USA er hjemsted for bogstaveligt talt tusindvis af udbyttebetalere, hvilket ser ud til at eliminere behovet for at søge andre steder efter indkomst. Men der er en overbevisende sag at fremføre for mindst en håndfuld canadiske udbytteaktier.
Amerikanske investorer, der er interesseret i at skabe en kombination af indkomst og kapitalstigning, ser ofte til Dividend Aristocrats – en udvalgt gruppe på 65 S&P 500-aktier, der har forbedret deres årlige udbetalinger i mindst 25 år i træk.
En lille international diversificering kan dog hjælpe med at give ballast til de fleste porteføljer. Og hvis du kan lide ideen om at købe aktier, der øger udbetalingen, kan du gøre det på tværs af en række regioner – inklusive vores naboer i nord.
De canadiske udbyttearistokrater har i øjeblikket i alt 87 aktier. For at kvalificere sig til inklusion skal disse canadiske udbytteaktier være noteret på Toronto Stock Exchange, være medlem af S&P Canada BMI (Broad Market Index), skal øge sin årlige udbetaling i fem på hinanden følgende år (det kan opretholde det samme udbytte i to år i træk) og har en float-justeret markedsværdi på mindst 300 millioner C$.
Mens 87 aktier kvalificerer sig til indekset, har vi tyndet besætningen noget ud for amerikanske investorer. Her er så 20 af de bedste canadiske udbytteaktier at købe, som er noteret på enten New York Stock Exchange eller Nasdaq.
Pembina Pipeline (PBA, $28,87) er en førende nordamerikansk energiinfrastrukturvirksomhed baseret i Calgary, Alberta, og et af flere energispil på denne liste over canadiske udbytteaktier. Selskabets rørledninger transporterede 3,6 millioner tønder olieækvivalent om dagen (mboe/d) i 2020.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.
Dets pipeline-forretning tegnede sig for 39 % af Pembinas samlede omsætning i 2020 på C$6,2 milliarder canadiske dollars, og dens marketing- og nye ventures-afdeling tegnede sig for 56 %. Dens anlægsafdeling, som indsamler og behandler naturgas, står for resten. Med hensyn til justeret EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer), rapporterede virksomheden rekordhøje C$3,3 milliarder canadiske dollars i 2020, en stigning på 7,2 % fra et år tidligere.
Pembina har øget sit udbytte i ni år i træk. I 2020 øgede virksomheden sin månedlige udbyttebetaling med 1 canadiske cent til 21 canadiske cent, eller C$2,52 pr. aktie årligt, 6,8 % højere end i 2019.
Det er ikke den eneste måde, Pembina belønner aktionærer på. I februar annoncerede Pembina et aktietilbagekøbsprogram for at tilbagekøbe op til 5 % eller 27,5 millioner af sine udestående aktier.
Algonquin Power &Utilities (AQN, $15,89) er et canadisk forsyningsselskab med mere end $13 milliarder i elproduktionsaktiver i USA og Canada. Det betjener mere end 2,7 millioner kunder i tre provinser, 13 stater, Bermuda og Chile.
AQN er i øjeblikket i det første år af en femårig 9,4 milliarder dollars kapitalplan, som vil se, at den investerer 70 % af disse midler i sin Regulated Services Group og de resterende 30 % i sin Renewable Energy Group. I 2020 påtog de to segmenter byggeprojekter med en samlet kapacitet på 1.600 megawatt – det største årlige byggeprogram i sin historie.
Algonquin er en af et stort antal canadiske udbytteaktier med mindst et årti med på hinanden følgende udbytteforhøjelser. AQN hævede sidst sit kvartalsvise udbytte med 10 % med sin betaling i juli 2020 på 15,51 cent pr. aktie.
Bank of Nova Scotia (BNS, $63,24) er en af Canadas "Big Five" banker med mere end 10 millioner kunder og 953 filialer. Det driver også Tangerine, en netbank med mere end 2 millioner kunder.
Ud over sit canadiske kernemarked betjener dens internationale bankenhed mere end 15 millioner kunder i Mexico, Peru, Chile, Colombia, Mellemamerika og Caribien. Dens formueforvaltningsvirksomhed opererer i 14 lande rundt om i verden.
