Investorer elsker et vendingsspil, og Wall Street er fyldt med historier om formuer, der er tjent med væddemål på kriseramte virksomheder.
I 1960'erne rygtedes det, at American Express (AXP) var nær konkurs, da Warren Buffett som berømt trådte ind i det, der nu er en af hans foretrukne Berkshire Hathaway-stillinger. Apple (AAPL), som blev det første amerikanske selskab til at nå 1 billion dollars i markedsværdi, absorberede mere end et årti med tab i løbet af 1980'erne og 90'erne, før Steve Jobs hjalp med at vende virksomheden - hjulpet af en investering på 150 millioner dollar fra Microsoft ( MSFT).
Men selv om hver beat-up-aktie er et potentielt turnaround-spil, er det ikke alle virksomheder, der opnår dette potentiale. Og tab kan stige hurtigt for en aktie, der allerede er oppe imod tovene. Så selvom du måske bliver fristet til at kaste dig ud i en potentiel comeback-historie eller to, så pas på nogle af de mest almindelige fælder, der ender i katastrofe.
Nogle gange er problemet for meget gæld; stigende renteomkostninger og ballonbetalinger kan gøre mindre forretningsmæssige tilbageslag til store likviditetsudfordringer. Andre gange bliver engang så magtfulde forbrugermærker bragt i knæ af ledelse, der er for langsom til at tilpasse sig forbrugernes smag.
Visse områder af markedet kan være særligt udsatte for katastrofer. Nystartede biotekaktier er risikable, fordi de kører mod uret for at bringe nye lægemidler på markedet, før deres kontanter løber tør. Skuffende resultat af kliniske forsøg i disse tilfælde kan halvere en akties værdi (eller værre) inden for få dage. Kinesiske aktier er også problematiske på grund af nogle gange dårlig synlighed og svag virksomhedsledelse.
Her er 13 aktier at sælge, hvis du ejer dem, eller undgå, hvis du er på jagt efter den næste vendingshistorie. Virksomhederne selv er ikke nødvendigvis en udryddelsestrussel, men af forskellige årsager er de alle på randen af at levere mere katastrofale afkast.
Data er pr. 19. juli.
På tidspunktet for udbuddet vurderede Raymond James-analytiker Madison Suhr ARLO på Market Perform (svarende til Hold). Han kridtede det op til betydelig konkurrence på hjemmesikkerhedsmarkedet, selvom han mente, at virksomhedens produkter havde nogle vigtige differentiatorer. Bank of Americas Nat Schindler startede dækning hos Neutral over bekymringer om konkurrence fra Amazon.com (AMZN) og Googles moderselskab Alphabet (GOOGL) samt begrænset indsigt i, hvordan Arlo ville vokse sin abonnementsforretning.
ARLO-aktier mistede dog næsten halvdelen af deres værdi på en dag i begyndelsen af februar, efter at ledelsen advarede om svage 2019-resultater. Markedets vækst aftog markant i slutningen af 2018, hvilket førte til lageropbygning for Arlo og reducerede vækstforventninger for 2019. Virksomheden opnåede kun en salgsvækst på 3,6 % i december kvartal, delvist på grund af den forsinkede lancering af dets nye Arlo Ultra-kamera indtil efter juleshoppingsæsonen. Arlos reviderede 2019-vejledning ser ud til et salg langt under analytikerestimater og driftstab næsten fordoblet sidste år.
Selskabets aktier steg i april efter et bedre end forventet kvartalsresultat for marts. Men de ryddede en meget lav bar. Omsætningen faldt næsten 43% år-til-år. Driftstab voksede syv gange.
De seneste analytikeropdateringer om ARLO-aktien kom i februar. Cowen-analytiker Jeffrey Osborne reducerede sin rating til Market Perform og sænkede sit kursmål fra $25 pr. aktie til $7,50. Han skrev, at det udfordrende makromiljø ville føre til yderligere lageropbygning, og at Arlos store salgsfremmende udgifter ville fortsætte med at påvirke marginerne væsentligt. BofA's Nat Schindler nedgraderede fra Neutral til Underperform med et kursmål på $5.
Dette er noget af et comedown for en engang pålidelig udbytteaktie, der havde betalt udbytte 55 kvartaler i træk.
