Indkomstinvestorer søger typisk rigeligt afkast i deres udbytteaktier, men udbytte bæredygtighed betyder lige så meget.
Spørg bare GameStop (GME)-investorer, som så et udbytte på 19 % den 4. maj blive til et ikke-eksisterende afkast, efter at detailhandleren suspenderede sin udbetaling for at spare penge i et forsøg på at redde sin problemfyldte forretning.
Et højt udbytte kan være et tegn på en problemfyldt fordeling, men det behøver det ikke at være. Der er hundredvis af stabile udbytteaktier med afkast over gennemsnittet – heriblandt nogle få i den typisk vækstorienterede teknologisektor. Endnu bedre:Disse er overkommelige, bæredygtige udbetalinger, der endda har plads til at vokse.
Vi har lænet os op af DIVCON-systemet fra den børshandlede fondsudbyder Reality Shares for at identificere syv teknologiaktier med markedsslående udbytter, som også har en stor chance for at vokse i fremtiden. DIVCONs metodologi evaluerer udbyttesundhedsfaktorer, herunder overskud, frit cash flow og endda konkursrisiko, og tildeler derefter en score mellem 1 og 5. Lav score (1-2) er et tegn på ustabilt udbytte; høje scores (4-5) signalerer sunde udbytter, som sandsynligvis vil vokse i de kommende år.
Her er syv udbytteaktier med "dobbelt trussel" i teknologisektoren. De giver ikke kun et godt udbytte end S&P 500's gennemsnit på 1,8 % lige nu, men de opnår også høje resultater fra DIVCON for deres udbyttesundhed.
Pris-, markedsværdi- og afkastdata er pr. 5. juni. DIVCON-score og måledata såsom indtjeningsvækst, gearet frit pengestrøm (LFCF)-til-udbytte-forhold og Altman Z-score er pr. 1. juni. Aktier opført i omvendt rækkefølge af udbytte. Udbytteudbytte beregnes ved at annualisere den seneste månedlige udbetaling og dividere med aktiekursen. Du kan se andre DIVCON-resultater på Reality Shares-udbyderens websted.
Corning (GLW, $30,36) er ikke som de fleste andre teknologiaktier. I stedet for at udvikle apps, skabe smartphones eller fremstille komponenter såsom halvledere, har Corning specialiseret sig i glas. Det er måske bedst kendt for sit Gorilla Glass, som bruges i Samsung, Sony (SNE) og LG telefoner; Lenovo (LNVGY) og Acer bærbare computere og Garmin (GRMN) smarture, blandt andre.
Teknologiaktien har det svært i 2019, og den er tæt på at nå breakeven år til dato. Dets vanskeligheder stammer fra en blandet rapport for første kvartal i april. Indtjeningen overgår Wall Street-estimaterne, men indtægterne gik ikke over målet, og virksomheden advarede om, at en af dets "fiber-til-hjemmet"-kunder lavede et skift, der tvang Corning til at sænke sin salgsvejledning for hele året.
Bagsiden? Displaypriserne, som længe har været i tilbagegang, gør det i et langsommere tempo nu, og Corning nød en uventet hurtig vækst inden for miljøteknologier. Analytikere ser stadig en mellem-encifret omsætningsvækst forude i de næste to år, og lav-teenagers fortjenesteudvidelse i løbet af det tidsrum.
Dets udbytte ser dog meget sundt ud. Corning annoncerede tidligere i år en stigning på 11 % til udbetalingen, som er vokset på årsbasis hvert år siden 2011. Den bruger kun 30 % af sin indtjening til at finansiere udbyttet, som er ekstremt sundt og giver meget mere plads til stigninger. Leveret frie pengestrømme (hvor meget kontanter virksomheder har tilovers, efter at de har opfyldt alle deres forpligtelser) er 180 % af det, de skal bruge for at betale sit udbytte – også sundt.
Af disse grunde, såvel som et udbytte over gennemsnittet og en stærk indtjeningsvækst, opnår GLW en DIVCON 4-score, der indikerer, at Corning er en sund udbyttedyrker.
