Forbrugsaktier har været en blandet pose for investorer på dette bjørnemarked.
På den ene side har forbrugsvarer, som leverer livets fornødenheder, holdt sig langt bedre end det bredere marked, da amerikanerne lager op til, hvad der kunne være uger tilbragt indendørs. Men skønsmæssige forbrugeraktier – virksomheder, der sælger tøj, burgere og biler – har været lige så dårlige som S&P 500, hvis ikke værre.
Men der er adskillige forbrugeraktier at købe på begge sider af gangen nu:hæfteklammer, der skal fortsætte med at præstere godt, så længe udbruddet holder grebet om landet, såvel som skønsmæssige skuespil, der er blevet slået ned i værdistatus og har højere afkast – og højere opsidepotentiale, når økonomien vender tilbage – som følge heraf.
Her er otte store forbrugeraktier, du kan købe for at opnå indkomst og vækst. Disse virksomheder kan prale af forskellige blandinger af udbytte og opsidepotentiale. Nogle af dem er bounce-back-spil, mens andre er stabile Eddies, som investorer kan holde for at beskytte mod yderligere markedsfald. De har dog alle set deres udbytteudbytte blive i det mindste en smule rigere i løbet af de sidste par uger.
Mens boligkøb (og den relaterede gør-det-selv-shopping, der følger med det) sandsynligvis vil få et hit på kort sigt, mener nogle analytikere, at HD-aktier stadig kan drage fordel af lageropbygningsfænomenet, der har overhalet nogle forbrugere, der er bekymrede for at stå uden i en længere nedtur.
"I takt med at coronavirus-krisen fortsætter med at udfolde sig, bliver virksomheden i stigende grad en kilde til nu mere eftertragtede forbrugsvarer," skriver Oppenheimer-analytiker Bran Nagel. Faktisk annoncerede butikken faktisk en reduktion i butikstimerne for at genopfylde hylderne og gøre rent.
Der er dog andre grunde til at kunne lide Home Depot på længere sigt. HD er midt i et treårigt program på 11 millioner dollars til at integrere sine fysiske butikker med sin voksende online-forretning. Det vil være vigtigt, da virksomheden arbejder på at konkurrere med Amazon.com (AMZN) og andre online-forhandlere om kundernes voksende ønske om at handle hjemmefra.
"Vi er begejstrede for vores e-handelsforretning som en del af en hel sammenkoblet detailhandelsstrategi," fortalte CEO Craig Menear til analytikere, da virksomheden rapporterede indtjening i februar. "Vi mener, at hoveddøren til vores butik nu er i kundens post, det er på arbejdspladsen, at de fleste af vores kunders indkøbsoplevelse faktisk starter i den digitale verden, selvom den slutter i den fysiske verden."
Hvad angår udbyttet, hævede Home Depot i februar udbetalingen med lidt mere end 10% til $1,50 per aktie - dets 11. udbytteforhøjelse i træk. Og det seneste fald sætter HD blandt forbrugeraktier til at købe, hvis du leder efter afkast på 3 % eller mere.
Det er overflødigt at sige, at dens blanding af disse varer, såvel som farmaceutiske og medicinske anordninger, der stadig har masser af brug, uanset hvad økonomien gør, har hjulpet JNJ med at stå højt med blot 19 % tilbagegang til at klare sig langt bedre end markedet.
Den New Brunswick, New Jersey-baserede virksomhed er også blandt sundheds- og farmaceutiske virksomheder, der arbejder med coronavirus-produkter.
Johnson &Johnson håber at påbegynde kliniske forsøg med mennesker på en vaccine i november. "Vi gør betydelige fremskridt og meget, meget hurtigt," sagde Dr. Paul Stoffel, virksomhedens chief science officer, for nylig til CNBC. Virksomheden begyndte arbejdet med vaccinen i januar ved at bruge den samme platform, som den brugte til sine lægemidler til behandling af ebola.
