Ryan Ermey :Udbytte. Langsigtede investorer elsker dem. Indkomstinvestorer har brug for dem - og det har aldrig været mere uklart, hvad der kommer til at ske med dem. Simply Safe Dividends-præsident Brian Bollinger deltager i showet for at diskutere en situation, der er alt andet end simpel i vores hovedsegment. I dagens show chatter Sandy og jeg om højdepunkter fra Berkshire Hathaways årsmøde og en ny udgave af vilde pitches, features, bilabonnementer og lyssky bitcoin-matematik. Det er alt forude i denne episode af Your Money's Worth. Bliv ved.
Ryan Ermey :Velkommen til dine penge værd. Jeg er Kiplinger associeret redaktør Ryan Ermey, som som altid sluttet sig til seniorredaktør Sandy Block. Sandy, har du set eller læst noget interessant under denne karantæne for nylig?
Sandy Block :Faktisk, Ryan, jeg har læst en bog, som jeg ville anbefale dig. Det hedder Sweetbitter . Har du hørt om det?
Ryan Ermey :Nej.
Sandy Block :Åh, du skal læse den, fordi den handler om at arbejde på en restaurant. . . Jeg tror, at den rigtige betegnelse for dette er "romananøgle." Det er en roman, men den er meget memoire-agtig, skrevet af en kvinde, der var servitrice på Union Square Market. Er det rigtigt?
Ryan Ermey :Ja.
Sandy Block :Det er ligesom Køkken Fortroligt , 30 år senere. Det er lidt mærkeligt at læse den nu, for der er ingen restauranter, men enhver, der er interesseret i restauranter, tror jeg, ville elske denne bog, fordi detaljerne . . . du sagde noget forleden om, hvordan du fik to gratis drinks. Hun taler om, at en del af kompensationen var, at du fik en drink. På denne restaurant betød en drink et glas vin på $24, ikke?
Ryan Ermey :Så er det.
Sandy Block :Men det er bare rigtig sjov læsning. Det er som sagt, det er lidt underligt at læse det, fordi jeg ikke kan gå på restaurant, men jeg elsker detaljerne og bag kulisserne. Restaurantvirksomhed er bare vanvittig. Det er bare vanvittigt, og det bliver virkelig, i det mindste den avancerede slags, og det bliver det sådan set. Så hvad med dig? Hvad har du?
Ryan Ermey :Åh mand. Nå, først og fremmest må jeg sige. . . skøre og de sjoveste mennesker at feste med i verden. Det er det, jeg savner ved at arbejde på restauranter. Nå, lad os se. Jeg læser en frygtelig bog. Jeg er lige blevet færdig med at læse en fantastisk bog, men så havde jeg meldt mig til "Månedens bog", som er . . .
Sandy Block :Findes det stadig? Min mor var et stiftende medlem af det.
Ryan Ermey :Det har eksisteret for evigt. Men jeg traf et dårligt valg i sidste måned. Det er et lort mord på en ø.
Sandy Block :Selvfølgelig. Det er på en ø.
Ryan Ermey :Jeg ville på en måde have en lettere læsning mellem mere dybdegående, men dette er ligesom . . . ordene er som 36-punkts skrifttype. Det er som at følge en bold, lynnedslag, hver gang nogen taler. Jeg har set nogle gode ting. Jeg har set Ozark , hvilket alle jeg tror er. Som tilhænger af markeder tunede jeg selvfølgelig ivrigt ind på det årlige Berkshire Hathaway-aktionærmøde, du gerne vil tale om. . .
Sandy Block :God segue, kammerat.
Ryan Ermey :Mange mange tak. Det er det, vi taler lidt om i vores første segment, fordi alle vil vide, hvad Oracle har at sige. Du skal se det i år uden selv at skulle flyve til Omaha. Så det store takeaway - og det, der stort set aldrig har ændret sig ved Buffett - er, at han altid kommer til at lave sin rah-rah America-ting. Så denne gang sagde han:"Intet kan stoppe Amerika, når du kommer ned til det, selv med de mest skræmmende scenarier. Det kan være blevet testet under den store depression, og det kan blive testet nu, til en vis grad. I sidste ende, Svaret er aldrig satset mod Amerika. Det er efter min mening sandt i dag, som det var i 1789 og endda var sandt under borgerkrigen i dybet af depressionen. I 2020 er vi nu et bedre land såvel som et utroligt mere velhavende land, end vi var i 1789."
