Forbrugsaktier er en traditionel sikker havn mod usikkerhed. Og efterhånden som 2022 kommer i fokus, er der masser af det på vej – især når det vedrører den amerikanske forbrugers tilstand.
På den ene side er mange mennesker i stigende grad bekymrede over virkningen af stigende priser; Data fra oktober viste for eksempel det største spring i inflationen siden 1990. Og forsyningskædeproblemer er fortsat et stort problem, efter at et virvar af containerskibe i havnen i Los Angeles tilføjede eksisterende udfordringer.
Men på samme tid mener eksperter, at 2021-feriesæsonen vil ende som den bedste nogensinde. National Retail Federation forventer, at salget i løbet af november og december vil vokse med en hastighed på 8,5% til 10,5% sammenlignet med året før for at blæse tidligere tal væk.
Der er ganske vist en del usikkerhed, når det kommer til forbrugernes forbrug lige nu. Men forbrugsvarer er et segment af aktiemarkedet, der har tendens til at være isoleret fra de bredere udfordringer, som møbelforhandlere, restauranter, bilforhandlere eller andre operatører står over for. Selvom de nogle gange er kedelige i deres forretningsmodel, kan disse stabile aktier udgøre et stærkt fundament for enhver portefølje.
Her gennemgår vi 12 af de bedste dagligvareaktier for 2022. De fleste af disse tilbyder et forsvarsniveau, hvilket er typisk for sektoren – selvom nogle få har potentialet til at overraske, mens væksten spiller ind i det nye år.
Data er pr. 2. december. Udbytteudbytte beregnes ved at annualisere den seneste udbetaling og dividere med aktiekursen. Virksomheder er i omvendt rækkefølge af analytikernes konsensusvurderinger. Aktievurderinger leveret af S&P Global Market Intelligence.
Investorer tænker måske Albertsons Companies (ACI, $35,98) er lidt mere end en søvnig købmandsoperatør, der ikke er i stand til væsentlig vækst. Men et kig på aktiens præstation modbeviser dette ret klart, hvor aktien er steget med imponerende 130 % i de sidste 12 måneder.
En katalysator var rapporter om, at virksomheden hyrede den tidligere Best Buy (BBY)-direktør Sharon McCollam som sin nye finansdirektør, en C-suite-veteran, der ved en ting eller to om digital transformation og modernisering i en tidsalder af e-handelskonkurrence.
Og det faktum, at ACI iøjnefaldende afslørede en ny Deals &Delivery-app og et abonnementsbaseret tilbud kort efter hendes ansættelse, er et positivt bevis på, at store ting kan være på vej.
Det er også værd at bemærke, at selvom inflationstendenser kan genere nogle købmænd, er virkeligheden, at fødevarepriserne stiger hurtigere end næsten nogen anden udgiftskategori derude - og det giver købmænd tilladelse til at hæve priserne i naturalier, hvilket beskytter avancerne og dermed bundlinjen .
Det enorme stævne i ACI er ganske vist lidt af en anomali. Det er ikke bygget på et væld af væsentlige forbedringer i virksomhedens grundlæggende forhold, da omsætningen i det indeværende regnskabsår er sat til at slutte fladt i forhold til det foregående år.
Og selvom opløbet har strakt aktiens værdiansættelse sammenlignet med nogle andre dagligvarekæder, er forward-pris-til-indtjening (P/E)-forholdet på lige omkring 14 ikke særlig højt i forhold til andre detailhandlere eller markedet generelt i disse dage .
Men momentum betyder noget – og momentum er afgjort på siden af denne dagligvareaktie.
Coronavirus-relaterede nedlukninger ramte virkelig det globale spirituskonglomerat Diageo (DEO, $205,24) hårdt i 2020. Virksomheden på 120 milliarder dollar bag spiritusmærker, herunder Johnnie Walker whisky, Smirnoff vodka, Captain Morgan rom og Tanqueray gin, gik endda så langt som til at trække sin helårs guidance tilbage på grund af usikkerheden.
Men mens investorerne fik nogle ret store aktiekursfald i de tidlige dage af pandemien, havde DEO-aktien genvundet sine tidligere højder i sommeren 2021. Og da barer og restauranter langsomt er genåbnet, har der været god grund til at give dette én gang mishandlede forbrugsvarer har et nyt look.
Beviset for dette opsving kommer mest håndgribeligt i det faktum, at Diageo forventer en organisk nettosalgsvækst på mindst 16% i første halvdel af dets nuværende regnskabsår 2022 ifølge de seneste prognoser.
