Når de vælges med omhu, kan mid-cap aktier tilbyde større vækstpotentiale og stabilitet. Ligesom deres small-cap fætre har mid-caps - typisk aktier med markedsværdier på omkring 2 milliarder dollars til 10 milliarder dollars, men nogle systemer tillader op til 20 milliarder dollars - rigelig plads til at vokse. På den anden side, ligesom store virksomheder, har de en tendens til at have mere balancestyrke og et mere sikkert fodfæste i deres respektive brancher.
Når det kommer til at finde denne lykkelige midte af risiko vs. belønning, kan investorer læne sig op ad kvantitative analyser. QA tager et bredt stykke af fundamentale, tekniske og andre data, kører det gennem en matematisk model og beregner en anbefaling. Dette er normalt forbeholdt såkaldte kvantfonde, som vogter deres metoder jaloux. Men takket være StockReports+ fra Refinitiv ved vi, hvad mindst én kvantmodel har at sige.
StockReports+ kombinerer en vægtet kvantitativ analyse af seks udbredte faktorer:indtjening (herunder estimatoverraskelser og ændringer i analytikeranbefaling, blandt andre faktorer; fundamental analyse , som blandt andet omfatter rentabilitet, gæld og udbytte; relativ værdiansættelse , som ser på mål som pris-til-salg og pris-til-indtjening-forhold; risiko , som tager højde for størrelsen af afkast, volatilitet og andre faktorer; prismomentum , som er baseret på tekniske præstationsfaktorer som sæsonbestemt og relativ styrke; og insiderhandel , som ser på, om topledere har været nettokøbere eller sælgere af deres virksomheds aktier.
Resultatet er en score fra 1-10 (10 er den mest positive), hvorefter visse faktorscores vægtes for at spytte en "optimeret score", der har vist sig at være den bedste forudsigelse for fremtidige afkast.
Det er meget at fordøje. Men dette er de 10 bedste mellemkapitalaktier at købe lige nu, baseret på deres høje karakterer fra kvantitativ analyse fra StockReports+. De har alle tjent 10, men er sorteret efter den underliggende styrke af deres perfekte karakterer, fra svageste til stærkeste.
Det er noget af en nicheforretning, men en pænt rentabel. I de 12 måneder, der sluttede den 30. april, havde Heico driftsoverskudsmargener på mere end 22 %. Det hjælper med at forklare Heicos bedste kvantitative resultater for indtjening og fundamentale forhold. Virksomheden prioriterer også indkomstinvestorer. I midten af juni erklærede det sit 82. halvårlige kontantudbytte i træk.
HEI får også et perfekt 10-tal for prismomentum, delvist hjulpet af en stigning på næsten 70 % fra år til dato. (Standard &Poor's 500-aktieindeks er steget omkring 17 % i samme tidsramme.)
Opløbet i aktier - Heico gav næsten 400% tilbage i løbet af de seneste fem år - har gjort dem dyre. Med aktier, der skifter hænder til mere end 56 gange forventet indtjening, handler HEI 68% over sit eget femårige gennemsnit, ifølge StockReports+. Men du køber i det mindste noget vækst - analytikere forventer i store træk, at virksomheden vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på næsten 18% over de næste fem år. Deres gennemsnitlige anbefaling på HEI er "Køb". SunTrust har for nylig vejet ind, og vurderer andelen som et "køb", til dels takket være gevinster i markedsandele og rigelig kapacitet til fusioner og opkøb.
Af de 15 analytikere, der sporer aktien for Refinitiv, kalder tre PAGS et "Stærkt Køb", og syv har det til "Køb". For eksempel har Guggenheim-analytikere for nylig opgraderet PagSeguro Digital til "Køb" fra "Neutral", med henvisning til dens ekspansion til finansielle tjenester, hvilket burde øge dets langsigtede omsætnings- og indtjeningsudsigter. Faktisk får PagSeguro en perfekt score på indtjening og næsten perfekte karakterer for fundamentals.