Men selvom dens coronavirus-vaccine falder fladt, har den masser af andre godkendte produkter, der trækker ind overskuddet, herunder dets onkologiske lægemidler Zytiga, Darzalex og Imbruvica. J&J siger også, at det har mere end et dusin produkter i øjeblikket i sin pipeline i de sene stadier, hvilket betyder, at der er masser af fremtidige profitudsigter. I mellemtiden er JNJ en udbyttekonge, der kan prale af 57 år i træk med udbyttestigninger, og der er ikke meget, der signalerer, at streaken snart skulle ende.
Hvis du vil have et casestudie af, hvad et anstændigt morgenmadstilbud kan gøre for din fastfoodrestaurant, skal du ikke lede længere end McDonald's (MCD, $161,95). Ronald McDonalds og Big Mac's hjem led under et forsinket salg og en forældet menu, da det fik et gennembrud i 2017 – byd på sin morgenmadsmenu hele dagen lang.
Geni. McDonald's-aktien steg med 40 % i 2017 og nåede alle tiders højder, da folk fejrede med Egg McMuffins hele dagen lang. CEO Steve Easterbrook var en rockstjerne, og McDonald's fløj højt.
Selvfølgelig får alle gode ting en ende. Easterbrook blev fyret i november 2019, efter at en intern undersøgelse viste, at han havde et forhold til en McDonald's-medarbejder, hvilket overtrådte virksomhedens politik. Og konkurrencen er skarp. For eksempel har Wendy's for nylig skubbet ind i McDonald's lukrative morgenmadsvirksomhed, og Burger King har slået et slag med sin Impossible Burger, som McDonald's, som har sin egen veganske burger, ikke rigtig har matchet.
Så hvad med at se fremad?
McDonald's er lige nu hjulpet af det faktum, at forbrugerne hurtigt tilpasser sig restaurantlevering, mens de er lukket inde, for ikke at nævne dets lavpristilbud. Og ligesom Home Depot klarer den sig bedre end det bredere indeks med et par procentpoint, hvilket er misundelse hos de fleste andre restaurantaktier.
Det reelle potentiale kommer dog, når faren for coronavirus er forbi. MCD slog forventningerne, da det for en måned siden rapporterede et finansielt kvartalsindtjening på 5,35 milliarder USD og en indtjening pr. aktie på 1,97 USD, da prisstigninger hjalp med at opveje et fald i gangtrafikken. En række stærke resultater som dette lover godt for McDonald's evne til at præstere, når forbrugerne begynder at finde job igen og er i stand til at bevæge sig mere frit i deres lokalsamfund.
Social isolation er blevet en daglig realitet for de fleste. Mange mennesker skal ikke engang tage hjemmefra, medmindre det er på arbejde – eller for at træne. I USA er anslået 60 millioner mennesker løbere, joggere eller løber trailløb. Og hvis social isolation bliver en langsigtet ting, kan vi se et boom i joggingkulturen, der eksploderede i USA tilbage i 1970'erne.
Det er her Nike (NKE, $72,33) kommer ind. Nike har længe været en dominerende spiller inden for både professionelt sportstøj og fritidssportssko.
NKE-aktien var på rekordhøje niveauer på $104 i midten af januar, men aktien fik et tæsk i første kvartal, da coronavirus ødelagde produktionslinjer og dets butikker i Kina. Efterhånden som virussen spredte sig, gjorde Nikes problemer også det. Virksomheden lukkede butikker i USA, Canada, Vesteuropa, Australien og Canada. Aflysningen af sportsbegivenheder rundt om i verden, såsom EM 2020 i fodbold, tyngede også NKE-aktien.
Men der er masser af plads til optimisme. Bank of America-analytiker Robert Ohmes opgraderede NKE til Køb og bemærkede, at selskabet er blandt velpositioneret blandt forbrugeraktier til at genoptage væksten, når denne sundhedskrise ender.
"Vi mener, at NKE forbliver det nøglemærke, som grossistkunder skifter ordrer til i tider med nød og også bør drage fordel af dets overlegne indkøbsmuligheder," skrev Ohmes i en note til kunderne.
