Intelligence. Needham-analytikere, der giver aktier deres bedste "Køb"-vurdering, nævner firmaets plan om at fordoble sin salgsstyrke til 70 repræsentanter som blot en grund til at kunne lide aktien.
Syv analytikere vurderer aktier til "Strong Buy", og to kalder det et "Buy", ifølge S&P Global Market Intelligence. De forventer, at NeoGenomics vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 20 % over de næste tre til fem år.