Consolidated Communications rapporterede også sit sjette kvartal i træk med nettotab i april, og ledelsen erkender ærligt, at industriforholdene sandsynligvis vil forblive udfordrende i mindst yderligere "fem eller seks kvartaler." Betalte abonnenter faldt på tværs af alle virksomhedslinjer. Virksomheden forventer at betale 130-135 millioner dollars i rentebetalinger på gæld i år og investere 200-210 millioner dollars for at opgradere sit netværk, så der ikke er nok til udbytte.
Flere analytikere var ikke tilfredse. Efter udbyttenedsættelsen nedgraderede Raymond James’ Frank Louthan CNSL til Market Perform (svarende til Hold), og Guggenheims Mike McCormack reducerede det til Sell. Wells Fargo-analytiker Jennifer Fritzsche sænkede sit kursmål, men opgraderede faktisk sin rating til Outperform. Hendes begrundelse? Industriens modvind er indregnet i aktiens seneste fald, og nedskæring af udbytte burde gøre det muligt for Consolidated Communications at nedbetale gæld og samtidig foretage nødvendige opgraderinger af fibernetværket.
Alligevel er det et spil på selve virksomhedens overlevelse.
CTRVs aktiekurs har været på en rutschebanetur lavere, siden selskabet annoncerede sin CEO og COO's afgang i oktober sidste år, og faldt fra en split-justeret $39 pr. aktie til under $4. Aktierne faldt mere end 40 % i april, efter at selskabet prissatte et sekundært udbud af aktier (sekundære udbud tilføjer flere aktier til markedet og udvander dermed eksisterende aktionærer). Truslen om afnotering fra Nasdaq på grund af en lav aktiekurs udløste en 1-for-70 omvendt aktiesplit i begyndelsen af juni. Det, der fulgte, var nogle kvalmende dages handel, hvor aktierne slingrede op og ned midt i optimistiske undersøgelsesresultater og en række ansøgninger.
Prøv bare at følge dette. 11. juni: ContraVir-aktierne steg kraftigt, efter at et fagfællebedømt tidsskrift offentliggjorde positiv forskning om dets eksperimentelle leversygdomsbehandling, CRV431. 12. juni: Selskabet indgav en registreringserklæring for endnu et aktieudbud, hvilket førte til et fald i aktien. 13. juni: ContraVir indgav en anmodning om tilbagekaldelse af registrering, der sendte CTRV i vejret - men så blev det opdaget, at anmodningen om tilbagetrækning af registrering ikke var til selve registreringen, men en anmodning om, at registreringen blev fremskyndet. Hurtigt efter det blev opdaget, at ContraVir brugte den forkerte formular, indgav den en tilbagetrækning af anmodningen om tilbagetrækning. 14. juni: Aktierne faldt som reaktion. 17. juni: En udgivelse af positive resultater forbundet med CRV431 stødte aktier tilbage højere. 18. juni: CTRV-aktier led deres værste fald på én dag nogensinde (45 %), efter at selskabet prissatte endnu et sekundært udbud.
Kort sagt viser ContraVirs gentagne sekundære tilbud et presserende behov for finansiering. Virksomheden har ingen indtægter, 78,4 millioner dollars i akkumulerede tab og mindre end 1,7 millioner dollars i kontanter. I mellemtiden er CRV431 virksomhedens eneste pipeline-produkt; det er i tidlig udvikling og mange år væk fra at generere salg, forudsat at det nogensinde bliver godkendt. En MIT-undersøgelse fra 2018 viser, at kun 14 % af lægemidler, der går ind i kliniske forsøg, i sidste ende sikrer FDA-godkendelse. Vejen til kommercialisering kræver også gradvist større, dyrere kliniske forsøg; Tufts Center anslår, at omkostningerne for at bringe et enkelt nyt lægemiddel på markedet kan nærme sig 2,7 milliarder dollars.
Aktien er meget tyndt dækket af analytikersamfundet. Maxims Jason McCarthy – en af de få analytikere, der stadig er opmærksomme på ContraVir – nedjusterede CTRV til Hold i marts. Han kan godt lide virksomhedens beslutning om at fokusere alle sine ressourcer på CRV431, men erkender, at der vil være behov for betydelig yderligere kapital for at finansiere dets udvikling.
Rederiets underliggende tankvirksomhed forbliver relativt sund - flåden er fuldt indsat under ni-årige chartre - gennemsnitlige daglige rater på skibsleje er faldende. For eksempel faldt raterne for marts til 57.700 USD fra 66.300 USD for et år siden.