Ryan Ermey :Se, det her er en fyr, der har sagt, at han skylder al sin rigdom til at være født i Amerika, da han var og investere i det amerikanske aktiemarked, og over tid er det amerikanske aktiemarked steget og op og op. Så det har betalt sig at være en langsigtet investor. Nu har han surret på flyselskaberne. Du påpegede noget sjovt, som han havde sagt om flyselskaber før.
Sandy Block :Da vi mailede om det faktum, at han er nede på flyselskaber, huskede jeg, at Warren Buffett på et tidspunkt sagde:"Invester aldrig i et flyselskab." I 2007 skrev han i sit årlige brev:"Hvis en fremsynet kapitalist havde været til stede i Kitty Hawk, ville han have gjort sine efterfølgere en kæmpe tjeneste ved at skyde Orville ned." På det tidspunkt var han meget sur på flyselskaber. Han mente, at de var dårligt forvaltet, bare ikke havde en god økonomisk model. Men han vendte virkelig om. Han begyndte virkelig at tro, at flyselskaberne havde fundet ud af det, havde fundet ud af, hvordan man får flest penge, proppe så mange mennesker derind som muligt og tjene en masse penge. Jeg tror i hans brev, at han selv nu siger - selvom han surrede på flyselskaber - siger han, at det ikke rigtig er deres skyld. Han surrede på dem, fordi de er blevet ramt af omstændigheder, som de ikke kunne have haft kontrol over.
Ryan Ermey :Ret. Så han sagde:"Jeg misunder ikke nogen med jobbet som administrerende direktør for et flyselskab. Luftfartsforretningen ændrede sig på en meget stor måde. Fremtiden er meget mindre klar for mig om, hvordan virksomheden vil udvikle sig. Verden ændrede sig. for flyselskaber, og jeg ønsker dem held og lykke, men det er en af de virksomheder, vi ejer direkte, der kommer til at komme til skade." Så han kommer i hvert fald til at komme ud præcis, hvad han gjorde i slutningen af marts, i hvert fald kvartalsrapporten. Men han har forladt sine investeringer i American Airlines, Delta, Southwest og United, for når de sælger noget, har han en tendens til at sælge hele aktieposten. Han tror stadig, for at være klar over, at folk ville flyve til sidst, og det er derfor, han stadig kan lide Boeing, hvilket jeg syntes var en anden interessant ting, der dukkede op.
Ryan Ermey :Han sagde:"Det er et fandens firma. Det er vigtigt. Det er en enorm eksportør. Det påvirker en masse job, og de vil ikke søge føderal hjælp." De rejste et obligationsudbud på 25 milliarder dollar. Måske tager jeg det her op, fordi jeg sagde, at Boeing ville blive en af de bedste aktier i årtiet, med en langsom start ved porten, er jeg bange for, men . . .
Sandy Block :Men du og Warren er på samme side. Det er ret godt.
Ryan Ermey :Han siger, "Flyselskaber ved ikke, hvad deres fremtid er, og jeg ved ikke, hvad deres fremtid er. Vi kommer til at have fly, vi skal flyve. Det virkelige spørgsmål er, om de skal med at have behov for nye fly eller ej, og du får sandsynligvis brug for dem, og det påvirker mange mennesker. Det påvirker naturligvis Boeing," og ja, det er aftalen. Boeing er en del af et duopol med Airbus, og så længe folk køber nye fly, kommer Boeing til at tjene penge. Så jeg har stadig en tendens til også at kunne lide den aktie. Det er lige på dette tidspunkt, du skal kigge, få dit teleskop frem. . . at se på fremtiden for den virksomhed. Et par andre ting jeg gerne ville ramme. Han taler om tilbagekøb, fordi Berkshire er en berømt tilbagekøber af aktier, og de udsteder ikke udbytte.
