Når det kommer til Wall Streets foretrukne udbytteaktier, handler de professionelle om energiselskaber og forsyningsselskaber i disse dage.
Uanset om det er en stigning i boligernes energibehov eller et begyndende opsving i råvarepriserne, finder analytikernes højest vurderede udbytteaktier – firmaer som olie- og gasborere, elforsyninger, rørledningsselskaber, oliefelttjenester og andre sektornavne – sig stærkt over- repræsenteret.
For at finde analytikernes foretrukne udbytteaktier gennemsøgte vi S&P 500 for udbytteaktier med afkast på mere end 3 %, eksklusive en række ekstremt høje afkast på grund af overdreven risiko. (Nogle gange kan et for højt udbytte være et advarselstegn på, at en aktie er i dybe problemer.)
Fra denne pulje fokuserede vi på aktier med en gennemsnitlig mægleranbefaling på Køb eller bedre. S&P Global Market Intelligence undersøger analytikeres aktievurderinger og scorer dem på en fem-trins skala, hvor 1,0 er lig med Stærkt Køb og 5,0 betyder Stærkt Salg. Enhver score på 2,5 eller lavere betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som et køb. Jo tættere scoren kommer på 1,0, jo stærkere bliver Køb-kaldet.
Til sidst gravede vi i research og analytikeres skøn over de topscorende navne.
Det førte os til disse top 25 udbytteaktier i kraft af deres høje analytikervurderinger og bullish udsigter. Læs videre, mens vi analyserer, hvad der får hver enkelt til at skille sig ud.
Coronakrisen har skadet kommerciel og industriel efterspørgsel efter energi, men den har også sat skub i boligefterspørgslen. Det lover godt for Exelon (EXC, $40,98), et værktøj, der genererer elektricitet fra atomkraft, fossil, vind, vandkraft, biomasse og solenergi.
Og med obligationer med sølle afkast er forsyningsaktier som Exelon blevet mere attraktive for forsigtige indkomstinvestorer.
"Exelon er et af få forsyningsselskaber, som vi mener kan fungere som en kernebeholdning i en diversificeret portefølje, baseret på virksomhedens positive resultater og vejledningsoutperformance," siger Argus Research (Buy), som dækker en lang række energiaktier. "Det nuværende afkast … er over gennemsnittet for elforsyningsaktier. Vi ser de defensive karakteristika ved forsyningsselskaber som Exelon som særligt attraktive i perioder med lave renter."
Ud af de 19 analytikere, der dækker udbytteaktien, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer syv den til Strong Buy, syv siger Køb, tre har den hos Hold og en siger Sell. De ser også pæn vækst forude. Professionernes gennemsnitlige kursmål på $46 pr. aktie giver EXC implicit upside på omkring 12 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
Det ensomme energispil blandt de 30 Dow-aktier bliver større – meget større. I begyndelsen af oktober, Chevron (CVX, $73,40), en af de højest afkastende udbytteaktier på denne liste, gennemførte sit opkøb af Noble Energy, som havde en markedsværdi på mere end $4 milliarder som et børsnoteret selskab.
UBS bifaldt aftalen og kaldte den en "bolt-on til en ekstremt attraktiv pris" og bemærkede, at kun få firmaer undtagen CVX kunne have lykkes.
"Chevrons stærke økonomiske status placerede det ret unikt i sammenhæng med sine jævnaldrende, som normalt alle ville være på udkig efter opkøbsmuligheder i bunden af cyklussen (selvom nogle nu måske er mere fokuserede på området for vedvarende energi)," sagde UBS, som vurderer. aktier hos Hold.
UBS er dog ikke i flertal med sin rating. Otte af de 25 analytikere, der dækker aktien, der spores af S&P Global Market Intelligence, kalder CVX et hold, men 10 vurderer det som et stærkt køb, og yderligere seks siger køb. I mellemtiden siger kun én, at det er et salg.
Det er også værd at bemærke, at mens Chevron kæmper i år på grund af COVIDs hit på oliepriserne, var CVX i stand til at generere et frit cash flow (efter at have betalt renter på gæld) på omkring $13 milliarder i to på hinanden følgende år.
