En ting, som næsten alle kan være enige om i det seneste årti, er, at det har været meget, meget godt for aktiemarkedsinvestorer. Russell 1000-indekset for store virksomheder, som sporer de 1.000 største amerikanske aktier efter markedsværdi, er steget omkring 252 % siden starten af 2010'erne, inklusive geninvesteret udbytte.
Nogle aktier har klaret sig langt bedre. Microsoft (MSFT) vågnede fra sin lange dvale og steg 545 % i løbet af det seneste årti. Dollar General (DG) tjente mange penge og fik 632 %. Og Ulta Beauty (ULTA) har opnået en dejlig stigning på 1.325 %.
Men det er ikke de bedste aktier i Russell 1000. Ikke engang tæt på.
Her er tiårets top 10 store virksomhedsaktier, samt et kig på, hvad der satte dem oven på dyngen. Vi valgte Russell 1000, fordi den giver et endnu bredere blik på aktiemarkedet end S&P 500, men stadig udelukker mindre virksomheder, hvor ekstremt store gevinster er mere almindelige og lettere kan komme fra en enkelt, hurtig driver.
Pumper og ventiler er ikke ligefrem de mest højteknologiske gadgets, der findes – men det kan de være, hvis du sætter dem på kommercielle og militære fly.
I Transdigms regnskabsår 2019, der sluttede den 30. september, solgte virksomheden omkring 5,2 milliarder dollars af disse komponenter. Når man tænker på, at virksomheden havde omkring 828 millioner dollars i omsætning i regnskabsåret 2010, begynder man at få en idé om, hvad der drev TransDigm ind i rækken af årtiets bedste aktier.
I 2019 har TDG leveret et samlet afkast på 77,6 %, delvist takket være anstændig organisk vækst samt bolt-on gevinster fra købet af producenten Esterline. Aktionærerne nød også godt af et særligt udbytte på $30 pr. aktie – det er blandt en håndfuld aktier, der har udbetalt adskillige særlige udbytter i de seneste år.
Herfra? Med 27,6 gange fremadskuende estimater for næste års indtjening er TransDigms aktie ikke billig, men den er heller ikke i stratosfæren.
Cheniere lavede denne liste over topaktier, fordi timing er alt, især når det kommer til energiaktier. Havde du købt aktien for 15 år siden, ville dit gennemsnitlige årlige afkast have været 4,4 %; hvis du havde købt for fem år siden, ville du have tabt i gennemsnit 1,2 % takket være udsving i energipriserne. For et årti siden var økonomien knap nok ved at kravle. I dag boomer økonomien.
Og skulle handelsforbindelserne mellem USA og Kina fortsætte med at tø op, burde Cheniere drage fordel af det, da Kina bevæger sig mod LNG til at generere elektricitet.
Hvis du er diabetiker, bekymrer du dig dybt om dine glukoseniveauer. Du er sikkert også træt af at såre dine fingre. (Den enkleste måde for en person at overvåge blodsukkeret er at stikke en finger og bruge teststrimler til at finde ud af, hvor meget insulin de har brug for.)
Bare vær advaret om, at Dexcom har masser af konkurrence. Og til den nuværende pris – omkring 120 gange fremadrettede estimater – kan det være klogt at lede efter et billigere købspunkt.
Tyktarmskræft er en af de førende dræbere i dag, og Exact Sciences (EXAS, $91,45) har en ikke-invasiv screeningstest, Cologuard, der påviser tyktarmskræft.
Exact Sciences er blandt Russell 1000's topaktier i det seneste årti, fordi omsætningsvæksten i gennemsnit har ligget på forbløffende 126% årligt i løbet af de sidste par år. Men rentabiliteten har været elendig. EXAS har bogstaveligt talt ikke noget forward-pris-til-indtjening-forhold (P/E), fordi det forventes at vise flere tab i løbet af de næste 12 måneder. Det store tab stammer primært fra fusionen med Genomic Health og med betydelige investeringer i laboratoriekapacitet.
Men tingene begynder at se bedre ud på den front. Exact Sciences seneste kvartalstab på 30 cent per aktie var mindre end Wall Streets forventninger om et underskud på 56 cent. Og de professionelle estimerer et tab på 33 cent i hele 2020, mod 1,62 USD i rødt blæk, der forventes at spilde i hele 2019.
