Når markedsvolatiliteten er høj, og den økonomiske usikkerhed stiger, er der trøst at hente i mega-cap-aktier. Aktier med markedsværdier på mindst 50 milliarder dollars har en tendens til at være større og mere stabile beholdninger. De har tendens til at have stærkere balancer og betaler ofte udbytte.
Når det kommer til at finde sådanne aktier, er der ingen erstatning for en fundamental analyse, der ruller op i ærmerne. Faktorer som omsætningsvækst, indtjeningsestimater, avancer og gældsniveauer er blot nogle af en langsigtet investors vigtigste værktøjer. Handlende og taktiske investorer kan også overveje teknisk analyse, som forsøger at forstå mønstre fra ændringer i en akties pris og volumen.
Så er der kvantitativ analyse, som tager et bredt stykke af fundamentale, tekniske og andre data, kører det gennem en matematisk model og beregner en anbefaling. Kvantitativ analyse er normalt forbeholdt såkaldte kvantfonde, som vogter deres metoder nidkært. Men takket være StockReports+ fra Refinitiv ved vi, hvad mindst én kvantmodel har at sige.
StockReports+ kombinerer en vægtet kvantitativ analyse af seks udbredte værktøjer:indtjening (herunder estimatoverraskelser og ændringer i analytikeranbefaling, blandt andre faktorer; fundamental analyse, som blandt andet omfatter rentabilitet, gæld og udbytte; relativ værdiansættelse, som ser på mål som pris-til-salg og pris-til-indtjening-forhold; risiko, som tager hensyn til størrelsen af afkast, volatilitet og andre faktorer; prismomentum, som er baseret på tekniske præstationsfaktorer som sæsonbestemt og relativ styrke; og insiderhandel, som ser på, om topledere har været nettokøbere eller sælgere af deres virksomheds aktier.
For mega-cap-aktier eller aktier med markedsværdier på mindst $50 milliarder giver StockReports+ større vægt til kursmomentum og insiderhandel for at beregne en optimeret score, da disse har vist sig at være vigtige forudsigere for fremtidig præstation. En score på 8 til 10 betragtes som positiv, 4 til 7 er neutral, og 1 til 3 er negativ.
Det er meget at fordøje. Men dette er de 10 bedste mega-cap-aktier at købe lige nu, baseret på deres høje karakterer fra den kvantitative analyse fra StockReports+.
Selvom analytikere forventer, at Charter vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på mere end 45 % i løbet af de næste fem år, skader de seneste nedjusteringer af overskudsestimater og et par analytikernedgraderinger dens kvantitative indtjeningsgrad.
Grundlæggende indikatorer er i det væsentlige en vask. Kabelselskabet får høje karakterer for indtjeningskvalitet, men dets bruttoavance har været lavere end branchegennemsnittet i fem år i træk, og det betaler ikke udbytte.
Det, der får denne mega-cap til at skinne i kvantitativ analyse, er dens prismomentum og risiko. "I løbet af de sidste 90 dage har CHTR-aktier været mindre volatile end det overordnede marked, da aktiens daglige kurs har svinget mindre end 94% af S&P 500-indeksfirmaer," bemærker StockReports+. Charters aktier går også ind i en historisk stærk sæsonbestemt periode.
Aktier iGoldman Sachs (GS, $182,49) er faldet i svime i løbet af den seneste måned og faldt omkring 11% i forhold til et fald på næsten 7% i Dow Jones Industrial Average, som det er en del af. Finansielle aktier som gruppe har kæmpet på det seneste på grund af adskillige problemer, herunder faldende renter og bekymringer om, at USAs handelskonflikter vil hæmme væksten.
Det har skadet Wall Street-investeringsbankens kursmomentum, men det har helt sikkert hjulpet dens værdiansættelse. Aktien handles nu til sølle syv gange analytikernes forventninger til næste års overskud - et godt stykke under sit eget femårige gennemsnit og mere end 50 % billigere end Standard &Poor's 500-aktieindekset.
GS får også stærke karakterer for risiko, indtjening og insiderhandel.
Banken har overgået analytikernes indtjeningsestimat i fire kvartaler i træk. Desuden har Goldman Sachs toppet Street-estimaterne med et gennemsnit på 24% over det tidsrum. Analytikernes gennemsnitlige kursmål på $229 giver GS-aktien en implicit opside på omkring 25% i de næste 12 måneder, ifølge StockReports+ data. Med hensyn til risiko tilbyder denne mega-cap-aktie lav volatilitet og konsekvente afkastmønstre.
Buzzen for nylig omkring Walt Disney (DIS, $132,04) har været succesen med Avengers:Endgame , som er ved at snige sig op på Avatars alle tiders billetrekord og forventning om Disney+-streamingtjenesten, der forventes at blive lanceret senere i år.
Men Disney, der allerede er blandt de største megakapitalaktier på markedet, er lige blevet en hel del større.