Cisco Systems (CSCO, $54,75) er et af de største navne inden for netværk og kommunikation. Selvom switche og routere længe har været hovedparten af virksomhedens forretning, har den udvidet sine tilbud til at angribe muligheder inden for mobilitet, tingenes internet (IoT) og cybersikkerhed.
Cisco har på det seneste fået opmærksomhed for sin skattede status blandt teknologiaktier, der ser mere isolerede ud mod en handelskrig mellem USA og Kina end andre. Administrerende direktør Chuck Robbins sagde under den seneste kvartalsvise indtjeningskonference, at "vi ser en meget minimal indvirkning (fra toldsatser på kinesisk import) på dette tidspunkt ... og det er absolut indbagt i vores guide fremover."
Denne proklamation i midten af maj kom sammen med finanspolitiske overskud i tredje kvartal, der overraskede på opsiden, såvel som helårsindtægtsguidning, der oversteg analytikernes modeller. CSCO-aktier har klaret maj bedre end den gennemsnitlige teknologiaktie og er steget 26 % år-til-dato, hvilket let har overgået den teknologitunge Nasdaq Composites stadig robuste stigning på 14 %.
Ciscos udbytte er ungt, kun 8 år gammel, men det er betydeligt og solidt nok til at berettige DIVCONs topscore på 5. Ligesom Corning giver Ciscos LFCF/udbytteforhold på 180 % masser af plads til udvidelse, og det samme gør en indtjening på 47 % udbetalingsforhold. Dens Altman Z-score - som bruger fem faktorer til at måle en virksomheds kreditstyrke - er 4,34 (enhver score over 3 indikerer en lav sandsynlighed for konkurs). Cisco bruger også 3,8 gange flere penge på tilbagekøb end udbytte, hvilket er vigtigt, fordi det betyder, at selv i sværere tider kan ledelsen omfordele kontanter, som den typisk bruger på tilbagekøb for at finansiere eller endda øge CSCOs udbetaling.
Det kræver ikke meget at finde ud af det Paychex (PAYX, $86,43) leverer lønningstjenester, men det tilbyder også menneskelige ressourcer, fordele, ansættelser og andre løsninger.
Paychex er også denne listes bedst ydende teknologiaktie i 2019, allerede en stigning på 33 % til og med den 5. juni, omend til meget lidt fanfare. Virksomheden er måske vævet ind i den amerikanske arbejdsstyrkes tråd – PAYX hævder, at den betaler én ud af hver 12 ansatte i den private sektor i USA – men det gør det, mens det stille og roligt nynner i baggrunden, så det har en tendens til at få lidt mediedækning.
Den præstation har også forbløffet de fleste analytikere, som hælder meget bearish. Ud af de 19 analytikere, der dækker PAYX, anser 14 det for et "Hold", tre siger, det er et "Sælg" eller "Stærkt salg", og kun to mener, det er et "Køb". Credit Suisses Kevin McVeigh har fået aktien rigtigt, men opgraderer den til "Outperform" (svarende til "Køb") sidste år, da cykliske faktorer så ud til at pege i lønselskabernes favør.
Det overgik også analytikernes forventninger til dets seneste kvartalsvise finansielle resultater og slog Street med 1,1 milliarder dollars i omsætning (en stigning på 14 % i forhold til året før).
Paychex holdt pedalen nede på sit udbytte og øgede det med 11% i maj til 62 cents per aktie. Dens nuværende udbyttevækstrække går tilbage til 2011, selvom selve udbetalingen går mere end to årtier tilbage.
PAYX er en DIVCON 4-aktie takket være det overgennemsnitlige udbytte, 240 % LFCF/udbytteforhold og sikker Altman Z-score på 3,5. Det faktum, at Wall Street forventer, at Paychex' overskud vil vokse med kun mindre end 10 % årligt i gennemsnit over de næste fem år, lover også godt for udbyttets bæredygtighed.