I februar rapporterede BNS om en stærk indtjening i første kvartal på trods af et fald i forretningen i sin internationale bankenhed. Dets justerede resultat for kvartalet var C$1,88 per aktie, 31 canadiske cent per aktie højere end analytikernes forventninger.
Banken formåede ikke at hæve sin kvartalsvise udbetaling i regnskabsåret 2020, men dens årlige udlodninger forbedredes med 3,2 % til 3,60 C$ pr. aktie.
Brookfield Asset Management (BAM, 45,67 USD) er en af verdens største alternative formueforvaltere med en kombineret aktiver på 602 milliarder USD og 6,5 milliarder USD i årlige honorarrelateret indtjening og medført rente.
For at fortsætte med at vokse sine aktiver under forvaltning har Brookfield lanceret fire nye strategier, der omfatter investering i overgangen til netto-nul CO2-emissioner, genforsikring, teknologisk private equity og LP-sekundære, som involverer at købe en investors andel i en eksisterende kapitalfond.
Alle disse har potentialet til at blive en væsentlig bidragyder til dets fremtidige indtjening.
I januar annoncerede Brookfield et bud på at erhverve de 40 % af Brookfield Property Partners, som det ikke allerede ejer for 5,9 milliarder dollar. Brookfield Property ejer 88 milliarder dollars i global fast ejendom, men har lidt under pandemien.
Selskabet vurderer, at dets aktier, baseret på tilbagediskonterede fremtidige pengestrømme, var $66 værd ved udgangen af 2020 – 17 % højere end dets estimat i begyndelsen. Det er blot én måde at måle, hvordan BAM fortsætter med at skabe værdi for aktionærerne.
Denne canadiske udbytteaktie hævede senest sin kvartalsvise udbetaling med 1 cent til 13 cent pr. aktie, startende med udlodningen i marts 2021.
Canadian Imperial Bank of Commerce (CM, $99,52) er den mindste af Canadas fem store banker. Det udvidede dog kraftigt sin amerikanske forretning i 2017 og købte Chicago-baserede PrivateBancorp for 5 milliarder dollars i kontanter og aktier. Ved udgangen af januar havde banken samlede aktiver på 782,9 milliarder C$ og et egentligt kernekapitalforhold på 12,3 %.
I februar rapporterede CIBC sit resultat for første kvartal, som inkluderede en stigning på 11 % i den justerede nettoindkomst til 1,64 milliarder C$ fra 1,48 milliarder C$ et år tidligere.
Alle fire driftssegmenter oplevede vækst fra år til år i kvartalet. Dets canadiske Personal and Business Banking-segment, som tegner sig for 38% af bankens justerede overskud, oplevede en stigning på 13% i kvartalet. Capital Markets, bankens næststørste bidragyder til justeret nettooverskud på 29 % samlet set, havde en stigning på 30 % fra år til år.
CIBC hævede senest sit kvartalsvise udbytte med 2 cent til $1,46 pr. aktie, startende med betalingen i april 2020. I løbet af de seneste 15 år er den canadiske aristokrats udbytte vokset med en sammensat årlig sats på 4,3 %.
Royal Bank of Canada (RY, $93,11) er en af Canadas største banker og blandt verdens største efter markedsværdi. Det har over 17 millioner kunder; opererer i 36 lande, herunder USA og Canada; og har mere end 86.000 fuldtids- og deltidsansatte.
I juni 2020 blev RBC udnævnt til Retail Banker International's Årets nordamerikanske detailbank for tredje år i træk. Ifølge Ipsos Financial Service Excellence Awards 2020 modtog RBC 10 ud af 11 topplaceringer for kundeservice blandt Canadas fem bedste banker.
I 2020 steg Royal Banks omsætning med 2,6 % til 47,2 milliarder C$. Imidlertid pressede COVID-19 sin nettoindtjening, som faldt med 11,1% til C$1,4 milliarder. Det største fald kom fra segmenterne Personal &Commercial Banking og Wealth Management.