Disney gennemførte sit opkøb af 21st Century Fox (FOXA) film- og tv-aktiver for 71 milliarder dollars i slutningen af marts. Selskabet siger, at det vil tage to år, før handlen øger indtjeningen pr. aktie, og analytikere har justeret deres prognoser i overensstemmelse hermed. DIS forventes at generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på ikke helt 2 % over de næste fem år.
På et kvantitativt grundlag får DIS dog topkarakterer. Aktien, en del af Dow Jones Industrial Average, nyder stærkt opadgående kursmomentum ifølge StockReports+ og risiko under gennemsnittet. Insiderhandel er i det væsentlige neutral, hvor topledere tilsammen køber kun 65.000 flere aktier, end de har solgt i løbet af de sidste seks måneder.
Den største skavank på DIS-aktien er værdiansættelsen, og den ser faktisk en smule dyr ud efter nogle mål. Ved 21 gange forventet indtjening handles aktier til en præmie på 17 % i forhold til deres eget femårige gennemsnit og er 25 % dyrere end S&P 500 på en terminsbasis. Aktien ser også dyr ud i betragtning af dens forventede langsigtede indtjeningsvækst.
Aktier iNorfolk Southern (NSC, $195,14) steg hele 30 % for år-til-dato frem til 31. maj, i forhold til en gevinst på 10 % for S&P 500. “Væsentlig stigning i fremstillede varer, massive skattefradrag og forretningsvenlige politikker for regeringen har fremmet jernbaneoperatørernes vækst,” skriver analytikere hos Zacks Investment Research.
NSCs aktie er faldet på det seneste, skadet af bekymringer om handelskrig, men en række kvantitative faktorer tyder på, at udsigterne forbliver lyse. Selskabet har slået analytikernes indtjeningsestimater i hvert af de seneste fire kvartaler med et gennemsnit på 9,4%. Det er bemærkelsesværdigt, at analytikernes gennemsnitlige prismål er steget med 12% i løbet af de seneste tre måneder til $214. Det giver aktiens implicitte opside på omkring 10 % over det næste år eller deromkring.
Opløbet i aktiekursen giver NSC opadgående momentum, men det har også gjort værdiansættelsen "neutral", ifølge StockReports+. Aktier går efter 17,8 gange forventet indtjening, hvilket er 7 % over deres eget femårige gennemsnit og 8 % dyrere end S&P 500. Så det er ikke overpris, men det er heller ikke billigt.
Hvad angår risiko, får aktier høje karakterer for lav volatilitet, men en nylig opgang i salget af topledere svækker NSC's karakterer for insiderhandel.
Tekniske faktorer, såsom hvor det handler i forhold til dets glidende gennemsnit og 52-ugers højder og nedture, har CNI stående på en tre-årig høj kursmomentumscore, ifølge StockReports+. Hvad angår risiko, er dette en aktie med forholdsvis lav volatilitet. "På dage, hvor markedet er oppe, har CNI-aktier en tendens til at halte efter S&P 500," siger StockReports+. "Men på dage, hvor markedet er nede, falder aktierne generelt mindre end indekset."
Det anstændige-hvis-ikke-spektakulære udbytte giver også aktien nogle defensive karakteristika. Kvantitative resultater for indtjening, fundamentale forhold og relativ værdiansættelse er "neutral". CNI har ingen score for insiderhandel, fordi StockReports+ kun sporer disse data for amerikanske virksomheder.
Mellem sit massive fodaftryk i den trådløse kommunikationsinfrastrukturindustri og generøse udbytte har CCI attraktive defensive egenskaber.
Crown Castle-aktier har en tendens til at halte efter S&P 500 på dage, hvor det bredere markedsindeks er oppe, og falde mindre end indekset, når aktier generelt sælger ud. Tekniske faktorer og det faktum, at CCI steg næsten 20 % for år-til-dato frem til 31. maj, hjælper det med at få topkarakterer for prismomentum. I løbet af den seneste måned er Crown Castle faktisk steget næsten 5 % i forhold til et fald på mere end 4 % for S&P 500.
Det store knæk på CCI fra et kvantitativt perspektiv er værdiansættelse. Aktier handles til mere end 75 gange forventet indtjening ifølge StockReports+, hvilket naturligvis lyder rigt. Tingene ser dog lidt mindre ekstreme ud, når man ser på midler fra driften (FFO), som er et vigtigt rentabilitetsmål for REIT'er. Crown Castle handler til 22,2 gange dets prognoser for dette års justerede FFO, som stadig er høj, hvad angår REIT'er, men ikke ublu.
Med en markedsværdi på næsten $230 milliarder og en 2020 salgsprognose på $264,5 milliarder, UnitedHealth Group (UNH, $241,80) er det største børsnoterede sygeforsikringsselskab med en bred margin. Selvom UNH-aktien var faldet med 3 % i år-til-dato frem til 31. maj, får den stadig høje karakterer i flere kvantitative mål. Det er faktisk det eneste sundhedsforsikringsselskab, der får en perfekt optimeret score under StockReports+-systemet.