CFRA kalder regional bank Fifth Third Bancorp (FITB, $23,12) et gendannelsesspil for coronavirus.
"FITB, som er den 15. største bank i USA målt på aktiver, fastholder en stærk tilstedeværelse i Midtvestlige USA og fortsætter med at vinde markedsandele gennem sin strategi om at vokse kommercielt lån til mellemmarkedet, uddybe industrivertikaler og ekspandere yderligere ind i det hurtigere voksende sydøstlige område, " siger CFRA, som kalder FITB-aktier for et køb.
CFRAs bullish holdning understøttes delvist af bankens "attraktive værdiansættelse og et højt udbytte." Dets analytikere forventer, at långiveren vil drage fordel af faldende kreditmodvind, efterhånden som den amerikanske økonomi kommer sig efter Covid-19-chokket.
"Efterhånden som lokale økonomier genåbner fuldt ud, og det økonomiske landskab viser stabilitet, burde forbedrede fundamentale forhold drastisk reducere kreditomkostningerne forbundet med FITB's låneportefølje med betydelig eksponering mod erhvervsejendomme," tilføjer CFRA.
Fifth Third er generøs, hvad angår udbytteaktier, og giver i øjeblikket næsten 5 %. Analytikere forventer, at FITB vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 9,3% over de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence. De er også stort set bullish med 10 stærke køb og seks køb versus seks hold og kun et stærkt salg.
Sempra Energy (SRE, $126,55) er en anden energiaktie, der bør drage fordel af de nuværende industritrends. El- og naturgasinfrastrukturselskabet forventes at holde bedre under pandemien end lagre i skønsmæssige sektorer, siger Argus Research.
"Vi forventer et højere elforbrug i boliger fra øget arbejde og læring derhjemme for at øge salget af kilowatt-timer hos Sempra og andre forsyningsselskaber," siger Argus' analytikere, som vurderer aktier hos Buy. "Vi forventer også, at Sempra vil drage fordel af den stigende kommercielle og industrielle kWh-efterspørgsel, efterhånden som virksomheder genåbner i dets sydlige Californiens serviceterritorium."
Investorer i udbytteaktier vil være glade for at vide, at Sempra i løbet af de seneste fem år har hævet sit udbytte til en sammensat årlig rente på 6,7 %. Argus Researchs udbytteestimater er $4,20 for 2020 og $4,38 for 2021.
Endelig har Sempra en ret attraktiv langsigtet vækstrate for et forsyningsselskab. Analytikere forventer i gennemsnit en indtjeningsvækst på 7,3 % årligt i de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Trust Financial (TFC, $42,60), en regional långiver og den sjettestørste amerikanske bank efter aktiver, er populær blandt Wall Street-analytikere. TFC får 10 Stærke Køb-vurderinger, seks Køb-vurderinger og otte Hold-opkald fra de 24 analytikere, der dækker aktien.
Truist blev dannet i december 2019 ved fusionen af de regionale banker BB&T og SunTrust Banks – en aftale, der burde tjene det godt, når pandemien har kørt sit forløb, siger analytikere.
"Rationalet for Truist - skala, omfang og kapacitet til at investere - er blevet endnu mere klart af alt, hvad der er sket," siger Credit Suisse, som vurderer aktien til Neutral (svarende til Hold). "Skala er gradvist vigtigere, ligesom omfanget er, dvs. et komplet produktsæt plus diversificering og kapaciteten til at servicere kunderne, uanset hvad de vælger."
På en positiv bemærkning ser Truist en vis udlånsvækst og indlånsstrømme forbliver "solide og klæbrige," siger Credit Suisse. Det bredere analytikersamfund forudser, at banken vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 5 % over de næste tre til fem år.
Borgernes økonomi (CFG, $28,02), en anden regional långiver, får en tommelfinger op fra de fleste analytikere på gaden.
"Vi foretrækker generelt regionale virksomheder frem for pengecentre," siger UBS, som vurderer aktien til Køb. "I sidste ende ligger gearing til faldende udlånstabsreserver, selvhjælpsmuligheder og værdiansættelsesrabatter til grund for vores præferencer. Citizens Financial og Fifth Third Bancorp er vores topvalg."