I løbet af de sidste 10 år har banken øget sit årlige udbytte med 8% sammensat årligt, hvilket er højt sammenlignet med de fleste af de canadiske udbytteaktier på denne liste. I 2020 øgede den sit kvartalsvise udbytte med mere beskedne 3 % til 1,08 USD pr. aktie.
Det sidste år returnerede RY 63% af sit overskud til aktionærerne gennem udbytte og aktietilbagekøb. I løbet af de seneste fem år har dets udbytteudbetalingsforhold i gennemsnit ligget på 48 %, godt inden for dets erklærede mål på 40 % til 50 % af dets indtjening – et beskedent tal, der burde sikre udbetalingens sikkerhed på lang sigt.
Toronto-Dominion Bank (TD, $65,93) er Nordamerikas femtestørste bank målt efter samlede aktiver og den sjettestørste i henhold til markedsværdi.
Banken offentliggjorde resultater for 1. kvartal 2021 i februar. Dens justerede nettoindkomst var 10,3 milliarder canadiske dollars, den bedste blandt canadiske banker. Med hensyn til samlede aktiver og samlede indlån afsluttede den kvartalet som den toprangerede bank i Canada og nummer fem i Nordamerika.
I oktober 2020 blev TD den største aktionær i Charles Schwab (SCHW), efter at det Texas-baserede finansielle servicefirma købte TD Ameritrade. TD's 13,5% ejerandel leverede 161 millioner dollars i overskud i første kvartal, 9 millioner dollars mere end dets ejerandel i TD Ameritrade genererede et år tidligere.
Bankens canadiske detailforretning genererede 58 % af sin indtjening i 2020; den amerikanske forretning, inklusive TD Ameritrade, yderligere 28%; og engrosbank, stod for resten.
Denne canadiske udbytteaktie har øget sin årlige udbetaling i et helt årti. I 1995 var dets årlige udbytte 22 canadiske cent. I 2020 var det 3,11 C$, en sammensat årlig vækstrate på 11 %. Det sigter mod en årlig udbetaling på 40 % til 50 % af sin indtjening pr. aktie.
Når det kommer til elektrificering af biler og lastbiler, Magna International (MGA, $86,95) fik travlt i 2020.
I oktober meddelte man, at man ville bygge Fisker Automotives (FSR) Ocean SUV, som forventes at få sin debut i november 2022. I december underskrev man et joint venture med LG Electronics om at fremstille e-motorer, invertere og elektriske drev. systemer fra fabrikker i Sydkorea og Kina. Magna vil eje 49% af LG Magna e-Powertrain joint venture; LG vil eje majoriteten.
I februar offentliggjorde Magna resultater for fjerde kvartal, der inkluderede et salg på 10,5 milliarder dollar, 13% højere end året før. Justeret EBIT (indtjening før renter og skat) på 1,1 mia. USD var 86 % højere end sidste år.
Magna annoncerede også en stigning på 8% i sit kvartalsvise udbytte til 43 cents pr. aktie. Det er virksomhedens 11. årlige udbetalingsforhøjelse i træk. Ud over at udbetale 467 millioner dollars i udbytte sidste år, købte Magna sine aktier tilbage for 203 millioner dollars.
Mens bilindustrien fortsætter med at elektrificere, er Magna blandt en lille håndfuld canadiske udbytteaktier, der vil drage fordel af transformationen.
Affaldsforbindelser (WCN, $106,50) er en affaldsservicevirksomhed, der leverer affalds- og genbrugsindsamling til sekundære markeder til mere end 7 millioner privatkunder, kommercielle og industrielle kunder i 43 amerikanske stater og seks canadiske provinser.
I løbet af de seneste tre år har Waste Connections vokset sit justerede frie cash flow (den kontante tilbagebetaling efter at have foretaget kapitaludgifter) fra 551 millioner dollars i 2018 til 917 millioner dollars i 2020. I 2021 forventer man, at det frie cash flow vil være mindst 950 millioner dollars. , eller 16,4 % af omsætningen.
På grund af sin stærke FCF-generering forventer dette canadiske udbyttespil at øge sine kontante udbetalinger og aktietilbagekøb i år med tocifrede procenter.
