Historisk set er kommunikationstjenester en robust sektor med robuste fundamenter. Der er dog et par bekymringer for selv de bedst præsterende sektorer på vej ind i 2022.
For det første ser verdens mangel på halvlederchips ud til, at den kan vare et godt stykke ind i 2023, hvilket kan påvirke nogle af de store aktier i kommunikationstjenester. Også nogle af de største virksomheder i sektoren falder under det vågne øje af todelte regulatorer. Antitrust-undersøgelser kan snart blive en ting for verdens største social- og kommunikationsvirksomheder.
Der er dog grunde til at tro, at aktier i kommunikationstjenester stadig kan have et frugtbart år.
"I vores basisscenarie forventer vi, at aftagende vækst og topinflation vil understøtte moderate outperformance af defensive sektorer med kvalitetsegenskaber og længere varighed," siger Invesco-strateger i deres investeringsudsigter for 2022. Det inkluderer kommunikationstjenester, som er blandt de sektorer, som Invesco er positiv til på vej ind i det nye år.
Scott Wren, senior global markedsstrateg for Wells Fargo Investment Institute, er mere optimistisk med hensyn til vækstudsigterne i USA, men ser det stadig som en grund til at købe sektoren.
"Vi anbefaler, at investorer fokuserer på amerikanske aktier med vægt på vækstsektorer såsom informationsteknologi og kommunikationstjenester, såvel som mere økonomisk følsomme sektorer såsom industri og finans, givet vores positive udsigter," siger han.
Her undersøger vi 12 af de bedste aktier i kommunikationstjenester for 2022. Med en håndfuld husstandsnavne og endda nogle mindre muligheder på denne liste, er kommunikation bestemt en sektor, der ikke bør overses af nogen investorer i det kommende år.
Data er pr. 14. december. Gennemsnitlige prismål og analytikervurderinger leveret af markedsdataværktøjet Koyfin.
AT&T (T) er muligvis den største kabeludbyder i USA, men Altice USA (ATUS, $15,07) – USAs fjerdestørste kabeludbyder – har fået sin plads på denne liste over bedste aktier i kommunikationstjenester for 2022.
Hvis du aldrig har hørt om Altice USA i samme åndedrag som andre førende kabeludbydere som Comcast (CMCSA) eller Cox Communications, er det ingen overraskelse – især hvis du bor uden for New York Citys tri-state-område eller en håndfuld midwestern og sydstaterne. Altice USA er mere lokaliseret end nogle af disse andre store udbydere, men dets udsigter er næsten lige så rosenrøde.
I virksomhedens indtjeningsopkald i begyndelsen af november nævnte CEO Dexter Goei, at firmaets nyheds- og reklamesegment oplevede stærk vækst i tredje kvartal. Faktisk steg dette segments omsætning med 16 % i forhold til året før. Samlet set oplevede ATUS den samlede omsætning vokse med 2,3 % år-til-år, på en justeret basis.
Nu er 2,3 % år-til-vækst ikke for prangende. Men som Goei også nævnte i samme indtjeningsopkald, opererer hans virksomhed "stadig i et usædvanligt miljø, hvor virkningerne af pandemien endnu ikke er fuldt normaliseret." Dette gælder især i områderne omkring New York City, som tegner sig for omkring to tredjedele af Altice USA's fodaftryk.
Goei fremhævede også virksomhedens planer om at positionere sig selv for vækst frem mod 2022, herunder målsætning af 1,7 milliarder dollars til 1,8 milliarder dollars i kapitaludgifter – hvilket inkluderer åbning af 50 til 75 nye detailbutikker og udbygning af sit fiberoptiske netværk. "Vi repositionerer os selv for at være i stand til at udligne det på en ligeværdig, hvis ikke en bedre, produktportefølje fremover," sagde han.
Analytikere er bestemt positive over for ATUS. Ud af de 29 efter kommunikationsaktien, som Koyfin har undersøgt, vurderer tre det som et stærkt køb, 12 siger køb, 13 kalder det et hold og kun én har det til et stærkt salg. Det er nok til en konsensusanbefaling af Køb. Derudover repræsenterer det gennemsnitlige kursmål på 25,69 USD en implicit opside på 70,5 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
At sige, at videospil er en enorm industri er en underdrivelse. I 2020 var markedet allerede mere end 90 milliarder dollar værd. Det er nogenlunde den fulde værdi af, hvad Comcast, Altice USA og alle andre udbydere tjente på deres kabel-tv-abonnementstjenester i 2019.
Og videospilindustrien forventes at vokse med en årlig hastighed på 2,3 % i løbet af de næste fire år, ifølge softwaregennemgangssiden TechJury. Det sætter markedsværdien på mere end $100 milliarder i 2024, hvilket er endnu mere end kabel-tv var værd i sin bedste alder tilbage i 2013.