Af de analytikere, der dækker CFG, kalder ni det for et stærkt køb, syv har det ved køb, fire siger, at det er et hold, og én vurderer det til et stærkt salg.
Citizens ligner en af de mest generøse udbytteaktier på denne liste. Banken har hævet sin kvartalsvise udbetaling hvert år i løbet af det sidste halve årti, senest til 39 øre pr. aktie. Det repræsenterer en forbedring på 290 % i forhold til de 10 cents per aktie, som den betalte i 2016.
Men CFG er mere end et udbyttevækstspil – analytikernes gennemsnitlige kursmål på 30,93 USD giver aktien underforstået opside på omkring 10 % i løbet af det næste år eller deromkring.
Ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) går i et groft 2020, og Boston Properties (BXP, $79,76) har en endnu sværere tid end de fleste.
Aktierne i ejeren og udvikleren af kontorejendomme på øverste hylde er faldet med 40 % indtil videre i år. Det er ugunstigt sammenlignet med REIT-sektoren i S&P 500, som er faldet omkring 5 %.
Men analytikere mener, at salget har gjort Boston Properties' aktie attraktiv på værdiansættelsesbasis, og bifalder kvaliteten af dens ejendomsportefølje og udviklingspipeline. Sådanne styrker burde hjælpe BXP med at klare sig bedre, når pandemien stort set er bag os.
"Mens coronavirus har mindsket efterspørgslen efter kontorlokaler, tror vi, at den gradvise genåbning af økonomien vil gavne BXP over tid," siger Argus Research, som vurderer aktien hos Buy. "Virksomhedens udviklingspipeline på $2,8 milliarder er fokuseret på kystmarkeder, hovedsageligt uden for New York City. Vi ser dette som en konkurrencefordel i forhold til jævnaldrende, hvis husleje bliver presset af stigende udbud."
Af de 21 analytikere, der dækker aktien, der spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer 10 den til Strong Buy, tre siger Køb og otte har den til Hold. Deres gennemsnitlige målpris på $106,52 giver BXP implicit upside på 33% over de næste 12 måneder eller deromkring. Det inkluderer ikke engang de 5 % i udbytte, du ville indsamle undervejs.
Energi (ETR, $106,48) er endnu et elektricitetsværk, som Street kan lide til indtægt og forsvar. Af de analytikere, der dækker aktien, siger otte, at det er et stærkt køb, fire siger køb og seks har det på hold.
UBS-analytikere er i Buy-lejren og bemærker, at ETR forventer at tilpasse sin udbyttevækstrate med sin vækstrate i indtjening pr. aktie (EPS) i tredje kvartal af 2021. UBS forventer, at forsyningsselskabets EPS vil stige med en årlig rate på 5 % til 7 % fra nu og frem til 2024.
Den vækstprognose er i tråd med Streets konsensussyn. En undersøgelse blandt alle 18 analytikere, der dækker Entergy, forventer, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 6 %.
Entergy bør også drage fordel af sine investeringer i miljømæssige, sociale og forvaltningsmæssige (ESG)-initiativer. Virksomheden planlægger at trække 100 % af sine kulværker tilbage i løbet af de næste 10 år.
ETR's seneste resultater tjener til at "fremhæve kvaliteten af virksomhedens nuværende forretning og dets stærke vækstudsigter i fremtiden," siger UBS.
Wall Streets professionelle mener, at udbytteaktier i den forslåede olie- og gasefterforsknings- og produktionsindustri er et godt sted at gå på jagt efter gode tilbud, og de er steget på EOG Resources (EOG, $38,64) som et af deres yndlingsvalg.
Om ikke andet er EOG bestemt slået ned. Aktier har tabt 54 % for år til dato, hvilket er omtrent på niveau med sektoren, og repræsenterer smertefuld underperformance i forhold til det bredere marked, som er steget næsten 9 %.
CFRA bemærker, at en del af salget skyldes, at EOG har mange boretilladelser på et bredt stykke føderalt land. Joe Bidens energiplan kræver føderale boretilladelser til solnedgang, hvis han bliver USA's næste præsident.
