Store teknologivirksomheder får hele æren i år, men de største tilbud gemmer sig måske bare blandt mellemstore aktier.
JPMorgan Chase siger, at det enorme salg i midcaps siden begyndelsen af coronavirus-krisen betyder, at det "aldrig har været nemmere at tjene penge." Oversættelse:Der er ingen mangel på midcap-aktier, der er slået ned ude af proportioner med deres indtjeningsudsigter.
For at drage fordel af denne mulighed har JPM-analytikere udpeget en række af de bedste mid-cap-aktier at købe nu. De sorterede gennem rummet, som typisk defineres som aktier mellem $2 og $10 milliarder i markedsværdi, på udkig efter aktier, der er klar til at hoppe tilbage. De begrænsede sig til navne, der stadig er faldet mere end 30 % siden begyndelsen af coronakrisen. Midcap-selskaberne skulle også have "solide balancer, tæt på laveste værdiansættelser og virksomheder, der ikke er strukturelt beskadiget."
JPMorgan Chase kom med en lang liste over aktier. Ikke for at nedgøre JPM, men det er kun én mening. Så for at finde det bedste af JPMorgans midcap-køb gik vi med mængdens visdom. Vi gennemgik valgene og udpegede dem med Køb-opkald og optimistiske kommentarer fra en bredere vifte af analytikere.
Her er fem af de bedste mid-cap-aktier, du kan købe nu for at komme tilbage. JPM kan lide denne eklektiske liste – som omfatter et flyselskab, en regional telekommunikation, en underviser og mere – og resten af gaden er stort set enige.
Aktiekurserne er pr. 12. august. Analytikernes anbefalinger og andre data udlånes af S&P Global Market Intelligence, medmindre andet er angivet.
Luftfartsindustrien tager hårdt af pandemien, som har ført til et stort fald i rejser, og Alaska Air Group (ALK, $38,46) har ikke været nogen undtagelse. Faktisk er aktierne i luftfartsselskabet faldet med ca. 43 % i år til dato, stort set på linje med den bredere industri.
Hvor Alaska Air skiller sig ud, er, at salget har fået dens aktie til at ligne en handel, siger analytikere. Wall Streets professionelle inkluderer generelt ALK blandt deres bedste mid-cap aktier at købe, med en gennemsnitlig vurdering på Køb på aktien. Og deres gennemsnitlige kursmål på 45,54 USD giver aktien underforstået opside på omkring 13 % i løbet af det næste år eller deromkring.
Optimismen skyldes til dels forventningen om, at Alaska Air vil svinge tilbage til lønsomhed i andet kvartal 2021. Men det er også, fordi ALK er et attraktivt opkøbsmål.
"Vi mener, at Alaskas gunstige eksponering for en relativt stærk og holdbar geografi af den amerikanske økonomi reducerer risikoen for, at Alaska kommer ud af COVID-19-pandemien med væsentligt lavere strukturel efterspørgsel," skriver Stifel-analytikere, som vurderer aktien til Køb. "Yderligere, hvis pandemien og nedgangen i flyselskabernes indtjening, den udløser, fører til eventuel konsolidering inden for industrien, tror vi, at Alaska vil være et højt værdsat aktiv."
JPMorgan-analytiker Jamie Baker vurderer ALK til overvægt og hævede for nylig sit 12-måneders kursmål fra $54 pr. aktie til $55.
For-profit underviser Laureate Education (LAUR, $13,08) er ikke din typiske investering. Normalt køber investorer aktier i en virksomhed, fordi de forventer, at den vil vokse. Men i dette tilfælde er analytikere positive over for den videregående uddannelsesvirksomhed, fordi den bliver ved med at blive mindre.
The Street siger, at LAUR er mere værd, hvis den er brudt op. Faktisk er aktien steget omkring 37% i løbet af den seneste måned takket være aftaleindgåelse. Virksomheden har for nylig indgået en aftale om at sælge sine aktiviteter i Australien og New Zealand. Og det ser ud til at aflaste resten af sine aktiviteter i Brasilien efter at have solgt nogle brasilianske aktiver sidste år.
Stifel-analytikere, der vurderer aktien til Køb, kan lide "LAUR-aktier på længere sigt på summen af delene med et udtrykt ønske om at bryde op og sælge virksomheden i stykker."
