Den benchmark 10-årige statsobligation giver kun omkring 0,6 %, og udbyttet på S&P 500 giver kun 1,8 %. Så hvor pokker skal indkomstinvestorer få andet end krummer?
Ofte vil investorer engagere sig i den farlige praksis at nå efter afkast. Det vil sige, at de jagter højafkastede udbytteaktier uden hensyntagen til disse værdipapirers større risiko. Men som enhver erfaren indkomstinvestor kan fortælle dig, kan en udbetaling, der er for god til at være sand, betyde, at virksomheden bag udbetalingen er i problemer.
Kort sagt har indkomstinvestorer brug for sikre, stabile udbytteaktier med relativt høje afkast. Hvis de er klar til at hæve udbytte fremadrettet, er det en aftale tættere på.
Vi kender nogle gode måder at finde dem på.
En mulighed er at overvåge DIVCON-systemet fra børshandlede fondsudbyder Reality Shares. DIVCONs metodik bruger en fem-tiers rating til at give et øjebliksbillede af virksomheders udbyttesundhed, hvor DIVCON 5 angiver den højeste sandsynlighed for en udbyttestigning, og DIVCON 1 signalerer den højeste sandsynlighed for en udbyttenedsættelse. Inden for hver af disse vurderinger er en sammensat score bestemt af cash flow, indtjening, aktietilbagekøb og andre faktorer.
Her er syv af de sikreste højforrentede udbytteaktier at købe lige nu. Hver aktie har en DIVCON-score på 5 eller bedre og giver mindst 4 %. Dette gør dem til generøse udbytteaktier, som du kan regne med, ikke blot for at opretholde deres udbetalinger, men for at vokse dem fremadrettet.
Både DIVCON og Verizons (VZ, $58,99) egen historie tyder på, at blue-chip-teleselskabet vil holde udbyttevæksten på vej.
For det første er Dow-aktien medlem af Nasdaq Dividend Achievers, et indeks, der omfatter aktier, der har hævet deres udbetalinger i mindst 10 år i træk. Ydermere har VZ, udover den højtplacerede DIVCON-score, mere end rigeligt frit cash flow til at understøtte udbyttet. For de 12 måneder, der sluttede den 30. juni, udbetalte virksomheden 10,1 milliarder USD i udbytte, men genererede et frit cash flow på 15,7 milliarder USD efter at have betalt renter på gæld.
Ja, anden halvdel af 2020 handler om, at Verizon bygger sit 5G-netværk ud. Analytikere siger dog, at VZ's forholdsvis større fokus på telekommunikation kontra rivaler er et stort salgsargument.
"Verizon repræsenterer en af de renere historier på tværs af kabel- og teletjenester givet sin førende position inden for trådløs og fortsat stærk eksekvering, med relativt mindre eksponering for sekulært udfordrede betalings-tv, medier/reklamer og forretningsnetværksindtægter sammenlignet med nogle af sine jævnaldrende." skriver Deutsche Bank-analytikere, som vurderer aktien hos Hold.
Ejendomsindkomst (O, $62,46) har en særlig plads i hjerterne hos nogle indkomstinvestorer på grund af dens karakter som en månedlig udbytteaktie.
Faktisk er Realty Income kendt som "The Monthly Dividend Company", fordi det udbetaler betalinger som urværk hver 30. dag eller deromkring ... og fordi det bogstaveligt talt omtaler sig selv som det på virksomhedens websted.
Mange ejendomsinvesteringsforeninger (REIT) lider under den økonomiske afmatning. Heldigvis er Realty Incomes portefølje på mere end 6.500 ejendomme tungt for detailhandlere, der holder stand, når tiderne er hårde – dollar, medicin og dagligvarebutikker – og lettere på fitnesscentre og biografer, som bliver ramt af pandemien.
Stifel-analytikere, som vurderer aktien hos Køb, bemærker, at ejendomsindkomsten indsamlede 91,5 % af juli-lejen og ser ud til at vende tilbage til fornærmelse.