Ryan Ermey :Han sagde, at "Det er meget politisk korrekt at være imod tilbagekøb nu. Tilbagekøb er så enkle, det er en måde at uddele kontanter til aktionærerne på. Vi vil tilbagekøbe aktier, når det er til fordel for den fortsættende aktionær at få os til at gøre det. Det Det skal naturligvis være kursfølsomt, det skal naturligvis være behovsfølsomt, men når betingelserne er til det, bør det også være oplagt at tilbagekøbe aktier, og der skal ikke være den mindste snert af det mere, end der er af udbytte ." Så aktietilbagekøb, jeg ved faktisk ikke, hvad aftalen er nu, men indtil udbruddet og gennem 2019 alligevel nåede aktietilbagekøbene rekordniveauer. Kritikken er, at de er vant til at øge en virksomheds indtjening pr. aktie, ikke?
Ryan Ermey :Du tager aktier af bordet, men din virksomhed har stadig den samme indtjening, og det er relateret til direktionskompensation. Det er relateret til udvandende aktier, der er optjent for ledere. Men argumentet, som Buffett fremfører her, er ret overbevisende, at i det mindste for modne virksomheder for veldrevne virksomheder, at købe aktier tilbage, når de har afvist, er en idé om, at ledere har tillid til virksomhedens fremtid og stort set bør ses. , i hvert fald efter min mening positivt af investorer. Forskellen mellem et tilbagekøb og et udbytte, og vi skal ind i en diskussion af, hvordan udbyttebilledet ser ud her, er, at traditionelt er der ingen, der bekymrer sig, hvis man annoncerer et tilbagekøb og så ikke gør det.
Ryan Ermey :Hvis du annoncerer et udbytte og ikke gør det eller gør det i mindre omfang, skærer dit udbytte eller hvad som helst, det er når din aktie typisk rammer ud, investorer sælger den ud, den administrerende direktør bliver fyret. Det er ligesom en big deal. Så det er en interessant ting at komme fra Buffett, for når Buffett ikke længere er administrerende direktør, tror mange mennesker, der ser Berkshire, at det er muligt, at det ledelsesteam, der tager over, kunne erklære et udbytte, hvilket ville være en stor sag for aktionærer, der evt. vil bunke derind. Selvfølgelig tror jeg, vi har diskuteret i dette show, at udbytte udgør en stor del af det samlede afkast over tid. Så folk ville være begejstrede for det.
Sandy Block :Ja, de ville elske det, selvfølgelig.
Ryan Ermey :Den sidste ting, der er værd at nævne her, bare for at gentage, at han stadig har . . . det kan bare altid betale sig at have den længste udsigt i rummet, når det kommer til markeder. Han siger:"Aktier vil klare sig bedre. De vil klare sig bedre end skatkammerbeviser, de vil klare sig bedre end de penge, du har stukket under din madras." De er en enormt sund investering, så længe de er en investering, og de ikke er en gambling enhed eller noget, du tror, du trygt kan købe med margin.
Ryan Ermey :Så i bund og grund gentager han, at selv i disse kaotiske tider kan det stadig betale sig at være en køb-og-hold-investor. Det kan stadig betale sig at købe ind på det amerikanske aktiemarked og holde i lang tid. Så det gennemtestede råd fra Buffett, vi kan altid godt lide at tjekke ind hos ham. Tidligt i min embedsperiode hos Kiplinger's satte vi ham på forsiden af magasinet uden selv at have et interview med ham. Vi kunne bare godt lide fyren. . .
Sandy Block :Fordi alle kan lide at se på ham. Det er rigtigt.
Ryan Ermey :Vi kunne lide fyren. Alle kan lide fyren. Han har tjent zillion dollars af en grund. Så det overordnede råd er at holde kursen, selvom du sælger alle dine flyselskabsaktier på kort sigt. Når det kommer op, nedbryder Brian Bollinger udsigterne for udbyttebetalende aktier. Gå ikke nogen steder.
Ryan Ermey :Vi er tilbage, og vi er her i dag med Brian Bollinger. Han er præsident for Simply Safe Dividends, og vi taler lidt om udsigterne her for udbyttebetalende aktier. Så, Brian, mange tak fordi du kom.