I 2020 voksede Waste Connections omsætning med 1,1 % til 5,45 milliarder dollars. Virksomheden gennemførte opkøb i det forløbne år til en værdi af 737 millioner dollars. Disse opkøb tilføjede 180 millioner USD i årlig omsætning i 2020. WCN's justerede nettoindkomst var 2,64 USD pr. aktie, et fald på kun 2,9 % i forhold til året før.
I oktober 2020 øgede Waste Connections sit kvartalsvise udbytte med 11 % til 20,5 cent per aktie. Det udbetalte 199,9 millioner USD til udbytte og 105,7 millioner USD til tilbagekøb af aktier i 2020.
Brookfield Infrastructure Partners LP (BIP, $53,31), som navnet antyder, investerer i infrastrukturaktiver. Virksomheden ejer forsyningsselskaber, transport, energi og dataaktiver til en værdi af mere end 94 milliarder dollars. Og hvis navnet lyder bekendt, er det fordi det er en spinoff af dets moderselskab, Brookfield Asset Management, som stadig ejer 30 % af dets aktier.
Og på det seneste har BIP beskæftiget sig lidt.
I begyndelsen af februar meddelte Brookfield, at det ville sælge sin Enwave-distriktsenergivirksomhed i to separate transaktioner for i alt 4,1 milliarder dollars. Virksomheden købte Enwave i 2012 fra byen Toronto for C$480 millioner i kontanter og påtog sig gæld. På det tidspunkt havde Enwave EBITDA på 26 millioner dollars. I dag genererer det mere end $200 millioner i EBITDA årligt.
Også i februar lancerede Brookfield en fjendtlig overtagelse af det canadiske energiinfrastrukturselskab Inter Pipeline for 7,1 milliarder C$.
BIP er blandt flere canadiske udbytteaktier, der allerede har annonceret stigninger i 2021, og for nylig hævede dens kvartalsvise udlodning med 5,2 % fra marts-betalingen.
* Udlodninger ligner udbytte, men behandles som skatteudskudt kapitalafkast og kræver forskelligt papirarbejde, når skattetiden kommer.
BCE (BCE, $45.74) is Canada's largest communications company, with annual revenue of C$22.9 billion. It generates approximately 50% of its sales from wireline broadband and TV, 38% from wireless, and the remaining 12% from its media operations.
The company has a two-year plan to accelerate the expansion of its fiber network, wireless home internet and 5G network across Canada. BCE's 5G network is present in more than 150 Canadian cities covering approximately 24% of its population. The company is paying for this expansion through the sale of data centers worth C$1 billion.
The company plans to add fiber and wireless home internet to as many as 900,000 homes and businesses in 2021, bringing its total footprint to more than 6.9 million homes and businesses across Canada.
BCE has raised its annual dividend by 5% or more for 13 consecutive years. It usually targets a payout ratio within a range of 65% to 75%, which is manageable though a little higher than many other Canadian dividend stocks on this list. However, thanks to COVID-19 and the accelerated capital spending plan, that payout ratio is temporarily higher than usual.
Franco-Nevada (FNV, $123.40) is different from most mining companies in that it doesn't own any mines. Instead, it finances mine developments for other companies in return for a portion of future revenue. As a royalty play, the harder it is for mining companies to get traditional financing for a project, the better the opportunity for Franco-Nevada.
In recent years, this commodity stock has diversified into oil and gas revenue streams; oil and gas now account for 11% of its revenue. Franco-Nevada generates 49% of its revenue from Latin America, 19% from the U.S., 19% from Canada and 13% from the rest of the world.
Franco-Nevada currently owns royalty and streaming rights for 56 gold properties, four of which generate most of its revenue. In the first quarter of 2021, Franco-Nevada's revenues were $240.5 million, 34% higher than a year earlier. It sold 134,941 gold equivalent ounces during the quarter, almost 11% higher than Q1 2020.
Since Franco-Nevada went public in 2007, it has paid out more than $1.2 billion in dividends and increased its annual payout every year. In 2020, it increased its dividend by 4% with June's quarterly payment of 26 cents per share.
