Det seneste år har været spændende, hvis ikke en smule mavevirrende. En voldsom stigning på 25 % for at starte året afviklede de elendige sidste par måneder af 2018, men det store fremskridt er blevet skåret ned med en tredjedel lige siden begyndelsen af maj.
Når du vælger de bedste aktier at købe for resten af 2019, skal du derfor nærme dig dine valg med volatilitet – nemlig undgå det – i tankerne.
Måske bliver årets anden akt lidt mindre spændende og lidt mere konsekvent for investorer end den første. Men med kinesiske handelsforbindelser i limbo, Brexit stadig i luften og usikkerhed om Federal Reserves fremtidige planer for renter, er ro langt fra en garanti.
Til det formål er her de bedste aktier at købe for resten af 2019. Ikke alene er disse aktievalg lidt mindre sårbare over for den volatilitet, vi har set på det seneste, men de har hver især solide baggrundshistorier og/eller fundamentale forhold, der skulle vise sig attraktive, hvis den tågede baggrund forbliver.
Google forælder Alfabet (GOOGL, $1.086,30) har en fuld plade. Ikke kun er søgemarkedet ved at modnes og blive mættet, men Alphabet bliver gentagne gange opdraget som et eksempel på, hvad der sker, når teknologivirksomheder ved for meget om forbrugerne.
Alphabets aktier blev hævet tidligere i juni på grund af rygter af en antitrust-undersøgelse. Det føjede til et tab efter indtjening drevet af indtægter, der gik glip af analytikerestimater. Alt i alt falder GOOGL mere end 16 % fra toppunktet i april.
Men en nøgledetalje er blevet sluppet over midt i aktiens volatilitet:Kun én gang inden for de seneste 10 år har Alphabet rapporteret et år-til-år fald i kvartalsvis omsætning. Det samme kan ikke siges om overskud, for at være retfærdig, især på det seneste. Den bredere afmatning i smartphonesalg (nu hvor de fleste, der ønsker en, har en) har forhindret dets Android-operativsystem som et profitcenter, og desktop/laptop-søgning har set "pris pr. klik"-priserne falde i årevis nu. Det var kun et spørgsmål om tid, før GOOGL løb ind i finanspolitisk modvind.
Ikke desto mindre har væddemål mod Googles forælder vist sig at være dårligt i det lange løb. Alphabet har fingeren på pulsen på internettet, og teknologigiganten formår sjældent at finde måder at mønstre mere vækst på. Derfor kan denne nuværende dip måske være en at købe.
Dette år har været hårdt for ejere af biopharma-navnet Amgen (AMGN, $176,08) - typisk blandt de lavere risikoaktier at købe i biotekområdet. Aktierne er faldet omkring 10 % år til dato, mens Standard &Poor's 500-aktieindeks er steget mere end 15 %.
Denne forskel er dog også en overset mulighed, ifølge Smead Capital Management CEO Bill Smead. "Vækst-investorer og indeks-krammere er fanget i big tech og under egen AMGN," forklarer han og hentyder til et nyligt skift, der snart kan vende. Investorer har gjort meget ud af at træde ind i de største mainstream-virksomheder på bekostning af sundhedsplejebeholdninger. Hvis interessen for markedets mest velkendte aktier begynder at falme igen, kan investorer meget vel migrere tilbage til valg som Amgen.
Den vigtigste blandt de katalysatorer, der kan anspore til rebound-indsatsen, er fortsatte fremskridt på lægemiddeludviklingsfronten. Smead siger:"Hvis Mercks succes med immunonkologi og aktiens respons sidste år - en stigning på over 30% - er nogen indikation, har AMGN en enorm opside." Til det formål har Amgens's BiTE (bi-specifikke T-celle engagers) antistofteknologi vist sig lovende som en terapi for flere tumortyper, herunder svære at behandle flydende tumorer. Opdateringer om disse programmer er på vej.
I mellemtiden har aktiens svaghed styrket værdiargumentet. Smead fremhæver AMGN's pris-til-indtjening-forhold på kun 13 gange 12-måneders overskud, såvel som et udbytte, der er steget op til næsten 3,5 %.
Men for at være retfærdig er AT&T ikke den katastrofe, som dens 25% tilbagegang fra 2016's gennemsnitlige pris antyder. Og de 18 % afviste fra det laveste niveau i slutningen af december snappede aktier ud af en langvarig tabsrække.