AVX Corp. (AVX, $15,50) er en under-radaren mid-cap aktie (virksomheder mellem $2 milliarder og $10 milliarder i markedsværdi), der fremstiller en bred vifte af komponentenheder. Dens Ethertronics smarte antenner kan f.eks. findes i produkter som bærbare computere og smarte ure, mens dens AB Elektronik-sensorer bruges på tværs af bilindustrien.
I bund og grund er det "teknologien bag teknologien."
Udbyttesundheden er stærk. AVX's 3% udbytte er understøttet af meget stærk indtjeningsvækst og kræver mindre end 30% af virksomhedens overskud på nuværende niveauer. Bloombergs Dividend Health-vurdering – et andet aspekt, som DIVCON overvåger – er en sund 40, og en meget høj Altman Z-score på 7,3 indikerer, at der stort set ikke er nogen risiko for konkurs i den nærmeste fremtid.
Men mens AVX har vokset støt i salget i årevis nu, klagede virksomheden over bløde ordrer i dets seneste kvartal og sagde, at omsætningen også skulle falde i perioden, der sluttede i juni. Asien har også været en bekymring i et par kvartaler nu. Aktier fortæller historien:AVX er steget mindre end 2% på mere end fem måneder. De "professionelle" har heller ikke meget at sige:Kun to analytikere dækker denne aktie, og begge har været mor på den i flere måneder.
Udbyttet er attraktivt, men udsigterne til kursstigning ser kedelige ud i øjeblikket. Et bedre miljø med global vækst ville gøre AVX til en verden af godt.
Om ikke andet, NetApp (NTAP, $61,13) er meget billigere, end det var for et par uger siden.
NetApp – der tilbyder datalagringstjenester såvel som datastyring – er slingrende. Aktierne er faldet 15 % siden 1. maj takket være en elendig finansiel 4. kvartalsrapport. Indtjeningen faldt og gik glip af estimater. Indtægterne kom til kort. Resultatestimater for 1. kvartal faldt under analytikernes mål.
Aktiedykket er fortjent, men analytikere - som sænkede deres kursmål efter meddelelsen - er stadig forsigtigt optimistiske med hensyn til NetApps udsigter fremadrettet. Flere analytikere pegede på hårde sammenligninger fra år til år, herunder Credit Suisses Matthew Cabral, som beholdt sin "Outperform"-rating på NTAP-aktier. Alligevel tror han på, at NetApp fortsat vil vinde andel og roser virksomhedens evne til at holde omkostningerne nede.
Bank of Americas Wamsi Mohan, der vurderer aktien som et "køb", roser også NetApps operationelle kontroller, såvel som virksomhedens evne til at generere kontanter. Faktisk havde NetApp et lyspunkt i sin grove rapport:En udbytteforhøjelse på 20 % til 48 cents pr. aktie, med masser af plads til at vokse, da det frie cash flow er langt mere end det dobbelte af, hvad NTAP har brug for for at opfylde sin kvartalsvise forpligtelse til at aktionærer.
Det er en af grundene til aktiens DIVCON 5-score. Dets højere end gennemsnittet udbytte, stærke indtjeningsudvidelse og kvalitetsresultater fra Altman Z og Bloomberg Dividend Health hjælper også med at tegne et billede af et sikkert udbytte med højt vækstpotentiale.
Western Union (WU, $19,85) er et af de ældste og mest hellige navne inden for al teknologi. Virksomheden blev grundlagt i 1851 som et telegrafselskab, men har siden da foldet tjenester ind lige fra kommerciel intercity-mikrobølgekommunikation til syngende telegrammer (ingen joke).
Men det var først i 1980'erne, at Western Union udviklede sig til det firma, vi kender det i dag:en pengeoverførselsvirksomhed, som nogle af os stadig husker som "den hurtigste måde at sende penge på verdensplan."
Hvis du leder efter stabile udbytteaktier, passer WU regningen. Western Unions primære forretning er konsekvent nok til at finansiere et sundt og sundt afkastende kvartalsudbytte, der er vokset hvert år siden 2011. Det inkluderer en stigning på 5 % godkendt tidligere i år. Den kvartalsvise udbetaling på 20 cent kommer til omkring 40 % af overskuddet og kun en tredjedel af det frie cash flow. Det, og plads til at trække penge fra tilbagekøb (WU bruger 1,7 gange så meget på aktietilbagekøb som udbytte), fører til en lovende DIVCON-score på 4.