Aktien er også i flammer og fordobles i 2019. Alligevel handles aktier til 25 gange forventet indtjening - dyrere end S&P 500, selvfølgelig, men faktisk en lille rabat i forhold til deres eget langsigtede gennemsnit. PAGS får neutrale karakterer for relativ værdiansættelse, men de stærke afkast og forskellige tekniske faktorer betyder, at den også får en perfekt score for kursmomentum.
CVI får en neutral score for indtjening. Selvom analytikernes gennemsnitlige kursmål er steget "mærkeligt" til $44,50 fra $40 (op 11,3%) i løbet af de seneste 90 dage, er det opvejet af virksomhedens overskud, der mangler analytikeres skøn i to af de seneste fire kvartaler.
Grundlæggende er en anden sag. Virksomhedens nettomargin har været højere end dets branchegennemsnit for hvert af de seneste fem år, noterer StockReports+. Et generøst udbytte – og udbetalingens 37,5 % år-til-år vækst pr. 31. marts – bidrager også til CVI's perfekte fundamentale rating.
CVI Energy får en neutral vurdering på risiko, men høj karakter for relativ værdiansættelse. (Med kun 14 gange terminsindtjening handler CVI til mindre end halvdelen af sit eget femårige gennemsnit.)
Analytikersamfundet skal dog overbevises; alle fem analytikere, der dækker aktien, der spores af Refinitiv, kalder det et "Hold".
Kvantitativ analyse giver andele i Dish Network (DISH, $38,17) en perfekt optimeret score, men nogle analytikere er positive over for satellit-tv-selskabet på grund af dets chance for at blive en spiller inden for trådløs kommunikation.
Virksomheden er angiveligt i forhandlinger om at betale mindst 6 milliarder dollars for aktiver, som T-Mobile US (TMUS) og Sprint (S) bliver nødt til at losse for at vinde myndighedsgodkendelse til deres fusion. Aktiverne vil omfatte trådløst spektrum og Sprints Boost Mobile-mærke. Skulle aftalen gå i opfyldelse, kan det forvandle Dish fra en ren indehaver af spektrum til en trådløs operatør, lige som industrien begynder at udrulle superhurtige 5G-netværk, bemærker Citigroup-analytikere, der vurderer Dish til "Køb".
Dish får neutrale resultater for indtjening, fundamentals, risiko og relativ værdiansættelse. Ud fra nogle målinger ligner aktier dog en stor handel. Dish går efter 16,6 gange fremadrettede indtjeningsestimater, ifølge Refinitiv-data. Det er 33% under aktiens eget femårige gennemsnit, siger StockReports+. Aktier handles også med en rabat på 5 % i forhold til S&P 500 på terminsbasis.
Hvor Dish skiller sig ud på et kvantitativt grundlag, er prismomentum og insiderhandel. Aktierne er steget med mere end 53 % i år-til-dato og har en stærk styrke, ifølge tekniske foranstaltninger. Mid-cap-aktien er mindre end 8 % under dens 52-ugers højde og har nået sin højeste kursmomentumværdi for det seneste år. Bemærk:Juni og juli er også historisk gunstige perioder for Dish.
Hvad angår insideraktivitet, har topledere købt netto 845.743 aktier af denne midcap-aktie i løbet af de sidste seks måneder mod et sektorgennemsnit på kun 220.849.
Fordelen? Discoverys værdiansættelse er blevet dæmpet - den handles til kun 8 gange forventet indtjening, hvilket er 38 % under dets eget femårige gennemsnit. Det er også 55 % billigere end S&P 500. Analytikere forventer, at virksomheden vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på mere end 19 % over de næste fem år, ifølge Refinitiv.
JPMorgan Chase analytikere har en "Overvægt" (svarende til "Køb") rating på DISCA. De nævner den "overbevisende" værdiansættelse, ledelsens "optimistiske udsigter" og et nyt aktietilbagekøbsprogram på 1 mia. USD som grunde til at købe nu.
