Sikre udbytteaktier er ligesom aktieinvesteringsverdenens version af at have din kage og også spise den:Investorer får ikke kun en pæn udbytteudbetaling hvert kvartal, men de deltager også i aktiens gevinster. Hvis aktiekursen falder, er udbyttet der for at afbøde slaget.
Men hvordan afgør man præcist, om et udbytte virkelig er sikkert?
Et sted, vi gerne kigger på ved lejlighed, er DIVCON-systemet fra investeringsselskabet Reality Shares, som analyserer aktier, der giver udbytte blandt de største amerikanske virksomheder. Disse er ikke dine konventionelle valg; de blev ikke udvalgt kun for deres udbytte. Disse er snarere de sikreste udbytteaktier, vurderet højest for både potentielle fremtidige kontantudbetalinger og aktiekursstigninger.
DIVCON (som står for "udbyttebetingelse") bruger syv faktorer til at vurdere en virksomheds udbyttesundhed:udbyttevækstprognose, frit pengestrøm, indtjeningsvækst, femårig udbyttehistorie, tilbagekøb, finansiel styrke og udbyttesundhedsscore givet af en tredjepart.
Virksomheder får derefter en DIVCON-score mellem 1 og 100, hvorefter de tildeles en DIVCON-rating mellem 1 (højeste sandsynlighed for udbyttenedsættelse) og 5 (højeste sandsynlighed for en udbyttestigning). Implikationen? Virksomheder med høj score er sandsynligvis sikre udbytteaktier.
Hvorfor dette betyder noget:Virksomheder med de højeste udbyttevækstrater har klaret sig bedre end S&P 500-indekset siden 2000, uanset om det var i højkonjunktur (for eksempel tyremarkedet 2009-2020) eller buste (tænk finanskrisen 2007-2008), ifølge Reality Aktier.
Det bringer os til de sikreste udbytteaktier at købe, som vurderet af DIVCON. Hver aktie på denne liste får den højeste DIVCON-rating på 5. Vi har yderligere nedbragt listen til 10 aktier, der tilbyder et samlet udbytte og tilbagekøbsudbytte på mindst 2 % og pris-til-indtjening-forhold (P/E) i de efterfølgende 12 måneder, der er under eller på niveau med det bredere marked. (Den 28. april var S&P 500's P/E 43, og dets udbytte var 1,4 %).
Pandemien har været god for både top- og bundlinjen for Quest Diagnostics (DGX, $131,68). Som den største uafhængige udbyder af diagnostiske tests globalt rapporterede Quest fremragende resultater for første kvartal på grund af efterspørgsel efter COVID-19-test. Omsætningen steg med 49 % i forhold til et år siden, driftsresultatet steg 277 % og den justerede indtjening pr. aktie steg 300 %.
Andet kvartal ser også ud til at blive robust, ifølge Morningstar-analytiker Debbie Wang. Mens det pandemiske boost i sidste ende vil forsvinde, forbliver Quest i en god markedsposition på grund af sin størrelse og omkostningsfordel, der lader virksomheden "drage fordel af adskillige sekulære tendenser," siger Wang.
Disse omfatter udbredelse af diagnostiske tests og større klinisk afhængighed af personaliserede terapier. Også lavere refusionssatser vil få hospitalslaboratorier og uafhængige til at outsource mere arbejde til de største virksomheder med laveste omkostninger såsom Quest, tilføjer hun.
Quest og LabCorp (LH) er de to sværvægtere blandt uafhængige diagnostiske testudbydere. Med deres store nationale netværk har de to rejst "adgangsbarrierer og genereret betydelige omkostningsfordele" i forhold til regionale og hospitalslaboratorier, siger Wang. For eksempel koster hospitalslaboratorietest typisk det tredobbelte i gennemsnit end den samme test hos Quest. Senest begyndte Quest også at lede hospitalslaboratorier eller fungere som konsulent for dem.
Desuden vil forsikringsselskaber og andre betalere normalt hellere forhandle med et nationalt testlaboratorium som Quest i stedet for at handle separat med mange mindre regionale laboratorier, siger analytikeren.
Quests fokus på "esoteriske" test vil betale sig med lægemiddel- og biotekvirksomheder, der sigter på at levere personlig og målrettede terapier. "Dette lover godt for Quest," bemærker Wang.