Denne fortsatte optrend ville være imponerende nok, men virksomheden afsluttede netop sit regnskabsår 2021 i slutningen af juni med en af de højeste rapporterede vækstrater i sin historie. Det var til dels drevet på grund af "stabil forbrugerefterspørgsel" og en genopfyldning af lagre fra distributører, som måtte tilpasse sig den nye normal i 2020 midt i madservicenedlukninger.
Uanset om du personligt er til cocktails eller ej, er det faktum, at alkohol er big business, og DEO er et af de største mærker derude i dette segment. I betragtning af den seneste outperformance og salgsmomentum er det et sikkert bud at antage, at det også vil være en af de bedste dagligvareaktier i 2022.
Archer-Daniels-Midland (ADM, $62,40) er måske et af de reneste skuespil, du finder om fødevareinflationstendensen.
Selvom det har hovedkontor i Chicago, driver dette multinationale afgrødekonglomerat et imponerende netværk af mere end 300 forarbejdningsanlæg og 450 afgrødeindkøbsfaciliteter. Kort sagt, ADM producerer de rå korn, olier og andre produkter, der bruges til at lave alle slags fødevarer på tværs af alle geografiske områder.
ADM-aktien har klaret sig bedre end markedet hidtil i 2021, i høj grad på grund af analytikernes forventninger om, at omsætningen vil springe næsten 30 % i dette regnskabsår på baggrund af stigende fødevarepriser.
Men der er andre vigtige udviklinger i gang for at fremme fremtidig vækst, herunder en nøgleinvestering i landbrugsteknologivirksomheden Farmers Business Network – en specialiseret e-handels- og digital finansieringsplatform, der er skræddersyet til industrien og i øjeblikket vurderet til næsten 4 milliarder dollars.
Lad os ikke glemme, at en af de største appeller i dagligvareaktier er indkomstpotentialet. Og ADM tilbyder et afkast på 2,4 %, et godt stykke over den gennemsnitlige udbetaling på 1,3 % for den typiske S&P 500-aktie.
Hvis dette tal ikke imponerer dig, skal du huske på, at det helt sikkert vil vokse i betragtning af virksomhedens 47 på hinanden følgende års årlige udbyttestigninger. Det giver dig masser af incitament til at hænge på for fremtiden, uanset om fødevareinflationen er en kortsigtet tendens eller ej.
En trofast butikslokale, Costco Wholesale (OMKOSTNING, $525,51) har formået at trives i løbet af det sidste årti, selv mens marginerne var knivskarpe for mange af deres konkurrenter i dagligvare- og dagligvareaktier. Og der er sket fremskridt, selvom e-handelsmuligheder forstyrrede de gamle måder at drive forretning på.
Baseret på Costcos seneste økonomiske resultater er det sikkert at sige, at dette dominerende brand vil forblive populært i 2022 hos både forbrugere og investorer.
På et højt niveau bør investorerne jubles over, at COST netop afsluttede sit regnskabsår i september med en nettoomsætningsvækst på næsten 18 %. Og ser man fremad forventes finansåret 2022 at bringe en yderligere stigning på 10 % i sin toplinje, efterfulgt af yderligere 8 % eller deromkring året efter det.
Det er en fantastisk langsigtet væksttrend at se, men den er endnu bedre, når man ser på detaljerne.
En vigtig detalje, der skiller sig ud, er, at på trods af at Costco er en mursten og mørtel grundpille, udnytter Costco e-handel i stor stil, da dens digitale kanal voksede omkring 43 % i regnskabsåret 2021 – efter 50 % år-til-år spring i regnskabsåret 2020.
Der er en masse grundlæggende grunde til at eje COST-aktier, herunder det faktum, at det indkasserer 3,9 milliarder dollars årligt i medlemskontingent alene og regelmæssigt får topkarakterer for kundetilfredshed. Men denne e-handelsmedvind gør Costco til mere end blot et hæftespil for stabilitet. Med udgangspunkt i en år-til-dato stigning på 40 % indtil videre i 2021, er det ikke urimeligt også at forvente en outperformance fra COST-aktien i 2022.
BJ's Wholesale Club Holdings (BJ, $64,38) er en lagerforhandler, der tilbyder alt fra dagligvarer til brændstof til elektronik gennem sine 220 lagerklubber og 150 gassteder i 17 stater på tværs af østkysten.
Med lige under 10 milliarder dollars i markedsværdi er det ikke så stort som andre store discountbutikker, men det har skabt en meget profitabel niche ved at henvende sig til lokale kunder på udvalgte markeder.