Som det viser sig, er AT&T mere opmærksom på nuancerne i streamingmarkedet, end det så ud til at være et par måneder tidligere. Time Warner-varemærket er blevet sat i bero (i det mindste foreløbig), og hvisker nu cirkulerer om, at virksomheden ændrer sine planer for kun at tilbyde én altomfattende tjeneste, der desuden vil omfatte adgang til HBO- og Cinemax-indhold til anden Time Warner-video, som AT&T besluttede at kaste ind. Til en teoretisk pris på omkring $16 til $17 pr. måned, kunne den sagtens konkurrere med Netflix (NFLX).
Det rygtes også, at AT&T overvejer ideen om at sælge sin DirecTV-forretning til rivaliserende Dish Network (DISH), og abdicere en virksomhed, der er blevet til noget af en hovedpine.
Der er ingen garanti for, at disse tiltag vil afhjælpe AT&T's problemer. Men det er den mest strategisk-mindede tankegang, virksomheden har stykket sammen i lang tid. Det er opmuntrende. Og AT&T tilbyder med et afkast på 6,7 % et af de største udbytter, du nogensinde vil finde i en megakapitalaktie.
"For alle Boeings problemer har der været meget få 737 MAX-ordreannulleringer," siger Interactive Advisors porteføljemanager Barry Randall. "Hvorfor? Dels fordi verdens flyselskaber er meget motiverede til at opretholde en vis konkurrence mellem Boeing og Airbus."
Dramaet kom og gik relativt hurtigt.
I marts, efter det andet nedbrud af en 737 MAX 8 på mindre end seks måneder, blev problemer med flyets softwarebaserede sikkerhedssystemer fuldt ud afdækket. Selvom de kunne rettes i tide og i mellemtiden kunne adresseres, annullerede bekymrede flyselskaber nogle ordrer på det meget roste passagerfly, der kun havde været i kommerciel drift i et par år. Boeing (BA, $347,16) aktier tog et bad i kølvandet på styrtet og nogle flyselskabers efterfølgende selvpålagte grundstødning af disse fly.
737 MAX er dog stadig tilladt at flyve i USA, og luftfartsselskaber, der fortsatte med at bruge flyet, har ikke rapporteret om nye hændelser. Softwareopdateringer bliver lavet. Problemet ser ud til at være løst, og investorer ser ud til at lægge fortiden til fortiden.
Boeing kan derfor være en af de bedste aktier i 2019's anden halvdel på grund af rebound-forslaget. Scenen er sat for en eventuel genopretning af aktiens langsigtede opadgående tendens, siger Randall, der ejer BA-aktier for sig selv såvel som på vegne af kunderne i den Boston-baserede rådgivning. "Det er højst sandsynligt, at eksisterende 737 MAX'er vil flyve igen ved årets udgang," bemærker han, hvilket igen betyder "Boeings pengestrømsmaskine vil blive tændt igen."
Før kan det dog være bedre end senere. Randall konkluderer:"Tænksomme investorer vil købe nu i forventning om, at det sker."
Teknisk/industrielt tøj Corning (GLW, $30,91) er ikke den hovedvender, den plejede at være. Men overse ikke dette blue-chip navn, som alt for mange investorer har glemt. Ikke alene producerer virksomheden stadig en stabil salgs- og indtjeningsvækst, men Corning sætter sig også stille og roligt op til fremtidig vækst, som måske endnu ikke afspejles i analytikernes langsigtede fremskrivninger.
Fremkomsten af 5G-forbindelse vil for altid ændre landskabet for trådløs telekommunikation. Ikke alene vil 5G-hastigheder indlede tingenes internet, digitale databelastninger, der var utænkelige for bare et par år siden, vil blive den nye norm, der håndterer alt fra forbedret industrielt output til al slags underholdning.
Den massive manipulation af data vil dog ikke blive håndteret helt over æteren. Faktisk vil det meste af arbejdet blive udført med kablede forbindelser ved at bruge de hastigheder, som kun fiberoptiske kabler som dem leveret af Corning kan levere.
Investorer har allerede set beviser for, at 5G driver vækst. Corning mener, at dens Optical Communications-division, selvom den stadig er sporadisk, vil vokse 10 % i år fra sidste års samlede, og nå et årligt salg på over 5 milliarder USD.
Hurtigere vækst venter måske ud over dette års salg. Lisa Youngers, administrerende direktør for Fiber Broadband Association, skrev i en spalte fra 2018, at "USA vil kræve en anslået 130-150 milliarder dollars i fiberinvesteringer i løbet af de næste fem til syv år for at understøtte bredbåndskonkurrence, dækning i landdistrikter og trådløse installationer tilstrækkeligt. til fremtidige netværksteknologier såsom 5G.”
