Hedgefonde er, hvor millionærer og endda milliardærer kanaliserer deres penge for at finde måder at udkonkurrere markedet. De lever ikke altid op til hypen, og de bliver konstant hånet som for dyre. Men de råder over mere end 3 billioner dollars i aktiver, besidder en stor institutionel hjernekraft og producerer nogle gange det afkast, de lover. Så det er smart at holde øje med de såkaldte "smarte penge", når man vurderer aktier, der skal købes.
Og lige nu elsker de teknologiaktier.
WalletHub holder øje med hedgefondes kvartalsvise købs- og salgshandlinger. De gennemsøger regulatoriske positioner på mere end 400 hedgefonde, opgør deres positioner i individuelle aktier og rangerer derefter aktierne efter deres samlede beholdningsværdi.
Mere end 20 % af hedgefondes top 25-positioner er i teknologiaktier i øjeblikket - og det tal udvides faktisk, hvis man overvejer alle de teknologiske aktier, der falder ind i andre sektorer. Amazon.com (AMZN) deler f.eks. plads med indkøbscentre og restauranter i den skønsmæssige forbrugersektor. Andre aktier såsom Facebook (FB), Netflix (NFLX) og Googles moderselskab Alphabet (GOOGL) er en del af den nye sektor for kommunikationstjenester.
Her er de seks rendyrkede teknologiaktier, som hedgefondene elsker mest. Hver af disse virksomheder har en kombination af skudsikre balancer og et stærkt vækstpotentiale, som du ikke må gå glip af.
Og Salesforce.com leverede software-som-en-tjeneste længe før cloud-baserede tjenester eksploderede i popularitet.
Jefferies ser ikke kun CRM som bedst i klassen blandt andre teknologiaktier, men på tværs af hele markedet. Analytiker John DiFucci gentog for nylig sit "Køb"-opkald og sagde, at det stadig er et top-high-cap-valg efter virksomhedens opkøb på 300 millioner dollars af det californiske offentlige selskab Salesforce.org.
Selv under et anfald af svaghed tidligere på året fortalte Goldman Sachs-analytiker Heather Bellini til CNBC:"Vi fortsætter med at se CRM som en af de bedst positionerede virksomheder inden for software." Nu tester Salesforce.com alle tiders højder igen.
Wall Street er også vildt bullish på aktien. 43 ud af 46 dækkende analytikere vurderer det som et "Køb" eller "Stærkt Køb", og analytikersamfundet forventer, at CRM vil vokse indtjeningen med mere end 28 % årligt i gennemsnit i løbet af det næste halve årti.
Men det, der virkelig har sat aktien i brand i de seneste år, er at skifte fra at sælge sin software pr. kopi til en abonnementsmodel, der skaber pålidelige, tilbagevendende indtægter.
I slutningen af marts sagde Rosenblatt Securities-analytiker Marshall Senk om Adobe:"Vi forlader (Adobe Summit-konferencen) med mere tillid til Digital Experience-forretningen end før begivenheden og vil øge holdninger til enhver misforståelse af svaghed fra resultaterne for 1Q19. ” Han gentog sin "Køb"-vurdering og satte et prismål på $280.
Hedgefonde er tydeligvis enige, uden tvivl lokket af indtjeningsvækst, der forventes at stige med en gennemsnitlig hastighed på næsten 23 % om året frem til 2024.
Mens Mastercard (MA, $245,61) betragtes almindeligvis som en finansiel aktie, den er faktisk blandt de største teknologiaktier på Wall Street. Det skyldes, at Mastercard ikke er ansvarlig for f.eks. at låne penge ud - i stedet er det blot en betalingsprocessor, der leverer en teknologisk service til banker og andre finansielle virksomheder.
Mastercard er en favorit blandt analytikere, en favorit blandt aktive investeringsforeningsforvaltere og har velsignelsen af verdens største værdiinvestor. Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.B) ejer 4,9 millioner aktier i Mastercard til en værdi af omkring 1,2 milliarder dollars.
