Det forgangne år var fuld af op- og nedture på aktiemarkedet generelt. Men for mellemstore virksomhedsaktier var 2020 mindre ekstrem. "Jeg ville sætte det i midten," siger Parnassus Mid Cap (PARMX) medansvarlig Matt Gershuny. I løbet af de seneste 12 måneder er fonden, der er medlem af Kiplinger 25, listen over vores foretrukne no-load fonde, steget med 9,5 %. Det slog 76 % af sine jævnaldrende, men haltede efter stigningen på 10,0 % i fondens benchmark, Russell Midcap-indekset.
Gershuny og comanager Lori Keith tog over i Mid Cap i slutningen af 2008 under finanskrisen. Duoen har slået benchmark siden da ved at investere i voksende, veldrevne mellemstore virksomheder, der gennemfører anstrengende miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige foranstaltninger. Mid Caps årlige afkast på 11,6 %, siden parret overtog, kanter den gennemsnitlige årlige gevinst på 11,5 % i Russell Midcap-indekset. "Vi holder trit med stærke markeder og gør det bedre, når markederne falder," siger Gershuny.
For nylig har fonden opnået gode resultater i en håndfuld industriaktier, herunder rederiet FedEx (FDX) (op 73 % i løbet af de seneste 12 måneder) og det globale logistikselskab Expeditors International (EXPD) (op 16 %), hvilket hjælper få varer til markedet eller til kunder. "Forsendelsesmulighederne er nede på kommercielle flyvninger, og FedEx og Expeditors har taget fat," siger Gershuny.
Tech-beholdninger har også skinnet. Aktierne i Nuance Communications (NUAN), et talegenkendelsessoftwarefirma, der hjælper sundhedsindustrien med at skifte til elektroniske kliniske journaler, steg 112 % i løbet af de seneste 12 måneder.
Aktierne i Western Digital (WDC), en producent af datalagringsdrev, faldt med 24 % i løbet af det seneste år, efter at salget af nogle produkter faldt. Oregon-selskabet Portland General Electric (POR) skred 23 % under pres fra regionens naturbrande og et tab i tredje kvartal. Alligevel, siger Keith, har begge virksomheder stærke langsigtede vækstudsigter.
Parret er fokuseret på modstandsdygtige virksomheder, der vil komme stærkere ud af pandemien. "Virksomheder, der investerer i forskning og udvikling, i deres arbejdsstyrke og i teknologi, vil vinde markedsandele og accelerere væksten," siger Keith. Et eksempel er affaldsindsamlingsfirmaet Republic Services, som forbedrer værktøjer på sin hjemmeside og mobilapp for at forbedre kundeoplevelsen.