Fidelity fejrer godt aktievalg. Firmaet afholder hvert år en konkurrence for sine porteføljeforvaltere:De får 60 sekunder til at pitche én idé, og det bedste pitch vinder en middag for fire. Den bedste performer efter 12 måneder vinder også middag.
Måske er det derfor, mange af de bedste Fidelity-fonde står så godt i vores årlige gennemgang af de mest udbredte 401(k)-fonde.
Her ser vi på Fidelity-produkter, der rangerer blandt de 100 mest populære fonde i 401(k)-planer, og vurderer de aktivt forvaltede fonde Køb, Hold eller Sælg. I alt 22 Fidelity-fonde kom med på listen, men syv er indeksfonde, som vi ikke undersøger nærmere, fordi beslutningen om at købe aktier i én generelt afhænger af, om man søger eksponering mod en bestemt del af markedet.
Aktivt forvaltede fonde er dog anderledes. Det er derfor, vi ser på de syv aktivt forvaltede Fidelity-fonde på top-100 401(k)-listen. Vi gennemgår også syv Fidelity Freedom-måltidsfonde som en gruppe, da de alle er blandt de mest populære 401(k)-fonde. Og vi tog et kig på Fidelity Freedom Index 2030 – det er landet på top-100-listen for første gang, og mens det er indeksbaseret, træffes der aktive beslutninger om aktivallokering.
Denne historie er beregnet til at hjælpe opsparere med at træffe gode valg blandt de tilgængelige midler i deres 401(k) plan. Det er skrevet med det perspektiv i tankerne. Se efter vores anmeldelser af andre store fondsfirmaer i 401(k)-verdenen, som i øjeblikket omfatter Vanguard, T. Rowe Price og American Funds, og som snart vil omfatte Buy-vurderede aktivt forvaltede fonde på tværs af alle udstedere.
Lad os se på nogle af de bedste Fidelity-fonde til din 401(k)-plan. Vi vil afgøre, hvilke der kan tåle kontrol, og hvilke du bør undgå, hvis nogen.
Afkast og data er pr. 24. oktober. I hver anmeldelse refererer vi til symbolet, afkast og omkostningsforhold for aktieklassen, som er tilgængelig for de fleste investorer. Årsagen til dette er, at aktieklasserne for specifikke fonde, der tilbydes i 401(k)-ordninger, kan variere, delvist afhængigt af planens størrelse.
Fonde, der holder aktier og obligationer, også kendt som balancerede fonde, betragtes typisk som moderate alt-i-én-fonde. Men Fidelity Balanced er lidt turboladet. Det har typisk en aktiepost over gennemsnittet sammenlignet med peer-gruppen, fonde, der allokerer 50 % til 70 % af aktiverne til aktier.
Ved sidste rapport havde FBALX 72% af sine aktiver i aktier - næsten 10 procentpoint mere end den typiske balancerede fond. På obligationssiden er fonden generelt set lidt mere stabil end andre. Investment-grade værdipapirer, vurderet mellem triple-A og triple-B, fylder det meste af obligationsporteføljen - mere end den typiske balancerede fond har i højkvalitetsobligationer - og repræsenterer 23% af hele porteføljen. Uønsket rating eller lavere obligationer udgør kun 1 % af fondens aktiver.
Denne Fidelity-fond har et unikt setup. Über-manager Robert Stansky træffer de store beslutninger om, hvor meget af porteføljen der skal eje i aktier og i obligationer. Otte aktievælgere og fire obligationsvælgere, som specialiserer sig i specifikke sektorer, foretager den specifikke værdipapirudvælgelse. Amerikanske statsobligationer dominerer obligationsporteføljen. De sædvanlige mistænkte – inklusive Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) og Alphabet (GOOGL) – topper aktiesiden.
Balancerede midler er gode valg for investorer, der ønsker en problemfri, alt-i-én fond. Men denne er mere aggressiv end andre. Det betyder mere volatilitet i nedadgående markeder. På bjørnemarkedet for 2007-09 sank Fidelity Balanced f.eks. akkumuleret 43,5 %, hvilket var mere end det typiske fald på 40,8 % i den typiske balancerede fond. (Til kontekst tabte S&P 500 kumulative 55,3%.) Og på det pandemiske bjørnemarked i begyndelsen af 2020 tabte Fidelity Balanced 26,7 %, hvilket oversteg tabet på 24,2 % i den typiske balancerede fond (S&P 500 tabte 33,8 %). Husk det, når du investerer.
