En strøm af udbyttenedskæringer og suspenderinger sidste år førte til vigtigheden (og vanskeligheden) af at finde pålidelige udbyttebetalere. Heldigvis kan investorer se til Dividend Aristokraterne for pålidelig indkomst – og endnu bedre, de kan få nogle af disse eliteindkomstspil til en billig penge.
Det sidste punkt er især attraktivt i betragtning af, hvor høje aktiekurserne er blevet i 2021.
S&P 500, for eksempel, handles i øjeblikket til et rigt pris-til-indtjening-forhold på 34,5 – et af dets højeste P/E nogensinde. Det er ikke det eneste bevis på, at indekset er skummende. Ifølge Multpl.com-data handles S&P 500 også til sit højeste pris-til-salg (P/S)-forhold og næsthøjeste pris-til-bog (P/B)-forhold siden 2000. Og indeksets Shiller P /E, eller cyklisk korrigeret P/E-ratio (CAPE) – baseret på gennemsnitlig inflationskorrigeret indtjening over det seneste årti – er på sit højeste niveau i de sidste to årtier.
Heldigvis handles adskillige af S&P 500 Dividend Aristokraterne til meget mere fornuftige værdier efter det seneste tilbageslag på det bredere marked. Og en septemberrapport fra ProShares indikerede, at udbyttearistokrater ikke har været så billige i forhold til S&P 500 i mere end et årti. "Historisk set har lignende værdiansættelsesniveauer som dem, der ses nu, været attraktive indgangspunkter for Dividend Aristocrats-investorer, der søger at opnå bedre resultater," tilføjede rapporten.
For de uindviede:Dividend Aristokraterne er en gruppe på 65 S&P 500 udbytteaktier, der har øget deres kontantudlodninger i mindst 25 år i træk. Disse virksomheder har bevist deres styrke og modstandsdygtighed ved at hæve udbytte gennem gode og dårlige tider, herunder under COVID-19-pandemien og den store recession.
Her er 13 udbyttearistokrater af høj kvalitet, som er billige i øjeblikket. For at kurere denne liste ledte vi efter aktier, der i øjeblikket er værdsat et godt stykke under deres femårige gennemsnitlige P/E eller pris-til-pengestrøm-multipel. Førstnævnte fortæller dig i det væsentlige, hvor meget investorer er villige til at betale for hver dollar af en virksomheds rapporterede overskud, mens sidstnævnte måler en virksomheds aktiekurs i forhold til dets operationelle cash flow pr. aktie – som begge kan bruges til at måle en akties værdiansættelse.
Internationale forretningsmaskiner (IBM, $142,36) planlægger at vende næsten et årti med salgsnedgange ved at flytte sin forretning fra hardware til software og cloud-tjenester. Virksomheden byggede sin cloud-forretning ved at opkøbe Red Hat i 2019 og har siden gjort cloud-relaterede tjenester til det hurtigst voksende segment.
IBMs resultater for juni kvartal viser fremskridt hen imod virksomhedens mål. Omsætningen voksede med 3% år-over-år til 18,7 milliarder dollar, hvilket slog analytikernes konsensusestimat på 18,3 milliarder dollars. IBM rapporterede også en justeret indtjening pr. aktie (EPS) på $2,33 mod en gennemsnitlig prognose for indtjening på $2,29 pr. Mest bemærkelsesværdigt var de tocifrede gevinster, Big Blue opnåede i sin cloud-forretning. Firmaet er vejledende for helårs salgsvækst og $11 milliarder til $12 milliarder i justeret fri cash flow i 2021.
IBM er i gang med at udskille sin 19 milliarder dollar-i-salgs-styrede infrastrukturforretning Kyndryl, hvilket vil give virksomheden mulighed for at fokusere flere ressourcer på sin cloud-forretning. Efter dette spin-off forventer IBM at generere en konstant, mellem-encifret omsætningsvækst.
Dow-udbytteaktien har altid været en væsentlig generator af frie pengestrømme - eller de kontanter, der er tilbage, efter at en virksomhed har betalt sine udgifter, renter på gæld, skatter og langsigtede investeringer for at vokse sin forretning - som i alt udgjorde 9,7 milliarder dollars i løbet af fortiden. 12 måneder og dækkede nemt 5,8 milliarder dollars i udbytte. IBM har også nedbetalt 6,4 milliarder dollars i gæld inden for samme tidsramme og har stadig 8,2 milliarder dollars i kontanter på balancen.