"UnitedHealth Group Inc har i øjeblikket en indtjeningsrating på 10, hvilket er betydeligt mere bullish end gennemsnittet for Managed Healthcare-branchen på 7,3," noterer StockReports+. UNH har overgået analytikernes gennemsnitlige indtjeningsestimat i 11 af de seneste 12 kvartaler, og Wall Street forventer en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 13,4 % over det næste halve årti.
Selvom score for fundamentale forhold, relativ værdiansættelse og risiko er "neutral", får UnitedHealth bullish karakterer for kursmomentum og insiderhandel. Aktien er på vej ind i en historisk gunstig sæsonperiode og understøttes af opmuntrende aktiediagramsignaler. I mellemtiden har virksomhedsinsidere høstet UNH-aktier i dette kvartal med den højeste rate i fem år.
UNH har en gennemsnitlig analytikeranbefaling på "Køb" og et kursmål på $287, hvilket indebærer 19% opside fra det nuværende niveau. Blandt de troende er SunTrust-analytiker David MacDonald, som siger, at "værdiansættelsesrisikoen/belønningen er overbevisende" og leder efter, at aktien når $300 inden for de næste 12 måneder.
Som mange MLP'er tilbyder EPD en konstant strøm af kontanter til indkomstinvestorer. Faktisk har virksomheden hævet sin udlodning (en skatteudskudt form for udbytte betalt af MLP'er) støt siden 1998. Bare vær opmærksom på, at en af ulemperne ved at eje MLP'er er, at skatterne kan blive komplicerede, herunder at skulle indgive en Schedule K -1 med Internal Revenue Service.
På kvantitativ basis får Enterprise Products Partners høje karakterer for indtjening, relativ værdiansættelse og risiko. Analytikeres gennemsnitlige målpris på $34 giver en implicit opside på 22% i løbet af de næste 12 måneder. Af de 23 analytikere, der dækker aktien, som Refinitiv sporer, kalder 12 den for et "stærkt køb", mens 11 har det på "Køb".
Bullishness stammer til dels fra EPD's overbevisende værdiansættelse. Med 13,4 gange forventet indtjening handles EPD i øjeblikket med en rabat på 31 % i forhold til sit eget femårige gennemsnit. Det er også 19% billigere end S&P 500. Det var faktisk den primære drivkraft bag Goldman Sachs-analytiker Michael Lapides' beslutning om at opgradere aktien fra "neutral" til "køb". Han nævnte også stærke pengestrømme.
En sidste positiv ting at bemærke:Aktier er mindre volatile end det bredere markedsindeks, ifølge StockReports+ analyse.
* Udlodningsudbyttet beregnes ved at annualisere den seneste udlodning og dividere med aktiekursen. Udlodninger ligner udbytte, men behandles som skatteudskudt kapitalafkast og kræver forskelligt papirarbejde, når det kommer til skat.
Linde sluttede sig til Dividend Aristocrats i slutningen af 2018 efter en fusion på 90 milliarder dollars med Praxair, der skabte verdens største industrigasvirksomhed. Dividend Aristokraterne er en elitegruppe af S&P 500-aktier, der har hævet deres udbetalinger årligt i mindst 25 år i træk. Det støt stigende udbytte tilføjer ballast og hjælper med at gøre LIN mindre volatil end det bredere marked.
Linde har også kursmomentum på sin side, takket være adskillige tekniske faktorer, og faktisk er aktierne inden for slående afstand af deres 52 ugers højde. Insidere fremstår bestemt bullish. Topledere købte LIN-aktier til en værdi af 872.753 USD i maj, det højeste køb i løbet af de seneste 12 måneder.
Når man ser fremad, ser Jefferies-analytiker Laurence Alexander – som har en "Køb"-vurdering og en prismål på 216 USD på LIN – en årlig salgsvækst på 8 % i gennemsnit frem til 2023.
Med aktier steget med kun 8,5 % for det år-til-dato, der sluttede den 31. maj, JPMorgan Chase (JPM, $105,96) - den største af "Big Four" mega-cap bankaktier - halter det bredere marked. Bagsiden? Aktier i landets største bank målt i aktiver ligner en handel.
Med 10,6 gange forward-indtjening tilbyder JPM en rabat på 8 % til sit eget femårige gennemsnit. Det er også 36 % billigere end S&P 500. Aktier er også dybt diskonteret, når man ser på pris/indtjening-til-vækst (PEG), som måler, hvor hurtigt en aktie stiger i forhold til dens vækstudsigter.
Med hensyn til risiko:"JPM har en tendens til at præstere på linje med S&P 500-indekset, uanset om markedet oplever en op- eller nedadgående dag," noterer StockReports+. Og i løbet af de seneste 90 dage har JPMorgans aktier faktisk været mindre volatile end det samlede marked.
Analytikernes gennemsnitlige anbefaling på aktien er "Køb", og de forventer, at JPMorgan Chase vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 9,6% over de næste fem år. The Streets gennemsnitlige målkurs på 118 $ giver aktien underforstået opside på omkring 11 % over de næste 12 måneder eller deromkring.