"Samlet set mener vi, at EOG bliver urimeligt straffet," siger CFRA, som vurderer aktien til Køb. "EOG bliver negativt påvirket af sin høje andel på 25 % af areal på føderal jord. Ved nærmere overvejelse mener vi dog, at investorerne ikke giver dens samlede portefølje nok kredit."
CFRA tilføjer, at der er grunde til at være skeptisk over for olie- og gasproducenter i en verden, der fortsat er under pres fra COVID-19, "men vi betragter EOG som den bedste producent."
Størstedelen af Wall Streets eksperter er i samme tyrelejr. Femten analyser vurderer aktien til Strong Buy, syv siger Køb og 11 kalder det et hold, ifølge S&P Global Market Intelligence.
AbbVie (ABBV, $86,65), den første sundhedsaktie på vores liste, burde være meget velkendt for langsigtede udbytteinvestorer. Det skyldes, at medicinalvirksomheden er en Dividend Aristokrat, i kraft af at have hævet sit udbytte i 48 år i træk. Endnu bedre, Argus Research, som vurderer aktien til Køb, bemærker, at ABBV har hævet sit udbytte med 20 % i løbet af de sidste fem år.
På en mere bearish note siger CFRA, at AbbVies fremtidige salg kan være i fare, hvis en ny administration tackler medicinprisreformen. To af virksomhedens bedst sælgende lægemidler – Humira og Imbruvica – tegner sig for 55 % af ABBV's 2020-salg, og de er boostet af Del D Medicare-udgifter.
"Som et resultat mener vi, at ABBV's risiko for reform af lægemiddelpriserne er høj i forhold til jævnaldrende," siger CFRA, som vurderer aktien til Hold.
De fleste analytikere forbliver optimistiske med hensyn til ABBV på trods af risikoen fra medicinprisreformen. Af de 19 analytikere, der dækker aktien, der spores af S&P Global Market Intelligence, kalder ni det et stærkt køb, fire siger køb og seks vurderer det ved hold.
NiSource (NI, $23,11), et naturgas- og elektricitetsværk, befinder sig blandt analytikernes foretrukne udbytteaktier.
NiSource er det tredjestørste amerikanske gasdistributionsselskab og det fjerdestørste gasledningsselskab og leverer elforsyningstjenester i det nordlige Indiana. Virksomheden har lovet at afvikle alle sine kulfyrede elproduktionsanlæg inden 2028. En bekymring analytikere har imidlertid er, hvordan dette løfte kan ændre sig med Joe Biden i Det Hvide Hus.
"Vi anerkender også, at forpligtelsen til ren energi er et godt første skridt," siger CFRA, som vurderer aktien hos Hold. "Alligevel, hvis Biden bliver valgt, kan NI potentielt se et krav om at trække sit kul tilbage hurtigere end forventet, hvilket i sidste ende begrænser den pengestrøm, den i øjeblikket forventer at udvinde fra disse anlæg."
Uanset hvad er størstedelen af gaden bullish på navnet. Seks analytikere vurderer NI-aktier til Strong Buy, fem siger Køb og tre kalder dem et Hold. De professionelle forventer, at forsyningen vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 5,7 % i de næste tre til fem år.
Som apotekskæde, apoteksfordele og sygeforsikringsselskab CVS Health (CVS, $59,12) har en unik profil i sundhedssektoren. Det får også et løft på top- og bundlinjen fra COVID-19-udbruddet.
Ikke hvad markedet har bemærket. Aktierne i CVS falder med omkring 20 % for året til dato. Faktisk sygner aktierne så langt efter deres vækstudsigter, at CVS nu handles til mindre end 8 gange indtjeningen i 2021, hvilket gør den til en af de lavest prissatte udbytteaktier på denne liste.
"CVS ser ud til at være dybt diskonteret og undervurderet, efter vores mening, da det kun handles til 7,8 gange vores 2021 indtjening-per-aktie-estimat," siger CFRA, som vurderer aktier hos Køb. "Vi mener, at forvirring omkring forretningsdynamikken på tværs af virksomhedens tre store virksomheder under pandemien har begrænset investorernes interesse for navnet."