Men samlet set forbliver FBALX blandt de bedste Fidelity-fonde. Porteføljepositioneringen har hjulpet Fidelity Balanced med at levere et 10-årigt årligt afkast, der slår 98 % af sine konkurrenter. Det resulterer også i et udbytte på omkring 0,9 % på nuværende tidspunkt.
Lær mere om FBALX på Fidelity-udbyderens websted.
Fidelity Blue Chip Growth er medlem af Kiplinger 25, listen over vores foretrukne aktivt forvaltede no-load-fonde, og er blandt de bedst ydende Fidelity-fonde, du kan finde. Manager Sonu Kalra har drevet FBGRX i mere end et årti og opnået et årligt 10-årigt afkast på 21,8 %, der overgår 96 % af alle vækstfonde i store virksomheder og S&P 500.
"Det, vi forsøger at gøre med denne fond, er at identificere virksomheder, hvor markedet ikke kun prissætter den absolutte vækstrate, men også holdbarheden af denne vækst," siger han. "Det gør vi ved at forsøge at identificere virksomheder, der deltager i store underpenetrerede markeder."
Kalra deler porteføljen op i tre spante:
Sekulære avlere, siger han, er virksomheder, der nyder godt af voksende tendenser såsom e-handel, cloud-teknologi, elektriske køretøjer.
Cykliske avlere omfatter virksomheder, der er i konjunkturcyklussens søde punkt – boligbyggere, der for eksempel nyder godt af flytningen ud af byen under COVID 19, eller energiselskaber på vej tilbage efter pandemiens nedlukning.
Kalra kalder den sidste spand for "opportunistiske dyrkere." Det omfatter virksomheder, der har en katalysator til at drive vækst fremadrettet – en ny leder eller et nyt produkt. American Eagle Outfitters (AEO) er for eksempel en forhandler med et mærke af intimt tøj, der vokser hurtigt, og en online forretning, der blomstrer.
FBGRX har aktier i mere end 500 virksomheder, ved sidste optælling. Men porteføljen er top-loaded. For eksempel udgør de største 10 beholdninger næsten halvdelen af fondens aktiver. Virksomheder under den 20. største beholdning repræsenterer andele på mindre end 1 % af hver af fondens aktiver.
Kalra, der krediterer et hold af 100 analytikere for at have hjulpet ham med at udføre sit arbejde (de er hans "øjne, ører og fødder på gaden"), har positioneret Fidelity Blue Chip Growth for et økonomisk opsving, med en hældning mod cykliske aktier. I midten af 2021 øgede han aktierne i Airbnb (ABNB) efter aktierne trak sig tilbage og i Tesla (TSLA), som han siger vil se en stigning i efterspørgslen efter dets køretøjer, når udbuds-efterspørgselsdynamikken forbedres i bilindustrien.
Investorer, der leder efter en aktivt forvaltet fond, der kan slå S&P 500, er ikke blevet skuffet i de 12 år, Kalra har drevet fonden. Vi forventer ikke, at det ændrer sig.
Lær mere om FBGRX på Fidelity-udbyderens websted.
Will Danoff har været formand for Fidelity Contrafund siden september 1990. Siden da har Contrafund givet et afkast på 14,2 %, et godt stykke over det årlige afkast på 11,2 % i S&P 500. En investering på 10.000 USD på den dag, Danoff overtog, ville være mere end 620.000 USD værd i dag. En sammenlignelig investering i en lavpris S&P 500-indeksfond ville være 262.253 USD værd, næsten 60 % mindre.
Med andre ord er Contrafund en bevist standout.
Danoff foretrækker at købe nedslåede eller oversete bedste virksomheder i klassen med overlegen indtjeningsvækst, dokumenterede ledelsesteams og bæredygtige konkurrencefordele. I disse dage er han bullish med hensyn til teknologi – ja, det har han været i årevis, men han er særligt opsat på rummet nu, hvor digitale transformationshistorier fortsætter med hastige skridt. Mere end 30 % af fonden er investeret i teknologi, ved sidste rapport, hvilket er et strejf over vægtningen på 28 % i S&P 500 aktieindekset. Han har ejet Amazon.com, en topbeholdning siden 2007, og Apple, en anden topfondsbeholdning, siden 2003.
