Spændingerne i handelskrigen mellem USA og Kina stiger igen, og investorer kæmper for at finde de rigtige defensive aktievalg til at klare denne seneste opblussen i, hvad der har været et år plus standoff.
Præsident Donald Trump hævede for nylig tolden på kinesiske varer til en værdi af 200 milliarder dollars fra 10 % til 25 %, idet han hævdede, at Beijing brød en tidligere aftalt aftale. Præsidenten instruerede også formelt den amerikanske handelsrepræsentant Robert Lighthizer om at begynde processen med at hæve toldsatserne "på i det væsentlige al resterende import fra Kina, som er vurderet til omkring 300 milliarder dollars." Beijing vil gøre gengæld og sige, at det vil øge sine egne toldsatser på omkring 60 milliarder dollars i amerikansk import.
Det er ikke overraskende, at truslen om en fuldstændig handelskrig ødelægger de globale markeder. De store indeks har trukket sig betydeligt tilbage fra deres seneste toppe. Men Goldman Sachs har netop udgivet en meget nyttig rapport, der beskriver, hvordan man vælger de bedste aktier til disse turbulente tider.
"Servicevirksomheder er mindre udsat for handelspolitik og har bedre fundamentale forhold end varevirksomheder og bør klare sig bedre, selvom handelsspændingerne i sidste ende bliver løst, som vores økonomer forventer," skriver David Kostin, Goldman Sachs' chef for amerikanske aktiestrateg.
Her er fem iøjnefaldende aktievalg for handelskrigen mellem USA og Kina fra Goldman Sachs' rapport. Vi har brugt TipRanks markedsdata til at grave ned i fem "Outperform"-vurderede serviceaktier, som firmaet har udpeget. Hver af disse vil sandsynligvis stadig have deres nedadrettede dage med en bredere markedsstemning. Men over en længerevarende standoff burde de holde bedre end resten.
Goldman Sachs-analytiker Heath Terry hævede sit kursmål fra $2.100 til $2.400 (27 % opsidepotentiale) den 26. april. Efter generelt positive indtjeningsresultater forklarede analytikeren:"Vi fortsætter med at tro, at AMZN repræsenterer den bedste risiko/belønning på internettet givet et relativt tidligt skift af arbejdsbyrder til skyen, overgangen til traditionel detailhandel online og aktiegevinster i dets reklameforretning, de langsigtede fordele ved hver, vi mener, at markedet fortsat undervurderer for Amazon."
Selskabet rapporterede in-line omsætning, mens driftsindtjeningen kom væsentligt over forventningerne. Det var sammen med en beskedent aftagende omsætningsvækst, der stadig kommer til 20 % år-til-år – noget de fleste andre mega-caps ville misunde. Men overskriften var, at gratis forsendelse for Prime-abonnenter vil gå fra to dage til kun én dag.
"Skiftet til 1-dags Prime-levering - oven i lønstigningerne i november - vil hjælpe yderligere med at adskille Amazon fra konkurrenterne, drive flere Prime-abonnementer, udvide (det samlede adresserbare marked) og udvide virksomhedens konkurrencemæssige fordele," Deutsche Banks Lloyd Walmsley skrev efter Prime-meddelelsen.
Amazon er blandt de mest populære aktievalg blandt de professionelle:Det har opnået 34 back-to-back "Køb"-vurderinger og et gennemsnitligt kursmål, der tyder på et yderligere opsidepotentiale på 18%. Se, hvad andre topanalytikere har at sige om AMZN på TipRanks.
Denne højafkastede udbytteaktie kan prale af et særligt generøst afkast på 6,6 % mod et gennemsnit på kun 1 % for teknologisektoren. Og det udbytte er steget årligt uden afbrydelser i de sidste 35 år, hvilket placerer det i eliteselskabet af Dividend Aristocrats:57 virksomheder i Standard &Poor's 500-aktieindekset, der har øget deres udbytte udbetalinger i 25 på hinanden følgende år eller mere.
Femstjernet Oppenheimer-analytiker Timothy Horan har netop gentaget sin T-købsvurdering med et kursmål på $41 (34 % opsidepotentiale). "Dividendet virker sikkert, med stærke trådløse fundamentals," skrev analytikeren efter selskabets seneste indtjeningsrapport. AT&T "har evnen til at integrere sine tjenester på unikke måder, og vi ser betydelig plads til at bruge virtualiserede teknologier til i høj grad at reducere drifts- og kapitaludgifter."
Horan bemærker, at AT&T vil lancere sit længe ventede over-the-top-streamingprodukt i sidste kvartal af dette år, hvor det vil konkurrere i et overfyldt felt, der inkluderer Netflix (NFLX), Apple (AAPL), Amazon og mange andre. "Vi ser frem til at høre planer om T's hemmelige sauce of mobility bundling" skriver Horan.
Samlet set mener Horan, at kombineret med Time Warner kan frit cash flow pr. aktie vokse med 6% om året. Hvad siger andre finansielle eksperter om denne telegigant? Find ud af det på TipRanks.