Discovery har en iøjnefaldende svaghed:dårlig forventningsstyring. Selskabet har gået glip af Wall Streets overskudsestimater i ni af de seneste 12 kvartaler, hvilket har tynget indtjeningsresultatet. Fundamentalerne er neutrale. Risiko, prismomentum og insiderhandel scorer dog alle nær toppen af StockReports+ skalaen. Per den insiderhandel:Insidere købte 1.001.969 USD i DISCA-aktier i det seneste kvartal – det højeste niveau af køb i andet kvartal i løbet af de seneste fem år, siger StockReports+. Det gennemsnitlige køb i alt for 2. kvartal er $200.394.
Aktier i HanesBrands (HBI, $16,99) – beklædningsfirmaet, hvis mærker omfatter Hanes, Champion, Maidenform og Playtex – opnår store gevinster i 2019 efter en lang periode med dårlig præstation. HBI-aktier er steget 37 % år-til-dato, men i løbet af de sidste fem år har aktien mistet investorerne 21 % … og det er med udbytte indregnet!
Kvantitativ analyse tyder dog på, at årets løb ikke er gennemført. Den høje indtjeningsscore er til dels prædikeret af analytikernes gennemsnitlige kursmål på $19,20, hvilket giver HBI underforstået opside på 13,5% over de næste 12 måneder eller deromkring. Virksomheden slog også Street-resultatestimater i to på hinanden følgende kvartaler.
På den anden side af regnskabet, en langsigtet vækstprognose for overskudsvækst på kun 2,6 %, forventede omsætningsgevinster i de lave encifrede for dette år og næste år, og 10 kvartaler i træk uden en udbyttestigning, skadede alle HBI's fundamentale score .
Hanes har dog prismomentum i ryggen. Aktier er steget i gennemsnit 6,9 % i juli over de seneste 10 år, ifølge StockReports+. Det, såvel som gunstige sæsonbestemte tendenser, giver HBI en prismomentumvurdering på 9 – cirka 50 % bedre end den gennemsnitlige forhandler af tøj og tilbehør.
Investorer, der er fortrolige med BDC'ers hit-or-miss-karakter (som er ligesom venturekapital for almindelige gamle detailinvestorer) kan høste meget givende udbytte - nogle gange. ARCCs udbetaling ligger i øjeblikket på hele 9 %.
Af de 13 analytikere, som Refinitiv sporer, og som dækker ARCC, siger syv, at det er et "stærkt køb", og seks kalder det et "køb". Tre rate aktier på "Hold." Oppenheimer-analytikere, der vurderer aktier til "Køb", siger, at ARCC fortsat er et topvalg i forretningsudviklingsvirksomheder.
Deres gennemsnitlige kursmål på $19 er ikke voldsomt højt - det giver aktien underforstået opside på lidt mere end 7% over det næste år. Men tilføj det store udbytte, og ARCC bør fortsætte med sine markedsslående måder. I løbet af de seneste fem år har Ares leveret et årligt samlet afkast på 11,4 %. S&P 500, inklusive udbytte, genererede et årligt afkast på 9,2 % over samme tidsrum.
ARCC handler med en dyb rabat til S&P 500 på en fremadrettet indtjening, hvilket hjælper med at booste dets relative vurderingsscore. Den er mindre flygtig sammenlignet med S&P 500, som bidrager til en perfekt risikoscore. Og i løbet af andet kvartal satte insidere et femårigt højdepunkt for køb i andet kvartal.
Wall Street er også for det meste på CADEs side. Af de 10 analytikere, der sporer CADE, vurderer to det "Stærkt Køb", mens yderligere fem har det et "Køb" - og de resterende tre er bare på sidelinjen ved "Hold". Stephens analytikere, som vurderer aktier til "Overvægt", siger, at aktien handles til en "rabatvurdering på grund af investorernes usikkerhed omkring dets kreditudsigter."
