Udbytteinvestering er en favoriseret strategi blandt mange investeringsikoner (Warren Buffett kommer til at tænke på), fordi indkomst giver en pude til din portefølje. Når priserne falder, kan et almindeligt udbytte styrke dit samlede afkast , der hjælper med at forhindre dig i at tage paniske beslutninger. Og hvis du geninvesterer disse udbytter, kan du nyde fordelene ved at sammensætte over tid.
Men selvom udbytteinvestering bestemt kan være en lukrativ strategi, er det ikke for alle at administrere en portefølje af udbyttebetalende aktier. Hvis det er din situation, er en enklere og mere diversificeret tilgang at investere i udbyttefonde.
Gensidige fonde spækket med indkomstspil kan give et sundt afkast uden at skulle vælge og overvåge hver enkelt virksomhed selv, for ikke at nævne at købe og sælge mere, efterhånden som deres attraktivitet ebber og flyder. Og da investeringsforeninger med udbytte typisk har hundredvis af virksomheder, kan du nemt skabe en diversificeret indkomstskabende portefølje med kun en håndfuld midler.
Her er fem udbyttefonde, der giver 3 % eller mere for at diversificere din udbytteportefølje.
Data pr. 9. marts. Afkast repræsenterer det efterfølgende 12-måneders afkast, som er et standardmål for aktiefonde.
Vanguard starter denne liste over udbyttefonde med en grundlæggende udbytteindeksstrategi. Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VHYAX, 23,05 USD) sporer simpelthen FTSE High Dividend Yield Index, som repræsenterer amerikanske børsnoterede virksomheder (eksklusive ejendomsselskaber) med udbytteudbytter over gennemsnittet baseret på FTSE All-World Index.
Takket være mangel på aktiv ledelse er VHYAX en af de billigste udbytteinvesteringsstrategier, der tilbydes. Med et omkostningsforhold på kun 0,08 % – eller kun 8 USD på en investering på 10.000 USD – og et aktuelt afkast langt nord for 3 %, har Vanguard fundet en potent kombination af lave omkostninger og solidt afkast.
Det er vigtigt at holde øje med risikoen her, da blot at jagte højt afkast kan føre til investering i virksomheder med dårlige fundamentals. Morningstar-analytiker Venkata Sai Uppaluri bemærker dog, at "selvom den ikke screener for kvalitet og kan eje nogle virksomheder med svage fundamentals, har den begrænset eksponering for virksomhedsspecifik risiko." Den risiko er yderligere formindsket takket være en bred portefølje på næsten 400 store virksomheder. VHYAX's markedsværdivægtede tilgang, hvor virksomheder vægtes i henhold til deres relative markedsstørrelse, "hjælper også med at mindske omsætningen", hvor handelsomkostninger kan veje på præstation. Topbeholdninger omfatter udbyttebetalende blue chips såsom JPMorgan Chase (JPM), Johnson &Johnson (JNJ) og Procter &Gamble (PG).
Da VHYAX retter sig mod store navne, der er langsommere voksende, men med højere udbytte, kan det halte bagefter mere vækstorienterede fonde på tyremarkeder. Men strategien holder godt i flade perioder og nedgangstider. Denne investeringsforening begyndte først at handle i 2019, men dens børshandlede version forbedredes med mere end 10 % på et samlet afkastbasis (pris plus udbytte) i 2011, mens S&P 500 leverede et samlet afkast på 2 % af en fast pris.
Lær mere om VHYAX på Vanguard-udbyderens websted.
Fidelity Capital &Income Fund (FAGIX, $9,17) er teknisk set en obligationsfond, men den udbetaler også udbytteindtægter takket være en slump på omkring 20 % af aktier.
FAGIX er også en lektion i risiko og belønning. Selvom fonden har klaret sig bedre end mange af sine jævnaldrende i kategorien amerikanske højforrentede obligationsfonde, er det gjort det ved at tage betydeligt større risiko.