I mellemtiden fortsætter Corning med at arbejde med sin teknologi-skærm-forretningslinje.
Men der er grunde til at kunne lide Dave &Buster's, herunder at det støt har styrket sin toplinje i de sidste fem år. Det samme kan ikke siges om dets overskud siden begyndelsen af sidste år, men det har ikke afskrækket Matthew Litfin, ledende porteføljeforvalter for Columbia Acorn Fund (ACRNX). Han siger:"Selvom der er nye deltagere på underholdningsarenaen for mere oplevelsesrige madoplevelser - som TopGolf - mener vi, at dette burde have en mindre negativ indvirkning for Dave &Buster's, som det havde været for nylig, og er et tegn på, at forbrugerne i stigende grad søger ud af unikke oplevelser uden for hjemmet.”
Dave &Buster's driver mere end 100 underholdningssteder i 39 forskellige stater, med flere på vej. Disse steder er restauranter, men ordet underdriver alt, hvad virksomheden tilbyder. Dave &Buster's letter også sjov og leg for voksne og børn, der ønsker at spille spil ud over den traditionelle videoarcade-pris. Og ja, det tilbyder også drikkevarer til voksne.
Nye spil kan meget vel genoplive profitvæksten. "I resten af 2019 har virksomheden en stærk ny spilpipeline, herunder vigtige VR-titler (virtuel virkelighed), til at drive solid trafik sammen med forbedringer af mad, service og markedsføring," siger Litfin.
Straffen er forståelig, men overdreven. Mellem et par skuffende kvartalsrapporter, den overraskende stigning i hit indie-spil Fortnite og forsinkelser af udgivelsen af sin egen Battlefield V , fandt investorerne simpelthen ikke nok at kunne lide.
EA kan dog være en af de bedste aktier at købe for resten af 2019 … og potentielt meget længere hen ad vejen.
Jeff Bilsky, porteføljemanager og senioranalytiker for aktieinvesteringsteamet med store selskaber hos Chartwell Investment Partners, tror dog ikke, at den overskuelige fremtid kommer til at ligne den seneste fortid.
Nøglen er EAs opdaterede portefølje af spil, og hvordan de sælges. "Størstedelen af EA's indtægter stammer fra dets FIFA- og Madden-franchise, men det har betydelige fordele med den nylige udgivelse af Fortnite konkurrent Apex Legends ," han siger. "På lang sigt bør EA også drage fordel af et større skift til digitale downloads (som kommer med meget højere marginer) efter konsolopgraderingscyklussen næste år, øget køb i spillet og den voksende popularitet af eSports."
Bilsky mener, at resultatet af virksomhedens seneste udviklingsarbejde allerede er ved at blive til virkelighed, idet han siger:"Virksomheden gav en omsætningsvejledning for spillet på $300 millioner til $400 millioner for regnskabsåret, men dette kunne være konservativt i betragtning af det allerede genererede omkring $200 millioner i første kvartal og Fortnite tjente en anslået omsætning på 2,4 milliarder USD sidste år.”
Det er kategoriseret som en logistikvirksomhed med ligestillede som FedEx (FDX) og United Parcel Service (UPS). Klassifikationen beskriver dog ikke præcis alt, hvad Expeditors International er. I modsætning til UPS og FedEx ejer Expeditors International faktisk ingen fly, skibe eller lastbiler. Det har snarere mestret kunsten at forsyningskædestyring gennem brug af teknologi. Den kan finde de bedste routingløsninger og mest omkostningseffektive prismuligheder for sine kunder, tilgængelige via tredjepartstjenesteudbydere.
Forretningsmodellen virker. Selvom virksomhedens indtjeningsvækst ikke er udviklet i en helt lige bane, er den gået frem. Efterfølgende 12-måneders indtjening på $3,52 pr. aktie var kun $2,34 for to år siden, og $2,05 pr. aktie to år før det. Mere af samme slags salgs- og indtjeningsvækst forventes også i år og næste år, hvor analytikere modellerer et overskud i 2020 på 3,76 USD pr. aktie.
Wall Street er næppe en stor fan af Illinois Tool Works (ITW, $149,05). Konsensusvurderingen på ITW-aktier er et "Hold" - en åbenlys mangel på tillid fra en generelt bullish publikum - og konsensusmålet på $147 er under aktiens nuværende pris. Dette er ikke et behageligt scenario for nuværende aktionærer.
