Small caps er ikke kendt for indkomst.
Faktisk er udbytteafkastet på iShares Russell 2000 ETF (IWM) – den børshandlede fond, der følger Russell 2000-indekset for small-cap aktier – omkring 0,8 %. Men de small-cap udbytteaktier, der er omtalt her, har alle et afkast nord for 2,5 %.
Små kasketter beskrives ofte som "bunny stocks", fordi de kan sidde i et stykke tid og derefter hoppe. Mange af de small-cap udbytteaktier, der er vist her, har gjort netop det, idet de har vist en svag præstation i kortere tidsrammer, men konsekvent rammer nye højder på lang sigt.
Og kombineret med et solidt og voksende udbytte har disse small-cap aktier givet investorer overbevisende samlede afkast i det lange løb.
Værd at huske på er, at udbetaling og vækst af udbytte også kræver finansiel styrke, hvilket kan hjælpe investorer med at sove bedre om natten i en alt for ustabil verden.
Når det er sagt, så er her en liste over seks small-cap udbytteaktier, du kan købe nu. Husk dog, at det kan være risikabelt at købe aktier i enhver lille virksomhed – selv en med en attraktiv udbetaling – da deres aktier er tilbøjelige til at foretage ustabile bevægelser i begge retninger. Men udbyttet kan være rart for investorer, der er villige til at acceptere mere risiko, især når der er et attraktivt udbytte at starte.
Odderhale (OTTR, $53,54) er et forsyningsselskab med et twist. Omkring 75 % af virksomhedens forretning kommer fra elproduktion på tværs af en portefølje af vedvarende og ikke-vedvarende kilder i North og South Dakota samt Minnesota. Men balancen kommer fra en fremstillings- og plastoperation. Dette giver investorerne en lille sikring mod en overdreven afhængighed af elproduktion, som kan komme i form af prisstigninger og rateregulering.
Indtil videre er det ikke nødvendigt, da driftsindtægterne fra virksomhedens elproduktionsafdeling i 2020 steg næsten 22 % i forhold til 2018, hvilket er bemærkelsesværdigt i et segment, der ikke er kendt for tocifret vækst. Gevinsten i driftsindtægter er kommet fra omkostningsbegrænsning og vækst i basisrenten. Ledelsen føler sig sikker og hævede for nylig sin indtjening pr. aktie (EPS) guidance til $3,50 til 3,65 for regnskabsåret 2021, op fra maj-prognosen på $2,47 til $2,62 pr.
Udbytteaktien har ramt nye højder hvert år i løbet af de seneste fem år, bortset fra 2020, og handles i øjeblikket mindre end 6 procentpoint under toppunktet i 2019.
Derudover er dette en af de small-cap udbytteaktier, der støt har øget sin årlige udbetaling til aktionærerne hvert år siden 2013. Udbyttet er vokset med en sund hastighed på lige under 5 % i de sidste fem år med et løbende afkast på 2,9 %.
Boligbygger M.D.C. Beholdninger (MDC, $52,00) har indkasseret boligboomet, der har været i gang under COVID-19-pandemien. Mandatet til at arbejde hjemmefra og dets sandsynlige varighed i en eller anden form, såvel som migrationen af millennials til deres bedste boligkøbsår, har alle givet MDC en stærk hånd at spille.
MDC har en stor udbetaling på 3 %. Og ved nogle foranstaltninger er denne udbytteaktie billig. Aktierne handles til kun 5 gange Streets indtjeningsestimat for 2022, en betydelig rabat på Russell 2000's forward-pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 27,6.
Denne forskel er bemærkelsesværdig, da MDC leverer resultater, der typisk er forbundet med højvækstaktier. Andet kvartals boligsalgsindtægter og nettoindkomst steg med henholdsvis 54 % og 83 % i forhold til niveauet året før. På årsbasis løber seks måneders indtjening nord for 40 % i forhold til 2020's helårsresultater.
Salgsvæksten er godt og vel, men det, der er pænt hos MDC, er, at virksomheden har været omhyggelig med omkostningerne og bragt mere indtjening til bundlinjen. I andet kvartal oplevede MDC en stigning på 290 basispoint (et basispoint er en hundrededel af et procentpoint) i sin bruttomargin, som viser, hvor meget af hver dollar i omsætning virksomheden beholder som overskud.
MDC er en anden af de small-cap udbytteaktier, der er vist her, der støt har øget sin udbetaling til aktionærerne. Ved den nuværende årlige udbetaling på $1,60 pr. aktie, har virksomheden vokset sit udbytte med et meget smukt gennemsnit på 17,5% årligt over de sidste fem år. Og det virker også sikkert, og det repræsenterer kun 22 % af Value Lines estimerede 2021-pengestrøm per aktie på $7,20.
ÉN gas (OGS, $72,88) var et spin-off fra det meget større værktøj ONEOK (OKE) i 2014, og tilbyder i dag naturgastjenester til 2 millioner kunder i Kansas, Oklahoma og Texas. Aktierne er mere end fordoblet i løbet af de sidste syv år og nåede nye rekorder lige før pandemiens begyndelse. I øjeblikket er aktien faldet omkring 25 % fra dets rekordhøje på $96 fra februar 2020.
Sidste vinters storme producerede en stigning i naturgaskøb til en værdi af 2 milliarder dollars, som blev mødt med udstedelsen af 2,5 milliarder dollars i ny gæld. Dette gav en vis indflydelse på virksomhedens balance. Alligevel er likviditeten på kort sigt stærk med omsætningsaktiver på 1,6 gange de kortfristede forpligtelser. Og af kortfristede forpligtelser er kontantkomponenten mere end $200 millioner. De seneste obligationsudstedelser er dog synlige, hvilket får Value Line til at reducere sin finansielle styrke til B++.