Watchers of Fidelity-fonde betragter Contrafund som et konservativt valg for vækst. Det er der noget ved. I løbet af de seneste fem år har fondens 21,7 % årlige afkast f.eks. placeret i 50. percentilen af sin peer group:fonde, der investerer i voksende, store virksomheder. Men FCNTX har også været mindre volatil i den periode end den typiske vækstfond for store virksomheder.
Dette er en af de bedste Fidelity-fonde for investorer, der ønsker vækst, men ikke al den volatilitet, der følger med en mere aggressiv fond.
Lær mere om FCNTX på Fidelity-udbyderens websted.
Det er svært at samle begejstring over at investere i udlandet, fordi amerikanske aktier har gjort det så meget bedre end udenlandske aktier.
Som udenlandske aktiefonde går Fidelity Diversified International , som investerer mest i store virksomheder med varige eller forbedrede vækstmuligheder, er et solidt valg. Faktisk har denne Fidelity-fond slået indekset – MSCI EAFE, som sporer udenlandske aktier i udviklede lande – over otte af de seneste 11 hele kalenderår.
William Bower har drevet FDIVX i mere end 20 år. Han favoriserer virksomheder af høj kvalitet med konkurrencemæssige fordele og ensartet rentabilitet. Fondens største landeeksponeringer omfatter Japan, Frankrig og Storbritannien. Men dens investeringer er ikke begrænset til udviklede lande. Faktisk er 10 % af fonden investeret i emerging markets, for det meste i Asien. Dets største beholdninger er ASML Holding (ASML), en producent af fotolitografisystemer, der bruges til at fremstille halvlederchips, medicinalfirmaet Roche Holding og luksusvareproducenten LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY).
I de forløbne år har vi vurderet Fidelity Diversified International som et hold, fordi det ved siden af sine jævnaldrende – fonde, der investerer i store, voksende udenlandske aktier – er decideret middelmådigt. Fidelity Diversified International har haltet den typiske udenlandske store vækstfond i fem af de seneste 10 år.
Der er bestemt bedre aktivt forvaltede midler derude, men disse midler er muligvis ikke tilgængelige for dig i vores plan. I denne gennemgang skal vi overveje, at dette muligvis er den eneste aktive udenlandske fond, der er tilgængelig i planen.
I den sammenhæng er denne udenlandske aktiefond et godt valg. Over tid har FDIVX slået MSCI EAFE-indekset, og det har også været mindre ustabilt.
Lær mere om FDIVX på Fidelity-udbyderens websted.
Fidelity Growth Company er Fidelitys bedste vækstfond for store virksomheder. I løbet af det seneste årti har forvalter Steven Wymer leveret et årligt samlet afkast på 22,7 % til aktionærerne, hvilket afskærer stigningen på 16,2 % i S&P 500. Kun et dusin eller deromkring fonde har gjort det bedre end det i løbet af de sidste 10 år.
Mange investorer er lukket ude for Fidelity Growth Company nu, fordi det er lukket for nye investorer. Men hvis din 401(k)-plan inkluderer FDGRX som en investeringsmulighed, kan du stadig investere i den, selvom du er ny i fonden.
Wymer besidder tæt på 500 aktier i fonden, med en kraftig hældning mod informationsteknologivirksomheder, såsom Nvidia (NVDA), Salesforce.com (CRM) og Shopify (SHOP), samt kommunikationstjenestevirksomheder, såsom Google-moderselskabet Alphabet , det sociale mediefirma Facebook og Roku (ROKU), streaming-enhedsfirmaet.
Økonomisk følsomme aktier har for nylig givet noget af deres lederskab tilbage til sekulære vækstaktier, siger Wymer i en nylig rapport. "En akties eller sektors outperformance i de kommende måneder vil mere være drevet af individuelle fundamentale faktorer end makrofaktorer eller tendenser," siger han. Det er derfor, han har fokuseret på virksomheder med et stærkt perspektiv baseret på fundamentale forhold.
FDGRX er en af de bedste Fidelity-fonde, der tilbydes, og har genereret betydelig rigdom i fortiden over tid. Hvis du er så heldig at have adgang til det i din 401(k) plan, så køb aktier.
Lær mere om FDGRX på Fidelity-udbyderens websted.
Joel Tillinghast var Fidelity-analytiker, der dækkede tobaks- og personlig pleje-produktfirmaer, da han for mere end 30 år siden kom med et koncept for en ny fond. Tanken var at finde gode værdier i små virksomheder af høj kvalitet og større virksomheder ude af favør.
Fidelity højere-ups elskede det. Så i slutningen af 1989, Fidelity lavprisaktier lanceret.