I mellemtiden bemærker DIVCON, at Quest har 265 % af det frie cash flow, det skal bruge for at dække udbetalingen, hvilket signalerer høj udbyttesikkerhed. Systemet vurderer også DGX blandt markedets sikreste udbytteaktier baseret på stærk indtjeningsvækst og en høj Altman-Z-score på 6,4. Altman Z bruger fem faktorer til at måle en virksomheds kreditstyrke, og enhver score over 3 indikerer en lav sandsynlighed for konkurs.
Bedste køb (BBY, $117,19) er den eneste rendyrkede, landsdækkende forbrugerelektronikforhandler tilbage i USA. Virksomheden har overlevet online- og big box-konkurrence gennem årene ved at reducere omkostningerne, frasælge uproduktive virksomheder, matche Amazon.com's (AMZN) priser, sætte opbygge butik-i-en-butik-områder for Apple og andre nøgleleverandører og indføre mere effektiv markedsføring og driftspraksis, siger analytikere hos Argus Research.
Det er også godt for aktionærerne:I sit seneste regnskabskvartal hævede Best Buy sit kvartalsvise udbytte med 27 %. I løbet af de sidste fem år har det hævet sit udbytte til en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 19%, siger Argus. Og pr. 30. januar havde den omkring 5,5 milliarder dollars i kontanter.
"Best Buy har gjort et fremragende stykke arbejde med at styrke sin økonomi både før og under pandemien," siger Argus Research-analytiker Chris Graja.
Ganske vist har tendensen til at arbejde hjemmefra øget efterspørgslen efter elektroniske produkter og tjenester. Best Buys investeringer i e-handelsinfrastruktur og ledelsens evne til at tilpasse sig har hjulpet det med at klare pandemien, tilføjer Graja.
Best Buy bevæger sig også ind i "Smart Home"-området og tilbyder overvågningssystemer til seniorer (GreatCall) og babyer, tilslutning til fitnessudstyr og mere.
Best Buys "klassens bedste opfyldelseskapaciteter, høje mix af væsentlige varer og velpositionerede peer-tjenester/Great Call-initiativer burde drive det til at vinde yderligere markedsandele på både kort og lang sigt," siger Raymond James-analytiker Bobby Griffin.
Og DIVCON vurderer Best Buy blandt Streets sikreste udbytteaktier takket være frie pengestrømme, der er mere end 700 % af, hvad der er nødvendigt for at holde sin udbetaling bankrolleret, samt en solid Bloomberg Dividend Health-måling på 31,3. (Bloomberg bruger en skala fra -100 til 100, hvor en positiv aflæsning signalerer potentiale for udbyttevækst.)
Til fans af de sikreste udbytteaktier, Colgate-Palmolive (CL, $78,77) er et godt valg på grund af dets konsistens:Det har udbetalt et udbytte hvert år siden 1895 og har hævet det i 59 år i træk, siger Argus Research-analytiker Chris Graja. Dens seneste udbytteforhøjelse kom den 11. marts, hvor den hævede den kvartalsvise kontantudbetaling med 2,3 % til 45 cents pr. aktie. Udbytteafkastet for Colgate er 2,3 %.
Colgate har været et kendt navn inden for mundpleje i årtier og fortsætter med at dominere branchen; besidder en global markedsandel på 40 % inden for f.eks. tandpasta. Men forbrugervaregiganten sidder ikke på laurbærrene. For at fortsætte med at drive salget lancerede virksomheden et af sine største initiativer i 20 år med forbedringer af Colgate Total-mærket og stigninger i dets annonceudgifter, siger Graja.
Colgate udvider også sine produktlinjer til at omfatte flere varer med naturlige ingredienser og promoverer nyt kæledyrsfoder til yngre dyr eller specialfoder til ældre kæledyr med nyreproblemer, tilføjer Graja.
Nogle nyskabelser, der er blevet godt modtaget, omfatter dens Optic White "pen", der bruges til at blege tænder natten over, og Co. by Colgate, en linje af premium mundplejeprodukter, der ligner mere et designermærke end et supermarkedshylde.
I år mener Graja, at Colgate vil fokusere på premium-produkter, onlinesalg, analyser og produktivitetsforbedringer. Han har en Køb-rating på den sikre udbytteaktie. Colgates mange mærker omfatter Colgate, Palmolive, Irish Spring, Softsoap, Ajax, Fab, Protex og Hill's Science Diet.