IBM har øget sin udbetaling 26 år i træk - hvilket gør det til et af de nyere medlemmer af Dividend Aristocrats - og det udbetaler i øjeblikket et årligt udbytte på $6,56, hvilket giver 4,6%. Men som en del af Kyndryl-spinoffet planlægger IBM at dele udbetalingen mellem de to virksomheder, selvom det ikke er klart, hvordan udbyttet vil blive delt.
IBM-aktier ser billige ud baseret på aktiens lave 7,2 gange pris-til-pengestrøm-multipel, hvilket er en rabat på 8,8 % i forhold til dets femårige gennemsnit.
*IBM's værdiansættelse måles ved dens pris-til-pengestrøm-multipel.
Konsolideret Edison (ED, $74,61) driver regulerede el-, naturgas- og dampleveringsvirksomheder. Virksomheden leverer elektricitet til cirka 3,5 millioner kunder i storbyen New York, naturgas til kunder på Manhattan, Bronx og Queens og damp på Manhattan. Consolidated Edison ejer $63 milliarder i aktiver og genererer $12 milliarder i årligt salg.
På grund af modenheden af dets østkystmarkeder har Consolidated Edisons vækstrate været langsommere end nogle andre forsyningsaktier. I løbet af de seneste fem år har den gennemsnitlige årlige vækst i omsætningen været mindre end 1 %, mens væksten i EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer) i gennemsnit har været 5 %, og EPS er faldet beskedent. Analytikere forudsiger 3,5 % årlig EPS-vækst for virksomheden over de næste tre til fem år, mod 6 % vækstprognoser for andre forsyningsselskaber.
De fleste analytikere er på sidelinjen, når det kommer til ED-aktier. Ud af de 17 efterfølgende, som spores af S&P Global Market Intelligence, siger kun én Køb versus otte, der kalder det et hold, og fire, der mener, at det er et salg eller et stærkt salg.
Imidlertid ser bullish investorer på virksomhedens ikke-regulerede solenergiforretning som en potentiel vækstkatalysator, drevet af landets gradvise overgang til vedvarende energi. I 2019 blev Consolidated Edison rangeret som den næststørste solcelleproducent i Nordamerika og syvende blandt solenergiproducenter på verdensplan. Og ifølge det amerikanske energiministerium forventes solenergi at levere 40 % af landets elektricitet i 2035.
På grund af ugunstige vejrbegivenheder leverede Consolidated Edison fladt justeret EPS i løbet af de første seks måneder af 2021. Virksomheden vejleder for 2021 justeret EPS på $4,15 til $4,35, en lille stigning ved midtpunktet fra $4,18 i 2020.
Konsoliderede Edison har øget udbyttet i 47 år i træk. Udbetalingen er høj med 73 % af EPS, men den kan også håndteres med 28 % af pengestrømmen. Den årlige udbyttevækst havde varieret omkring 3 %, men faldt til 1 % i 2021.
Denne Dividend Aristocrat er billig med et efterfølgende P/E på 17,4, hvilket er en rabat på 9 % i forhold til dets femårige gennemsnit.
Franklin Ressourcer (BEN, 30,44 USD) er et af verdens største investeringsforvaltningsfirmaer med kontorer i 30 lande og 1,55 billioner USD af aktiver under forvaltning.
Virksomheden, der opererer som Franklin Templeton, mere end fordoblede sine aktiver sidste år via købet for 4,5 milliarder dollar af Legg Mason. Opkøbet af Legg Mason udvider også virksomhedens fodaftryk i nøglegeografier, balancerer dets institutionelle og detailkundemix og øger dets ekspertise inden for alternative aktivklasser.
Som en aktiv fondsforvalter har Franklin lidt i overskudsfald i de seneste år på grund af en voksende investorpræference for indeksfonde. Alternative aktivprodukter opnået gennem Legg Mason-købet er med til at vende dette, og virksomheden har oplevet væsentligt forbedret fondstilstrømning siden opkøbet.