Derudover får højere LIBOR-renter renteudgifterne på selskabets variabelt forrentede gæld til at stige. Højere gældsbetjeningsomkostninger var blandt de problemer, der udløste et fald på 76 % i virksomhedens nettoindtægt og et EBITDA-fald på 18 % i marts kvartal.
Dynagas er forpligtet til at foretage en ballonbetaling på 250 millioner dollars på sin gæld i oktober og søger at refinansiere i alt 720 millioner dollars gæld. På grund af virksomhedens høje gearing er finansieringsvilkårene for en ny låneaftale, der forhandles, stadig mere restriktive; långiveren kræver, at Dynagas holder op med at betale udlodninger (udbyttelignende betalinger foretaget af hovedkommanditselskaber) på sine fælles enheder.
Virksomheden har en historie med distributionsnedskæringer; de kvartalsvise betalinger blev reduceret med 41 % i 2018 og med yderligere 75 % i januar 2019. Ikke overraskende var begge nedskæringer med til at udløse massive aktiekursfald, og nyheder om, at den fælles fordeling muligvis ville blive elimineret helt, har tynget aktierne yderligere.
Mindst to analytikerfirmaer har nedgraderet DLNG indtil videre i 2019, men har endnu ikke sat dem i deres rækker af aktier for at sælge. Jefferies analytiker Randy Giveans sænkede sin rating til Hold i januar og ser begrænset opside for aktien på kort sigt. B. Riley-analytiker Liam Burke blev ubehageligt overrasket over størrelsen af udbyttenedsættelsen i januar og reducerede sin DLNG-rating til Neutral.
Speciallægemiddelproducent Endo International (ENDP, $3,27) er under beskydning fra adskillige statsadvokater og hundredvis af by- og amtsagenturer, som alle har anlagt retssager over Endos opioidmarkedsføringspraksis.
Tennessees generaladvokat siger for eksempel, at virksomhedens ulovlige salgstaktik resulterede i mere salg af dets receptpligtige smertestillende Opana i Knoxville over en syvårig periode end i New York City, Los Angeles og Chicago tilsammen. I retssagen er Endo-ledelsen anklaget for at fremsætte påstande om Opanas sikkerhed, som stoffet ikke kunne støtte. Endo trak Opana fra markedet for to år siden efter FDA's anmodning.
Ud over milliarder af dollars af Opana-retssager er Endo begravet under et bjerg af gæld efterladt af en opkøbsglad CEO. Virksomheden har 7,1 milliarder dollars i nettogæld (gæld minus kontanter) og negativ egenkapital og et forhold mellem gæld og EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer) på ca. 12.
Virksomheden har leveret to på hinanden følgende kvartaler med omsætningsvækst og reduceret nettotabet til kun 6 cents pr. aktie i marts-kvartalet, fra $2,23 pr. aktie året før. Endo har også en lovende cellulitebehandling i sin pipeline – collagenase clostridium histolyticum (CCH) – som klarer sig godt i de sene kliniske forsøg.
Ikke desto mindre nedjusterede JPMorgan-analytiker Christopher Schott ENDP-aktien til undervægt (svarende til salg) i maj. Han ser kontroverser omkring CCH forud for dens forventede lancering i 2020, og negative opioidoverskrifter fortsætter med at dominere nyhederne. Med få positive katalysatorer for ENDP i år, mener Schott, at investorer kan finde bedre muligheder andre steder.
Aktier i forhandleren af dametøj J. Jill (JILL, $2,22) faldt 73 % i maj under et bredt funderet beklædningssalg, hvor store navne som Lands End’ (LE) og Gap (GPS) mistede mere end 25 % af deres værdi. Den er kommet sig en lille smule siden da, men har stadig mistet ca. to tredjedele af sin værdi i løbet af det seneste halve år.
J. Jill ejer en kæde med 283 dametøjsbutikker på landsplan. Ligesom andre fysiske forhandlere mister virksomheden forretninger til online-handlere, men Jill er også plaget af svag udførelse og varedesign. J. Jills administrerende direktør, Linda Heasley, beskyldte dårlige resultater for marts-kvartalet på et glansløst udvalg af forårsvarer, der manglede farve, og sagde, at virksomheden ikke havde bevæget sig hurtigt nok til at nulstille varebeholdninger. Ledelsen anerkendte også et for hurtigt skift fra katalog til digitale tilbud, der skadede butikstrafik.