Ritchie Bros. Auctioneers (RBA, $59.51) helps individuals and businesses sell heavy equipment via more than 40 permanent auction sites in approximately 15 countries and through IronPlanet, its online marketplace that brings buyers and sellers together.
In August 2020, the company developed a new strategy to help its customers do a better job of acquiring the equipment they need to operate their businesses. The plan, which is an extension of their existing transaction-based auction business, will see Ritchie provide a more solutions-based approach.
In 2018, Ritchie Bros. sold $4.9 billion of other people's goods, getting a piece of the action on every transaction. By 2020, the company's gross transaction value (GTV) had increased to $5.4 billion. Revenues on those sales increased 4% year-over-year to $1.4 billion. Its service revenues accounted for 62% of its revenue, with inventory sales accounting for the rest.
Since 1980, Ritchie Bros. has grown its annual GTV at 11.0% annually.
In turn, the company has been generous with its cash. Most recently, it upped its quarterly payment to 22 cents per share for the September 2020 dividend. It simultaneously announced a $100 million share repurchase program over the next year.
In 2020, Ritchie Bros. repurchased $91.7 million of its stock and paid out $44.1 million in dividends.
Telus (TU, $20.17) is a Canadian telecom company with C$15.5 billion in annual revenue. In 2020, Telus added 777,000 new customers, finishing the year with 16.0 million subscribers — 10.7 million wireless, 2.1 million high-speed internet, 1.2 million phone, 1.2 million TV, and 0.8 million security.
On Feb. 2, 2021, Telus took Telus International (TIXT) public, selling 37 million shares at $25. Post-IPO, Telus owns 67.8% of the provider of outsourced online customer service for international brands such as Uber Technologies (UBER) and Fitbit.
Since 2004, this Canadian dividend stock has returned more than C$19 billion to shareholders – the equivalent of C$15 per share. In 2020, it increased its annual dividend for the year to C$1.185, 5.2% higher than a year earlier.
Telus announced in 2019 that it planned to increase the dividend by 7% to 10% annually through the end of 2022. It targets an annual payout of 60% to 75% of its annual free cash flow. The company also split its stock 2-for-1 in March 2020.
Canadian Natural Resources (CNQ, $31.02) is one of the world's top independent energy producers, with natural gas, heavy crude oil and oil sands operations in North America and offshore operations in Africa and the U.K. In 2020, it produced a record 1.16 billion oil-equivalent barrels daily, 6% higher than a year earlier.
Despite a challenging year due to COVID-19, the independent energy producer managed to avoid layoffs by lowering capital investments while maintaining its production guidance for the year. It also reduced by 9% its annual operating costs per barrel for synthetic crude oil at its oil sands operations.
In 2020, it generated adjusted fund flows of C$5.3 billion. Excluding one-time items, it had annual free cash flow of C$690 million. Due to its strong free cash flow, the company announced an 11% increase in its annual dividend to C$1.88 per share. That marks the 21st consecutive payout hike for CNQ, at a clip of 20% annually over that time.
TC Energy (TRP, $47.73) is a leading North American energy infrastructure company that began life in 1951 as TransCanada Pipeline. The company has operated under the TC Energy moniker since May 2019. It made the change to reflect that it has operations across North America – the U.S. and Mexico accounted for 53% and 6% of overall revenue in 2020, respectively – and not just in Canada.
The Calgary-based company owns one of the largest natural gas pipeline networks (58,000 miles of pipeline) in North America, capable of moving 25% of the continent's demand for natural gas. It is also one of the largest natural gas storage operators, with more than 653 billion cubic feet of capacity.
In addition to its natural gas pipelines and storage, it also transports crude oil through its Keystone Pipeline System. Since it began transporting crude oil in 2010, it has transported more than 3 billion barrels. It also owns seven power generation facilities that produce 4,200 megawatts of electricity, 75% of which is emission-free nuclear energy.
TRP has one of the longest payout-growth streaks among Canadian dividend stocks. Since 2000, the company has increased its annual dividend by 7% compounded annually, to its estimated C$3.48 per share in 2021. TC Energy most recently increased its quarterly dividend by 7%, to 87 Canadian cents per share. The company intends to grow the dividend by 5% to 7% annually for the foreseeable future.