Den faktiske virksomhedsvækst er dog stadig uhåndgribelig.
Indtægterne har stagneret i årevis. Overskuddet, som led i 2016 og 2017, steg kraftigt … men kun tilbage til 2015-niveauet. Virksomheden har få muligheder for vækst og står over for pres fra traditionelle rivaler såsom Moneygram samt digitale fjender såsom PayPal (PYPL).
Western Union krymper også og annoncerede i februar, at det ville sælge sin amerikanske regning-betalingsvirksomhed, Speedpay. BTIG-analytiker Mark Palmer - en af blot fire "Køb"-vurderinger på WU, versus 10 "Holds" og otte "Sells" - ser en guldkant i salget og kalder det "addition ved subtraktion" på grund af dets træk på virksomhedens samlede operationelle præstationer. Uanset hvad, så ligner WU en indkomst-først bedrift.
Som Kinas handelsretorik går, så går Broadcom (AVGO, $265,72).
Broadcom designer og fremstiller en bred vifte af halvledere og andre produkter, der findes på tværs af teknologispektret. Broadcom er tilstede i alt fra bredbåndsmodem og Bluetooth-teknologi til GPS til optiske sensorer.
Generelt set sætter Broadcoms plads i så mange vitale og nye teknologier det godt grundlag for at vokse i fremtiden. Analytikersamfundet elsker det, og alle undtagen to af de 29 analytikere, der dækker AVGO, mener, at det er din investeringskrone værdig.
Men kinesisk forretning tegnede sig for 54 % af dens indtægter i 2018. Den eksponering hænger som en sten om Broadcoms hals midt i USAs eskalerende toldsalver med Kina. AVGO-aktierne er faldet med 15 % siden 1. maj, i høj grad takket være decentraliserede handelsforhandlinger. Det har også fået et hit takket være et amerikansk handelsforbud mod Huawei; Broadcom blev tvunget til at stoppe med at sælge sine produkter til den store kinesiske smartphone-producent.
Det "køb"-mindede analytikersamfund ser ud til at nulstille sine forventninger, mens de forbliver optimistiske på lang sigt. Piper Jaffrays Harsh Kumar mener, at selskabet bliver nødt til at sænke forventningerne til hele året (muligvis som en del af dets næste indtjeningsmeddelelse, der udkommer 13. juni). Men han mener, at 5G vil være en "stor" driver for Broadcom og stadig har en "Overvægtig" rating (svarende til "Køb") på AVGO-aktier.
Udsigterne på kort sigt kan være rystede, men udbyttet er det ikke. AVGO har opnået DIVCONs topscore på grund af dets høje sikkerhed og sandsynlighed for at vokse. Broadcom øgede sin udbetaling med mere end 50 % sidste år til $2,65 pr. Virksomhedens overskud dækker udbyttet næsten dobbelt, og dets frie pengestrømme er næsten 10 gange mere end det, det skal bruge for at finansiere udlodningen.
Broadcom ser også fit ud, når man ser på dets Altman Z-score (4,2) og indtjeningsvækst, som analytikere forventer vil fortsætte med at klatre med et sundt klip på mere end 15 % årligt frem til 2024.
Medstifter, præsident, CEO, præsident, CEO, Reality Shares Inc.
Eric Ervin grundlagde Reality Shares, et firma kendt for innovation i ETF-industrien. Han ledede lanceringen af investeringsanalyseværktøjer, herunder Blockchain Score™, et blockchain-virksomhedsevalueringssystem; DIVCON®, et udbyttesundhedsanalysesystem; og Guard Indicator, en retningsbestemt markedsindikator. Disse værktøjer er designet til at hjælpe investorer med at få adgang til innovative investeringsstrategier samt levere alternative investeringsløsninger til udbytte til styring af risiko.