Nettotilførslen af midler til firmaets specialiserede investeringsforvaltere nåede rekordhøje i løbet af juni-kvartalet. Omkring 3,1 milliarder dollars strømmede til alternative aktivprodukter, og 2,1 milliarder dollars flyttede til fastforrentede aktiver.
Som følge af fondsvækst forbedredes selskabets justerede EPS med 37 % i forhold til året før i juni-kvartalet. Franklin lancerede også en lukket fond (CEF) på 1,0 milliarder USD, hvilket placerede den som branchens femtestørste ETF-forvalter med over 24 milliarder USD i lukkede fondsaktiver.
En anden nylig præstation var fusionen af Franklins kommercielle realkredit-ejendomsinvesteringsfond (mREIT) med Capstead Mortgage Corp. for at skabe branchens fjerdestørste børsnoterede mREIT.
Franklin har en 41-årig track record for udbyttevækst, herunder 9,2% årlig udbyttestigning over fem år.
BEN er en af de mest attraktive udbyttearistokrater, der handler til 9 gange indtjeningen, hvilket er 9,1 % under virksomhedens historiske gennemsnit.
Aflac (AFL, $53,32) er nr. 1 udbyder af supplerende sundheds- og livsforsikringer i USA. Virksomheden udbetaler kontanter til sine forsikrede medlemmer, der lider af medicinske hændelser. AFL har også en stærk tilstedeværelse i Japan, hvor den rangerer som landets bedste udbyder af kræft- og sygeforsikringer, der dækker en ud af hver fjerde husstand.
Aflac er en stabil præstation, der har produceret 16 % årlig EPS-vækst og 8 % årlig udbyttevækst i løbet af det seneste årti. På det seneste har virksomheden opnået 18 kvartaler i træk med EPS, der overstiger analytikernes konsensusestimater.
Aflacs omsætning voksede 8% år-over-år i løbet af de første seks måneder af 2021, og justeret EPS steg næsten 25% som følge af virksomhedens lavere end ventede fordele og højere nettoinvesteringsgevinster. Aflac kan prale af en Superior rating for Financial Strength fra AM Best og har kontanter og investeringer på i alt $146,7 milliarder på balancen.
Endnu bedre, Aflac forventer et stærkere andet halvår i 2021 for sine amerikanske og japanske aktiviteter. Dets strategiske alliance med Japan Post Group forventes at drive et solidt salg af kræftforsikringer i Japan, og den amerikanske virksomhed bør drage fordel af pandemiens bedring og medarbejdere, der vender tilbage til deres kontorer.
Aflac tilbyder en 39-årig track record med udbyttevækst, beskeden udbetaling på 23 % og en gennemsnitlig 9,5 % årlig udbyttestigning over fem år.
Udbyttearistokraten er også billig på nuværende niveauer med et beskedent P/E-forhold på 9,6, hvilket er 12,2 % under dets femårige gennemsnit.
Becton Dickinson (BDX, $245,25) udvikler, producerer og sælger medicinske forsyninger, laboratorieudstyr og diagnostiske produkter. Virksomhedens største forretningssegment, BD Medical, har specialiseret sig i medicinleveringssystemer. BD Life Sciences tilbyder diagnostiske værktøjer og tilbehør til BD Interventional forsyninger, der er nødvendige til perifere interventionsoperationer, urologi og kritisk pleje. Virksomheden genererer over 17,1 milliarder dollars årlige indtægter.
Becton Dickinson er markedsleder inden for næsten alle de store medicinske forsyningskategorier. Det betjener og leverer over 40 milliarder medicinsk udstyr til sundhedsudbydere årligt.
Virksomheden forventer, at fremtidig vækst vil komme fra nye produkter såsom en kombination af COVID/influenza-assay, der detekterer antigener fra næsesvaber og giver en digital udlæsning på sin BD Veritor-enhed.
Derudover supplerer opkøb i områder med højere vækst den organiske salgsudvidelse. Becton Dickinson afsluttede seks opkøb sidste år, herunder NAT Diagnostics, som ejer en molekylær platform til point-of-care test, og Adaptac, som udviklede en automatiseret platform til måling af urinproduktion.