Fidelity Capital &Income viger ikke tilbage for gæld af lav kvalitet, selv misligholdte værdipapirer og virksomheder med ugunstige balancer. Den højere volatilitet af obligationer af lavere kvalitet har givet den en 10-årig standardafvigelse på 7,40, et godt stykke over kategorigennemsnittet på 5,84. (Standardafvigelse måler, hvor meget en fond svinger op og ned. Jo højere tal, jo mere ujævnt er turen.) For at se denne rutsjebanetur i årlige afkast, skal du overveje, at fonden faldt 32 % i 2008 og derefter steg med 72 % i 2009.
Mens FAGIX er aggressiv, bemærker Morningstar Senioranalytiker Eric Jacobson, at fondens manager, Mark Notkin, har vist sig dygtig til at vælge virksomheder og måle, hvornår man skal skifte fra overvurderet gæld til nødlidende aktier. Dens aktieportefølje ledes lige nu af Air Canada (ACDVF), Mastercard (MA) og den brasilianske kødforhandler JBS SA (JBSAY).
Så længe du er tryg ved risiko og har en lang nok tidshorisont til at slippe for eventuelle fald, kan FAGIX være en lukrativ indkomstfond. Endnu bedre:Det er faktisk en månedlig udbyttebetaler.
* SEC-afkast afspejler den rente, der er optjent efter fradrag af fondsudgifter for den seneste 30-dages periode og er et standardmål for obligations- og foretrukne aktiefonde.
Lær mere om FAGIX på Fidelity-udbyderens websted.
Lazard Global Listed Infrastructure Portfolio Open (GLFOX, $13,81) fonden bruger stabiliteten af infrastrukturvirksomheder, såsom forsyningsaktier og betalingsvejoperatører, til at generere et stabilt udbytte.
"Disse industrier er reguleret, og virksomhederne har typisk aktiver, der opererer i et monopolistisk miljø," siger Morningstar Senioranalytiker Patricia Oey. "Som sådan har de en tendens til at have stabil prissætning, stabil efterspørgsel og derfor stabil indtjening for at understøtte sunde udbytter."
GLFOX bruger, hvad det kalder en "Preferred Infrastructure"-strategi, der fokuserer på virksomheder, der ejer fysiske infrastrukturaktiver og opfylder visse "foretrukne" kriterier, såsom rentabilitet, lang levetid og indtægtssikkerhed. Disse virksomheder rangeres derefter baseret på deres værdiansættelsesrabat, hvor de billigste virksomheder udgør hjørnestenen i porteføljen, siger Oey.
Som en "global" fond er næsten tre fjerdedele af porteføljen investeret internationalt, hvoraf den største del kommer fra Europa. Yderligere 20% af aktiverne er investeret i amerikanske aktier, og resten opbevares i kontanter. GLFOX's koncentration i Vesteuropa, forsyningsselskaber og betalingsveje kan udgøre en risiko, siger Oey, men hun mener, at lederens disciplinerede, kvalitetsfokuserede og værdibaserede tilgang bør afbøde dette.
Det har en beskeden størrelse portefølje, hvad angår gensidige fonde, med kun mere end 30 beholdninger i øjeblikket, selvom det har været kendt for at have op til 50 navne. Topbeholdninger omfatter f.eks. National Grid (NGG) og Norfolk Southern (NSC).
I løbet af den seneste måned har Lazard Global Listed Infrastructure Portfolio Open holdt sig lidt bedre end både sine jævnaldrende og det bredere marked. I mellemtiden har dets fald øget udbyttet til næsten 5 %, hvilket er ekstremt højt blandt udbyttefonde.
Lær mere om GLFOX på Lazard-udbyderens websted.