Pristagerens "sum-of-the-parts-vurderingen overstiger langt den nuværende offentlige markedsvurdering," tilføjer Stifel.
Ved vurderinger er LAUR blandt de bedste midcaps i sin branche. Køb opkald overstiger Hold opkald med 6 til 1 – inklusive JPMorgans overvægtsvurdering, som inkluderer et prismål på $16. Ingen analytiker har i øjeblikket en salgsvurdering på LAUR-aktier. I mellemtiden giver en gennemsnitlig målpris på 16,64 USD en implicit opside for LAUR på omkring 27 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
Aktier i Levi Strauss &Co. (LEVI, $12,87), det beklædningsfirma, der er bedst kendt for sine ikoniske jeans, har mistet omkring en tredjedel af deres værdi i 2020. Heldigvis tror Wall Streets professionelle, at det værste ligger bag.
Den bedste nyhed, der kommer ud af pandemien for Levi, er, at dens e-handelskanal brænder – og begynder at blive rentabel. "Pandemien accelererer ændringer i detaillandskabet og forbrugeradfærd på måder, der spiller til styrken af Levi's-mærket," siger CEO Chip Bergh.
Levi nyder også godt af stærk kundeloyalitet, bemærker UBS, som vurderer aktien ved Køb.
Analytikere forventer, at virksomheden vil svinge tilbage til rentabilitet i 2021 med en omsætningsvækst på 30 % til 5,4 milliarder dollars. Desuden ser aktien rimelig billig ud til mindre end 16 gange analytikernes estimater for næste års indtjening. Til sammenligning er S&P 500's forward-pris/indtjening-forhold tættere på 23.
LEVI ligger solidt blandt de bedste mid-cap-aktier at købe nu, med syv købsopkald kontra kun to hold og et salg. Et kollektivt 12-måneders kursmål på 16,50 USD giver aktier omkring 28 % opside.
De professionelle falder næsten over sig selv for at give købsanbefalinger på Parsley Energy (PE, $12,40), et uafhængigt olie- og naturgasselskab. Midcap er faldet med omkring 35 % år-til-dato, men den er på vej tilbage, og Wall Street elsker den værdi, PE præsenterer lige nu.
Faktisk er JPMorgans overvægtsopkald følgeskab af 30 andre Buy-opkald versus kun ét hold og ingen salg. Det placerer PE blandt de bedste mid-cap aktier, du kan investere i lige nu, i analytikernes bevidsthed.
UBS, som er en af de mange købere, bifalder Persilles succesfulde indsats for at reducere omkostningerne. "I det nye post Covid-19-miljø skifter fokus mod finansielt afkast og mindre mod vækst, og PE forventer en mere mellem-encifret vækst på længere sigt," siger UBS-analytikere.
Nogle eksperter mener, at PE's vækst vil sprænge ud af porten i det post-pandemiske opsving. De forventer en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 35,7 % over de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Persille forventes at levere et justeret overskud på 45 cent pr. aktie i 2020. The Street forventer, at det vil stige til 71 cent pr. aktie næste år og $1,14 i 2022.
Massemigrationen til at arbejde hjemmefra har givet telekommunikationsbranchen et pænt løft. Telefon- og datasystemer (TDS, $23,35), som ejer 83% af U.S. Cellular (USM), blandt andre ejendomme, sælger trådløse tjenester og wireline-tjenester i 36 stater. U.S. Cellular, der hovedsagelig opererer i Midtvesten, er den syvendestørste trådløse operatør af abonnenter i landet.
JPMorgan er blandt fem analytikere, der dækker aktien, som spores af S&P Global Market Intelligence og siger, at de skal hente aktier. De professionelles gennemsnitlige målpris på 30,90 USD giver TDS implicit opside på omkring 32 % over de næste 12 måneder.
The Street forudser en anstændig langsigtet årlig gennemsnitlig indtjeningsvækst på 9% over de næste fem år. I betragtning af det ser aktiens værdiansættelse af handel til 16,5 gange 2021-overskuddet ganske rimelig ud.
Og lad os ikke glemme, at indkomstinvestorer ofte trækker mod telekommunikation, fordi de typisk betaler generøst udbytte. TDS slår ikke med folk som AT&T (T) og Verizon (VZ), men det tilbyder stadig et pænt udbytte på næsten 3 %, som gør de fleste faste indtægter til skamme lige nu.