Brian Bollinger :Tak for at have mig, Ryan.
Ryan Ermey :Så det store spørgsmål er, hvordan har COVID-19-pandemien og den tilhørende økonomiske nedlukning påvirket det store billede for udbyttebetalende aktier?
Brian Bollinger :Nå, social distancering og regeringsmanderede nedlukninger har virkelig fremskyndet nogle allerede eksisterende problemer i visse brancher. De har også forstørret cyklikaliteten i andre industrier på måder, som mange ledelsesteams aldrig rigtig har oplevet før. Så jeg tror ikke overraskende, at disse kræfter har givet et hurtigt og tungt slag mod udbytte og industrier, der er mest direkte i koronaviruset. Mange økonomisk svagere virksomheder har allerede skåret deres udbytte. Vi forventer at se flere nedskæringer resten af i år. Hvor mange vil reelt afhænge af timingen og tempoet i det økonomiske opsving. Men vi tror også, at der er masser af sunde virksomheder, der også er positioneret til at klare stormen med deres udbytte intakt.
Sandy Block :Hvordan er den nuværende situation sammenlignet med andre økonomiske nedture med hensyn til dybden og bredden af udbyttenedskæringer?
Brian Bollinger :Nå, hver nedtur er bestemt forskellig og denne især. Så hvis man skulle se tilbage på finanskrisen, som var et usædvanligt barskt miljø for udbytte, var tempoet i den økonomiske tilbagegang dengang relativt gradvist i forhold til i dag. Mens vi nu ser lidt mere på en klippe med en masse virksomheder og visse industrier, hvor vi ser deres indtægter falde næsten nul, og du har 30 millioner amerikanere, der søger job på mindre end en måned. Så det har været et radikalt forandringstempo, og det har ført til et ekstremt tempo i udbytteskåret ud af porten. For at give dig et lille perspektiv overvåger vi næsten 1.400 amerikanske aktier for udbyttesikkerhed.
Brian Bollinger :Siden midten af marts, hvor tingene virkelig begyndte at stige, har næsten 15 % af disse virksomheder allerede skåret eller suspenderet deres udbytte. Flere virksomheder har allerede suspenderet deres udbytte i år, end de gjorde i hele 2009. Så hvis man ser på finanskrisen, dengang, reducerede eller eliminerede omkring en og tre af de udbyttebetalende virksomheder i S&P 500 deres udbytte og det samlede beløb. udbetalt udbytte faldt med omkring 20, 25 % i alt. Meget af det var drevet af den finansielle sektor. Men hvis man ser på i dag, hvis økonomien ikke begynder at komme sig efter andet kvartal, som mange virksomheder håber det gør, tror jeg bestemt, det er muligt, at udbyttereduktioner i denne nedtur kan overstige disse totaler, efterhånden som udbetalingsnedskæringer begynder at trænge igennem. ind i andre brancher.
Ryan Ermey :Så åbenlyst er en af de store forskelle mellem denne nedtur og den sidste store, '07, '09, at den virkelig er målrettet i forhold til, hvilke typer virksomheder der er fuldstændig lukket ned, andre er stadig oppe at køre. Så med det i tankerne, hvilke sektorer eller brancher har virksomheder med udbytte i den største fare, og hvor vi allerede har set alvorlige nedskæringer, og hvilke sektorer og industrier ligner så mere sikre tilflugtssteder for indkomstinvestorer?
Brian Bollinger :Godt spørgsmål, og du har ret. Sammenlignet med finanskrisen, i det mindste indtil videre, har den finansielle sektor været ret immun, selvom kreditpåvirkningen fra coronavirus vil tage tid at slå igennem, ikke? Det tager tid, før husleje og afdrag på realkreditlån bliver overset, og for lån bliver dårlige, når de forfalder. Så det er lidt at vente og se med mange af de større banker, men de forbliver i meget bedre form, end de helt sikkert var for 10 år siden. Indtil videre har de fastholdt deres forpligtelse til deres udbytte. Med hensyn til farlige områder. I mange af de nedskæringer, vi hidtil har set, er sket i områder, der er mest umiddelbart påvirket af pandemien på en alvorlig måde. Så du tænker på forbrugerforhandlere, energi, bilindustrien, rumfart, hoteller, restauranter, tøj, endda nogle hospitaler, da mange procedurer er styrtdykket.