Endnu bedre:Aktien stiger noget tilbage midt i en Street-beating kvartalsrapport, der viste, at selskabet faktisk led fald på grund af coronavirus-pandemien, men administrerende direktør Phil Donahoe siger, at selskabet begynder at se en "genopretning" i Kina.
For et par årtier siden, PepsiCo (PEP, $113,84) mærkede sig selv som "smagen af en ny generation." I disse dage arbejder Pepsi hårdt på at diversificere sine mærker for at tilbyde forskellige smage til den seneste generation af kræsne forbrugere, som vender sig væk fra læskedrikke.
Salget af sodavand er faldet i løbet af det seneste årti, mens salget af seltzer og vand med smag er steget kraftigt. Det er klart, at Pepsi bliver nødt til at stole mindre og mindre på indtægter fra sit navnebror, hvis det håber at lykkes i 2020'erne.
Selvfølgelig markedsfører Pepsi stadig aggressivt sine sodavand og lancerer endda en nylig kampagne for at promovere sine Wild Cherry Zero Sugar og Vanilla Zero Sugar-drikke. Men det leder også efter nye veje, såsom dets nylige opkøb af Rockstar Energy Beverages for 3,85 milliarder dollar. Pepsis aftale kommer midt i et 2020, hvor rivaliserende Coca-Cola (KO) har frigivet energidrikke mærket med dets navnebror.
Udover sine drinks ejer Pepsi også en stald af snackfood-mærker, herunder Lay's, Doritos, Cheetos og Ruffles – alle som hjælper med at diversificere Pepsis indtægtsstrøm. I 2019 siger Pepsi, at det tjente 54 % af sin omsætning på snacks.
CFRA-analytiker Garrett Nelson har PEP blandt sine bedste forbrugeraktier at købe, og for nylig opgraderede den fra Køb til Strong Buy. Han reducerede dog sit kursmål fra $160 til $145 pr. aktie for at afspejle det overraskende udslip, Pepsis aktie tog sammen med resten af markedet, men han mener, at dets udbytte vil forblive intakt. Desuden falder PEP-aktierne kun med 21 % til det bredere markeds 28 %.
Du kender måske ikke Unilever (UL, $47,50) ved navn, men du kender mere end sandsynligt dets mærker. Unilever er en London-baseret forbrugsvarevirksomhed, der laver en række dagligdagsprodukter, såsom Axe body spray, Hellmanns krydderier, Dove sæbe, Lipton te og Magnum is.
I perioder med høj arbejdsløshed, som den, det virker mere og mere sandsynligt, at vi er på vej mod, kan forbrugeraktier som Unilever, der sælger dagligdags hæftevarer, hjælpe med at holde en portefølje flydende, især hvis de tilbyder bedre end gennemsnittet afkast.
JPMorgan-analytikere opgraderede for nylig UL-aktier fra undervægtige til neutrale, og skrev, at virksomheder, der laver massemarkedsprodukter til hjemmet og personlig pleje, betragtes som "defensive forbrugs"-aktier. Virksomheder, der er mere tilbøjelige til at komme til skade, er ikke-essentielle varer såsom alkoholholdige drikkevarer og skønhedsprodukter, sagde analytikerne.
Unilevers aktier har handlet på samme måde som Johnson &Johnsons, kun faldet omkring 20 % for at klare sig bedre end det bredere marked. UL burde have plads til at rejse sig herfra, og det bør fortsætte med at agere defensivt, hvis aktiemarkedet skulle genoptage sine fald.
Selvfølgelig havde Wendy's ingen anelse om, da det planlagde sin morgenmadslancering, at markedet ville blive ramt af coronakrisen, eller at dets restauranter ville være lukket for at spise middag. Mens morgenmadsmenuen stadig er tilgængelig, droppede Wendy's sin reklamekampagne på 70 millioner dollars, så de kunne bruge pengene til at hjælpe franchisetagere med deres lejebetalinger.