Investorer, der leder efter indkomstaktier, skal blot bemærke, at selvom CVS har en stærk betalingshistorie, afsluttede det sin 14-årige række af udbytteforhøjelser i 2018. Selskabet holdt sit udbetalingsniveau og valgte i stedet at omdirigere kontanter til at betale af på sin gæld, som steg i luften. da det overtog 8 milliarder dollars af Aetnas gæld, efter at det købte forsikringsselskabet i 2018.
Men du får en stærkere balance som resultat. Analytikere skriver, at CVS Health har nedbetalt $8 milliarder siden afslutningen af Aetna-transaktionen, og det planlægger at nedbetale yderligere $3,8 milliarder i gæld i år.
Devon Energy (DVN, 9,50 USD) er populær hos Street, delvist takket være en nylig aftale på 2,7 milliarder USD, hvor olie- og gasudforsknings- og produktionsselskabet vil fusionere med rivaliserende WPX Energy.
"Det kombinerede selskab vil være en førende amerikansk ukonventionel olieproducent med en førsteklasses arealposition i Delaware-bassinet," siger Argus Research, som vurderer DVN hos Buy. "Vi forventer, at Devon kommer ud af den nuværende afmatning som en stærkere virksomhed og drager fordel af sin højkvalitetsportefølje, når råvarepriserne vender sig."
Bullish analytikere er flere end dem, der sidder på hegnet 3-til-1. Og ingen analytikere er bearish. Af de 28 analytikere, der dækker DVN, sporet af S&P Global Market Intelligence, vurderer 14 det ved Strong Buy, siger syv, Køb og syv kalder det et Hold. Der er ingen salgsanbefalinger på aktier.
Analytikere forventer, at energiselskabet vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 7,5 % i de næste tre til fem år. Deres gennemsnitlige prismål på 16,49 USD giver DVN en enorm implicit opside på 73 % i løbet af det næste år.
Marathon Petroleum (MPC, $29,38), som raffinerer, markedsfører, transporterer og detailhandler olieprodukter i USA, har oplevet, at sine aktier mister lidt mere end halvdelen af deres værdi i 2020.
Men analytikere slår på tromme og fortæller deres kunder om at købe lavt.
Syv af de 26 analytikere, der dækker MPC, sporet af S&P Global Market Intelligence vurderer aktien til Strong Buy, mens seks har den til Buy. Tre kalder det et hold, og ingen analytikere har MPC ved salg.
Analytikere hos Cowen, som vurderer aktien til Outperform (Køb), siger, at markedet undervurderer MPC's kapitaliseringsforbedring efter salget på 21 milliarder dollars af dets Speedway-butikskæde.
"Vi ser yderligere opside, der ikke er medtaget i vores prismål på $43 og uafhængig af forbedrede raffineringsmarginer eller rådifferentialer," siger Cowen. "Dette inkluderer omstruktureringsmuligheder, der kunne være særligt attraktive, hvis de langsigtede marginudsigter falder, og et potentielt omkostningsreduktionsprogram for at bringe (driftsomkostningerne) mere på linje med peers."
Analytikers gennemsnitlige kursmål på 47,20 USD indebærer, at de ser MPC køre 60 % højere over de næste 12 måneder eller deromkring.
Edison International (EIX, $56,28), som genererer elektricitet til 5 millioner kunder i Californien, er et andet værktøj, som analytikere kan lide for forsvar og generøse udbytter.
Den første iøjnefaldende risiko, der kommer til investorernes sind med dette navn, er virkningen af Californiens tilsyneladende ubarmhjertige naturbrande og andre naturkatastrofer. Men analytikere siger, at offentlig og politisk støtte sikrer, at risikoen afspejles tilstrækkeligt i virksomhedens aktiekurs.
"Selvom brandsæsonen er uforudsigelig, har statsfonden og ansvarsreformen hjulpet," bemærker UBS, som kalder aktien for et køb.