Brian Bollinger :Nogle af ejendomsinvesteringerne er et populært sted for indkomst, nogle af de satser, der har været knyttet til disse områder, har også annonceret nedskæringer, især dem med høj eksponering for hoteller, indkøbscentre, ikke-nødvendige detailhandlere og endda seniorboliger med noget af den effekt, vi ser der. Så generelt tror vi, at udbyttet vil forblive under pres i disse områder, i det mindste det udbytte, der stadig står, da svag efterspørgsel og minimal synlighed gør kapitalbevarelse til en højeste prioritet lige nu, men det er ikke alt, der er undergang derude. Der er nogle sikre havn. Mange virksomheder har indtil videre holdt fast ved deres udbytte på trods af at de har oplevet stenet efterspørgsel. Pakkeleveringsgiganten UPS er et eksempel, Caterpillar, Ad Agency, Omnicom, Refiner, Valero, Exxon. Hvis du kigger bredere, vil jeg sige, at de få områder af markedet, der er fortsat med at være sikre tilflugtssteder og opretholder denne status i denne pandemi, er de fleste dele af forbrugernes dagligvarer.
Brian Bollinger :Tænk på virksomheder som Pepsi, Kimbery-Clark, General Mills -- virksomheder, der sælger væsentlige produkter, som stadig når kernen af deres forbrugerbase. Regulerede forsyningsselskaber har også holdt ret godt derinde med at levere væsentlig service og tjene regulerede afkast. Southern Company øgede faktisk sit udbytte med 3 % for nylig. Så to andre områder, jeg lige kort vil nævne, er dele af teknologien, som egentlig ikke er kendt for udbytte, men den har et par store betalere der som Apple, Cisco, IBM. Nogle af disse virksomheder genererer en stor del af deres indtjening fra software og andre tjenester, der giver tilbagevendende indtægter og kan fortsætte med at blive leveret. De har også store kontantbeholdninger på deres balancer og derefter dele af sundhedsvæsenet, som er fortsat væsentlige. Så et eksempel er lægemidler. Et firma som. Johnson &Johnson, som for nylig hævede sit udbytte. Efterspørgslen efter disse produkter og distributionen af dem bør forblive intakt under denne krise.
Sandy Block :Så Brian, en slags opfølgning på det, hvis en virksomhed så ellers sund ud og var klar til udbyttevækst på vej ind i denne krise, men siden har suspenderet udbytte - på grund af nogle af de faktorer, du nævnte - er det værd at hænge ud i et par kvartaler for at se, om det kommer tilbage, eller skal du lede efter et andet sted nogle af disse sektorer, der ikke er så hårdt ramt, og skifte til det?
Brian Bollinger :Nå, du rejser et godt punkt, og under normale markedsforhold kan udbyttenedsættelser ofte afspejle en strukturel negativ ændring i en virksomheds finansielle sundhed eller langsigtede udsigter. Men det er ikke nødvendigvis sandt med mange af de nedskæringer og suspensioner, der kommer igennem i dag, medmindre du tror, at social distancering og rullende lockdowns er kommet for at blive som en del af den nye normal. Så for investorer, der oplevede en udbyttenedsættelse i deres portefølje, vil jeg gerne stille tre spørgsmål. For det første, ser det ud til, at en virksomhed vil overleve denne krise? Fremstår virksomhedens langsigtede udsigter for det meste intakte? Kan jeg gå uden indkomsten lige nu? Og hvis svaret er ja på alle de spørgsmål, og aktiens værdiansættelse ser attraktiv ud, så ville jeg ikke føle, at det haster med at gøre noget, hvis du stadig kan lide forretningen, fordi oddsene er, at du ejer en god virksomhed, som i sidste ende vil vende tilbage til at betale udbytte, samtidig med at den fortsætter med at stige i værdi i de kommende år.