Men analytikernes tvivl har vist sig at være forkert på det seneste. Begyndende i februar nåede aktierne i Illinois Tool Works faktisk ikke kun den daværende målkurs på 136 USD, men blæste forbi den på vej til en 26 % stigning.
Rallyet kølede af, men siden ser det ud til at være blevet genoplivet, hvilket igen trodsede tvivlerne. Faktisk kunne analytikernes forbehold af modstridende årsager give næring til et vedvarende tyreløb. For hvis ITW-aktier fortsætter med at stige, som de har gjort for sent, kan analytikersamfundet blive tvunget til at opgradere deres ratings, hvilket sender endnu flere købere ind i aktien.
Illinois Tool Works – en Dividend Aristocrat, der har vokset sin udbetaling i 55 år og kører – gør bestemt sin del. Selvom det er langt fra eksplosivt, forventes sidste års bundlinje på 7,60 USD per aktie at nå 7,92 USD per aktie i år og derefter til 8,44 USD i 2020.
Raymond James-analytiker Lawrence Keusch forblev dog standhaftig i sin bullishness og kaldte tilbagetrækningen for en købsmulighed, der blev skabt af en misforståelse af, hvordan virksomhedens forretningsmodel ændrer sig.
Med udgangspunkt i adskillige software- og cloud computing-udstyr er Intuitive Surgical gået ind i abonnementsbranchen. I stedet for at sælge sit da Vinci-robotkirurgiske udstyr direkte, er det begyndt at lease - virksomhederne bruger udtrykket 'sted' - nogle af dets produkter i stedet for at sælge dem.
Responsen har været positiv. Intuitive Surgical placerede 235 systemer i løbet af årets første kvartal ved hjælp af denne nye, alternative finansieringstilgang – en stigning på 27 % i forhold til leveringerne for året siden. Den nye forretningsmodel ofrer nu engangsindtægter i bytte for tilbagevendende indtægter i al evighed.
Keusch har mistanke om, at den nye model vinder endnu mere indpas end oprindeligt antaget, og siger om virksomhedens resultater for 1. kvartal:"Nettoeffekten af det større antal leasingkontrakter i forhold til vores antagelse var $30 mio. mindre omsætning eller 3,5 % årlig vækst, hvilket antyder toplinjen ville praktisk have overskredet Street estimater." Raymond James-analytikeren fortsætter med at fremhæve "let at opgradere, jævnere indtægtskadence og standardisering på Gen 4-systemer/højere instrumentmix" som grunde til at forudse mere langsigtet vækst, end andre analytikere forventer.
Således kan ISRG stadig leve op til sin fakturering som en af de bedste sundhedsaktier at købe for 2019.
Ikke alt for ulig landets broer, skoler og drikkevandssystemer ældes USAs lufthavne og tilhørende lufthavnsstyringsudstyr og trænger til reparation eller direkte udskiftning.
Tallene er også store. I 2017 blev der øremærket 10 milliarder dollars til at revidere JFK International. Chicagos O'Hare sikrede sig godkendelse til opgraderinger for 8,5 milliarder dollars sidste år. De fleste lufthavne i USA har brug for i det mindste en vis grad af forbedringer og modernisering.
Det er en mulighed, som Richard Mathes, præsident for den New York-baserede investeringsrådgiver The Mathes Company, ikke har overset. Hans valg til at tilslutte sig lufthavnsudgiftstrenden er et sjældent overvejet outfit kaldet John Bean Technologies (JBT, $114,41), som laver alt fra lufthavnsfragtlæssere til boarding-gates til lufthavnslufthåndteringsudstyr.
Resultaterne understøtter løftet. Afrundet med sine forretningsområder for fødevarer og automatiserede systemer er John Beans omsætning vokset hvert kvartal siden begyndelsen af 2014. Fem opkøb har hjulpet med at mønstre denne vækst, men John Bean Technologies vælger og integrerer sine opkøbsmål godt. Driftsindtægterne er vokset lige så imponerende, selvom det ikke er så konsekvent.
Analytikere forventer i gennemsnit en omsætningsvækst på omkring 5 % næste år og en vækst pr. aktie på 12 %, hvilket forlænger veletablerede tendenser for begge mål.
De håndfuld gange, vi har set rentekurven vende siden marts, giver anledning til bekymring, især for bankerne. Selvom det ikke varsler en recession, er det en dynamik, der gør forretningen med pengeudlån til en mindre rentabel virksomhed.