Otte af de 15 analytikere, der dækker aktien, der spores af S&P Global Market Intelligence, kalder EIX for et stærkt køb, mens yderligere tre siger køb. Fire har den hos Hold, og ingen siger, at de skal sælge aktien.
Samlet forventer de professionelle, at DVN vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 5 % over de næste tre til fem år. I mellemtiden anslår de omkring 18 % opside over de næste 12 måneder, baseret på deres 12-måneders kursmål på 56,28 USD.
Føderale regulatorer ramte for nylig Citigroup (C, $43,68) med en bøde på $400 millioner for "langvarige mangler" relateret til bankens interne kontroller og risikostyringspraksis – og det er faktisk gode nyheder, siger analytikere.
Piper Sandler, som vurderer aktien til Overvægt (Køb), siger, at beslutningen om den føderale handling kan være en positiv katalysator for C's aktiekurs.
"Selvom det kan virke mærkeligt at tænke på regulatoriske samtykkeordrer som et potentielt positivt, kan fjernelsen af relateret frygt og usikkerhed give en vis lindring," siger Piper Sandler. "De pålagte begrænsninger og sanktioner virker ganske overskuelige for os og er meningsfuldt mindre alvorlige end antydet faldet i C's aktiekurs, siden presserapporter om samtykkeordrerne dukkede op den 14/09/20."
For nylig har Citigroup netop rapporteret bedre end forventet indtjening i tredje kvartal. "Kreditomkostningerne er stabiliseret; indlånene fortsatte med at stige," sagde CEO Michael Corbat i indtjeningsmeddelelsen.
The Street er fortsat positivt på landets fjerdestørste bank målt i aktiver. Ud af 25 analytikere, der dækker aktien, der spores af S&P Global Market Intelligence, kalder 12 det et stærkt køb, otte har det ved køb og fem siger Hold.
Hvis Citigroup når analytikernes mål for gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst over de næste tre til fem år, vil den vokse med et respektabelt klip på 7,9 %.
Aktieindkomstinvestorer har altid kigget på Coca-Cola (KO, $50,22) som en kilde til udbytte. Dow-aktien har øget sin udbetaling hvert år i 58 år i træk. Og med et rent vvs i dybden, siger analytikere, at sodavandsproducenten ligner et godt bud på indkomst og stabilitet på et stenet marked.
På kortere sigt vil KO-aktier være tilpasset genopretning fra pandemien, da nedlukninger skader salget til restauranter, barer, cafeterier, sportssteder og andre offentlige samlingssteder. Argus Research siger, at KO, mere end de fleste, kan vende tilbage fra disse tilbageslag.
"Vi mener, at indtjeningen formentlig nåede bunden i 2. kvartal 20 og burde begynde at blive bedre, efterhånden som økonomierne åbner igen," siger Argus Research, som kalder aktien for et køb. "På grund af sin finansielle styrke var virksomheden i stand til at udstede nye obligationer på 5 milliarder dollars midt i krisen, hvilket understreger investorernes tillid til virksomhedens langsigtede udsigter."
De 21 analytikere, der dækker KO, er for det meste tyre - 10 vurderer det ved Strong Buy, mens yderligere syv siger Køb. De resterende professionelle siger, at Coca-Cola kun er et hold.
Hvad angår fremtidig indtjening, ønsker Wall Street at se en gennemsnitlig årlig vækst i overskuddet på 5,2% over de næste tre til fem år. Og deres konsensusmålkurs på 54,43 USD giver aktiens implicitte opside på omkring 8 % i løbet af det næste år.
Virksomheder som Valero Energy (VLO, $41,43), som fremstiller benzin, diesel, ethanol og petrokemiske produkter, ser på nettotab midt i lave oliepriser og en træg global økonomi. Men dem, der er bedst i stand til at overleve nu og trives senere, er Streets favoritter.
"Vi mener, at en virksomheds balancestyrke og placering på omkostningskurven er kritisk og favoriserer de raffinerings- og marketingvirksomheder, der er godt positionerede til at håndtere en potentielt lang periode med lave oliepriser," siger Argus Research, som kalder aktien for en Købe. "Vi mener, at VLO er en af disse virksomheder, da den drager fordel af sin størrelse, skala og diversificerede forretningsportefølje, som omfatter raffinering, midstream, kemikalier og marketing- og specialoperationer."
