Det seneste år har været enormt for børshandlede fonde (ETF'er) – de stadig mere populære lavprisværdipapirer, der rummer kurve med aktiver og handler som aktier.
Og det er på denne baggrund, at vi gennemgår Kiplinger ETF 20, som er vores liste over vores foretrukne ETF'er.
Aktiver i amerikansk-noterede ETF'er nåede rekord på 6,3 billioner USD i slutningen af maj 2021, op fra 4,3 billioner USD omkring samme tidspunkt sidste år. ETF-tilstrømningen er for nylig steget til over 500 milliarder dollars, hvilket overskygger indstrømningen for hele 2020 – i sig selv et rekordår for indstrømning. Hjælp til at sætte skub i stigningen i ETF-køb har været elimineringen af provisioner til handel med aktier i ETF'er (og aktier også), såvel som markedets brølende bedring.
Men efterhånden som aktiver i ETF'er svulmer, stiger antallet af produkter, investorer skal gennemskue. Hvis du ikke har tid til at gennemsøge bogstaveligt talt tusindvis af fonde, kan vi hjælpe med at forenkle din søgning med Kiplinger ETF 20:vores foretrukne børshandlede fonde. Denne liste over både aktie- og obligations-ETF'er kan hjælpe dig med at opbygge en kerneportefølje samt lave taktiske spil afhængigt af, hvilken vej markedsvindene blæser.
Læs videre for at få flere analyser af vores Kip ETF 20-valg, som giver investorer mulighed for at tackle forskellige strategier til en lav pris.
Data er pr. 28. juli 2021. Dow Jones, fondsselskaber, Morningstar, MSCI, YCharts. Afkast repræsenterer det efterfølgende 12-måneders afkast, som er et standardmål for aktiefonde.
Som en porteføljestøtte kan du ikke gå galt med iShares Core S&P 500 ETF (IVV, $441), som følger S&P 500. Fonden har alle 505 aktier i benchmark. Det repræsenterer 80 % af det amerikanske aktiemarked, hvilket giver dig en bred eksponering.
De fleste af virksomhederne, såsom Apple (AAPL) og Microsoft (MSFT), er i gigantisk størrelse; porteføljebeholdninger har en gennemsnitlig markedsværdi på $200 milliarder.
Informationsteknologi, finansielle tjenesteydelser og sundhedssektoren udgør halvdelen af porteføljen i takt med benchmark.
iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH, $267) sporer mellemstore virksomheder (virksomheder med en markedsværdi mellem $2,4 milliarder og $8,2 milliarder på inklusionstidspunktet, hvilket repræsenterer 7 % af det amerikanske aktiemarked).
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vores daglige blik på aktiemarkedets vigtigste overskrifter, og hvilke skridt investorer bør foretage.
Og mellemstore virksomheder er på vej. IJH har leveret et samlet afkast på 44 % (pris plus udbytte) i løbet af de seneste 12 måneder, hvilket slog large-cap S&P 500's 38 %.
Vi kan godt lide at matche denne fond og iShares Core S&P Small-Cap med iShares Core S&P 500, fordi der ikke er noget overlap mellem porteføljerne.
Small-cap aktier har været stedet at være på det seneste. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR, $109) har givet et afkast på 55 % i løbet af de seneste 12 måneder, og mange markedsobservatører forventer, at løbeturen fortsætter.
IJR tilbyder eksponering til de mindste firmaer i USA – virksomheder med en markedsværdi på mellem $600 millioner og $2,4 milliarder på inklusionstidspunktet, som udgør omkring 3 % af det amerikanske aktiemarked.
Der er en svimlende række af ESG amerikanske aktiefonde tilgængelige i disse dage, og det kan være svært at analysere deres forskelle. Men iShares MSCI USA ESG Select ETF (SUSA, $98) er stadig vores favorit.
SUSA har aktier i mere end 200 virksomheder, lige fra mellemstore virksomheder til mega-caps, der er opmærksomme på deres miljøpåvirkning; behandle kunder, medarbejdere og deres samfund godt; og kan prale af en mangfoldig pulje af etiske ledere, der konsekvent handler i aktionærernes bedste interesse. Disse karakteristika definerer blandt andet højkvalitetsvirksomheder, der skal præstere bedre over tid.