Ryan Ermey :Den slags kommer lige til hjertet af . . . dit websted hedder Simply Safe Dividends. Hvis du forsøger at identificere de firmaer, der er økonomisk sunde, lovende virksomheder, der ser ud til at komme ud af dette og øge deres udbytte og være gode forretninger, hvad er den slags finansielle målinger, som individuelle investorer bør kigge på for at afgøre, hvad har denne virksomhed evnen til at opretholde og endda øge deres udbytte?'
Brian Bollinger :Tja, i modsætning til vores virksomhedsnavn, tror jeg, at analyse af udbytte er blevet alt andet end simpelt de sidste par måneder, vi har været . . .
Ryan Ermey :Det er fair nok.
Brian Bollinger :. . . virkelig arbejder i døgndrift. Men i sidste ende er udbytte et output, der afspejler ledelsens fortsatte tillid til en virksomheds pengestrømsgenerering, balance, styrke og likviditet. Så det er vigtigt virkelig at evaluere hver af disse faktorer og prøve at vurdere, hvad der kan ske med et udbytte i de kommende måneder eller kvartaler. Det er ganske vist ret svært at forudsige i dette miljø. De fleste virksomheder har nedskrevet deres vejledning for året, men du kan stadig prøve at forstå, hvilken indflydelse coronavirus har på en virksomhed eller ej, afhængigt af den branche, den er i, i dens branche. Så først vil jeg prøve at vurdere, hvad jeg formoder, man kunne kalde det udbetalingsforholdet, som er, hvor godt cashflowet dækker udbyttet fremover.
Brian Bollinger :Så tag et kig på, hvad virksomheden gør, og prøv at svare på, hvor stort et hit pengestrømmen kan få, hvis efterspørgslen forbliver svag i længere tid, fordi pengestrømmen ikke længere er i stand til at dække udbyttet, er virksomhederne ret tilbageholdende med at skille sig af med kapital, langt mindre lån penge for at opretholde udbytte i dette miljø. Så det er også vigtigt at kigge på balancen og likviditeten. Se på, hvor meget gearing en virksomhed har, deres gæld i forhold til deres indtjening, de kontanter, de har ved hånden, hvis de har nogle store kommende gældsforfald, der skal refinansieres. Det er nogle af de vigtigste målinger, vi ser på og prøver at skelne udbyttesikkerhed fra i dette miljø.
Sandy Block :Så Brian, det er alt sammen et godt råd. Nogen afskedsråd til folk i dette miljø, der ønsker at investere i aktiemarkedet, specifikt på udkig efter udbytteindkomst?
Brian Bollinger :Jeg vil sige, lad være med at gå i panik, forbliv helt sikkert diversificeret, og prøv at opretholde realistiske forventninger. Så jeg er en konservativ indkomstinvestor, og jeg synes, at det er ret svært at opnå meget mere end omkring 4 % udbytte i en portefølje uden at påtage sig flere risici med hensyn til udbyttesikkerhed, forretningskvalitet og overordnet diversificering. Mange sunde virksomheder af høj kvalitet vil klare sig gennem denne krise med deres udbytte intakt. Alt, hvad vi virkelig kan gøre lige nu, er at holde en stabil hånd, håndtere, hvor vi er i dag og justere i overensstemmelse hermed, efterhånden som verden fortsætter med at udvikle sig.
Ryan Ermey :Nå, alle fantastiske ting. Brian, fortæl hurtigt folk, hvor de kan gå hen for at finde alle de fremragende ting, du arbejder på.
Brian Bollinger :Nå, hos Simply Safe Dividends er vores fokus udelukkende på emnet udbyttesikkerhed. Så vi leverer en række onlineværktøjer og forskning, der mest bruges af pensionister til at administrere deres egne udbytteporteføljer. Så vi tilbyder ting som en porteføljetracker, udbyttesikkerhedsresultater, e-mail-meddelelser og andre værktøjer. Vores egentlige mission er at give investorerne, hvad de har brug for for at træffe informerede, tillidsfulde beslutninger, især i perioder med usikkerhed, som vi er i i dag.
Ryan Ermey :Nå, fantastisk. Vi opfordrer alle til at tjekke det ud, især hvis du er en indkomstinvestor. Og Brian, endnu en gang mange tak fordi du kom.