"Virksomheden har en af sektorens stærkeste balancer, efter vores mening de laveste kapitalomkostninger og betaler et konsekvent og voksende månedligt udbytte," skriver Stifel.
Den nederste linje er, at Realty Income ser ud til at være blandt de sikreste udbytteaktier med højt udbytte. Som et vidnesbyrd om dets stabilitet har O udbetalt et udbytte i 601 på hinanden følgende måneder og stadigvæk.
Det har været et hårdt år for forsikringsbranchen. Sådan går det bare i en pandemi.
MetLife (MET, $39,78), for eksempel, er steget betydeligt efter de laveste niveauer i marts, men er stadig fra 19 % år-til-dato.
Ikke desto mindre føler analytikere sig sikre på MetLifes udsigter, delvist på grund af denne særlige forsikringsgigants forretningsmix.
"Vi mener, at selskabet bevarer mindre COVID-19-relateret dødelighedseksponering end jævnaldrende, givet (i) en gennemsnitlig forsikringstageralder på 48 og (ii) ca. 80 % af den gældende dækning ved udgangen af 2019 var gruppeliv," skriver Credit Suisse, som vurderer MET til Outperform (svarende til Køb).
Wall Street hælder mere mod Credit Suisses optimistiske syn end ikke. Ni analytikere vurderer MET ved Stærkt Køb eller Køb, mens fem siger, at det er et hold (og ingen kalder det et salg). Og deres gennemsnitlige målkurs på $43,71 giver MetLifes aktie implicit opside på omkring 15 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
DIVCON bemærker, at MetLife har mere end nok frie pengestrømme til at dække sit udbytte, hvilket placerer det blandt markedets sikre højforrentede udbytteaktier. I 2019 genererede MET $5,8 milliarder i frit cash flow efter at have betalt renter på gæld og udbetalte kun $1,8 milliarder i udbytte ifølge S&P Capital IQ-data.
Aktier i South Jersey Industries (SJI, 23,92 USD) falder med smertefulde 27 % for år til dato, men analytikere forventer, at den store udbyttebetaler vil stabilisere sig herfra.
Det skyldes, at gasforsyningens resultater for andet kvartal, offentliggjort den 5. august, måske ikke var så inspirerende, men de var bestemt beroligende.
"Selskabet rapporterede, at det ikke oplevede nogen væsentlig økonomisk påvirkning fra COVID-19; ser frem til, bekræftede det sin 2020-vejledning," skriver Janney, som vurderer SJI hos Buy. "Vi bemærker, at afkastet på lige under 5 % er meget attraktivt for vækst- og indkomstinvestorer."
En række analytikere er dog mere forsigtige end Janney. Af de ni analytikere, der dækker SJI, som spores af S&P Capital IQ, vurderer tre det til Strong Buy, en siger Køb, to kalder det et Hold, en siger Sell og en har det til Strong Sell. Samlet kommer deres gennemsnitlige anbefaling til Hold.
Alligevel kan vækstinvestorer pege på, at Wall Street forventer, at South Jerseys indtjening vil vokse med en gennemsnitlig årlig rate på 9,4 %. Indkomstinvestorer kan regne med ikke bare at modtage den store udbetaling, men at få udbytteforhøjelser i fremtiden, antyder DIVCONs vurdering.
Farmaceutisk gigant AbbVie (ABBV, $92,38) er omtrent lige så solide en udbyttedyrker, som de kommer. Denne sikre højafkast-dividendeaktie har hævet sin udbetaling årligt i 48 på hinanden følgende år, inklusive dens tid kombineret med Abbott Laboratories (ABT), hvilket giver den en plads på S&P's liste over Dividend Aristokrater.
DIVCON's system antyder, at streaken ikke slutter foreløbig. Frit cash flow over de seneste 12 måneder dækker mere end rigeligt udbyttet.
