Ingen af medlemmerne af Kiplinger Dividend 15 – listen over vores foretrukne udbyttebetalende aktier – har skåret eller suspenderet sit udbytte i år. I de fleste år ville det ikke være nyheder. Men som reaktion på pandemien har mere end 60 firmaer i S&P 500-indekset slået de finansielle luger ned ved at skære ned eller eliminere deres udbetaling. Udbytte 15-afkastet 3,4 % i gennemsnit, et godt stykke over afkastet på 1,9 % på S&P 500 og de sølle 0,7 % fra 10-årige statsobligationer. (Priser, afkast, afkast og andre data er pr. 12. juni.)
Aktier på vores liste faldt, ligesom det brede marked, i februar og steg derefter for det meste tilbage. I 2020 har vores valg i gennemsnit tabt 6,5 % sammenlignet med et tab på 5,0 % i S&P 500. Men midt i styrtdykket efterspørgsel efter brændstof og faldende oliepriser har energiaktierne i S&P 500 givet et gennemsnit på 32 % i 2020. Blandt vores energiudvalg tabte Enterprise Products Partners (symbol EPD) 29,7 % og ExxonMobil (XOM), 30,1 %.
Enterprise Products Partners opkræver andre energiselskaber for at transportere og opbevare olie, naturgas og andre petrokemikalier ved hjælp af deres netværk af rørledninger og oliefaciliteter. Opbremsninger i efterforskning og produktion har svækket overskuddet. Men Enterprise har en bred vifte af kunder af høj kvalitet og producerer rigeligt med kontanter til at finansiere sin udbetaling. Firmaet betaler 66 % af overskydende kontanter som en udlodning, et godt stykke under den tærskel på 90 %, der ville være relevant for et master kommanditselskab, siger Brian Bollinger, præsident for analysefirmaet Simply Safe Dividends. Det bliver på vores liste.
Men Exxon kommer ud. Oliepriserne er steget fra deres laveste april, men den seneste pris pr. tønde på $36 er stadig et tabende forslag for ExxonMobil, og Wall Street-analytikere forventer, at det vil tabe mere end en dollar pr. aktie i 2020. Hvis oliepriserne forbliver lave, Exxon bliver nødt til at låne penge og sælge aktiver for at opretholde sin udbetaling, hvilket CEO Darren Woods siger, at firmaet er forpligtet til at gøre. Exxon holdt sit udbytte stabilt i april - den måned, hvor firmaet historisk har hævet sin udbetaling. Uanset om Exxon fortsætter sin 37-årige række med at hæve udbyttet eller blot holder det stabilt, er vi bekymrede for, at en længere periode med lave oliepriser kan skade virksomhedens balance og mindske fremtidige udgifter til vækstprojekter. Investorer, der udelukkende besidder aktierne for indkomst, behøver ikke sælge, og vi anerkender Exxons saftige afkast på 7,4 %. Men aktierne er ikke længere blandt vores favoritter i betragtning af usikkerheden om energipriserne.
Tilføjet til vores lineup: McDonald's (MCD-pris 189 USD, udbytte 2,6%). Pandemien var hård for foodservicevirksomheder, og fastfood-ikonet vil sandsynligvis se stejle fald i salg og indtjening i år. Men firmaet ser ud til at kunne klare sig bedre end konkurrenterne, efterhånden som økonomien genåbner, givet styrken af dets balance og dets evne til at fastholde kundernes efterspørgsel under lavkonjunkturer på grund af dets overkommelige måltidstilbud. Investorer har længe været i stand til at stole på Golden Arches for støt stigende indkomst, hvor McDonald's har hævet sin udbetaling hvert år siden 1976.