Small-cap værdiaktier kan være en langsigtet investors bedste ven. Faktisk viser forskning, at historisk set er værdiaktier med små markedsværdier – eller markedsværdier mellem omkring 300 millioner USD og 3 milliarder USD – den bedst ydende aktivklasse.
Derfor er det altid interessant at se, hvilke small-cap værdiaktier analytikere bedst kan lide på et givet tidspunkt.
For at gøre det screenede vi small-cap benchmark S&P SmallCap 600 Value Index for aktier med den højeste gennemsnitlige analytikervurdering. Vi begrænsede os til virksomheder med markedsværdier på mindst 1 mia. Desuden skulle disse aktievalg have minimum fem "Stærkt Køb"-analytikeranbefalinger.
S&P Global Market Intelligence undersøger analytikeres vurderinger af aktier og scorer dem på en fem-punkts skala, hvor 1,0 er lig med et "stærkt køb" og 5,0 betyder et "stærkt salg". Enhver score lavere end 3,0 betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som værende købsværdig. Jo tættere scoren kommer på 1,0, jo bedre.
Baseret på disse kriterier er her et kig på de 10 bedst vurderede small-cap værdiaktier i S&P SmallCap 600 Value Index .
Analytikere er højt på Vonage Holdings (VG, $11,62), da den internetbaserede telekommunikationsudbyder drejer sig mod erhvervskunder og væk fra individuelle forbrugere.
For kvartalet, der sluttede 31. marts, havde Vonage en stigning på 31 % i omsætningen fra sit segment, der betjener små, mellemstore og store virksomheder. Forbrugerindtægterne faldt som planlagt med 15 % år-til-år. Enterprise-kunder tegnede sig for næsten to tredjedele af Vonages omsætning i årets første tre måneder.
"Virksomhedens fokus på større kunder ser ud til at give pote, med indtægter fra mellemmarkeds- og virksomhedskunder accelererende på sekventiel basis," siger analytikere hos William Blair, der vurderer aktier til "Outperform" (svarende til "Køb").
Disse analytikere fortsætter med at redegøre for en del af den fremadrettede vækstcase og sige:"I 2018 investerede Vonage i produktinnovation og gennemførte opkøbene af TokBox og NewVoiceMedia som en del af sin fortsatte investering i sin OneVonage-strategi. Med opkøbene har Vonage et robust sæt af tilbud til fortsat at vinde andel i det over 50 milliarder dollars cloud communications-as-a-service marked (CCaaS), efter vores mening."
Ud af de 11 analytikere, der dækker VG, sporet af S&P Global Market Intelligence, vurderer syv det til "Stærkt køb", to siger, at det er et "køb", og to har det et "Hold", og hæver det til denne liste over aktier med små værdier.
Analytikere er varme på Chart Industries' (GTLS, $91,03) fortjenesteudsigter. Virksomheden, der fremstiller kryogent udstyr, der omdanner naturgas til flydende naturgas, forventes at generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 25 % over de næste fem år, ifølge data fra Refinitiv.
Craig-Hallum-analytiker Eric Stine, der vurderer aktier til "Køb", hævede sin målkurs på GTLS til $117 fra $107 i slutningen af marts, og fortalte investorerne, at han forventer, at virksomheden vil være "en stor deltager" midt i en accelererende efterspørgsel efter flydende naturgas.
Af de otte analytikere, der spores af S&P Global Market Intelligence, kalder seks GTLS et "stærkt køb", mens to rater aktier til "Hold". Analytikernes gennemsnitlige kursmål på $110,67 giver denne small-cap værdiaktie underforstået opside på omkring 18 % i de næste 12 måneder eller deromkring.
Aktier i Axos Financial (AX, $30,03) steg med 19 % for år-til-dato frem til 10. maj, og slog Standard &Poor's 500-aktieindekset med mere end fire procentpoint, og analytikere mener, at de har mere plads at køre.
Bare bliv ikke overrasket, hvis AX, ligesom mange small-cap aktier, er volatile undervejs. Virksomheden, kendt som BofI Holding indtil et navneskifte i slutningen af 2018, blev forfulgt af en to-årig Securities and Exchange Commission-undersøgelse af dets udlånspraksis, der sluttede i juni 2017. For nylig afslørede Axos i marts, at dets værdipapirclearingsforretning var ramt af en svigagtig handelsordning på 15 millioner dollars.