Den solide økonomi er en af fordelene ved virksomhedens stærke udvalg af bedst sælgende lægemidler, såsom Humira, et populært lægemiddel til leddegigt. AbbVie laver også kræftlægemidlet Imbruvica, Viekira Pak hepatitis-C-behandlingen og testosteronerstatningsterapi AndroGel.
Bredden af ABBV's pipeline – som også omfatter snesevis af produkter på tværs af forskellige stadier af kliniske forsøg – er en styrke. For eksempel bemærker Credit Suisse, at AbbVie toppede Streets prognoser i andet kvartal, da stærkere efterspørgsel efter immunologi opvejede et svagere Botox-salg.
UBS-analytikere skriver om pipelinens rene potentielle kraft:"Rinvoq (reumatoid arthritis) og Skyrizi (plaque psoriasis), på trods af COVID, vil være>$2B i det første hele år med kun én indikation for hver. Hvis vi antager Rinvoq og Skyrizi "in-play"-andel, oversættes til sidst til TRx-andel på tværs af alle indikationer under udvikling, disse to produkter alene vil erstatte Humira fuldstændigt."
Piper Sandler, der vurderer ABBV til Overvægt (Køb), skriver, at selskabets stærke 2. kvartal viser, at COVID-19's indvirkning på biofarmaaktier har været mindre end frygtet.
Få REIT'er har været mere stabile udbyttebetalere end Federal Realty Investment Trust (FRT, $80,23).
Federal Realty, et sjældent ejendomsmedlem af Dividend Aristocrats, har hævet sit udbytte i hele 53 år i træk. Den seneste forbedring kom den 5. august, hvor det hævede sit kontantudbytte med en krone pr. aktie til 1,06 USD hvert kvartal.
FRT, som ejer detailhandel og fast ejendom med blandet anvendelse i flere større storbyområder, er ved at komme sig efter lukningen. Stifel (Køb) bemærker, at alle virksomhedens 104 ejendomme i øjeblikket er åbne, og 87 % af lejerne er åbne mod 47 % den 1. maj.
"Federal ejer en portefølje af klassens bedste detailcentre," skriver Stifel-analytikere. "Dens portefølje omfatter store udviklinger med blandet anvendelse, der hjælper med at drive Federal's vækst over gennemsnittet."
Blandt Stifels kohorte vurderer otte aktien til Stærkt Køb, tre siger Køb og seks kalder det et Hold, mens to ser REIT som et stærkt salg.
Denne udbytteaktie med højt afkast har registreret en udbytteudvidelse på omkring 60 % i løbet af det seneste årti, inklusive en stigning på 2,9 % til den kontantudlodning, der blev annonceret i august 2019.
Indkomstinvestorer, der regner med Altrias (MO, $43,22) fedt dividende kan sove godt om natten, siger både DIVCON og analytikersamfundet.
Stifel kalder aktien for et køb baseret på dens stærke vækstudsigter, en tilbagevenden til konsistens i dens vækst og det "robuste" udbytte.
"Selskabet fastholder dominerende markedsandelspositioner i sine kategorier, har fremtidige vækstmuligheder omkring sine reducerede risikoprodukter (RRP'er), og understøtter sammen med den robuste prissætningskraft i sin kerneforretning vores positive bias for aktierne," skriver Stifels analytikere.
MO's udbytteprocent er sat til cirka 80 % af den justerede indtjening per aktie, siger tobaksfirmaet. Det er gode nyheder for potentiel udbyttevækst. På trods af den mange modvind mod tobak forventer analytikere, at Altrias justerede indtjening pr. aktie vil stige 6 % til 4,58 USD pr. aktie i 2021 og yderligere 16 % i 2022.
Vigtigst af alt genererer Altria nok frie pengestrømme til at dække udbyttebetalingerne med masser af plads til overs. Det placerer den blandt Wall Streets sikre højudbytte-udbytteaktier ... selvom afkastet på 8 % er i forbrændt luft.