Aflac (AFL, $53,37), som giver supplerende sundheds- og livsforsikringer i USA og Japan, er et "sjældent rabatfund" på dette overvurderede marked, siger Triton Trade, som ejer den sikre udbytteaktie. AFL er i en god position "på grund af sin store markedsandel, sunde balance, stærke mærkegenkendelse og kontanter på hånden." Aflac er den største udbyder af supplerende forsikringer på arbejdspladsen og forsikrer 25 % af japanske husstande.
Aflac har udbetalt udbytte siden mindst 1992, hvor den kvartalsvise betaling er steget fra en øre til 33 cent per aktie i løbet af den tid. I år siger Raymond James-analytiker C. Gregory Peters, at han forventer, at Aflac vil udbetale 1,3 milliarder USD i udbytte og op til yderligere 1,9 milliarder USD i aktietilbagekøb i 2021.
Peters hævede sit kursmål på Aflac til $60 i februar, en præmie på 12,4% i forhold til den sikre udbytteaktiers nuværende kurs. Ligesom andre forsikringsaktier, siger han, har Aflac klaret sig bedre i forhold til S&P 500-indekset på grund af mere positive udsigter for branchen og billige værdiansættelser. Han kan også lide Aflac på grund af dets højere forrentning af egenkapitalen sammenlignet med peer group-gennemsnittet.
Zacks Equity Research opgraderede for nylig aktien til Køb på grund af en opadgående tendens i indtjeningsestimater, der signalerer "en forbedring i virksomhedens underliggende forretning." Ændringer i indtjeningspotentiale og kortsigtede aktiekursbevægelser er "stærkt korreleret," siger Zacks. "Investorernes påskønnelse af denne forbedrede forretningstrend burde presse aktien højere."
DIVCON kan også lide "anden", og vurderer den blandt Wall Streets sikreste udbytteaktier takket være et 900 % plus FCF-til-udbytte-forhold, blandt andre attraktive udbytte-sikkerhedstræk.
Texas Instruments (TXN, $181,82) er verdens største producent af analoge chips, som bruges til at konvertere lyd, video og andre virkelige signaler til digitale former og tilbage igen. Disse chips er broen mellem den analoge og digitale verden. Analoge chips kan f.eks. konvertere tale til digitale data, der skal gemmes på cd'er, og de kan også vende digital lyd tilbage til bølgeformer for at blive hørt.
Virksomheden er også en nøgleleverandør af indlejrede chips såsom mikrocontrollere eller MCU'er. MCU'er er chips, der findes i mange produkter (uden for computere), herunder mobiltelefoner, køleskabe, mikrobølgeovne, biler og fly. Disse chips muliggør driften af disse produkter og udstyr.
Morningstar-analytiker Brian Colello gav Texas Instruments en "bred økonomisk voldgrav"-bedømmelse på grund af dets proprietære chipdesign og fremstillingsekspertise, samt for at have produkt-klæbrighed, fordi det er svært at skifte til en konkurrent, når først chippen er designet til en elektronisk enhed.
Virksomheden har også en buffer mod at blive forstyrret. Analogt ingeniørtalent er svært at finde, og det tager år at uddanne ingeniører i chipdesigns forviklinger. "Det er ekstremt svært for startups at kopiere de mange års analoge ekspertise, som de etablerede virksomheder har," siger Colello.
Raymond James-analytiker Chris Caso har endnu en grund til at kunne lide den sikre udbytteaktie:Midt i dagens udbredte chipmangel, er den et godt sted efter at have bygget sit lager under sidste års økonomiske afmatning. "Det sætter Texas Instruments i en fordelagtig position til at forsyne kunderne midt i udbredt industrimangel," siger Caso.
Han opgraderede den sikre udbytteaktie til Outperform i februar.
Skadeforsikringsgiganten Allstate (ALLE, $125,35) skærper sit forretningsfokus. I januar meddelte selskabet, at det ville sælge sin underpræsterende liv- og livrenteenhed til Blackstone (BX) for 2,8 milliarder dollar. To måneder senere afsluttede Allstate sin exit fra disse brancher ved at acceptere at sælge sine aktiviteter i New York separat til Wilton Re for $220 millioner.
"Vi tror, at afgivelse af disse kapitalintensive, ikke-kerneaktiver vil frigøre næsten 2 milliarder dollars af deployerbar kapital, som Allstate kan bruge til sin kerneforretning inden for ejendomskader (og relaterede udvalgte opkøb), når den bygger sin ejendomsskadefokuserede model ud," siger analysefirmaet CFRA.