Dette år bliver ikke kønt; Wall Street modellerer et justeret nettotab på $2,74 per aktie i år. Den gode nyhed er, at VLO forventes at vende tilbage til rentabilitet med en indtjening pr. aktie på 2,73 USD i 2021. Næste års indtægter forventes også at stige med 28 % til 81,6 milliarder USD.
På trods af alle sine problemer er VLO populær blandt de professionelle. Ti af de 21 analytikere, der dækker Valero, kalder det et stærkt køb, og ni siger køb. Det resterende par deles mellem Hold og Sælg. Som gruppe forventer de en beskeden gennemsnitlig årlig vækst i overskuddet på 5 % over de næste tre til fem år.
Olieservicevirksomheder er blevet hårdt ramt af lave priser på råolie, men nogle ser ud til at klare sig bedre, når først opsvinget begynder.
Borer Bager Hughes (BKR, $12,86) er en sådan virksomhed, siger analytikere.
"Baker Hughes er et af vores yndlingsnavne og et medlem af Stifel Select List," siger Stifel-analytikere, som vurderer aktien til Køb. "Det forbliver et yndlingsnavn på grund af dets mangfoldige portefølje, solide efterslæb, globale fodaftryk, eksponering for energiomstilling og dens sunde balance."
De fortsætter med at sige, at Baker Hughes dominerer markedet for flydende naturgasudstyr, og tilføjer, at omkostningsbesparelser, forbedret effektivitet og et sandsynligt forbedret marked burde styrke resultaterne af oliefeltservice i 2022, hvis ikke før.
Stifel er ikke alene om at opstille tyre-sagen. Femten analytikere kalder BKR for et stærkt køb, ni siger køb og fem har det på hold. Samlet forventer de, at virksomheden vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 8,3 % over de næste tre til fem år.
Endnu bedre er deres gennemsnitlige 12-måneders prismål på $20,66 – en stigning på 60 % i forhold til de nuværende priser.
Argus Research, som dækker et stort antal energiaktier, laver en Buy-case til Phillips 66 (PSX, $51,27), der ligner dets bullishness på Valero.
For at opsummere det:Kun de stærke kan overleve denne æra med lave oliepriser.
"PSX drager fordel af sin størrelse, skala og diversificerede forretningsportefølje, som omfatter raffinering, midstream, kemikalier og marketing- og specialoperationer," siger Argus-analytikere. "This diversification has proven valuable in different commodity price environments, and, despite fluctuating refining margins, we believe the company's cash flow is less volatile than that of most pure-play refiners."
Most importantly for dividend investors, Argus Research notes that PSX also has a long history of returning excess cash to shareholders in the form of cash distributions and share buybacks.
Earnings projections for the next three to five years are modest, at about 4.5% annual growth. Still, this is a strongly bullish camp – eight Strong Buys, 11 Buys and one Hold – that expects 53% upside, as implied by their average $78.65 price target.
Investors looking for growth shouldn't ignore Broadcom (AVGO, $381.46) these days. It's among the best semiconductor stocks on offer right now, and analysts expect the chipmaker to generate average annual earnings growth of 10.8% over the next three to five years.
But Broadcom is more than growth:It also sports a healthy dividend yield of more than 3%. That combination of price appreciation and income has made a lot of fans on the Street. Indeed, 19 analysts rate shares at Strong Buy and eight say Buy, five have it at Hold and a single analyst calls it a Sell.
Part of the optimism on AVGO stems from its position as a supplier for Apple (AAPL) and its wildly popular iPhone. Demand for Broadcom's chips should get a tailwind as the iPhone and other smartphones are upgraded to run to 5G networks.
Also boosting the bull case is the fact that AVGO isn't a one-trick pony. It also supplies software and devices used in applications such as center networking, home connectivity, set-top boxes, and more. That diversity should serve the company well, analysts say.