Men denne udsigt kan være mere end unødigt prissat i værdien af de fleste banknavne. JPMorgan Chase (JPM, $109,82) er ingen undtagelse.
JPMorgan CEO Jamie Dimon forklarede sin banks modstandsdygtighed i et interview med Barron's :“Vi har mange abonnementslignende virksomheder. Volatiliteten i vores resultater er meget lav over tid - overraskende nok i virksomheder som handel med fast forrentning, hvor en stor del af indtægterne er konsistente år til år ... Makromiljøet ændrer ikke noget, vi gør. Vi investerer gennem cyklussen." Formueforvaltning og forbrugerbank er to særligt konsekvente forretningsområder.
Den robusthed har ikke forhindret investorer i at se på den store bank gennem bearish-farvede linser. Men JPMorgan kan ende med at blive en af de bedste aktier at købe i resten af 2019 på grund af dets modstridende potentiale.
Barrons Bidragyderen Andrew Bary er blandt nogle få iagttagere, der mener, at de aktuelle rentebekymringer i sidste ende kan tjene som en adgangsmulighed, og han skrev for nylig:"Ligesom aktiemarkedet var unødigt optimistisk omkring JPMorgan og koncernen før finanskrisen, er det uhensigtsmæssigt pessimistisk nu. ”
Nytilkomne til JPM vil også nyde et udbytte på omkring 3 %, hvis de træder ind nu.
Det er stadig uvist, om Raytheon (RTN) og United Technologies (UTX) får lov til at fusionere. Men hvis de er det, kan ændringen vise sig at være distraherende og forstyrrende. Det åbner også døren for, at andre forsvarsvirksomheder kan blive mere overlegne aktieudvalg i rummet.
Daniel Milan og Matthew Essmann, administrerende partnere for Michigan-baserede Cornerstone Financial Services, ser nu Lockheed Martin (LMT, $350,14) som et topnavn inden for rumfart og forsvar.
Lockheed Martin is “taking a leadership position in future, next-gen aerial systems like hypersonic strike weapons, laser weapon systems, autonomy and artificial intelligence, which could lead to future revenue growth,” Milan says. He continues, “Their largest program is the F-35 stealth fighter jet and LMT recently issued a bullish forecast for the F-35 sales.”
“Lockheed Martin has shown much improved earnings growth over the last five quarters – at least 30% each quarter – and raised its full-year guidance in April,” Milan says. Analysts are on board with the company’s optimistic outlook, too. As a whole, they expect earnings of $20.56 per share this year, up 17% from last year’s $17.59. Then in 2020, they see another 21% leap to $24.89 per share.
Lockheed has issues, sure, including a very underfunded pension plan. But that doesn’t keep LMT from being among the best stocks to buy for the rest of this year.
You probably haven’t heard of $7.5 billion medical technology outfit Masimo (MASI, $141.08). That’s fine – just don’t be fooled by its obscurity. Its shares are up more than 500% over the past five years.
Matt Litfin, Columbia Acorn Fund’s lead portfolio manager, believes there’s more upside in store.
“Smart R&D investments over the last several years are just beginning to drive very profitable growth,” Litfin says. “Masimo has recently released a slate of new hospital automation solutions that directly address critical needs of the health care system such as the ballooning cost of care, the nursing shortage and the opioid crisis.”
Masimo’s claim to fame is its Signal Extraction Technology (SET) pulse oximetry, which serves as the basis for its cutting-edge blood oxygen saturation and pulse-rate monitoring equipment.
Litfin says about the hardware, “Masimo’s far superior pulse oximetry, a test to monitor blood oxygen levels, and other proprietary non-invasive vital parameters are transforming the way patient vital signs are monitored in the hospital and the home.”
Its pulse oximetry wares are, in fact, the preferred technology used in most of America’s top hospitals. Analysts believe the hospital market will continue buying up this hardware, too, driving 7% sales growth this year and accelerating its top-line growth to the tune of 10% in 2020.
The promise of 5G connectivity is finally becoming a reality, with commercial use of the ultra-high wireless technology already beginning. We’re just scratching the surface; it’s only available in roughly a couple dozen American cities. The bulk of the market as well as its consumers have yet to tap into the game-changing wireless service.
This budding ramp-up in 5G adoption – which should lead to $700 billion worth of annual global spending by 2025 –leads Jack Murphy, CIO of New York-based asset management firm Levin Easterly, to Nokia (NOK, $4.95).