Selskabets EPS for marts kom ind under selv det laveste analytikerestimat, og Jill halverede sin guidance for helårs EPS.
Deutsche Bank-analytiker Paul Trussell nedjusterede aktien til Hold i slutningen af maj og henviste til EPS-guidancen som "grim". Han klagede også over problemer med varesortimentet, der krævede massive nedskæringer for at reducere overfyldte varebeholdninger.
Til J. Jills ære er indtægterne faktisk steget, og dens kontante situation er faktisk forbedret i løbet af de sidste par år. Men analytikere forventer et massivt fald på 72 % i overskud i dette regnskabsår (fra 72 cent pr. aktie til 20 cent pr. aktie), og kun et beskedent opsving til 39 cent pr. aktie i det næste regnskabsår.
Investorernes begejstring for Google-aftalen aftog dog hurtigt, efter at Marins indtægter faldt 13 % i løbet af marts-kvartalet på trods af et bidrag på 2,9 millioner dollars fra Google-aftalen. Salgsfaldet skyldtes løbende kundeomsætning kun delvist opvejet af nye bookinger. For juni-kvartalet er Marin vejledende for lavere omsætning og nettotab.
Marin er blevet hindret af en langsom overgang til sin nye software-as-a-service (SaaS) platform, Marin One, hvilket har resulteret i faldende indtægter, stigende nettotab og svindende kontanter. Virksomheden forbrugte $2,7 millioner i kontanter i marts kvartalet og har mindre end $7,5 millioner i kontanter tilbage.
Marin har rapporteret omsætningsfald i fire på hinanden følgende år og fem år i træk med nettotab. I løbet af marts kvartals indtjeningsopkald karakteriserede ledelsen Marins toplinjepræstationer som udfordrende og anerkendte bestræbelser på at bringe virksomheden tilbage til vækst, der tager længere tid end forventet.
Wall Street-analytikere har opgivet dækningen, og investorer bør overveje at følge deres spor. Virksomhedens vækstproblemer, stigende tab og få kontanter sætter MRIN blandt aktier, der skal sælges rigtigt eller undgås lige nu.
MOGU genererer provision fra merchandise-salg og tjener også gebyrer for marketingtjenester relateret til displaybaseret, søgebaseret og indbygget indholdsbaseret annoncering.
Selskabets børsnotering i december 2018 blev støttet af den kinesiske teknologigigant Tencent Holdings (TCEHY), som har bragt andre kinesiske internetbaserede firmaer til de amerikanske markeder. MOGU-aktier begyndte at handle til $12, et godt stykke under $14 IPO-prisen, og faldt yderligere 14% under sin handelsdebut. Mogu havde målrettet en børsnotering på 4 milliarder dollars, men blev børsnoteret for kun 1,2 milliarder dollars, da dets tilbud faldt sammen med et salg af teknologisektoren. (Selskabet blev vurderet til 3 milliarder dollars i 2016, da selskabet blev dannet gennem fusionen af de kinesiske e-handelsspillere Meilishuo og Mogujie.)
Mogu ønsker at udskille en del af Kinas 360 milliarder dollars online modemarked, som i øjeblikket er domineret af e-handelsgiganten Alibaba (BABA), men står over for en kamp op ad bakke. Virksomheden har kun trængt ind på 8,1 % af sit målmarked, sammenlignet med penetrationsrater på over 98 % for Alibaba.
Virksomhedens omsætning voksede 10,4 % i løbet af dette regnskabsår, der sluttede marts 2019, og nettotab faldt med 13 %. Investorer var dog mere bekymrede over det kraftige fald i antallet af handlende, der annoncerer for produkter på Mogus online platform, fra 22.000 til 17.000 i år.
Kun to analytikerfirmaer dækker MOGU-aktier nu. Den kinesiske renæssanceanalytiker Nicky Ge indledte dækning i januar med en Hold-rating. Til Mogus ære tror Ge, at virksomheden vil blive profitabel i regnskabsåret 2020, men er forsigtig med at øge konkurrencen og virksomhedens uprøvede indtog i live videostreaming. Hun sagde, at hun ville blive mere positiv med hensyn til konsekvent leverede vækstrater. Morgan Stanley-analytiker Alex Poon er mindre optimistisk med hensyn til virksomhedens udsigter og nedgraderer MOGU til undervægt i juni.