FLPSX har været en utvetydig succes siden da, med Tillinghast i spidsen, som har returneret 13,6 % på årsbasis siden starten – et godt stykke over den gennemsnitlige årlige stigning i S&P 500, Russell 2000-indekset for små virksomheder, Russell mid-cap benchmark og næsten alle små eller mellemstore aktiefonde. Morningstar udnævnte for nylig Tillinghast til sin fremragende porteføljeforvalter for 2021.
Nogle ting har ændret sig gennem årene. Tillinghast har nu fem medarbejdere, selvom han stadig driver omkring 95% af fondens aktiver. I fondens tidlige dage skulle aktierne være $15 eller mindre på købstidspunktet. For et par år siden sprang tærsklen til $35, eller aktien skal prale af et indtjeningsudbytte, der falder på eller over medianen for det lille firma Russell 2000-indeks, som stadig er fondens benchmark. Lavprisaktier ejer også flere udenlandske aktier, end de gjorde i de tidligste dage. Ved sidste rapport blev 35 % af aktiverne investeret i internationale aktier, hovedsageligt i Europa og Japan.
Endelig var FLPSX altid fokuseret på virksomheder i alle størrelser, men tidligt vippede det kraftigt mod små virksomheder. Nu er fonden ligeligt fordelt på aktier i store, mellemstore og små virksomheder.
Men Tillinghast og hans medarbejdere leder stadig efter virksomheder med solid overskud, lille gæld og en bæredygtig konkurrencefordel i forhold til kolleger. Han er ikke "nærlig", siger Morningstar-analytiker Robby Greengold, og han "jager ikke moder". Blandt fondens største beholdninger er UnitedHealth Group (UNH), den britiske forhandler af tøjfodtøj og hjemmeprodukter Next, og Metro, en canadisk købmandskæde.
FLPSX er en af de bedste Fidelity-fonde, hvis du leder efter en fantastisk kernebeholdning – den er godt diversificeret mellem sektorer og globalt. Og det kan prale af lav volatilitet i forhold til de fleste aktiefonde. Den eneste bekymring er, at Tillinghast, som er 63 år gammel, planlægger at trække sig tilbage fra investering i slutningen af 2023.
Lær mere om FLPSX på Fidelity-udbyderens websted.
Manager Daniel Kelley overtog Fidelity Puritan i midten af 2018, men han ser ud til at finde vej. Det er derfor, vi opgraderer denne fond fra Hold til Køb. Siden han tiltrådte sin stilling, har fonden givet et årligt afkast på 14,5 %, hvilket overgår fondens benchmark, en 60/40 blanding af S&P 500-indekset og Bloomberg U.S. Aggregate Bond-indekset. Det slår også det årlige afkast på 10,0 % i den typiske balancerede fond.
På aktiesiden er Kelley afhængig af fundamental og kvantitativ analyse for at opbygge porteføljen. Han favoriserer virksomheder, der tilbyder indtjening og omsætningsvækst til en rimelig pris. FPURX har i øjeblikket en høj andel på 70% af aktiverne. På obligationssiden, som omfatter en ejerandel på omkring 5 % i højtforrentede obligationer, er målet at finde attraktivt prissatte obligationer med et disciplineret øje på risikostyring.
På det seneste har Kelley læsset op på detailaktier, der kan drage fordel af en ophobet efterspørgsel fra forbrugere såvel som finansielle virksomheder, som kan vinde på en forbedret låneefterspørgsel, efterhånden som økonomien genåbner. En rentestigning, hvis det sker, ville også være en bonus for bankerne. Bank of America (BAC) og Wells Fargo (WFC) var topbankbeholdninger ved sidste rapport.
På obligationssiden er stigende inflation og renter et problem. (Obligationskurser og renter bevæger sig i modsatte retninger.) Så Puritan vipper i øjeblikket mod virksomhedsobligationer af investeringsgrad, især dem, der er udstedt af finansielle virksomheder, givet bankernes stærke balancer og attraktive værdiansættelser.
Fidelity Puritan er bedst til moderate investorer, der ønsker en alt-i-én porteføljeløsning for aktier og obligationer. Under Kelley, som har drevet fonden i lidt over tre år, har Puritan leveret afkast over gennemsnittet med volatilitet under gennemsnittet.
Lær mere om FPURX på Fidelity-udbyderens websted.
Dette er første gang, en Fidelity Freedom Index-måltidsfond er rangeret blandt de 100 mest udbredte 401(k)-fonde.