I januar lukkede Allstate en aftale, der ville gøre netop det - dets 4 milliarder dollars erhvervelse af National General. Allstate har forsøgt at diversificere uden for captive agent-netværket, som er en moden distributionskanal. Den nationale generelle aftale vil "sandsynligvis befæste Allstate som en af de fem bedste personlige linjeoperatører i den uafhængige agentdistributionskanal," siger Zacks Equity Research.
Allstate planlægger også at udvide sin beskyttelsesservicevirksomhed, som holder sikre forbrugernes identiteter og enheder.
"Alle disse initiativer har drevet virksomhedens udsigter, øget kundebasen og genetableret tilliden til Allstate-mærket," siger Zacks-analytikere. Firmaet tilføjede, at Allstate har flyttet kapital til områder med højere vækst og returneret værdi til aktionærerne gennem tilbagekøb og kvartalsvise kontantudbetalingsstigninger - hvilket gør det til en af de sikreste udbytteaktier at have på din radar.
I mellemtiden placerer stærk indtjeningsvækst og høj FCF sammenlignet med dets udbytte Allstate blandt Wall Streets sikreste udbytteaktier, ifølge DIVCON.
Forbrugervaregiganten Procter &Gamble (PG, $131,40) øgede sit udbytte for 64. år i træk i 2020; det er også 130. år i træk, den har udbetalt udbytte.
Procter &Gamble er en af en elitegruppe af virksomheder, der har betalt udbytte i mere end 120 år i træk. Og ifølge P&G Chief Financial Officer Jon Moeller har kun tre andre amerikanske virksomheder øget udbyttet i flere år i træk end det Cincinnati-baserede firma. Fra regnskabsåret 2010 til 2020 har det hævet sit udbytte fra $1,80 til $3,03 per aktie. I år forventer virksomheden at udbetale 8 milliarder dollars i udbytte.
P&G planlægger også at tilbagekøbe 7-9 milliarder dollars aktier og potentielt op til 10 milliarder dollars. Udbytte og tilbagekøb tilsammen skulle returnere 18 milliarder USD i kontanter til aktionærerne i dette regnskabsår, siger Moeller, som omfatter mere end 125 % af den samlede indtjening.
Gennem COVID sagde P&G, at det har set produkter inden for familie, stof og hjemmepleje stige, men andre kategorier som barbering og deodoranter klarede sig ikke så godt på grund af arbejde hjemmefra. Fremadrettet ser han et potentielt "varigt" skift til e-handel, billigere måder at arbejde på med færre ressourcer og nye digitale værktøjer til at fremme produktiviteten.
P&G omfavner lean innovation, genopfinder varemærkeopbygning, fremmer forsyningskædenetværkskapaciteter ved hjælp af maskinlæring for bedre at forstå forbrugsmønstre og råmaterialetilgængelighed og bruger dataanalyse for at sikre, at produkterne er i de rigtige butikker og hylder.
Morningstar vurderer den sikre udbytteaktie som en storslået virksomhed med "sund" omsætningsvækst.
Apple (AAPL, $133,58) aktier har oplevet en beskeden stigning på 0,7% år-til-dato, selvom det bredere marked fortsætter med at nå rekordhøje. Alligevel er aktien steget omkring 85 % i de sidste 12 måneder og er mere end fordoblet fra sine pandemiske lavpunkter.
Denne FAANG-aktie nyder også en gennemsnitlig Køb-vurdering blandt de 29 analytikere, som følges af Yahoo Finance, som følger virksomheden. Morgan Stanley fastholdt for nylig sin overvægtsanbefaling om den sikre udbytteaktie, mens UBS opdaterede Apple til Køb fra Neutral. Evercore og Wedbush har AAPL på Outperform.
Få virksomheder kan prale af denne teknologigigants økonomiske sundhed. I sin regnskabsmæssige resultatrapport for andet kvartal udgivet den 28. april afslørede Apple, at det havde næsten 121,5 milliarder dollars i kontanter, likvide midler og omsættelige værdipapirer (som let kan konverteres til kontanter) i slutningen af marts. I mellemtiden nåede omsætningen $89,6 milliarder i de første tre måneder af 2021, en stigning på 54% fra for et år siden. Indtjening pr. aktie steg med 119 %.
Hvad mere er, godkendte iPhone-producenten $90 milliarder i aktietilbagekøb og en 7 % kvartalsvis udbytteforhøjelse – begge dele vil gavne aktionærerne. Med et i forvejen højt FCF-til-udbytte-forhold på 641 % har Apple plads til meget mere udbyttevækst hen ad vejen, hvilket får DIVCON til at rangere det blandt de sikreste udbytteaktier, du kan købe.