Så langt, så godt, for MSCI USA ESG Select ETF. Det holdt sig meget bedre end S&P 500 og dets ESG US-aktiefonde (store virksomheders fonde, der investerer i både vækst- og værdiaktier) i det pandemiske udsalg. Og det slog S&P 500 og dens typiske peer-fond i løbet af de seneste et, tre og fem år.
Det er en standout.
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS, $65) gør det nemt at investere i udlandet. For mindre end 70 USD kan du eje et lille stykke af næsten alle udenlandske aktier i verden og betale et ultralavt årligt udgiftsforhold.
International investering har spillet brudepige for bruden - amerikanske aktier - i næsten et årti. Men det er vigtigt konsekvent at opretholde en vis eksponering for udenlandske aktier. Og de seneste afkast – VXUS er steget 28 % i løbet af de seneste 12 måneder – har været ganske pæne.
Virksomheder i Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD, $76) skal afkrydse en masse felter. De skal betale højt udbytte, have mindst en 10-årig historie med udbetalinger og sammenligne godt i forhold til peers på en række forskellige foranstaltninger, herunder deres forhold mellem pengestrøm og gæld, såvel som deres udbytte, udbyttevækst og rentabilitet.
Slutresultatet er en portefølje på 100 aktier, vægtet efter markedsværdi, i for det meste store, værdifaste virksomheder. (Ejendomsinvesteringsforeninger er undtaget.)
Tre sundhedsselskaber – Merck (MRK), Amgen (AMGN) og Pfizer (PFE) – er blandt fondens top 10-beholdninger, ligesom BlackRock (BLK), Home Depot (HD) og Texas Instruments (TXN). De sidste to er medlemmer af Kiplinger Dividend 15, vores foretrukne udbytteaktier.
Virksomheder med mindst 10 års konsekvente udbyttestigninger er i fokus her.
I begyndelsen af oktober, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG, $159) vil spore et nyt indeks, S&P Dividend Growers-indekset, i stedet for Nasdaq US Dividend Achievers Select-indekset. Forskellen er minimal. Højudbytteudbytter fjernes f.eks. stadig. Men ifølge Morningstar-analytiker Lan Anh Tran har S&P-indekset yderligere skærmbilleder til at adressere finansiel stabilitet.
Ved sidste rapport matchede fondens topbeholdninger – Microsoft, JPMorgan Chase (JPM) og Johnson &Johnson (JNJ) – dem i S&P Dividend Growers-indekset.
Udbyttebetalere var lidt af en nedgang sidste år, fordi mange virksomheder suspenderede eller trimmede udbetalinger under den globale pandemi – og nogle har været langsomme til at genindsætte dem.
Men hvor langsomt det økonomiske opsving er i forskellige lommer af verden, hjælper det stadig WisdomTree Global ex-US Quality Dividend Growth Fund (DNL, $42), som fokuserer på udenlandske udbyttebetalere af høj kvalitet med pålidelige overskud. Beholdninger vægtes efter udbetaling – jo større udbytte, desto større andel af fondens aktiver. Hvad mere er, fondens rekord i de seneste tre år slog MSCI EAFE – også med mindre volatilitet.
Rio Tinto (RIO), ASML Holding (ASML) og Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) var topbeholdninger ved sidste rapport.
Aktivt forvaltet ARK Innovation ETF (ARKK, $121) har fået meget opmærksomhed i de seneste måneder, først for sin enorme gevinst på 153 % i 2020, derefter for dens skarpe vending i år. Fonden har tabt 25 %, siden den toppede i februar, delvist takket være store kursfald i Tesla (TSLA), Teladoc Health (TDOC) og Zoom Video Communications (ZM) – alle topbeholdninger.
Men vi står stadig bag forvalter Catherine Wood og fondens mission om at investere i firmaets bedste ideer inden for langsigtede vækstområder – genomik, automatisering, næste generations internet og finansiel teknologi.
Forvent en ujævn tur. På trods af dystre afkast siden starten af 2021 var fondens femårige årlige gevinst en topliste. Den slog alle undtagen én tech-aktiefond – dens søskende ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) – såvel som enhver diversificeret amerikansk aktiefond eller ETF.