Denne særlige fond er designet til investorer, der planlægger at gå på pension omkring år 2030; det bringer dem i midten af 50'erne i dag. Det besidder 64 % af sine aktiver i aktier (39 % i amerikanske aktier og 25 % i udenlandske aktier), 35 % i obligationer og 1 % i kontanter. Som navnet antyder, består det udelukkende af indeksfonde (seks, for at være præcis). Sammen med en samlet amerikansk aktiefond og en samlet global (tidligere amerikansk) aktiefond, har 2030-fonden også en obligationsfond, der afspejler Bloomberg US Aggregate-obligationsindekset, en langsigtet Treasury-fond og et inflationsbeskyttet obligationsindeks fond.
Det får arbejdet gjort, efterhånden som indeksfonde går. I løbet af de seneste 10 år har fondens årlige afkast, 9,7 %, overgået den typiske 2030-måltidsfond, som havde et årligt afkast på 9,6 %.
Fordi indeksfonde udgør dens indre, vil meget af Freedom Index 2030's succes afhænge af, hvordan aktiver allokeres. Mange eksperter mener, at uanset strategien, er aktivallokering – praksis med at fordele en bestemt del af en portefølje til forskellige aktiver for at balancere risiko og belønning – vigtigere for at investere succesfuldt end udvælgelse af værdipapirer.
Til det formål annoncerede Fidelity i juli 2021, at det ville justere allokeringen af Freedom Index-fondene, alt sammen for at øge diversificeringsfordelene på obligationssiden. Det tilføjer en del af udenlandsk statsgæld og øger allokeringen til statsobligationer, der er beskyttet af inflation (kort- og langsigtet) såvel som langsigtede statsobligationer. For at give plads til disse ændringer vil serien reducere aktiverne i obligationer af investeringsgrad og kortfristet gæld.
"Disse opdateringer søger at forbedre porteføljens modstandsdygtighed i særskilte markedsmiljøer, der kan dukke op, især for investorer, der nærmer sig eller går på pension," siger en talsmand for virksomheden.
Overgangen vil ske langsomt og forventes først at være afsluttet i begyndelsen af efteråret 2022.
Lær mere om FXIFX på Fidelity-udbyderens websted.
Syv Fidelity Freedom Funds at sport målårene 2020 til 2050 er blandt de mest udbredte 401(k)-fonde. Selvom det ikke er splashy, fortjener Freedom-serien ikke desto mindre en plads blandt Fidelitys bedste fonde. Disse fonde klarer sig godt og placerer sig i den øverste kvartil af deres respektive peer-grupper i de fleste kalenderår.
Fidelity Freedom 2030 er den største i 401(k) planer. Indrettet mod pensionsopsparere med knap et årti tilbage, før de holder op med at arbejde, besidder fonden i øjeblikket 62 % af sine aktiver i aktier (30 % er i amerikanske aktier; 32 % i udenlandske aktier); og 31% er i obligationer, hvoraf det meste er amerikansk gæld. Resten sidder primært i kontanter.
FFFEX har en finjusteret tildeling. Porteføljen rummer 11 amerikanske aktiefonde – for det meste aktivt forvaltet, herunder Fidelity Series Small Cap Opportunities (FSOPX) og Fidelity Series Opportunistic Insights (FVWSX) – og syv udenlandske aktiefonde, herunder en international fond for små virksomheder, en Canada-fond og to Emerging Markets aktiefonde. Alle beholdningerne er "Serie"-brandede fonde, som udelukkende blev oprettet til Freedom-måltidsfondene og ikke på anden måde er tilgængelige for detailinvestorer.
Obligationsdelen af Freedom-måltidsfonde er på samme måde fint kalibreret og inkluderer eksponering mod variabelt forrentede lån, ejendomsgæld, udenlandske obligationer og højforrentede IOU'er.
Fidelitys justeringer af dens måldato-fondsallokeringsændring – nævnt i vores gennemgang af Freedom Index 2030-fonden – gælder for alle virksomhedens måldatoprodukter. Så firmaets aktivt forvaltede Freedom Target-serie vil også få en del af udenlandsk statsgæld og en styrkelse af allokeringen til Treasury Inflation Protected Securities (kortsigtede og langsigtede) og langsigtede statsobligationer også.
Ændringerne vil være gradvise, men vi følger serien nøje for en sikkerheds skyld.
Lær mere om Fidelity Freedom Funds på Fidelity-udbyderens websted.