Alligevel skal Apple bevise, at deres innovationsmotor vil blive ved med at brøle. Den 20. april afslørede virksomheden en række nye opdateringer ved sin første produktlanceringsbegivenhed for 2021:opdaterede og farverige iMac'er, nye iPad Pros, et nyt Apple TV 4K, AirTags og nye farver til iPhone 12. Investorerne var ikke imponerede.; aktien faldt så meget som 2,2%, før den afsluttede sessionen med mere end 1%.
Cboe Global Markets (CBOE, $102,71), som driver Chicago Board Options Exchange, er den største amerikanske optionsbørs efter handelsvolumen.
Det har en historie med at introducere innovative finansielle produkter og tjenester, fra at være den første amerikanske børs til at handle børsnoterede optioner og skabe optionskontrakter baseret på brede aktieindekser, til at opfinde det bredt anvendte Cboe Volatility Index (VIX) og blive den første etablerede børs til tilbyde bitcoin-futures (afbrudt efter to år, men undersøger en relancering).
Med opkøbet af Bats Global Markets i 2017 blev Cboe et af de største børsholdingselskaber i verden, og udvidede sin forretning til amerikanske og europæiske aktier, børshandlede fonde og valutaprodukter.
I år ekspanderede det yderligere i udlandet ved at opkøbe Chi-X Asia Pacific Holdings, en operatør af aktiehandelspladser i Australien og Japan.
Ifølge Zacks har Cboe oplevet "solid" indtjeningsrevisionsaktivitet i løbet af den sidste måned, "antyder, at analytikere bliver en smule mere positive med hensyn til firmaets udsigter på både kort og lang sigt."
Desuden er Cboe i en branche, der vinder indpas:værdipapirer og børser. "Dette er vigtigt, fordi en stigende tidevand ofte vil løfte alle både i en industri," siger Zacks. "Dette finder uden tvivl sted i værdipapir- og børsområdet."
Men Raymond James og UBS forbliver på sidelinjen på Cboe. UBS er bekymret for lavere handelsvolumenstendenser efter udgivelsen af Cboes marts-metrics. Raymond James nævnte en stærk branchedækkende baggrund for handel med amerikanske aktier og optioner, men er stadig ikke overbevist og gav den sikre udbytteaktie en Market Perform-vurdering.
Mens Amazon.com er den sværvægter, som konkurrenterne frygter, når det kommer til frisk mad, gør andre købmænd uden tvivl et bedre stykke arbejde.
En i særdeleshed er Kroger (KR, $36,65), den største rendyrkede dagligvarekæde i landet med 2.800 butikker i 35 stater, der opererer under navnene Kroger, Ralphs, Fred Meyer, Food 4 Less, King Soopers, Smith's Food and Drug, Fry's Food and Drug , Dillons, City Market og Harris Teeter. Dets dagligvaresalg er næst efter Walmart (WMT), ifølge Morningstar.
Kroger-kunder rangerer sine ferskvareafdelinger højere end hos alle store nationale detailhandlere, siger Argus Research-analytiker Chris Graja. Det er vigtigt, fordi 70 % af kunderne vælger købmænd ud fra kvaliteten af deres friske fødevarer, tilføjer han. Graja har en Køb-rating på den sikre udbytteaktie.
Dagligvarekæden er også aggressivt innovative. Kroger afprøvede for nylig sit "Hometown Pickup"-koncept, som er yderligere lokationer, som det har oprettet bortset fra sine supermarkeder. Kunder bestiller online og vælger, hvilket hjemby afhentningssted for at få deres dagligvarer. Dette initiativ udvider Krogers rækkevidde, og forretningen bør vokse over tid, da den kan betjene flere kunder med én tur, siger UBS-analytiker Michael Lasser.
En anden nyskabelse er et partnerskab med Ocado for at håndtere dets opfyldelsescentre for onlineordrer. Ét Ocado "skur" kan håndtere salg svarende til 20 butikker, men har kun brug for 60 % af kapitalen og 60 % af arbejdskraften, siger Graja. Kroger investerer også i måltidssæt såsom Home Chef, som kan blive dets næste "milliard-dollar brand," siger Lasser.
Og Krogers udbytte er uangribeligt. KR genererer mere end 600 % af, hvad det har brug for for at holde udbyttechecks med posten, hvilket placerer købmanden blandt Wall Streets sikreste udbytteaktier.