Virksomhedens kvartalsresultater for juni afspejler fordelene ved nye produkter, nylige opkøb og stigende post-COVID sundhedsudnyttelsesrater. Omsætningen steg 27% i forhold til året før, og justeret EPS steg 25%. Becton Dickinson øgede også sin helårsjusterede EPS år-til-år vækstguidance fra et interval på 25%-26% til 26%-27%.
Becton Dickinson er i færd med at afvikle sin Diabetes Care-forretning, som genererer 1,0 milliarder dollars årlige indtægter og er markedsleder inden for insulininjektionsanordninger. Spinoffen er planlagt til at lukke i begyndelsen af 2022.
Selskabet har udbetalt et støt stigende udbytte siden 1972. I løbet af de sidste fem år har den årlige udbyttevækst ligget på omkring 5 %, og udbetalingen har været beskeden på 25 %. År til dato i 2021 har Becton Dickinson returneret 1,8 milliarder dollars til sine investorer gennem udbytte og 1,0 milliarder dollars i aktietilbagekøb.
BDX er en af de billigste udbyttearistokrater, der handler til en 18,5 gange P/E-multipel, hvilket er en rabat på 15,5 % i forhold til dets historiske gennemsnit.
bueskytte Daniels Midland (ADM, 62,30 USD) er en global landbrugsforsyningsvirksomhed og verdens førende forarbejder af majs. Dets Ag Services and Oilseeds-segment tegner sig for over 75% af salget og henter og forarbejder sojabønner, raps og andre oliefrø, der bruges i fødevarer, dyrefoder, brændstoffer og som industrielt råmateriale.
ADM genererer over $64 milliarder i årligt salg og driver over 320 fødevareforarbejdningssteder, der betjener kunder i 200 lande. Virksomheden ejer også flere af de største ethanolfabrikker i USA
Firmaet planlægger at øge indtjeningen ved at investere i hurtigere voksende nicheområder, der inkluderer alternative proteiner, vedvarende energi og foder til kæledyr. Virksomheden købte Sydeuropas største producent af plantebaserede proteiner i juli, indgik et partnerskab med vedvarende dieselbrændstof med Marathon Petroleum (MPC) i august og erhvervede en majoritetsandel i fire populære kæledyrsgodbidder i september.
I juni-kvartalet forbedredes virksomhedens justerede EPS med 56 % år-til-år, og efterfølgende 12-måneders justeret EBITDA steg 24 % som følge af stærke resultater fra ADM's Ag Services &Oilseeds, Carbohydrate Solutions og Nutrition-forretninger. Nye plantebaserede fødevarer, kosttilskud og kæledyrsgodbidder, der lanceres i anden halvdel af 2021, forventes at fortsætte dette momentum og understøtte en robust EPS-vækst i 2021.
ADM har en af de mest imponerende track records blandt Divdend Aristokrater. Konkret har det udbetalt udbytte i 89 år og vokset udbytte 47 år i træk, med årlige udbyttestigninger på mere end 4 % i løbet af de seneste fem år. Virksomhedens beskedne udbetalingsforhold på 31 % og virksomhedens fremragende balance tyder på en stor sandsynlighed for fortsat vækst i udbytte.
Aktier handles til 12,9 gange den efterfølgende indtjening – en rabat på 15,9 % i forhold til selskabets historiske gennemsnitlige P/E-forhold.
Industriproduktgiganten 3M (MMM, $178,40) er en Dividend King, der har leveret 63 år i træk med udbyttevækst.
3M er bedst kendt for sin ikoniske Scotch-tape og Post-It-sedler. Men det fremstiller også sårplejeprodukter i sin sundhedsforretning, strukturelle klæbemidler og slibemidler i sin sikkerheds- og industriproduktforretning, beskyttelsesfilm og -stik i sin transport- og elektronikforretning og hjemmerengøring og malingstilbehør i sit forbrugersegment.
Efter flere år med mangelfulde resultater begyndte 3M at omstrukturere i 2020 med planer om at skære $250 millioner til $300 millioner fra årlige driftsomkostninger og nedbetale gæld. Pandemien holdt salget fladt og reducerede en smule justeret EPS i 2020, men 3M viste modstandsdygtighed ved at øge det frie cash flow med 23 % til 6,6 milliarder USD med en konverteringsrate – en virksomheds evne til at konvertere overskud til tilgængelige kontanter – på 123 %.