Beviset for det er i tallene.
I november viste BJs tredje kvartalsrapport en omsætning på $4,3 milliarder, en stigning på 14,3% i forhold til samme periode sidste år. Og når du kommer ind i detaljerne, var en stor del af det drevet af en stigning på 7,7 % i medlemskontingenter, der antyder en ny og væsentligt højere base at bygge videre på. Salgsvæksten er altid god, men i betragtning af, at BJ's er bygget på et pay-to-shop-medlemskabsnetværk, viser væksten i denne kategori, at det får flere mennesker gennem dørene ud over at sælge flere varer pr. person.
Andre fordele:BJ's bestyrelse godkendte en aktietilbagekøbsplan på $500 millioner, og fornyelsesniveauet for første år er på et rekordhøjt niveau.
Det er ikke så mærkeligt, at aktierne er steget mere end 20 % i de sidste 30 dage, da Wall Street har fordøjet disse resultater – med BJ-aktien nu steget med omkring 60 % i år til dato. Og investorer af dagligvareaktier kan sandsynligvis stole på fortsat succes i det nye år.
Coca-Cola (KO, $53,07) er et blue-chip-ikon med dets massive skala og mere end 120 års driftshistorie i drikkevareindustrien.
Selvom det er rimeligt at sige, at Cola ikke helt er den kraft, den engang plejede at blive givet moderne bekymringer om sund kost, er det også rimeligt at sige, at denne virksomhed ikke er en one-trick pony. KO har en bred vifte af mærker, herunder Smartwater, Vitaminwater, Minute Maid-juice, Honest Tea and Fuze-teer, Powerade-energidrikke og et væld af andre.
Stabilitet er typisk i højsædet for de fleste investorer af dagligvareaktier. Som sådan er denne diversificerede produktportefølje, der tilbydes i stor skala af et globalt kraftcenter, utrolig tiltalende.
Desuden sporer virksomheden efter mere end 15 % omsætningsvækst i regnskabsåret 2021, delvist på grund af folk, der vender tilbage til restauranter, der serverer cola-fontæneprodukter. Det forventes også at se næsten 6 % omsætningsvækst næste år ifølge Wall Street-estimater, da det fortsætter med at tilbyde nye produkter og tilpasse sig den seneste forbrugersmag.
Og lad os ikke glemme en af de største appeller af alle:I 2021 godkendte virksomheden sin 59. årlige udbytteforhøjelse i træk, da den viser en langsigtet forpligtelse til at drive aktionærværdi gennem en stabil indkomststrøm.
Med et nuværende afkast på 3,2 %, der er mere end det dobbelte af den typiske S&P 500-aktie, er det et ekstra sødemiddel til investorer i denne læskedrikgigant.
Tag ikke bare vores ord for det. Aktien har længe været medlem af Berkshire Hathaway-porteføljen med Warren Buffetts holdingselskab KO's største aktionær.
Når det kommer til dagligvareaktier, er det svært at overgå Walmart (WMT, $135,47). Den kraftfulde forhandler til $400 milliarder har mere end 2 millioner ansatte og driver nord for 11.000 butikker i 26 lande.
Og tro det eller ej, Walmart bliver kun større baseret på dens seneste indtjeningsrapport. Ifølge tal for 3. kvartal havde WMT en rødglødende vækstrate på 9,2 % i samme butikssalg sammenlignet med året før. Mens investorerne forventede, at tingene ville stige, efterhånden som pandemirelaterede restriktioner faldt, var der få, der forventede den slags præstationer. Både omsætning og indtjening for kvartalet toppede Wall Streets forventninger som et resultat.
Desuden forventer Walmart robust ferieshopping i fjerde kvartal med erklærede forventninger om en vækst på omkring 5 % samme butikssalg i USA
Skeptikere, der har slået på tromme for forstyrrelser i forsyningskæden, vil heller ikke have meget plads til at kritisere WMT, da detailhandleren målrettet tillod sine varebeholdninger at vokse med omkring 11 % i 3. kvartal. Dette var i forventning om at losse masser af produkter til amerikanske shoppere – især dem, der måske ikke finder disse varer hos andre forhandlere.
Og lad os ikke glemme, at Walmart afværger Amazon.com (AMZN) med kraftig vækst i e-handel. Sidste kvartal steg digitale transaktioner med 8 % år-til-år – hvilket øgede kanalen med 87 % i de sidste to år – til at repræsentere en betydelig del af dens forretning.