Hvad værre er, Wendy's annoncerede for nylig, at det var offer for mangel på frisk oksekød, hvilket tvang det til at trække burgere fra mange af dets lokationer. Selvom det stadig kan tilbyde kyllingeprodukter og tilbehør, er det et ydmygende regnskab for virksomheden kendt for sin ikoniske "Where's the Beef"-kampagne i 1980'erne.
Men måske den største nyhed på det seneste var Wendys overraskende beslutning den 6. maj om at skære udbyttet ned fra 12 cents pr. aktie til et sølle nikkel – et fald på 58 % – efter at have annonceret resultater for 1. kvartal, der inkluderede fladt salg i samme butik og et dyk i overskud.
Alt er ikke tabt. Med udbyttenedsættelsen og andre omkostningsbesparelser har Wendy's omkring 365 millioner dollars i kontanter på hånden, ifølge CEO Todd Penegor. Og på trods af de elendige nyheder, sprang Wendys aktie efter indtjeningsrapporten, med analytikere mere og mere optimistiske over, at selskabet vil vende tingene, efterhånden som hjemmeboende ordrer begynder at stige rundt om i landet.
Morgenmadsmenuen bidrog på trods af manglen på reklamefremstød til overraskende 8 % af Wendys salg. Det sender et signal om, at måske kædens varer af højere kvalitet, såsom en morgenmads-baconator-sandwich eller en honning-smørkyllingkiks, vil hjælpe den med at skille sig ud i morgenmadskrigene. "Mens det miljø, vi mødte, da vi startede morgenmaden, ikke var, hvad nogen ville have forventet, gør styrken af vores program denne dag til et vigtigt lyspunkt," siger Penegor.
WEN-aktien giver omkring 1 % nu, medregnet udbyttenedsættelsen, hvilket er en betydelig nedjustering. Men Wendy's har rustet sig til at komme gennem pandemien intakt; givet virksomhedens robuste indkomstvækst før pandemien, kan en tilbagevenden til større udbytte være på vej, efter at forretningen er normaliseret.
*REDAKTØRENS NOTE:Denne ramme er blevet opdateret for at tage højde for Wendys beslutning om at skære ned på udbyttet, som gav 3,4 % på det oprindelige udgivelsestidspunkt.
Ingen fastfood-kæde gjorde mere for at forstyrre industrien i 2019 end Restaurant Brands International (QSR, $38,63). Den førnævnte Burger King Impossible Whopper udnytter den voksende tendens inden for plantebaserede fødevarer ved at tilbyde en kødfri patty, der inkluderer roejuice, der får den til at "bløde" som en traditionel burger, og som påstås at efterligne smagen meget bedre end bønnebaserede burgere .
Og så er der kylling. QSRs Popeyes Louisiana Kitchen brød næsten internettet sidste år, da det rullede sin krydrede kyllingesandwich ud, som var så populær, at mange restauranter havde mangel i uger. Det udløste også en krig mellem Wendy's, Popeyes og privatejede Chick-fil-A om, hvem der havde den overlegne sandwich �� det er den type buzz, der får investorerne til at falde i svime.
Virksomhedens resultater for fjerde kvartal slog både på top- og bundlinjen, og CEO Jose Cil siger, at virksomheden vil bruge 2020 på at fokusere på "den utrolige kraft af vores brand" hos Tim Hortons, den canadisk-baserede kaffekæde, for at forbedre resultaterne for det mærke.
Bare vis lidt forsigtighed med denne forbrugeraktie. QSR har kun $1,5 milliarder i kontanter mod næsten $12 milliarder i langfristet gæld. En længere økonomisk afmatning kan true selskabets udbytte, som, selv om det er lukrativt på mere end 5 %, kun er vokset uafbrudt i et par år nu. Det betyder, at ledelsen kan være hurtigere end udbyttearistokrater som McDonald's og J&J til at skære ned i udbetalingen, hvis QSR skulle have brug for at spare penge.