Den amerikanske økonomi boomer, hvilket gør det til et godt tidspunkt at holde industrielle aktier. Virksomheder i denne sektor omfatter typisk entreprenørudstyrsvirksomheder, producenter af fabriksmaskiner og luftfarts- og transportvirksomheder, som alle klarer sig godt i de tidlige dage af et økonomisk opsving.
For at vide:I løbet af de seneste 12 måneder, Fidelity MSCI Industrials Index ETF (FIDU, $54) har givet et afkast på 47 % – et godt stykke over det brede markeds afkast på 38 %.
Vi gik tilbage til tegnebrættet for at finde en diversificeret finansiel ETF, der ville tilbyde investorer en anden måde at spille det økonomiske opsving på, men som stadig kunne stå stabilt som en langsigtet beholdning.
Invesco S&P 500 Equal Weight Financials ETF (RYF, $59) passer til regningen.
RYF fordeler aktiver ligeligt på 65 finansielle aktier – alle S&P 500-bestanddele – i en række forskellige finansielle brancher, herunder forsikring, banker, kapitalmarkeder, forbrugerfinansiering og diversificerede finansielle tjenester.
I løbet af de seneste et, tre, fem og 10 år har ETF klaret sig bedre end den typiske aktiefond i den finansielle sektor med mindre volatilitet i hver af disse perioder. Det giver et godt slag.
Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RYH, $305) investerer i alle sundhedsaktier i S&P 500-indekset – 64 ved sidste optælling – i lige store andele af fondens aktiver. (Fonden rebalancerer kvartalsvis.)
Denne ligevægtskonstruktion har været en velsignelse på det seneste for Invesco ETF, fordi aktier i mindre virksomheder har klaret sig bedre end deres store modparter. Og det forklarer, hvorfor RYHs afkast på 30 % i løbet af de seneste 12 måneder har overgået afkastet fra det markedsværdivægtede Health Care Select Sector-indeks, som steg 26 %.
Renenergiaktier er en langsigtet satsning på fremtiden. Men nogle gange kan væddemål på langt væk resultater komme foran sig selv. Det er lidt af, hvad der skete med vedvarende energiaktier sidste år – og hvorfor aktierne falder i år.
Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW, $83) opnåede en forbløffende 205% i 2020, men siden starten af dette år er det faldet 23%. Vi er ikke modløse.
Vi ser dette som et bedre tidspunkt at komme ind på end for eksempel i slutningen af 2020. Bare spænd dig op til turen.
Der forventes et stærkt sommeropsving i Europa, hvilket gør Vanguard FTSE Europe ETF (VGK, $68) en rettidig investering. Seniorøkonom Marion Amiot, fra S&P Global, forudser en vækst i bruttonationalproduktet på 4,4 % i euroområdet i år og 4,5 % i 2022.
Vi kan godt lide, at VGK følger et FTSE-indeks, der inkluderer virksomheder af alle størrelser - aktier i mindre virksomheder har en tendens til at hoppe højere i de tidlige stadier af et opsving - i 16 lande. Og dets tre bedste sektorer, finansielle tjenesteydelser, industrier og forbrugercykliske virksomheder, har også tendens til at være store tidlige økonomiske genopretningsspil.
I løbet af de seneste fem år har fondens årlige afkast på 10,6 % slået den typiske europæiske aktiefond.
Holdet, der driver aktivt administreret Fidelity Total Bond ETF (FBND, $54), som har spillerum til at investere i en lang række obligationer og op til 30 % af aktiverne i højforrentet gæld, ledes af Ford O'Neil og Celso Munoz.
De har en "gradvis modsatrettet" investeringstilgang, siger O'Neil, hvilket fik dem til at fylde op på ugunstige højforrentede obligationer og gæld fra vækstmarkeder under obligationssalget i begyndelsen af 2020. Disse obligationssektorer steg i slutningen af 2020 og begyndelsen af 2021. Ved at holde porteføljen lettere, end dens ligemænd gjorde i statsobligationer, hjalp højkvalitets virksomhedsobligationer og realkreditobligationer også.
FBND steg med 9,4 % i 2020. Dets treårige årlige afkast på 6,6 % slår alle på nær 25 % af sine jævnaldrende.