Canadian National Railway (CNI, $116.84) is North America's second-largest publicly traded railway, with a network of almost 20,000 route miles transporting more than 300 million tons of natural resources, manufactured products and finished goods across North America each year.
In 2020, CN recorded annual revenues of C$13.8 billion, adjusted net income of C$3.8 billion, and free cash flow of C$3.2 billion – the last figure was 62% higher than in 2019.
Some of that cash went to shareholders; on Jan. 26, the company said it would increase its quarterly dividend by 7% to 61.5 Canadian cents per share. The company has increased its dividend every year since it went public in 1995. Its adjusted dividend payout in 2020 was a reasonable 43%.
In 2021, Canadian National Railway intends to repurchase up to 14 million of its shares outstanding. That represents approximately 2.4% of its total share count. Over the past 12 months through the end of January, CNI repurchased 16 million of its shares at a weighted-average price of $C113.53. Since 2000, it has purchased more than C$23 billion worth of its stock.
Enbridge (ENB, $37.08) is a leading North American energy infrastructure company. It has five operating segments:Liquids Pipelines; Gas Transmission and Midstream; Gas Distribution and Storage; Renewable Power Generation; and Energy Services.
The company's pipeline business transports 25% of North America's oil. Its gas transmission business is responsible for transporting 20% of the natural gas in the U.S. through its pipelines; its natural gas distribution business is the largest utility of its kind based on annual deliveries, and its renewable energy segment generates approximately 1,800 megawatts of net renewable power in North America and Europe.
Enbridge's gas transmission, gas distribution and renewable energy segments delivered predictable results in 2020. The same can't be said for its liquid pipeline business, which saw significantly lower volumes due to COVID-19.
Despite the difficulties encountered in the segment, ENB's business improved dramatically in the fourth quarter. As a result, Enbridge's overall EBITDA rose by 39% to C$4.0 billion.
Over the past 26 years of increases, Enbridge has grown its annual dividend 10% on a compounded basis, putting it among the top Canadian dividend stocks in that respect. With its March 1 quarterly payment, investors now receive 83.5 Canadian cents per share.
Thomson Reuters (TRI, $88.52) is a business information service provider for legal, tax, accounting and compliance professionals. It also owns Reuters news service.
On Jan. 29, it announced Refinitiv had been sold to the London Stock Exchange Group (LSEG) in an all-stock transaction. Thomson Reuters holds 82.5 million shares in LSEG worth $11.2 billion as of Feb. 22. It plans to sell $1 billion of those shares for net proceeds of $750 million. It will hold the remaining shares until Jan. 29, 2023.
In 2020, Thomson Reuters reported $6.0 billion in revenue, 2% higher than in 2019, excluding currency. Its adjusted earnings per share rose 43% year-over-year to $1.85. Free cash flow increased by 735% to $1.3 billion.
In February, Thomson Reuters increased its annual dividend by 10 cents to $1.62 a share, the company's 28th consecutive year increasing it. At the same time, the company announced that it completed the buyback of $200 million of its shares under its normal course issuer bid at the start of 2021.
In the future, TRI plans to repurchase shares only to maintain approximately 500 million shares outstanding.
Fortis (FTS, $43.50) owns 10 utility operations in Canada, U.S. and the Caribbean, providing gas and electricity to more than 3.3 million customers. It is one of the top 15 utilities in North America. And its asset base has grown from $390 million at its incorporation in 1987 to $55 billion today.
The company gets 99% of its earnings from regulated utilities, which means those profits are relatively stable and benefit from steady rate increases. It's easy to see why Fortis has been able to increase its annual dividend for 47 straight years.
Fortis expects to spend C$19.6 billion on its five-year capital plan through 2025. In 2020, it invested C$4.2 billion in its system, increasing its rate base by 8% to 30.5 billion Canadian dollars. Its capital plan over the next five years will increase its rate base by approximately 33%.
FTS is tops among the Canadian dividend stocks on this list, boasting nearly a half-century of uninterrupted payout growth. Over the past decade, Fortis has kept its dividend payout ratio between 61% and 73%, ensuring it's not stretching to make its payments. It plans to improve its annual dividend by 6% through 2025.