Ganske vist har WMT-aktien underperformeret indtil videre i 2021. Men scenen er klar til en stor feriesæson – og som den bedste discounter på planeten er det altid en dårlig strategi at satse mod Walmart på lang sigt.
Selvom nogle investorer tænker på produkter til personlig pleje som tandpasta eller fødevarer som morgenmadsprodukter, når de overvejer forbrugsvarer, er kæledyrsprodukter også big business i denne kategori. American Pet Products Association anslår, at der sidste år blev brugt næsten 104 milliarder USD på kæledyr – op fra 97 milliarder USD i 2019 og 90 milliarder USD i 2018.
En af de mest dynamiske måder at investere i dette store udgiftsområde er via Freshpet (FRPT, 107,00 USD), en virksomhed i høj vækst, der har skabt sig et navn, der sælger top-of-the-line måltider og lækkerier til vores firbenede venner.
Disse er afgjort premium dyrefoderprodukter med helt naturlig kylling eller oksekød som de bedste ingredienser og ingen konserveringsmidler, hvilket gør, at de fleste kræver køling. Men ligesom amerikanske mennesker er mere optaget af at spise godt end i de forløbne år, er amerikanske kæledyrsejere alt for villige til at bruge FRPT-produkter for at holde deres dyr sunde og glade i mange år fremover.
Se bare på tallene:I Freshpets tredje kvartalsrapport, der faldt i november, steg omsætningen med omkring 28 % år-til-år i tremånedersperioden. Og selv på trods af forstyrrelser i forsyningskæden, indsnævrede virksomheden sit tab betydeligt sammenlignet med året før.
Wall Street reagerede ganske vist dårligt på, at virksomheden gik glip af forventningerne. Men aktierne er stadig steget 83 % i de sidste 24 måneder. Og den nylige tilbagerulning har skabt en mulighed for at købe denne forbrugsvarer med rabat på grund af dets fortsatte operationelle forbedringer og håb om, at forsyningsudfordringerne fra det sidste år vil være en saga blot i 2022.
En opkomling drikkevarevirksomhed, der ønsker at slide op på nogle af de større og mere forankrede mærker i rummet, Celsius Holdings (CELH, 65,52 USD) tilbyder sunde hydreringsmuligheder såsom mousserende vand med smag uden sukker og nul kalorier sammen med sin Heat Performance-driklinje, der er beregnet til at gå fra tå til tå med større energidrikmærker som Red Bull og Monster Beverage.
CELH har skabt sig et navn på Wall Street takket være imponerende resultater på det seneste. Det fortsatte igen i november, efter at selskabet havde en rødglødende omsætningsstigning for tredje kvartal. Specifikt rapporterede Celsius en omsætning på 94,9 millioner USD for tremånedersperioden – en stigning på 157 % i forhold til tredje kvartal 2020.
Der er ganske vist stadig meget plads til at vokse, hvis Celsius vil indhente de dominerende mærker, men det er klart, at det er intentionen om at lukke det hul.
Virksomheden nævnte, at den stod over for nogle forsyningskædeproblemer, herunder at få nok aluminium til sine dåser, og det sænkede dets marginer og overskud. Det sagde dog også, at det tilføjede to nye kontrakter med indenlandske dåseproducenter for at hjælpe med at understøtte væksten.
Aktierne trak sig tilbage som svar på bekymringerne i forsyningskæden, men aktien er stadig steget omkring 80 % i løbet af de seneste 12 måneder – en tredobling af præstationen af S&P 500 i samme periode.
I løbet af de sidste mange år har forbrugernes smag støt bevæget sig væk fra sukkerholdige sodavand og traditionelle kaffer til kaloriefri seltzer og energidrikke på dåse. Og i lang tid har drinks som Red Bull og Monster Beverage haft dette marked mest for sig selv. CELH er dog klar til at give disse ledere en chance for deres penge med produkter, der klart forbinder med, hvad forbrugerne ønsker lige nu.
En virksomhed med "nødvendigheder til hjemmet", Spectrum Brands Holdings (SPB, $101,07) tilbyder en eklektisk og diversificeret portefølje af varer, herunder Iams-kæledyrsprodukter, Remington-produkter til personlig pleje, Black Flag-pesticider og en blanding af andre produkter fra ukrudtsmidler til køkkenapparater som den ikoniske George Foreman-grill.