Banken ligner en god handel ved relativ værdiansættelse med kun 8,4 gange forventet indtjening. Det er en rabat på 36 % i forhold til CADEs eget femårige gennemsnit og 52 % billigere end S&P 500. Dette værditilbud er en del af grunden til, at analytikere har et pænt prismål på 25,30 USD på Cadence, hvilket indebærer yderligere 23 % af den potentielle opside.
Et lille bank på aktien? Sommeren har historisk set været en ugunstig periode for CADE med et gennemsnitligt pristab på 0,6 % i juli og 2,5 % i august over de seneste 10 år.
Fundamentalerne er esser. Et højdepunkt:Louisiana-Pacifics nettooverskudsgrad på 12,2% er den højeste inden for skov- og træproduktindustrien, siger StockReports+. Relative værdiansættelsesmålinger er neutrale, men kun fordi det er dyrere end sine branchefæller. Når det er sagt, handler LPX med en dyb rabat på sit eget femårige gennemsnit på en forventet indtjening.
Prismomentum giver også et stort løft til LPX's kvantitative score. Aktier er på vej ind i en historisk varm periode for performance. I løbet af det seneste årti har LPX leveret en gennemsnitlig gevinst på 3,4 % i juli og 10,3 % i august.
Louisiana-Pacific får en neutral vurdering af indtjeningen, blandt andet fordi analytikernes gennemsnitlige overskudsestimat for det nuværende kvartal faldt med mere end det halve i løbet af de seneste 90 dage. Men det betyder ikke, at analytikerne er blevet bearish - tværtimod, det gennemsnitlige kursmål på $30,40 indebærer yderligere 17 % opside i forhold til det nuværende niveau.
Blandt tyrene? BMO Capital, hvis analytikere opgraderede LPX til "Outperform" (svarende til "Køb") fra "Market Perform" (svarende til "Hold") i midten af juni. De citerede blandt andet Louisiana-Pacifics fremskridt med at gøre sig selv til en mere diversificeret byggevarevirksomhed.
Top blandt disse mid-cap aktier er Graphic Packaging Holding (GPK, $13,71), hvilket gør det hele – fra kornkasser til frosne mademballager til papirkopper og plastiklåg til varm kaffe og mere.
GPK får sine højeste kvantitative karakterer for fundamentals, risiko, prismomentum og insiderhandel, men indtjeningen er heller ikke lurvet. Senest, den 23. april, slog virksomheden Street-resultatestimater med næsten 15%. Analytikere har også opdateret deres indtjeningsestimater for det nuværende kvartal med 8,1 % over de seneste fire uger. Graphic Packaging Holdings konkurrenter kan nære en smule jalousi, da deres gennemsnitlige indtjeningsprognoser er faldet 6 % i løbet af samme tidsramme.
Robert W. Baird-analytikere, der vurderer aktier til "Outperform", siger, at GPK-aktien har frustreret investorer i mere end to år, men er ved at bryde højere. De er en af de 11 analytikere, der vurderer aktien som "Stærkt Køb" eller "Køb" tilsvarende. De tre andre analytikere vurderer GPK til "Hold". Som gruppe giver deres gennemsnitlige prismål på 15,70 USD en implicit opside for GPK på omkring 15 % i løbet af de næste 12 måneder eller deromkring.
Grundlæggende højdepunkter inkluderer år-til-år omsætningsvækst på 25,6% for de 12 måneder, der sluttede 31. marts, den højeste i sin branche. Værdiansættelsen er en blandet pose, fordi den handler med en stejl rabat til sit eget femårige gennemsnit (baseret på fremtidige indtjeningsestimater), men det handler til en "betydelig præmie" til sine jævnaldrende i papiremballageindustrien, ifølge StockReports+.
Endelig købte insidere netto 220.783 aktier i løbet af de sidste seks måneder – langt mere end tredoblet sektorgennemsnittet for nettokøb.