MMM har fået en stærk start i 2021 og genererer organisk salgsvækst på tværs af alle fire forretningsgrupper. Det samlede salg steg 25 % år-til-år i juni-kvartalet, og justeret EPS voksede 44 %.
3M nedbetalte også 3,5 milliarder dollars i gæld og returnerede 2,4 milliarder dollars til investorerne gennem udbytte og aktietilbagekøb i løbet af første halvår af 2021. Derudover øgede virksomheden 2021-guidningen og forventer nu en organisk salgsvækst på 6-9 % og 9,70 til 10,10 USD i EPS – op fra sin tidligere prognose for 3%-6% organisk salgsvækst og $9,20-$9,70 i EPS.
Udbyttevæksten er faldet til 4% årligt over de seneste tre år sammenlignet med dens årlige femårige vækstrate på 6,3%, men 3M har udbetalt sit udbytte konsekvent i over 100 år.
For så vidt angår Dividend Aristokrater, er denne billig og handles til 17,5 gange den efterfølgende indtjening – en rabat på 16,5 % i forhold til virksomhedens historiske P/E-forhold.
Walgreens Boots Alliance (WBA, $46,91) er den største detailapotekskæde i hele USA og Europa.
Ud over mere end 9.000 Walgreens- og Duane Reed-lokationer landsdækkende, der betjener cirka 8 millioner kunder om dagen, har virksomheden også cirka 4.200 apoteker uden for USA, der opererer under Boots-mærket i Storbritannien, Thailand og Mellemøsten, Benavides i Mexico og Ahumada i Chile. Hvis aktieinvesteringer inkluderes, driver Walgreens et netværk af 21.000 butikker, der spænder over 25 lande.
Sidste års resultater blev ramt af pandemien, men Walgreens rejste sig kraftigt i sit skattemæssige tredje kvartal, som sluttede den 31. maj, hvor salget steg med 12% år-til-år. Plus, den justerede indtjening pr. aktie steg mere end 81% i tremånedersperioden, mens frie pengestrømme steg 36% til 3,3 milliarder dollars.
Forretningsinitiativer, der forventes at drive vækst, omfatter udvidelse af dens MyWalgreens online platform, som nu kan prale af mere end 75 millioner medlemmer, fremskynde udrulningen af Village Medical sundhedscentre i Walgreens butikker og lancering af sin digitale sundhedsservice platform internationalt.
WBA-aktier ser ud til at være billige til en 9,7 gange P/E-multipel på justeret EPS, hvilket er en rabat på 18,4 % i forhold til selskabets historiske P/E.
Walgreens har en 46-årig track record for udbyttevækst, med 5 % årlige udbytteforhøjelser over de seneste fem år.
Kardinal sundhed (CAH, $48,66) er blandt de bedste farmaceutiske distributører i USA og er også en førende producent og distributør af medicinske og laboratorieartikler. Virksomheden opererer i 35 lande og genererer over $162 milliarder i årlige indtægter.
Lægemiddeldistribution er en forretning med langsom vækst, og Cardinal Health har kun genereret 6 % årlig toplinjevækst over fem år. Virksomheden planlægger at øge indtjeningen ved at investere i hurtigere voksende nicheområder som specialiteter, hjemme- og nukleare og præcise sundhedsløsninger, strømline sin medicinske forretning for omkostningsbesparelser og nedbetaling af gæld.
Cardinal Health solgte sin Cordis-virksomhed inden for medicinsk udstyr i august for 1 milliard dollar og trimmer sit internationale fodaftryk for at fokusere på geografiske områder, hvor det har konkurrencemæssige fordele.
Et stort overhæng for CAH-aktier kom fra opioidsager, og virksomheden håber at eliminere dette problem gennem et forlig, der er forhandlet med forskellige statslige og lokale regeringer. Som en del af dette forlig vil Cardinal og dets konkurrenter AmerisourceBergen (ABC) og McKesson (MCK) betale omkring 21 milliarder dollars tilsammen over 18 år.
Selvom Cardinal havde leveret på hinanden følgende kvartaler med stærke EPS-beats, væltede aktierne i begyndelsen af august, da kvartalsresultaterne for juni var lavere end analytikernes estimater. Mens firmaet rapporterede en toplinjevækst på 16 %, faldt den justerede EPS med 26 % på grund af COVID-relaterede nedskrivninger og gebyrer før skat i forbindelse med opioidsager.