Virksomheden startede i 1996 med en enkelt station, og den har nu 197 fuldkraftværker på 115 markeder, primært i USA. Den har også en voksende digital drift med 142 lokale websteder.
Nexstar genererer et stærkt frit cash flow – det kontante overskud en virksomhed genererer efter at have foretaget de nødvendige kapitaludgifter for at opretholde forretningen – og kan bruge disse kontanter til at fortsætte med at ekspandere.
Obligationsmarkedet er langt større end aktiemarkedet, og indtil relativt for nylig er det sådan, hvordan obligationer blev købt og solgt:Du fortalte din mægler, at du ville købe eller sælge, og han ringede til lige så mange obligationshandlere, som han vidste for at se, om de var interesseret. Nogle gange ville du endda få den bedste pris.
I de 23 år, virksomheden har eksisteret, har LendingTree betjent mere end 100 millioner kunder og matchet dem med 50 milliarder dollars i lån.
Med dens nuværende værdiansættelse (41 gange fremadrettede estimater) er det svært at sige, at du får et kup for aktien. Dets omsætningsvækst er dog stadig imponerende:LendingTree forventer en vækst i omsætningen på 13 % til 18 % for 2020.
Det har to godkendte produkter:valbenazin (markedsført som Ingrezza), til tardiv dyskinesi, en tilstand, der forårsager rysten hos patienter med langvarig brug af antipsykotika; og elagolix (markedsført som Orlissa), designet til at behandle smerter forbundet med endometriose, en livmodersygdom.
Neuocrine har også indsendt nye lægemiddelansøgninger til FDA for en anden brug af elagolix (til at håndtere kraftige menstruationsblødninger forbundet med uterusfibromer), og for opicapone, en tillægsbehandling til at gå sammen med levodopa til behandling af Parkinsons sygdom.
Omsætningen er eksploderet med 183 % årligt over de seneste tre år. Overskuddet begynder at indhente. Analytikere forventer, at nettoindkomsten vil springe fra 22 cents pr. aktie i 2018 til 73 cents i 2019 og derefter 3,66 dollars i det kommende år.
Hvis du har set The Crown eller Orange er det nye sorte , du ved, at Netflix (NFLX, $315,48) er kongen af streaming af tv og film. (Selv om det er interessant nok, vil det stadig sende dig dvd'er.)
Interessant nok var Wall Street i 2011 klar til at trække stikket til Netflix efter et katastrofalt forsøg på at opdele en separat DVD-only-tjeneste, kaldet Qwikster, fra sin streamingvirksomhed. Men det viste sig at være et knæk i det, der i sidste ende ville blive et 3.900 %-plus-løb, og landede det som nr. 2 på denne liste over topaktier fra det seneste årti.
I dag har Netflix 158 millioner betalte medlemskaber i over 190 lande. Men analytikere bekymrer sig om den hastighed, det brænder gennem kontanter, såvel som at bremse abonnentvæksten. Kombiner det med en pebret 58 forward P/E, og du har en aktie, der skal håndteres med den største omhu.
I 2009 var Domino's grundlægger, både inden for salg og kundetilfredshed. En Brand Keys national forbruger-smagsundersøgelse satte dens tærte uafgjort til sidste med Chuck E. Cheese's. Efter at have undersøgt kundekommentarer, såsom "Dette smager som pap", har Domino's ikke kun fornyet deres opskrift, men gjort sin indrømmelse af fiasko til centrum for et nyt sæt annoncer, der promoverer dens forbedrede pizza.
Det satte scenen for et årti med bedre præstationer uovertruffen af resten af Russell 1000.
Domino's sigter nu mod 25.000 butikker på verdensplan inden 2025, op fra 16.000 i 2018. (Franchisetagere ejer 98 % af butikkerne, hvilket giver virksomheden en konstant strøm af indtægter.) Selvom aktiens momentum er aftaget i 2019, annoncerede virksomheden en 1 mia. tilbagekøbsplan for at omfordele mere af sin sunde pengestrøm til aktionærerne.