Brian Bollinger :Tak igen for at have mig. Det er fantastisk at chatte.
Ryan Ermey :Når du kalder bitcoin for en sikker havn for investorer, ved du, at det er tid til vilde pitches. Kom straks tilbage.
Ryan Ermey :Vi er tilbage, og før vi går, vores yndlingssegment, er det flere fortællinger om vores skøreste, vildeste PR-pitches. Sandy, vi har mildest talt fået en række interessante pitches under dette udbrud, og du har et mærkeligt et.
Sandy Block :Nå, ja, jeg er på en måde ved at skabe en underkategori, Ryan. Det kaldes tonedøve tonehøjder, fordi lige i begyndelsen af pandemien blev jeg ved med at få disse pladser til fantastiske nye køkkenborde, og jeg blev ved med at tænke:"Virkelig? Ved du det? Ser du nyhederne?" Nå, nu er den her faktisk noget knyttet til pandemien, men jeg synes stadig, den er virkelig tonedøv. Jeg vil ikke nævne virksomhedens navn, for der er faktisk nogle legitime ting. Det er et bilabonnement selskab, hvor deres idé i stedet for at lease en brugt bil, abonnerer du på en brugsbil. Nu tror jeg, at mange mennesker måske er tilbageholdende lige nu med at abonnere på en bil, som en anden måske har kørt rundt i for ganske nylig. Men læg det til side, forslaget er, at dette er en fantastisk gave til din high school, college-kandidat.
Sandy Block :Der står:"Hvad er den mest mindeværdige, unikke gave, du kan give, som ikke er en kaffemaskine eller en Instapot eller hovedtelefoner, hvad med et bilabonnement?" Så påpeger de, at hvis du giver din nyuddannede en bil, har han eller hun virkelig ikke noget sted at tage hen, fordi alt er lukket, ikke? Vi er ikke engang sikre på, om børn skal på college til efteråret. Det er et stort spørgsmål, som vi skriver om, faktisk ret snart om, om gymnasier vil være sikre at genåbne til efteråret, og hvis ikke, hvilken slags indkvartering vil de lave? Der er en chance for, at Junior tager undervisning i din kælder, i hvilket tilfælde han ikke har brug for en bil.
Sandy Block :Så deres argument er:"Selvom de ikke kan tage på roadtrips endnu eller køre til deres nye college, kan de i det mindste sidde i bilen og sprænge deres musik i et rum, de kan kalde deres eget." Nu tror jeg bare ikke, dit barn bliver så ophidset over, at han kan sidde i indkørslen og skrue op for melodierne. Så, men med en mere seriøs bemærkning, når vi går tilbage til hele ideen om bilabonnementer, har vi lige nu en virkelig interessant historie på vores hjemmeside af vores kollega David Muhlbaum om markedet for køb af nye og brugte biler.
Sandy Block :Han fremfører et ret overbevisende argument om, at hvis Junior har brug for en bil og rent faktisk kan køre overalt, kan du måske kigge nærmere på brugtbilsmarkedet, fordi markedsforholdene er meget købervenlige lige nu. Biler kommer ind, men de sælger ikke. Der er et stort udbud af engrosbeholdning. Så hvis du virkelig tror, du vil anskaffe dit barn, din high school dimitterer en bil, og at han faktisk kan gå hvor som helst, kan det være en bedre mulighed. Vi lægger historien ind i shownoterne, fordi jeg synes, det er virkelig interessant, at hvis du rent faktisk har midlerne, kan dette være et godt tidspunkt at købe en bil. Renterne er virkelig lave, og lagerbeholdningen er tilsyneladende meget høj. Så hvad har du, Ryan?
Ryan Ermey :Tja, fordi jeg vel er den edgy investerende fyr, har jeg skrevet om potteaktier. Jeg har skrevet om alle de ting, som de unge er interesserede i. Jeg får en masse pot- og bitcoin-pitch, og denne stod for mig som en særlig uansvarlig. Så til. . .
Sandy Block :Og baren for det er ret lav.
Ryan Ermey :Ret. Et afsnit i midten her, "Når investorer evaluerer deres egne strategier, og hvordan de kan klare sig midt i økonomisk usikkerhed, er det nu tid til at forstå bitcoins modstandsdygtighed gennem denne krise og dens rolle som en sikker havn."