Den organiske vækst i dette dagligvarekonglomerat er typisk blevet dæmpet, og finansåret 2022 forudser kun omkring 6 % omsætningsudvidelse. Men indtjeningen er klar til at accelerere meget hurtigere, især i kølvandet på en stor aftale i september om at sælge sine hardware- og boligforbedringsaktiver til et svensk firma i en aftale, der er fastsat til 4,3 milliarder dollars. Dette hjælper ikke kun med at strømline driften og fokusere SPB-ledelsen på flere relaterede virksomheder, men virksomheden har også til hensigt at bruge provenuet til at betale gæld og finde andre komplementære M&A-mål.
Investorer byder aktien op med mere end 15 % i en enkelt session i september på nyhederne. Aktier fortsatte med at reagere, efter at de rapporterede stærke finansresultater for 4. kvartal i november. Denne rapport inkluderede indtjening, der oversteg forventningerne, og en prognose "midt-til-høj" encifret salgsvækst selv i lyset af inflationspres. En bølge af analytikeropgraderinger fulgte.
Med forbedrede fundamentale forhold og forventninger om et stærkere grundlag efter den nyligt annoncerede aftale, ligner Spectrum en af de bedste dagligvareaktier, når vi ser frem mod 2022.
Baseret i Long Beach, Californien, Beauty Health (SKIN, $23,81) designer og fremstiller "æstetiske teknologier." Eller, som vi plejede at kalde dem, skønheds- og personlig plejeprodukter.
Dermed ikke sagt, at SKIN tilbyder de samme gamle krukker med kold creme, som din bedstemor brugte. Den er specialiseret i sofistikerede produkter, herunder hydradermabrasion-systemer, der renser, eksfolierer og fugter huden for at holde den ung og sund.
Og selvom noget af jargonen ganske vist kan være en mundfuld, er det ikke en overdrivelse at sige, at virksomheder som Beauty Health har revolutioneret det, der plejede at være en ensartet kosmetikindustri, der enten gav dig en kort liste over produkter eller forventede, at du at tage på en dyr tur til en hudlæge for at opfylde dine behov.
Der er ikke et væld af eksisterende oplysninger om denne aktie, da den først blev offentliggjort i maj gennem et special-purpose acquisition company (SPAC).
Når det er sagt, er det, vi har set talmæssigt, imponerende. Dette inkluderer en finansiel rapport for tredje kvartal i begyndelsen af november, der indeholdt øgede guidancer, et stort hop i bruttomargener og nettosalg for årets første ni måneder, der steg mere end 120 % i forhold til samme periode i 2020.
Især nu hvor restriktioner på social afstand er lettet på mange områder, og mange forbrugere er ivrige efter at komme ud i verden igen, er skønhedsprodukter en kategori af dagligvareaktier, der bør se stærkt salg i 2022. Og SKIN har helt klart vinden i ryggen at udnytte denne tendens.
Mange almindelige shoppere har aldrig hørt om Whole Earth Brands (GRATIS, 10,50 USD), en virksomhed på omkring 400 millioner dollars, der tilbyder ingredienser med lavt kalorieindhold og naturlige slik såsom syltetøj og chokolade.
Men selv om nogle af dens navneskilte ikke er særlig højt profilerede, vil de fleste spisende gæster genkende Equal-navneskiltet – sukkererstatningen, der findes på stort set alle spisesteder og kaffebarer.
I tidligere år kom mere end en tredjedel af den samlede omsætning hos Whole Earth fra dets smags- og ingredienssegment, da det solgte produkter til andre emballerede fødevarer og foodservicevirksomheder. I begyndelsen af 2021 lukkede det dog sit opkøb med fødevaremærket Wholesome Sweeteners, som i øjeblikket tilbyder det organiske sødemiddel som nr. 1 i Nordamerika. Det satte virkelig GRATIS lager op, og det samme gjorde et separat 2020-opkøb af Swerve:en virksomhed, der producerer sødestoffer og bagværk med plantebaserede sødestoffer for at gøre dem keto-venlige og fri for traditionelle sukkerarter.
Det er svært at overvurdere styrken af den sunde kost-megetrend i disse dage, men tallene fra Whole Earth antyder potentialet her. I regnskabsåret 2022 forventes omsætningen at springe med næsten 10 % baseret på kraftig vækst i disse indbyggede produktlinjer. Men endnu vigtigere er indtjeningen sat til at blive næsten tredoblet takket være de effektivitetsgevinster, der opnås ved at arbejde disse virksomheder sammen under ét tag.
Selvom den mindste blandt forbrugsaktier på denne liste, kan investorer stadig have tillid til, at FREE har en lys fremtid. Dens dominans af en hurtigt voksende niche på det nordamerikanske fødevaremarked vil sandsynligvis fortsætte med at betale sig i de kommende år.