NLS-aktierne faldt 26 % i februar som et resultat af 2018-salg og EPS-fald i et år, som daværende administrerende direktør Bruce Cazenave beskrev som "udfordrende." Han sagde også, at 2019 ville blive "lige så udfordrende." Virksomheden står over for modvind fra skærpet konkurrence, omkostninger til omlægning af sit marketingprogram og overdrevne detaillagre, der tvinger nedskrivninger.
Finansielle resultater for marts kvartal var endnu dårligere end forventet. Salget af Nautilus faldt 26%. Virksomheden vendte fra et driftsoverskud på 10,7 millioner dollars i kvartalet sidste år til et driftsunderskud på 10,2 millioner dollars. Virksomheden skyldte indtægtsfald for et stort fald i Bowflex-salget på grund af svag reklame, der ikke formåede at kommunikere produktets forbedrede digitale muligheder. Nautilus udruller ikke en ny annoncekampagne før kvartalet i september.
SunTrust Robinson Humphrey-analytiker Michael Swartz sænkede sit NLS-kursmål i maj, men beholdt sin Hold-rating. Swartz foreslog, at investorer forbliver på sidelinjen, indtil der er bedre overblik over vækstudsigterne for Bowflex-forretningen.
Nautilus har været under analytikeromsætning og EPS-estimater fire gange i løbet af de seneste seks kvartaler, hvilket er foruroligende i betragtning af de allerede svage estimater for indeværende regnskabsår. Desuden søger virksomheden retning efter at have mistet både sin CEO og CFO i år.
Nio sendte 2.213 elektriske køretøjer i løbet af april og maj og overgik sit halvårsmål på 2.800 til 3.200 elektriske køretøjer afsendt i løbet af juni kvartalet med 3.553 leverancer. De samlede leverancer af elbiler udgjorde 18.890 frem til udgangen af juni.
Elbiler repræsenterer 7% af alt salg af nye biler i Kina og er vokset med 118% årligt siden 2011, ifølge Bloomberg. Den kinesiske regering tilskynder bilsalg til at stimulere økonomien og har fjernet alle restriktioner for køb af grønne energikøretøjer.
Men statsstøtte, der understøttede Kinas elbilsmarked, er ved at blive udfaset og vil helt ophøre i 2020. Slutningen af subsidierne vil flytte flere produktomkostninger til producenterne. De fleste analytikere mener, at større producenter som Ford (F) vil være bedre i stand til at modstå omkostningspres end små aktører som Nio.
Og på trods af dets leveringssucces i 2019, faldt Nios salg 55% i løbet af marts kvartalet, og nettotabet beløb sig til $395,2 millioner. Selskabet har 1,1 milliarder dollars i kontanter, men ledelsen sagde selv, at likviditetsforbrændingen, som var mere end 600 milliarder dollars i første kvartal, kunne være værre i 2. kvartal. Hvis 3. kvartal overhovedet ligner, har virksomheden kun et par kvartaler tilbage af kapital.
Bank of America Merrill Lynch-analytiker John Murphy nedjusterede NIO-aktier til Underperform i marts. Murphy mener, at statsstøttenedskæringer vil svække salget af elbiler og forudser Nio-forsendelser på kun 27.000 køretøjer i 2019. Han forventer yderligere modvind næste år fra øget Tesla Motors (TSLA) konkurrence og Nios presserende behov for mere finansiering. Virksomheden sagde også tilbage i maj, at det forsinkede lanceringen af en planlagt sedan på ubestemt tid.
Forhandler af hjemmevarer Pier 1-import (PIR, $3,84) har indsendt adskillige på hinanden følgende kvartaler med fald i salg i samme butik (en vigtig detail-metrik, der måler indtægter i butikker, der har åbent i mindst 12 måneder). Det forlængede denne streak i løbet af juni-kvartalet og rapporterede, at salget i samme butik faldt 13,5 % år-til-år.
Endnu værre, virksomheden trak tidligere vejledning tilbage, der fik Pier 1 til at genvinde $30 millioner til $40 millioner af nettoindkomst og $45 millioner til $55 millioner af EBITDA i år fra omkostningsbesparelser. I stedet forventer virksomheden nu, at omkostningsbesparelser vil blive absorberet af fald i bruttomarginen.
En planlagt turnaround under et tidligere ledelsesteam udeblev. Pier 1 sagde i marts, at den hyrede gældsomlægningsadvokater og udforskede strategiske alternativer for at vende virksomheden, ifølge en Reuters-rapport, men konkurs var ikke på bordet.