Sandy Block :Åh min gud.
Ryan Ermey :"Der er et par nøglepunkter at overveje ud over den iøjnefaldende virkelighed, at bitcoin-performance år-til-dato er steget med 24%, topsæt af guld op 12% og andre råvarer. WTI, hvilket er, som vi diskuterede før, West Texas-mellemprisen pr. tønde olie faldt 80 % og aktier med S&P 500 faldt 9 %." Nu var det et par dage siden, at jeg fik denne e-mail. Vi optager her den 7. maj, så de afkast kommer alligevel for sent, men det viser bare, at du rent faktisk skal se på, hvordan en investering opfører sig i stedet for blot . . . fordi hvis du tager et stykke afkast, kan du få en investering til at se ud, som du vil.
Sandy Block :Højre.
Ryan Ermey :Så den siger, år-til-dato, dette er oppe, alt andet er nede, hvilket gør det til en sikker havn." Jeg sagde, "Åh min gud, virkelig?" Så jeg ... .
Sandy Block :Som en cd.
Ryan Ermey :Så jeg gik til bitcoin-diagrammet, og mellem den 20. februar, som også var toppen af aktiemarkedet, og den 16. marts tabte S&P 500-top til bund fra den 20. februar helt til bunden 34%. bitcoin, mellem 20. februar og 16. marts, tabte 52%.
Sandy Block :Hvor er den sikre havn?
Ryan Ermey :Så jeg forstår ikke, hvordan man overhovedet kunne kalde det en sikker havn, når dens præstation var direkte korreleret til aktiemarkederne og endda forstærket. Det var endnu mere ustabilt, hvilket det selvfølgelig var. Så se, vi har sagt om bitcoin, vi har sagt om marihuanaaktier, som stadig er i deres virkelig begyndende stadier, at hvis du vil tage nogle penge, som du er villig til at tabe og spekulere på bitcoin, fordi det er det det er at spekulere i bitcoin, så er det noget, du kan gøre. Men tanken om, at du ville dedikere en betydelig del af din portefølje til at bruge til bitcoin som en sikker havn, er latterlig. Hvem end har sendt dette til mig, det er virkelig, virkelig uansvarligt. Så som jeg sagde, hvis du vil, som et alternativt aktiv, som du vil spekulere i med sjove penge, har jeg hørt en million historier på dette tidspunkt, "Åh, min fætter fik bitcoin, da det var 10 bukke en mønt og har bare glemt det og nu ... han er rig." Jeg siger:"Fantastisk. Det er så fantastisk."
Ryan Ermey :Jeg er så glad for alle, der i øvrigt har tjent mange penge på bitcoin og bitcoin, er vendt kraftigt tilbage. Det er derfor, det år-til-dato tal er oppe. Men du er nødt til at indse, at volatiliteten af dette vil være så ud over, hvad aktiemarkedet eller obligationer og kontanter under din madras, som Buffet talte om. Så vær virkelig forsigtig, ikke kun med bitcoin eller flygtige aktiver generelt, men hver gang nogen citerer en specifik afkasttidsramme, så gå og se på diagrammet og se, hvad det er gjort, fordi enhver kan få et investeringsafkast til at se ud, som de ønsker det se på kort sigt. Hvis du ser over en langsigtet track record og analyserer en investering, sammenligner den med andre investeringer, vil du have en meget bedre idé om, hvordan et aktiv faktisk opfører sig. Så en absolut, den mest vilde tonehøjde, vi har haft, synes jeg, siden hajbanden, og det siger noget.
Sandy Block :Det siger noget.
Ryan Ermey :Så det vil gøre det for denne episode af Your Money's Worth for shownoter og mere fantastisk Kiplinger-indhold om de emner, vi diskuterede i dagens show, besøg Kiplinger.com/links/podcasts. Du kan forblive forbundet med os på Twitter, Facebook eller ved at sende en e-mail til os på [email protected]. If you like the show, please remember to rate, review and subscribe to your money's worth wherever you get your podcasts. Tak fordi du lyttede.