Alligevel har OGS klaret sig godt og vokset indtjening med omkring 10% årligt siden 2016, på trods af lunken toplinjevækst. Yderligere er aktionærudbetalingen forbedret med meget respektable 11% årligt i løbet af de seneste fem år, og det nuværende afkast er nord for 3% - sundt sammenlignet med andre small-cap udbytteaktier.
Udsigterne for ONE Gas er styrket af dens status som den førende gasdistributør i Oklahoma og Kansas, med en nummer tre i Texas – alle områder med anstændige vækstmuligheder.
Ydermere ser der ikke ud til at være nogen umiddelbare hindringer for at finansiere virksomhedens krav til arbejdskapital og kapitaludgifter frem til 2023, hvor nyligt udstedt gæld begynder at forfalde. Selvom ONE Gas ser ud til at have let adgang til gældsmarkeder og burde være i stand til at refinansiere gæld, der forfalder.
Ressourcer i New Jersey (NJR, $38,48), en naturgas- og ren energiservicevirksomhed, har et fedtudbytte - i øjeblikket omkring 3,5% - og er en af de mest konsistente blandt small-cap udbytteaktier, når det kommer til at belønne aktionærer. Virksomheden har løbende udbetalt kvartalsvise udbytter siden 1952. Endnu bedre, NJR har øget sit udbytte hvert år indtil nu i dette århundrede, en bemærkelsesværdig bedrift.
Denne track record er vigtig at huske på, da aktier ikke er gået nogen vegne i to år og stadig er under deres rekordhøje niveau i midten af 2019 på $50. Men ser vi et årti tilbage, gav aktie- og udbyttevækst et samlet afkast på godt 8 % årligt, eller mere end det dobbelte på absolut basis. S&P 500's samlede afkast i løbet af det sidste årti er næsten 14% årligt, men med meget mere volatilitet.
New Jersey Resources leverede et underskud for sit tredje kvartal rapporteret tidligere på måneden på grund af COVID-19-påvirkninger, men det er solidt rentabelt på ni-måneders basis. Derudover hævede virksomheden sin EPS-guidance for hele året til $2,10 til $2,20, et markant bump fra NJR's prognose for $1,55 til $1,65 pr. aktie i begyndelsen af året.
Historisk set har New Jersey Resources en tendens til at øge sit udbytte i september. Hvis historien – og den tillid, som virksomhedens udsigter viser – giver en guide, kan der være endnu en stigning på vej i næste måned.
Blomsterfødevarer (FLO, $22,87), der fremstiller emballerede bagværk, har en af de mest spektakulære rekorder blandt small-cap udbytteaktier og har foretaget betalinger til aktionærerne i 75 på hinanden følgende kvartaler.
Og udbyttet er også sundt. I øjeblikket indikerer FLO en årlig udbetaling på 84 cents pr. aktie, eller et afkast på 3,7 %, op fra 58 cents pr. aktie i 2016. Det svarer til en gennemsnitlig årlig vækst på meget respektable 8,5 %.
Pandemien medførte meget mere hjemmeforbrug af blomsterbrød, snacks og kager. Selvom dette var et plus, kan det give svære sammenligninger fra kvartal til kvartal, da forbrugerne skifter mere til at spise mad hjemmefra.
Men Flowers har sandsynligvis den finansielle styrke til at slippe af med dette, med Value Lines estimerede 2021-pengestrøm per aktie på $1,75 mere end det dobbelte af udbytteudbetalingen.
Flowers er opkøber efter at have gennemført aftaler for Canyon Bakehouse i 2018 og Vermont-baserede Koffee Kup Bakery i juni. For investorer, der er interesseret i small-cap udbytteaktier, kan fusions- og opkøbsaktiviteter (M&A) tilbyde en proxy for fremtidig vækst, da bagværk er yderst konkurrencedygtigt, og det kan være udfordrende at vinde markedsandele. Koffee Kup-aftalen er opportunistisk, da sidstnævnte indstillede driften i april.
Sturm, Ruger &Company's (RGR, $82,91) position som en af de førende producenter af skydevåben kan dæmpe entusiasmen hos nogle investorer. For dem, der er tiltrukket af dette segment, er den anden rene leg Smith &Wesson Brands (SWBI). Markedsmæssigt har virksomhederne samme størrelse, med Sturm Ruger en smule større.
For indkomstinvestorer, der søger small-cap udbytteaktier, kan Sturm Ruger være det foretrukne valg, hvis de kan håndtere en vis variation. I et twist udbetaler virksomheden 40 % af overskuddet fra den foregående periode i form af udbytte. De fleste virksomheder vælger at holde udbetalingen stabil, ikke den procentdel af overskuddet, der udbetales i udbytte.
Dette har fungeret for investorer i nogle år, men ikke alle. For eksempel var 2018-udbetalingen $1,10 per aktie, hvilket var et udbytte på omkring 2% det år. Men fra RGR's ex-udbyttedato i maj giver selskabet et afkast på omkring 4,8 % med en årlig udbetaling på 86 cent pr. aktie.
For investorer, der tror, at salget af skydevåben vil stige, bør RGR-udbytteindtægter blive ved med at komme ind. I det omfang der er en tilbagevenden til temaet, kan udbyttet over gennemsnittet drive aktiekurserne højere.
Et andet plus på RGR's hovedbog er, at virksomheden ikke har nogen gæld. Med kontanter mere end det dobbelte af kortfristede forpligtelser er RGR meget likvid i de kommende 12 måneder og godt positioneret set ud fra et investeringssynspunkt til at udnytte de muligheder, der måtte komme. Value Line forventer en indtjening i 2021 på 6,75 USD pr. aktie, et 33 % bump i forhold til 2020 EPS.