Blandt tyrene er RBC Capitals Mark Mahaney, der fremhæver FB som sin største internetaktie med store selskaber og giver den et kursmål på $250. Det tyder på, at aktier kan stige yderligere 33 % fra det nuværende niveau.
"FB's portefølje af sociale medier og meddelelser er stadig førende i verden. Match det med et ledelsesteam, der er villig til at ’tænke privat’ og ’handle privat’ – og som generelt har eksekveret meget godt – og det grundlæggende her burde forblive imponerende i lang tid fremover,” skriver han.
Han kom væk fra Facebooks F8-udviklerkonference imponeret over den "meget, meget robuste" produktudvikling, som virksomheden implementerer og planlægger. Facebook udrullede et væsentligt redesign af sin hjemmeside og app for i højere grad at understrege private gruppe- og visuelle historier. I mellemtiden blev en ny Messenger-version kaldet Lightspeed også afsløret, som hævder at være 2x hurtigere og 7x mindre end andre førende beskedapps.
Mahaney siger, at Facebook er "villig til at tage kortsigtede negative handlinger - endda handlinger, der bringer virksomheden i fare - som vil gavne virksomheden (og dens aktionærer) på lang sigt." Og i mellemtiden, siger han, giver det en meget overbevisende investeringsmulighed for kyndige investorer – især når stemningen bliver negativ. Se, hvorfor andre topanalytikere også er positive på Facebook.
Gode nyheder for McDonald's (MCD, $199,99) investorer. Virksomheden har netop rapporteret sit første salgstakt i samme butik i USA siden 2017, sammen med vedvarende international outperformance. Ydeevne som denne skulle hjælpe med at modvirke, hvad der kunne være lavere trafik i butikkerne på dets kinesiske lokationer.
"MCD's højeste værdiansættelse retfærdiggøres af adskillige håndgribelige amerikanske salgsdrivere, der bør beskytte mod downside og optimistisk føre til positive salgsrevisioner," skriver den top-vurderede Cowen &Co.-analytiker Andrew Charles.
Navnlig citerer analytikeren McDonald's seneste opkøb på 300 millioner dollar af Dynamic Yield-opkøb. AI-drevet Dynamic Yield er en personaliseringsplatform, der kan integreres i digitale menutavler og anbefale specifikke varer til kunder baseret på faktorer som tid eller vejr. Teknologien vil rulle ud på tværs af amerikanske drive-thru-lokationer i 2019.
"På kort sigt forventer vi, at Dynamic Yield vil tjene som en fordel at blande, da McDonald's øger de suggestive salgsmuligheder i drive-thru," skriver Charles. Og ser fremad, han ser yderligere potentiale for den nye teknologi:"Længere sigt forventer vi, at Dynamic Yield præsenterer salgsfordele ved at personalisere, hvad der i dag er en anonym restaurantoplevelse, gennem loyalitetsinitiativer og/eller øget digital penetration."
Citerer værdiansættelser for jævnaldrende restauranter med hurtig service som Dunkin Brands (DNKN) og Yum! Brands (YUM), øger Charles sit prismål fra $205 til $225. Dette nye kursmål indikerer et opsidepotentiale på 13 % fra det nuværende niveau. For yderligere indsigt i MCD-aktier, tjek dens analytikerside på TipRanks her.
Rosenblatt Securities-analytiker Mark Zgutowicz roste virksomheden i en rapport med titlen "Like What We're Seeing While Waiting for November." "Parker/forbrugerprodukter og film var de fremtrædende fra udgivelsen, der fremhævede styrken af Disney-mærkerne," skrev han. Forstærket af højere billetpriser toppede segmentet Parks/Consumer Products konsensusestimaterne med ca. $200 millioner.
Disney er også på nippet til at åbne sin længe ventede $1 milliard forlystelsesparkudvidelse Star Wars:Galaxy's Edge. Parken er allerede fuldt booket for den første måned, med reservationer, der alle er optaget på kun to timer.
Hvad angår den kommende over-the-top-tjenestelancering, skriver Zgutowicz:"Vi foretrækker medievirksomheder, der kan dreje væk fra (mobilnetværksabonnenter) modvind og drage fordel af det voksende streaming- og direkte-til-forbruger-marked (DTC). Han mener, at en stærk tjeneste vil have eksklusivt indhold af høj kvalitet, som forbrugerne ønsker at engagere sig i, drevet af en virksomhed, der kan investere i indhold. "Disney passer til beskrivelsen for alle tre af disse krav," skriver han.
"Disney er vores bedste valg inden for indholdsområdet, da vi gentager vores Køb-vurdering og hæver vores prismål til $175" - hvilket indikerer omkring 30 % opadpotentiale forude. Opdag, hvordan dette prismål opdeles på TipRanks her.
Harriet Lefton er indholdschef hos TipRanks, et omfattende investeringsværktøj, der sporer mere end 5.000 Wall Street-analytikere såvel som hedgefonde og insidere. Du kan finde mere af deres aktieindsigt her .