På trods af disse problemer er analytikere optimistiske med hensyn til udsigterne for holdingselskabet for Axos Bank, som leverer bankprodukter til forbrugere og virksomheder.
AX forventes at levere en gennemsnitlig indtjeningsvækst på 10% om året i de næste fem år, ifølge Refinitiv-data. Og seks ud af otte analytikere undersøgt af S&P Global Market Intelligence vurderer aktien til "Køb", mens to siger, at aktier er et "Hold". Deres gennemsnitlige målkurs på 36,25 USD giver AX-aktien en implicit opside på mere end 20 % i løbet af de næste 12 måneder eller deromkring.
Aktier i MarineMax (HZO, $16,62) faldt med 9% for år-til-dato frem til 10. maj, men analytikere tror næppe, at landets største forhandler af fritidsbåde og yacht er sænket. Og med aktiehandelen til kun 8 gange den forventede indtjening, ligner HZO i det mindste en handel.
HZO-aktien blev vandfyldt i slutningen af april, efter at selskabet rapporterede kvartalsvise indtjening, der gik glip af Wall Streets prognose og reducerede dets udsigter for hele året. Analytikere hos IFS Securities bemærker dog, at omsætningsvæksten var bedre end forventet, bådkøbssæsonen er over os, og aktien ser billig ud.
"Når bådmarkedet fortsætter med at vokse, mener vi, at det nu ville være et glimrende tidspunkt at opbygge eller tilføje til positioner i MarineMax," siger IFS, som vurderer aktier til "Stærkt køb."
Analytikeres gennemsnitlige kursmål på $21,38 giver HZO en implicit upside på 29% over de næste 12 måneder. Det er i tråd med analytikernes prognoser for fremtidig indtjeningsvækst – bådforhandleren forventes at øge sin indtjening med 30 % årligt i gennemsnit i løbet af det næste halve årti.
Analytikere er positive på Boot Barn (BOOT, $29,34), delvist takket være, hvad William Blair-analytikere opsummerer som "stærkt underliggende fundamentalt momentum i forretningen." Blair vurderer aktier i cowboystøvler- og westernbeklædningskæden til "Outperform".
Én ting er sikker:Selvom BOOT hører til blandt small-cap værdiaktier, ligner det helt sikkert et vækstspil i 2019. Aktierne steg 73 % for år-til-dato frem til 10. maj. Om det fortsætter (på kortere sigt) , i det mindste) vil afhænge af, hvad virksomheden har at sige, når den rapporterer kvartalsresultater den 16. maj.
Analytikernes gennemsnitlige kursmål på $30,88 giver BOOT implicit upside på kun omkring 5% over de næste 12 måneder. Den næste kvartalsrapport kan således blive en central rapport, hvor analytikere enten hæver deres mål eller sænker dem (sammen med deres vurderinger). Indtil videre vurderer seks analytikere aktien til "Stærkt Køb", to siger, at det er et "Køb", og én kalder BOOT et "Hold".
På længere sigt forventer analytikere i øjeblikket, at forhandleren vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 25 % i de næste fem år, ifølge Refinitiv-data.
Af de ni analytikere, der dækker BLD, som spores af S&P Global Market Intelligence, siger seks, at det er et "Stærkt Køb", en har det til "Køb" og to kursaktier ved "Hold". Selvom TopBuild rapporterede bedre end forventet indtjening og omsætning i det seneste kvartal og hævede sine udsigter, har SunTrust Robinson Humphrey-analytikere en "Hold"-rating på aktien, med henvisning til den seneste svaghed i boligstart.
Om det udspiller sig, skal vise sig, men ikke alle er så skeptiske. KeyBanc-analytiker Kenneth Zener, som har en "Køb"-vurdering på aktien, hævede for nylig sit kursmål fra $67 pr. aktie til $91, og Nomuras Michael Wood hævede hans fra $71 til $90.
Som gruppe forudser analytikere, at BLDs indtjening pr. aktie vil stige næsten 20% i år og yderligere 13% næste år. Det er også værd at nævne, at selv efter BLD's voldsomme 2019-løb fremstår denne værdiaktie ikke særlig dyr. Aktien handles i øjeblikket til mindre end 15 gange den forventede indtjening.