Virksomheden genererede et stærkt cash flow på 2,4 milliarder USD i regnskabsåret 2021, som blev brugt til at nedbetale 550 millioner USD i gæld og returnerede omkring 800 millioner USD til aktionærerne gennem udbytte og aktietilbagekøb.
Cardinal har produceret 35 år i træk med udbyttevækst og udbyttegevinster på i gennemsnit 5,6% årligt over de seneste tre år.
Og derudover har Dividend Aristocrat et attraktivt P/E-forhold på 8,9, hvilket er 17,2 % under virksomhedens femårige gennemsnit.
Farmaceutisk gigant AbbVie (ABBV, $109,32) er bedst kendt for Humira, dets bedst sælgende gigtlægemiddel. Det ejer også andre storslåede lægemidler, herunder Skyrizi og Rinvoq i immunologi, Imbruvica og Venclexta i onkologi og Botox og Vraylar i neurovidenskab.
Mens nogle investorer frygter, at virksomhedens resultater vil lide, når Humira mister amerikansk patentbeskyttelse i 2023, har AbbVie forberedt sig på den eventualitet ved at udvide sin nye lægemiddelpipeline via forskning og udvikling (R&D) og opkøb. Virksomheden forventer et midlertidigt fald i salget i 2023, en tilbagevenden til beskeden vækst i omsætningen i 2024 og høje encifrede årlige salgsgevinster frem til 2030.
Salget af Skyrizi og Rinvoq forventes at nå 15 milliarder dollars i 2025 og først toppe i begyndelsen af 2030'erne. Imbruvica og Venclexta omfatter en kræftlægemiddelfranchise på 6,6 milliarder USD, der sandsynligvis vil levere stærk vækst i mindst et årti, og AbbVies migrænebehandlingsportefølje adresserer et marked på 3 milliarder USD, der vil ramme 9 milliarder USD i 2025.
AbbVie har en fantastisk track record med at belønne investorer. Virksomheden har leveret 13,5 % årlig omsætningsvækst og 18,8 % justeret EPS-gevinst siden 2013. I samme periode er udbyttet steget 225 %, og aktionærernes afkast har oversteget 340 %.
ABBV's omsætning steg med 42% i løbet af de første seks måneder af 2021 som et resultat af Allergan-opkøbet, nye immunologiske aktiver og imponerende vækst i neurovidenskabs- og æstetikporteføljerne. Justeret EPS forbedredes med 27 % i løbet af samme tidsramme. AbbVie hævede også sin helårs justerede EPS guidance til nu at nå mellem $12,52 til 12,62 fra sin tidligere prognose for $12,37 til $12,57.
Af de 22 analytikere, der følger Dividend Aristocrat, som følges af S&P Global Market Intelligence, siger 11, at det er et stærkt køb, 5 kalder det et køb og seks mener, at det er et hold.
AbbVie har haft en imponerende udbyttevækst i forhold til sine andre udbyttearistokrater, hvor dens udbetaling er steget med 18 % årligt i løbet af de seneste fem år.
ABBV handler også til kun 9,3 gange indtjeningen, hvilket er en rabat på 25,4 % i forhold til dets femårige gennemsnit.
Stanley Black &Decker (SWK, $176,83) er en verdensomspændende førende inden for elværktøj, græsplæne- og haveudstyr og industriprodukter. Dets ikoniske mærker inkluderer Stanley, Black &Decker, DeWalt, Craftsman og Lenox. Elværktøj er virksomhedens største forretning og tegner sig for 71 % af den samlede omsætning i 2020 på 14,5 milliarder USD.
I løbet af de seneste fem år har virksomheden øget omsætningen med 5 % om året, vokset justeret EPS 9 % årligt og konverteret 111 % af indtjeningen til frit cash flow. Virksomheden sigter mod 10% til 12% årlig vækst i fremtidigt salg og EPS, hvilket vil blive opnået ved at udnytte styrken af dets varemærkenavne, udrulle nye produkter inden for dets elektroniske sikkerhed og konstruerede fastener-virksomheder og foretage opkøb. SWK har investeret i omkring 11 milliarder USD i opkøb siden 2005.