Vanguard Real Estate Index Admiral (VGSLX, $117,66) er en anden Vanguard-fond med et imponerende udbytte, hvor denne fokuserer på ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er). Disse typisk udbyttevenlige virksomheder ejer og driver nogle gange fast ejendom lige fra kontorbygninger til indkøbscentre til hoteller og meget mere. De er fritaget for at betale føderal indkomstskat, men til gengæld skal de udbetale mindst 90% af deres skattepligtige indkomst tilbage til investorerne i form af udbytte.
Fordi REIT'er har tendens til at marchere til en anden trommeslager end aktier og obligationer, kan ejendomsfokuserede udbyttefonde som VGSLX give en vis diversificering til en aktie-og-obligationsportefølje.
Vanguard Real Estate Index Admiral, med mere end $66 milliarder i aktiver og kun 0,12% i årlige udgifter, er blandt de største og billigste af ejendomsfonde. Dens lave gebyrer har hjulpet den til at overgå mere end tre fjerdedele af sine jævnaldrende i de sidste 15 år, inklusive aktivt forvaltede REIT-fonde.
Morningstar-direktør Ben Johnson siger, at VGSLX's tætte sporing af sit indeks, lave omsætning og diversificering på tværs af ejendomssektorer har givet det en procesvurdering over gennemsnittet på Morningstar-skalaen. Desuden:"Inden for vores nye ratingramme, som lægger endnu større vægt på gebyrer, har fondens institutionelle, admiral- og børshandlede fondsaktieklasser opnået en opgradering til en Morningstar Analyst Rating of Gold from Silver."
VGSLX kan i øjeblikket prale af 185 bedrifter, herunder telekommunikationsinfrastruktur REIT American Tower (AMT), logistik- og forsyningskæde ejendomsmægler Prologis (PLD) og datacenter REIT Equinix (EQIX).
Lær mere om VGSLX på Vanguard-udbyderens websted.
Som navnet antyder, American Funds The Income Fund of America F1 (IFAFX, $20,60) sigter mod indkomst først, kapitalstigning dernæst. Dens efterfølgende 12-måneders afkast har konsekvent været i top 20 % af alle "allokerings"-kategorien (del-obligation, del-fond) siden 2009.
For at levere løbende indtægter investerer fondsforvalterne primært i udbytteaktier (mindst 60 % af porteføljen) og rentebærende obligationer. "På aktiesiden skal en aktie give mindst 3% for at komme i betragtning til køb, og ledere kan tilføje navne, der giver 2,7% eller højere," skriver Morningstar Senioranalytiker Greg Carlson. Han peger på, at det har ført til en værdibias, som har tynget fondens samlede afkast de seneste år.
I stedet for at jagte virksomheder med økonomisk vanskelighed for at nå deres afkastmål, er IFAFX's fondsforvaltere rejst til udlandet, hvor udbyttet kan være højere uden at gå på kompromis med kvaliteten. Omkring en fjerdedel af fondens beholdninger er baseret uden for USA, hvor Storbritannien udgør størstedelen på mere end 8 %. Topbeholdninger er lige nu domineret af amerikanske firmaer, herunder Microsoft (MSFT), JPMorgan Chase og CME Group (CME).
På obligationssiden, som udgør lige under 25 % af fondens aktiver i øjeblikket, har IFAFX været kendt for at læne sig op af lavere kvalitet virksomhedsobligationer og bureau-støttede værdipapirer, selvom forvalterne har nedtonet risikoen siden finanskrisen. I øjeblikket er mere end halvdelen af obligationsporteføljen i statsobligationer eller AAA-vurderet gæld (den højest mulige rating), selvom omkring en fjerdedel er i uønskede obligationer.
Kiplinger favoriserer investeringsforeninger, du kan købe uden transaktionsgebyr. Mens de mest basale aktier (AMECX-noteringen i A-klassen) har en maksimal salgsbelastning på 5,75 %, kan investorer, der bruger en håndfuld online-mæglere, inklusive Fidelity og Schwab, købe IFAFX, som er en F1-aktieklasse uden belastning.
Lær mere om IFAFX på American Funds-udbyderens websted.