“We believe Nokia will show continued improved execution in future earnings reports, especially with regard to the profile of the upcoming 5G cycle and improved cash flow from operations,” Murphy says of the organization that offers an end-to-end lineup of solutions, including the software and services needed to keep 5G connections up and running.
Nokia has the fiscal wherewithal to holds its place as a 5G leader and deliver value to shareholders, too. “Nokia’s balance sheet should continue to support a high degree of stock repurchase, supplemented by further restructuring,” Murphy says.
The rise of Square (SQ), the development of a payment app from Apple (AAPL) and even an entry into the money-transfer business by Facebook (FB) are just a small sampling of available options for digitally delivering cash. There are few barriers to entry in the business. A countless number of players are capitalizing on the chance to enter a payment market that Research and Markets expects to be worth $168 billion by 2026.
But sometimes the best-established player in the business also is the top stock to buy. In this arena, that’s PayPal (PYPL, $116.17).
“We believe PayPal is a structural winner in the payment processing sector,” notes William O’Neil + Co. executive director and analyst Dean Kim, adding “PayPal has a strong hold in mobile and e-commerce with over 270 million active users and 22 million merchants.”
The next big growth driver has already presented itself too, in Venmo. Kim explains, “PayPal has also successfully grown its reach to millennials via its Venmo platform, which processed $21 billion in transaction volume out of the total $161 billion in just the first quarter of this year.”
Bottom line? “We believe PayPal will continue to maintain its outpaced growth for years to come on the back of continuing global shift to digital forms of payments from physical cash,” Kim says.
Chief among those is that, despite all the dire speculations, the U.S. and global economies have remained robust enough to at least allow the Federal Reserve to stand pat with its benchmark rate. We’ve seen the yield curve invert – albeit in a shallow way – this year when the bond market drove long-term bond and mortgage rates down. But in retrospect, the inversions are suspect mostly because they were prompted by excessive demand for U.S.-issued paper with stronger rates than what’s available in other parts of the world.
The second reason? Results, past and projected. Whatever headwinds might have taken shape and may take shape in the future, it has yet to meaningfully impact Prudential’s results. While revenue is projected to fall a couple of percentage points this year, earnings are on pace to grow nearly 9%. Next year’s expected 4% growth in sales should drive another 9% improvement in profits.
And third, Prudential is hardly just an insurer. It also offers investments, pension management, annuities, structured settlements and more. As such, the company isn’t as much of an interest-rate liability as it’s often assumed to be.
ServiceNow offers companies a way of automating computer processes that otherwise must be done manually, or not at all. It’s more than just a set of scripts. There’s a predictive and programmed, intuitive element to it. ServiceNow can address needs ranging from IT to human resources to customer service and more, even giving its customers a means of developing their own custom-built apps.
ServiceNow’s products are clearly in demand too. Analysts see revenues expanding by more than 30% this year; those estimates temper only a bit to 28%, largely the result of a higher comparison bar. On an absolute basis, ServiceNow is still accelerating its top-line growth, which is driving comparably impressive operating-profit growth.
The clincher is reliable and recurring revenue. More than 90% of ServiceNow’s sales are subscription-based, and well more than 90% of its customers renew their subscriptions when the time comes.
NOW won’t win any value awards, but it’s certainly one of the best stocks to buy for the rest of 2019.
Finally, Levin Easterly CIO Jack Murphy says investors should consider stepping into Walmart (WMT, $109.07) as we move into the latter half of 2019.
“Walmart is the world’s biggest retailer, and it’s solidly in command of its markets, supply chains and industry trends,” Murphy says. While even Walmart itself has lamented the present and future impact of Chinese tariffs, the retailer so far has handily pushed through the big-time trouble they were supposed to cause. Walmart’s most recent quarter saw total revenues fall just shy of analyst estimates, but it still grew year-over-year by roughly a percentage point. Per-share profits dipped by about a percentage point but crushed expectations. Most impressively, same-store sales improved by 3.4% – its best comps growth in nine years.
Murphy also is impressed by what’s happening outside the company’s stores. “What’s most significant is Walmart’s pivot towards technology and e-commerce,” he says, “which can enable it to compete effectively with Amazon.”
The web still is a relatively small piece of the organization’s total business, but that’s changing. Walmart’s Q1 e-commerce business ballooned another 37%, maintaining a multiyear streak of strong double-digit growth in its digital marketplace. If an economic headwind is starting to blow, Walmart doesn’t look terribly bothered.
James Brumley was long GOOGL and T as of this writing.