Virksomheden forventer en organisk salgsvækst på 16 % til 18 % og vækst i EPS på 26 % til 29 % i 2021.
Derudover ser SWK betydelige vækstmuligheder inden for elektrificering og den nyligt opkøbte batteriproducent MTD til at udrulle batteridrevne plæneklippere, trimmere, elvaskere og andet udendørs strømudstyr.
Selskabet har udbetalt udbytte i 145 år og øget udbytte i 54 år i træk, med årlige forhøjelser på i gennemsnit 5% over fem år. SWK er forpligtet til at returnere 50 % af sin kapital til investorer via udbytte og aktietilbagekøb og øremærker de resterende 50 % til opkøb.
Aktier i Dividend Aristocrat ser undervurderede ud til en 14 gange P/E-multipel, hvilket er en rabat på 25,6 % i forhold til dets femårige gennemsnit.
Atmosenergi (ATO, $90,16) er landets største naturgasdistributør. Virksomheden leverer naturgas til mere end 3 millioner kunder i otte sydlige stater. Atmos Energy ejer cirka 72.000 miles af distributions- og transmissionsrørledninger, hvor nøglesektioner af sin rørledning spænder over de store Texas-skifergasformationer og vigtige markedsknudepunkter.
Virksomhedens indtjening er 100 % reguleret og ratebaseret, hvilket gør EPS meget forudsigelig. Atmos Energy sigter mod 6%-8% årlige EPS-gevinster frem til 2025, hvilket vil komme fra vækst i ratebasen og $11 milliarder til $12 milliarder af planlagte kapitaludgifter for at udvide og modernisere dets indsamlings- og leveringssystem.
Som de fleste forsyningsselskaber har Atmos Energy en høj gældsbelastning, men selskabets omkostninger til gæld har været støt faldende, hvilket har resulteret i lavere renteudgifter og mere håndterbare kortfristede gældsforfald. Som følge heraf har ATO kreditvurderinger af investeringskvalitet fra Moody's og Standard &Poor's.
Atmos Energy har belønnet investorer med 18 år i træk med EPS-vækst og 37 år i træk med udbyttestigninger. Det ser ud til, at denne streak også vil fortsætte med en justeret EPS op på 9 % i de ni måneder, der sluttede den 30. juni. Denne udbyttearistokrat planlægger også at hæve sin udbetaling med 8,7 % i regnskabsåret 2021.
ATO-aktien handles til 16,9 gange den efterfølgende indtjening, hvilket er en rabat på 26,9 % i forhold til dets femårige gennemsnit.
Nucor (NUE, $95.99) is North America's largest and most diversified steel and steel products manufacturer. The company operates 25 steel mills with annual production capacity of 27 million tons. It ranks No.1 in North America for structural steel, steel buildings and scrap metal recycling, No. 2 for rebar and plate steel, and No. 3 for sheet steel.
Steel demand dropped precipitously during the pandemic, but the U.S. steel industry is back with a vengeance in 2021 – fueled by a boom in construction. Nucor and other steelmakers are also benefiting from tariffs on imported steel that are helping domestic producers rebuild market share. A major tailwind for the steel industry could come from the infrastructure bill making its way through Congress.
Nucor is capitalizing on industry tailwinds by upgrading several of its steel mills and expanding capacity. Spending of $4 billion is budgeted for these projects, including $2 billion in 2021. Nucor is also making acquisitions and recently paid $1 billion for an insulated metal panels business purchased from Cornerstone Building Brands. This acquisition expands Nucor's footprint in faster-growing construction markets that include distribution centers, warehouses, cold storage and data centers.
Nucor generated record EPS in the June quarter and is guiding for an even higher EPS of $7.30 to $7.40 in the September quarter – well above consensus analyst estimates and more than 11 times the prior-year EPS. The company boasts the strongest credit rating in the steel sector and has $3.0 billion of liquidity to support future growth initiatives.
Nucor has delivered 48 consecutive years of dividend increases. While recent dividend growth has been less than 2% annually, payout is an ultra-low 14% of adjusted EPS – leaving plenty of room to accelerate dividend growth.
NUE is one of the cheapest Dividend Aristocrats right now. Its shares are frugally priced at 8.5 times trailing earnings, which is a 42.6% discount to the company's historic average.