Mastercard har modtaget 10 "Køb"-opkald alene i den seneste måned, inklusive Cantor Fitzgerald-analytiker Joseph Foresi. Foresi fastholdt sin "Overvægtige"-rating (svarende til "Køb") på MA for nylig baseret på "virksomhedens evne til at vokse hurtigere end sine jævnaldrende og dets potentiale til at udvide marginer."
Mastercard har vist sig at være en klog investering. Det har overgået det bredere marked med store marginer over næsten alle væsentlige tidsperioder, og det kan bare fortsætte. Analytikere forventer, at indtjeningsvæksten i gennemsnit vil være omkring 21 % årligt i de næste fem år.
Wall Street elsker Visa lige så meget som de gør Mastercard. Alle undtagen tre af de 40 analytikere, der dækker aktien, kalder det et "stærkt køb" eller køb", og det har ingen "Sælg"-vurderinger. BMO Capital-analytiker James Fotheringham gentog for nylig sin "Outperform"-vurdering på V-aktien og hævede sit kursmål til $214, efter at virksomheden slog overskudsestimaterne for andet kvartal.
Det er ikke kun Wall Street-professionelle og højtflyvende hedgefondsforvaltere, der har taget et glimt af Visa. Oracle of Omaha elsker også aktien. Berkshire Hathaway ejer 10,6 millioner aktier i Visa, til en værdi af omkring 1,7 milliarder dollars.
Buffett er fan af adskillige mega-cap Dow Jones-komponenter, og det inkluderer Apple (AAPL, $205,28) – endnu en hedgefonds-darling.
Indrømmet, teknologiaktier har aldrig været Buffetts stærke side, hvilket får mange til at tro, at Apple-valget blev foreslået af en af hans løjtnanter, Todd Combs og Ted Weschler.
Langsommere iPhone-salg har slået aktierne ned fra højdepunkterne i 2018, der gav Apple en markedsværdi på billioner dollars, selvom virksomheden er kommet sig i 2019 med en stigning på 29 %, der er næsten det dobbelte af markedets fremgang fra år til dato. Og både Buffett og hedgefonde mener, at AAPL har masser af vækst tilbage.
Bull-sagen er i øvrigt, at virksomhedens loyale kunder ikke kun køber én gadget – de køber adskillige gadgets (iPhones, iPads og Macs), og de køber også ind i resten af økosystemet af software og tjenester. Faktisk, midt i et trægt salg af iPhones, antages det "næste håb" for Apple i vid udstrækning at være dens høje margin Services-division, som omfatter iTunes-musik og Apple Pay finansielle tjenester.
Microsoft har gennemført et bemærkelsesværdigt løb i løbet af de seneste tre år og har leveret et samlet afkast (kursstigning og udbytte) på mere end 165 %. For sammenligningens skyld har Standard &Poor's 500-aktieindeks givet et afkast på omkring 49 % på et samlet afkast.
Takket være det udvidede rally er MSFT i øjeblikket verdens største virksomhed målt i markedsværdi.
En del af succesen er kommet på samme måde som Adobe:ved at tage software og omdanne den til en abonnementstjeneste. Microsoft er også blevet en cloud-computing-gigant med sin Azure-platform. Stifel-analytikere vurderer aktier til "Køb", idet de ser abonnementsprodukter som Azure og Office 365 som store, flerårige vækstmotorer. For nylig hævede RBC Capital-analytiker Ross McMillan sit kursmål på Microsoft efter stærke kvartalsrapporter, "med en stor del af opsiden drevet af de højeste bruttomarginsegmenter (Windows / Server-produkter). McMillan har en "Outperform"-vurdering på MSFT.
Analytikere forventer en gennemsnitlig indtjeningsvækst på 14% om året i de næste fem år, ifølge en undersøgelse fra Refinitiv. Det er imponerende for en virksomhed, der er næsten 1 billion dollar værd.