Virksomheden har dog konstant forbrugt kontanter i sin drift og har femdoblet sin nettogæld over de seneste 12 måneder. I april udtrykte S&P Global Ratings bekymring for, at Pier 1 ikke kunne håndtere sin eksisterende gældsbelastning og spekulerede i, at muligheden for konkurs (såvel som en gældsomlægning) faktisk var stigende. Moody's dårlige kreditværdighed for virksomheden landede Pier 1 på vores liste over detailhandlere med risiko for misligholdelse.
I slutningen af juni annoncerede Pier 1 planer om at lukke 12 flere butikker, end der blev angivet under indtjeningsopkaldet i marts, hvilket hævede det samlede antal butikslukninger til 57 i år. Cirka 15 % til 20 % af virksomhedens 967 butikker kommer til lejemålsfornyelse hvert år, hvilket øger udsigten til, at mange af disse også kan lukke i fremtiden.
KeyBanc-analytiker Brad Thomas sendte en note i april, hvor han advarede investorer om virksomhedens svækkede salgstendenser og "negativ indtjening pr. aktie, EBITDA og frie pengestrømme." Han ser en konkursrisiko, hvis Pier 1s forretningstendenser ikke forbedres.
Aktiekursfald har været så drastiske, at selskabet blev tvunget til at gennemføre en 1-til-20 omvendt split for at opretholde overensstemmelse med New York Stock Exchanges minimumskrav til aktiekurser. I betragtning af virksomhedens potentiale til at tabe endnu mere terræn, bør PIR dog stå højt på din liste over aktier, der skal sælges.
Denne seneste runde af dårlige nyheder følger data udgivet af virksomheden i marts, der ikke viser nogen terapeutisk respons hos to ud af tre patienter, der behandles med SGT-001; den tredje viste minimal respons, hvilket fik forskere til at øge doseringen.
Solid Biosciences er en af flere virksomheder, der udvikler genterapier til muskeldystrofi. Pfizer (PFE) præsenterede for nylig lovende data fra sin terapi i udviklingsstadiet på en muskeldystrofikonference, og Sarepta Therapeutics (SRPT) arbejder også på en behandling. Så Solid har sandsynligvis brug for stærkere resultater fra kliniske undersøgelser for at sikre yderligere finansiering.
Og det kræver finansiering. Solid Biosciences har ingen indtægter og stigende tab. Virksomheden har 94,7 millioner dollars i kontanter og investeringer, men har brændt gennem stigende mængder af det hvert kvartal, inklusive en næsten 28 millioner dollars kontantforbrænding sidste kvartal.
Solid Biosciences offentliggjordes i januar 2018 med en Køb-anbefaling fra Nomura-analytikere, som mente, at virksomhedens teknologi tilbød et potentielt genterapi-gennembrud og forudsagde et godkendt lægemiddel til muskeldystrofi allerede i 2021. Nomura gentog sit Køb-opkald i juni – det eneste opkald af denne art. i de seneste tre måneder. De andre? To hold og to salg.
Tarenas indtægter steg med 13,5 % i 2018, men det kom som et resultat af den dyre bestræbelse på at åbne 100 nye læringscentre for børn. Omsætningsgevinster blev mere end opvejet af næsten 60% i driftsomkostninger. Selskabets nettotab for hele året er omtrent tredoblet.
Tarena har gået glip af analytikernes indtjeningsestimater seks kvartaler i træk, rapporteret sit første kvartalsvise år-til-år omsætningsfald i december-kvartalet og kom for første gang i tre år under analytikernes indtægtsestimater for december-kvartalet.
The company went public in 2014. At the time, allegations of unlicensed centers, accounting investigations and major conflicts of interest for its CEO clouded the company’s outlook. In May, Nasdaq notified Tarena that exchange listing requirements had been violated by its failure to file its annual report on time. Tarena said that a review currently underway by the company’s audit committee may necessitate restating all of its 2018 quarterly financial results.
Credit Suisse analyst Alex Xie downgraded TEDU stock to Underperform, as did Jefferies analyst Johnny Wong. Wong expects the company to post losses for at least the next three years as a result of slowing adult enrollments, significantly increasing marketing costs and the company’s push to reach breakeven results in its children’s education business during fiscal 2020. Thus, despite a share price near penny-stock territory, it still has the potential to go much lower, putting it among stocks to sell right now.