Deler i LivePerson (LPSN, $29,07) er steget 54% indtil videre i 2019, og analytikere mener ikke, at det engang er tæt på at toppe. Deres gennemsnitlige kursmål på 35,27 USD giver LPSN en implicit opside på 21 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
Hvad handler al spændingen om? LivePerson konkurrerer i branchen med at levere live-chat kundesupport på websider og i mobilapps. Piper Jaffray-analytikere, der vurderer LPSN til "Overvægtig", tror, at de små pop-up-vinduer, der lader brugere chatte med en sælger eller en person i helpdesk, vil drage fordel af et massivt, langsigtet skift væk fra taleopkald til beskeder og kunstig intelligens. Takket være dens tidlige bevægelsesposition har LPSN et ben i forhold til konkurrenterne, siger Jaffray-analytikere.
Analytikere forventer, at LivePerson vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 30% over de næste fem år, ifølge Refinitiv. Ud af de 13 analytikere, der dækker LPSN sporet af S&P Global Market Intelligence, vurderer ni LPSN ved "Strong Buy" og fire kalder det et "Buy".
Analytikere forventer SkyWests (SKYW, $60,67) aktie for at bevare sine højtflyvende veje i 2019 på trods af en blød start på maj. Aktierne i landets største regionale flyselskab steg stadig med omkring 36 % for året til dato, der sluttede den 10. maj.
Analytikere kan lide SkyWest til dels på grund af den måde, hvorpå det indgår kontrakter om at transportere passagerer for større industriaktører som United Continental (UAL), American Airlines (AAL) og Delta Air Lines (DAL).
"SkyWest har en mangfoldig base af kontrakter, der giver relativt stærk synlighed i fremtidige indtægter og pengestrømme uden overordnet afhængighed af en enkelt kontrakt," siger analytikere hos Stifel, som vurderer aktier til "Køb." Analytikere bifalder også SkyWests bestræbelser på at modernisere sin flåde og reducere omkostningerne.
Af de otte analytikere, der spores af S&P Global Market Intelligence, og som dækker aktien, vurderer syv SKYW til "Stærkt køb". Den enlige afviger har det ved "Hold."
Aktier biofarmaceutisk firmaThe Medicines Company (MDCO, $32,44) steg næsten 70 % for år til dato frem til 10. maj. Virksomheden er dedikeret til udviklingen af inclisiran, et lægemiddel beregnet til at sænke niveauet af dårligt kolesterol.
Analytikere er enstemmigt optimistiske med hensyn til biopharmas chancer for succes, uden "Hold"-vurderinger, hvilket gør det til en sjældenhed blandt small-cap værdiaktier. Af de 14 analytikere, der dækker MDCO, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer 11 det til "Stærkt køb", og tre har det til "Køb". I april sagde B. Riley FBR-analytiker Mayank Mamtani "vi fortsætter med at kunne lide opsætningen, der går ind i Ph. III ORION-9/10/11 programudlæsning i (tredje kvartal af 2019)," med henvisning til fase III-testen af inclisiran .
Analytikernes gennemsnitlige målpris på $54,92 giver MDCO implicit upside på næsten 70% i de næste 12 måneder eller deromkring. Analytikere forventer, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 37 % over de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Så meget for detailapokalypsen.
Når det kommer til analytikernes anbefalinger, Conn's (CONN, $24,77) får en perfekt score. Alle seks analytikere, der dækker den regionale møbel-, elektronik- og hvidevarehandelskæde, vurderer det til "Stærkt køb", ifølge S&P Global Market Intelligence, hvilket gør det til top blandt small-cap værdiaktier i S&P SmallCap 600 Value Index.
Analytikere forventer, at virksomheden vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 23 % over de næste fem år, ifølge Refinitiv-data.
Conn's nyder godt af forbedringer i sin kreditforretning -- det giver finansiering til kunder for at finansiere deres indkøb -- og dets kernedetailforretning forventes at få et løft fra ekspansionsplaner.
"Detailforretningen er fortsat ret profitabel og burde være i stand til at accelerere omsætningsvæksten, efterhånden som den nye butiksåbningshastighed stiger i de kommende år," siger Stifel-analytikere.