Mange investorer nærmer sig det nye år på udkig efter friske investeringsideer, hvor de kan lægge deres penge og håb om at arbejde. Men uden at forsøge at være for negativ, kan lidt slutningen af året også være forsigtigt ... så det kan betale sig at undersøge sin egen portefølje for aktier at sælge også.
Intet mindre end Warren Buffett, forkæmperen for køb-og-hold-investeringer, har hævdet, at "vores foretrukne beholdningsperiode er for evigt," med henvisning til hans Berkshire Hathaway (BRK.B) aktieportefølje.
Nogle gange kommer virkeligheden dog i vejen. Nogle gange tager en akties langsigtede udsigter en drejning til det værre, og det bedste, du kan gøre, er at samle dit overskud (eller tage dine klumper) og komme videre.
Selv de bedste haver trænger til beskæring. Bare spørg Buffett, hvis Berkshire kaldte det op med tre positioner kun sidste kvartal alene.
Lejlighedsvis er det sundt at overvåge din portefølje for aktier at sælge, og der er masser af grunde til at gøre det. Måske er en position vokset fra 10 % af din portefølje til 20 % i de seneste år; du vil måske barbere det tilbage for at genbalancere dine besiddelser. Eller måske har visse markedsfaktorer uden for en virksomheds kontrol (f.eks. COVID) forvandlet en klassens bedste virksomhed til en sjusket investering.
Her er fem aktier at sælge eller undgå, når vi vender kalenderen til 2022. Bare husk: Sælgsanbefalinger kan være vanskelige, især på et bemærkelsesværdigt robust marked. Flere af disse aktier bakkes op af firmaer af høj kvalitet, og selvom de ligner Sells nu, kan de blive mere tiltalende inden for måneder eller endda uger givet omvurdering eller forretningsforbedringer. (Og hvis du leder efter et sted at sætte de indsamlede penge til arbejde, kan du tjekke vores 22 bedste aktier at købe for 2022.)
Data er pr. 5. november. Aktier opført i alfabetisk rækkefølge. Udbytteudbytte beregnes ved at annualisere den seneste udbetaling og dividere med aktiekursen.
Stigende renter og en vis afkøling af et rødglødende boligmarked kan sætte Rocket Companies (RKT, $17), landets største realkreditudbyder, i en ulempe.
Rocket siger, at det forventer at kræve en andel på 10 % af 2022-volumen af realkreditoprindelse, op fra 7,43 % i 2020 og en anslået andel på 8,31 % i 2021.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.
Problemet er, at en andel på 10 % af det, der forventes at være et marked på 3,0 billioner dollars i 2022, ville repræsentere et fald på 12 % til 15 % i realkreditvolumen for Rocket, ifølge beregninger fra analytikere hos Wedbush Securities, som satte RKT blandt deres aktier. sælge med en Underperform-bedømmelse.
Rocket skulle stadig se positiv omsætningsvækst, som kan tilskrives Rocket Auto og andre divisioner. Men Wedbush-analytikere ser, at overskuddet falder til 1,40 USD pr. aktie i 2022 og 2023, et fald fra 2,27 USD i 2021. De ser aktien handles til 14 USD over de næste 12 måneder.
Pandemien skader stadig salget i nogle af Honeywell International's (HON, $225) virksomheder, herunder rumfart, samt kemikalier og materialer. Stigende omkostninger til råvarer sætter også en indhug i virksomhedens resultater.
Colin Scarola, analytiker hos investeringsanalysefirmaet CFRA, har en stærk salgsvurdering på denne industrielle gigant, der fremstiller en række produkter, lige fra klimaanlæg og generatorer til sikkerhedsudstyr og pærer.
Post-COVID-realiteter – såsom færre kontorlejere på grund af fjernarbejde – kan betyde en svag efterspørgsel efter Honeywell-produkter i yderligere to år, siger han.
Og ligesom flere af disse aktier at sælge, er værdiansættelse en bekymring. Til 225 USD handles aktien til 25 gange den forventede indtjening i 2022 – en præmie i forhold til dens typiske forward-kurs-til-indtjening (P/E)-forhold på 20.
Ikke alle salgsanbefalinger skyldes, at virksomheden er en hund. Hvis du leder efter aktier at trimme, så overvej Nike (NKE, $178).
Virksomheden har "stærkt mærkemomentum" og en "fæstningsbalance", siger CFRA-analytiker Zachary Warring. Ikke desto mindre sænkede han i november sit krav om Nike fra Hold til salg efter en enorm opgang i aktiekursen efter selskabets kvartalsrapport i september.
Aktierne handles tæt på et højdepunkt på 48 gange den estimerede indtjening for de næste 12 måneder på trods af forsyningskædeproblemer og pres fra vedvarende inflation.
Den aktive beklædningsindustri vil sandsynligvis også miste momentum, efterhånden som flere mennesker vender tilbage til arbejde og skole, da COVID-19-vaccinationsraten fortsætter med at stige, og nye terapeutiske lægemidler bliver tilgængelige. CFRA's 12-måneders mål for aktierne er $150; et godt stykke under det nuværende niveau.
Tidligt i 2021 var denne producent af vinger, der blev brugt i vindmøller, en "grøn chip"-favorit, som handlede til næsten $80 pr. aktie, eller næsten 50 gange indtjeningen. Men andele afTPI Composites (TPIC, $30) har mere plads til at falde, siger analytikere hos UBS Securities, som anbefaler at sælge.
UBS reducerede for nylig sit 12-måneders kursmål for aktien fra $44 til $20, og det advarer investorer om, at konsensus i analytikernes indtjeningsestimater stadig er for høj, hvilket får aktierne til at ligne en handel, når de ikke er det.
Udfordringer i forsyningskæden skærer ind i TPI Composites' udsigter, hvor omkostningerne ved at bygge nye vindprojekter er omkring 30 % højere, end de ville være normalt, primært på grund af forhøjede stål- og fragtomkostninger.
"Vi ser på kort sigt risiko for, at udviklere forsinker projekter, mens de afventer et mere normaliseret omkostningsmiljø," skriver analytikerne.
Salget er stigende, men overskuddet er ikke-eksisterende på denne online ejendomsplatform.
BofA Global Research-analytikere, som har Zillow Group (ZG, $66) blandt deres aktier, der skal sælges, vurderer den til Underperform, tror, at ZG kan falde til $50 i løbet af de næste 12 måneder.
Zillow sagde for nylig, at det ville lukke Zillow Offers, divisionen, der hjalp husejere med at sælge uden en mægler. Det er et positivt træk, siger BofA-analytiker Curtis Nagle, fordi forretningen var "risikofyldt og urentabel."
Men et kølende ejendomsmarked signalerer en opbremsning i dets kerneforretning, som genererer annonceindtægter fra mæglere på dets online markedspladser, Zillow.com, Trulia og HotPads.