"We expect work-from-home tailwinds and AVGO's next-generation product launches (Tomahawk, Trident, Jericho, ASICs, etc.) to drive sustained demand from cloud and telecom customers within its networking business (which is approximately 25% of AVGO revenue), says Deutsche Bank, which rates the stock at Buy.
If it isn't clear by now, the Street currently loves dividend stocks from the energy sector. And ConocoPhillips (COP, $34.88), an oil and gas exploration and production company, gets some of Street's highest praise.
COP suspended its share repurchase program in April as the global economy ground to a halt because of COVID-19. However, UBS, which rates COP at Buy, notes that the company has restarted buybacks, which is a very good sign.
"The re-initiation of the buyback highlights the confidence of management and its balance sheet strength," UBS says. "The buyback is expected to be funded with the cash on the balance sheet, with pace and level being at the discretion of management."
Of the 27 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 15 say it's a Strong Buy, nine say Buy and three have it at Hold. They also see a big year ahead of COP – a $49.52 average price target implies more than 40% upside from here.
Not all utility stocks were safe havens during the market crash. NRG Energy (NRG, $33.21) was among the laggards and remains down by 16% in 2020.
But NRG nonetheless is popular among the analyst crowd. The electric company gets six Strong Buy recommendations, one Buy and two Holds, according to S&P Global Market Intelligence. And they see about 30% upside over the next 12 months, which is epic by utility standards.
UBS, which rates shares at Buy, looks favorably on a deal struck in July whereby NRG will acquire Canadian utility Centrica's retail U.S. energy business for $3.6 billion. The analysts add that NRG is targeting annual dividend growth of 7% to 9%.
Wall Street expects next year's adjusted earnings to grow 8.8% and 10.7% in 2022. That's not a bad growth rate for a utility, a sector that is known for being poky. With shares trading at just 6.3 times 2022 earnings, NRG does look like a bargain.
The Williams Companies (WMB, $19.42), which operates interstate gas pipelines, is another energy infrastructure stock analyst expect to rally as the energy market slowly recovers.
"Energy investors want free cash flow, after dividends and capital expenditures, but with a balance sheet that is already in good shape or quickly getting there," says U.S. Capital Advisors as part of its Buy call on WMB.
More cautiously, Argus Research rates the stock at Hold, citing an uptick in gas supplies.
"Meaningful increases in natural gas capacity would continue to pressure gas prices," Argus says. "We continue to believe that natural gas will displace coal as a cleaner source of energy, but need to see more evidence that natural gas inventories are being worked off."
The great majority of analysts, however, remain solidly bullish on the name. Of the 24 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 14 rate it at Strong Buy, seven say Buy and three have it at Hold.
Williams also offers a 1-2 punch, if analysts' price targets are … well, on target. They're spying $24.65 per share within the next year, which implies 27% upside. Add in the 8.2% yield, which is tops among these 25 dividend stocks, and the potential total return sits around 35%.
Diamondback Energy (FANG, $30.41) currently sits atop this list of the analysts' favorite generous dividend stocks. Of the 34 analysts covering FANG tracked by S&P Global Market Intelligence, 21 have it at Strong Buy and nine call it a Buy. Only four analysts rate it at Hold and no one has it at Sell.
Diamondback Energy is a "unicorn in the oil patch" because it offers growth and defensive characteristics, say Stifel analysts, who rate the stock at Buy. "We believe the stock's relatively low cost of supply, balance sheet and minerals ownership are a few of the reasons the company is well-positioned."
Credit Suisse, also with a Buy call, says FANG is one of its top picks in the oil exploration and production industry. Helpfully, FANG has no exposure to federal lands, notes CFRA (also Buy), which makes the sunsetting of permits immaterial for the firm.
Seaport Global says FANG is a Buy based on its operational excellence with breadth across "the most compelling parts" of the southwest's Permian Basin.
The pros' long-term growth forecast is particularly bullish, with average annual earnings growth pegged at 13.5% over the next three to five years. At the same time, FANG trades at an inexpensive 9.6 times next year's earnings and just 6.2 times 2022 earnings.
And an average target price of $58.96 means analysts expect Diamondback's stock will shoot well more than 90% higher over the next year.