* SEC-afkastet afspejler den rente, der er optjent efter fradrag af fondsudgifter for den seneste 30-dages periode og er et standardmål for obligations- og foretrukne aktiefonde.
DoubleLine-forvalterne bag aktivt forvaltede SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (TOTL, $49) – Jeffrey Gundlach og Jeffrey Sherman – er praktisk talt fastforrentede royalty.
I denne fond har de råderum til at investere i en bred vifte af gæld af enhver kreditkvalitet. Men de har en tendens til at holde sig til det, de ved bedst – pantesikrede værdipapirer – selv på barske markeder. Den slags lån, boliglån og kommercielle lån, udgjorde mere end halvdelen af fondens aktiver, hvilket til en vis grad forklarer, hvorfor fondens seneste afkast har ligget efter sammenlignelige afkast (mellemfristede kerne plus obligationsfonde).
I 2020 var dets 3,6 % afkast bagud med 93 % af dens kategori. Men denne fond holdt sig meget bedre end sine jævnaldrende under udtrækningen på obligationsmarkederne i marts 2020 – og indtil videre også i 2021.
Vi tror, at TOTL er misforstået af kritikere. Det er ikke en "slå bolden ud af parken" slags fond; den er langsom og stabil med super-lav volatilitet.
Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV, $91) retter sig mod gæld i investeringsgrad med en løbetid på fem til ti år. Det besidder mere end 56 % af aktiverne i statsobligationer og 43 % i virksomhedsobligationer.
BIV påtager sig lidt mere kreditrisiko end sine jævnaldrende kerneobligationsfonde med mellemlang løbetid:Fonden har omkring 25 % af aktiverne i triple-B-gæld, den laveste grad i kreditverdenen af høj kvalitet. (Den typiske kerneobligationsfond har 19 % i triple-B-gæld.) Det løfter imidlertid dens afkast til 2,1 %, hvilket er højere end det gennemsnitlige afkast blandt mellemfristede kerneobligationsfonde.
Dets afkast på 0,2 % i løbet af det seneste år er ikke ligefrem eksplosivt, men det topper Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index.
I slutningen af 2020 vedtog BlackRock et nyt brandingsystem for at skelne mellem sine passive og aktive ETF'er. Dens indeksfonde vil blive kaldt "iShares" ETF'er; sine aktive midler, "BlackRock."
Det er derfor BlackRock Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH, $51), en Kip ETF 20-veteran, har et nyt navn.
ICSH ledes af BlackRocks Cash Management Team for at give indtægter ved at investere i en række kortfristede, investeringskvalitetsfaste og variabelt forrentede gælds- og pengemarkedsinstrumenter. Men denne fond er ikke en pengemarkedsfond; det tager lidt større risiko. Det har også givet et afkast på 0,4 % over de seneste 12 måneder.
Med et økonomisk opsving på vej og en højere sandsynlighed for stigende korte renter, er obligationssektoren, som Invesco Senior Loan ETF (BKLN, $22) investerer i har sin dag i solen.
Seniorlån betaler en rente, der justeres med få måneders mellemrum i takt med et benchmark for korte obligationer. Når renten stiger, falder de fleste obligationskurser. Men seniorlån, ofte kaldet variabelt forrentede lån, bevarer deres værdi.
I løbet af de seneste 12 måneder har denne ETF givet et afkast på 5,2 %. Det er 2,9 procentpoint efter sine jævnaldrende, men foran det brede obligationsmarked, målt af Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, med mere end seks procentpoint.
Det er svært at retfærdiggøre investering i internationale obligationer, især med negative renter, der stadig er udbredt i mange udenlandske nationer. Alligevel kan diversificeringsfordele overtrumfe afkastet, og selv en lille andel af din obligationsportefølje i udenlandsk gæld kan dæmpe risikoen og øge afkastet.
Sidste år, for eksempel Vanguard Total International Bond ETF (BNDX, $58), som følger et globalt samlet obligationsindeks fra Bloomberg Barclays, oplevede mindre volatilitet end Bloomberg Barclays US Aggregate Bond-indeks.
Og på trods af en lille stigning på 0,6 % i løbet af de sidste 12 måneder, har ETF også overgået Agg.