Så det burde ikke komme som nogen overraskelse, at Take-Two Interactive Software (TTWO, $167,63) – en af verdens største videospiludgivere – er på denne liste over bedste kommunikationsaktier for 2022.
Faktisk er TTWO vurderet som et stærkt køb af fem af de analytikere, Koyfin undersøgte. Afrunding giver 12 aktierne en Køb-vurdering og otte siger Hold. Konsensuskursmålet på 212,39 USD forudsiger også et afkastpotentiale på 26,7 % fra TTWO-aktien over de næste 12 måneder eller deromkring.
Og det kan meget vel være på grund af styrken af dens Grand Theft Auto og Red Dead franchise (blandt andet). I virksomhedens indtjeningsopkald i begyndelsen af november sagde CEO Strauss Zelnick, at Take-Twos nettobookinger udgjorde 985 millioner dollars i dets finanspolitiske andet kvartal – hvilket er over forventningerne og repræsenterer en solid vækst på 3% år-til-år for kvartalet. Derudover hævede TTWO sine nettobookingudsigter for regnskabsåret 2022 til et interval på $3,3 milliarder til $3,4 milliarder sammenlignet med dets tidligere prognose på $3,2 milliarder til $3,3 milliarder.
"Når vi eksekverer på vores strategiske vision og fastholder vores forpligtelse til en enestående og samarbejdskultur, tror vi på, at vi vil vokse betydeligt vores aktiviteter og drive langsigtet aktionærværdi," tilføjede Zelnick.
Activision Blizzard (ATVI, $59,52) er endnu en af de største videospilsudgivere i verden målt efter markedsværdi.
Virksomheden udgiver enormt populære spil såsom Call of Duty franchise, Guitar Hero , World of Warcraft og Candy Crush Saga , og dette har givet den mulighed for at indbringe årlige indtægter over $8,4 milliarder.
Selvfølgelig er en vindende portefølje ikke alt, hvad en virksomhed behøver for at få succes. Og tilhængere af ATVI kunne forvente en ændring i ledelsen snart på grund af beskyldninger om seksuel chikane og krænkende adfærd hos Activision Blizzard.
Ifølge The Wall Street Journal , CEO Bobby Kotick mødtes angiveligt med seniorledere i virksomhedens Blizzard Entertainment-enhed i november, hvor han lod muligheden for at træde tilbage, hvis disse problemer ikke blev løst hurtigt, stå åben.
Mange analytikere, herunder Truist Securities' Matthew Thornton (Køb), mener, at en ændring i ledelsen er nødvendig og bør ses som en positiv. "Vi tror, at CEO Koticks tilbageværende CEO kun vil forlænge usikkerheden, hindre genopbygningen og genopretningen af moral og produktivitet, potentielt påvirke salget og potentielt invitere til aktivisme," skrev han i et notat.
Men selvom Thornton forventer, at ATVI's aktiekurs vil falde på kort sigt, er hans langsigtede udsigter stadig rosenrøde. Thornton fortsætter med at sige, at virksomheden klarer sig godt med "en stærk balance og flerårig pipeline" af solide udgivelser.
Derudover siger Jefferies' Andrew Uerkwitz (Køb) at ATVI, på trods af de nuværende forhindringer, det skal overvinde, besidder en "undervurderet portefølje af højkvalitetsindhold i det hurtigst voksende segment inden for underholdning."
Ud af de 30 analytikere, der blev undersøgt af Koyfin, vurderer otte virksomheden som et stærkt køb, 15 siger køb, seks kalder det et hold, og én betragter det som et salg. De sigter også mod en betydelig opside for aktien i løbet af de næste 12 måneder. Det gennemsnitlige kursmål på $93,90 er ca. 58 % over, hvor ATVI i øjeblikket handler.
Jim Morrison fra rockbandet The Doors sagde engang berømt:"Den, der kontrollerer medierne, kontrollerer sindet." Og hvis det er sandt, så News Corporation (NWSA, $21,01) gør sit bedste for at få kontrol.
Gennem sit Dow Jones-segment distribuerer virksomheden et væld af finansiel information, herunder The Wall Street Journal , Dow Jones Newswire , Barron's , MarketWatch , Investor's Business Daily og mere.
Det ejer også et væld af australske og britiske aviser samt The New York Post . Og hvis det ikke var nok, er datterselskabet HarperCollins et af de "Big Five" inden for engelsksproget udgivelse.
NWSA har endda forgrenet sig til digital fast ejendom med RealEstate.com.au i Australien og Realtor.com i USA.
Denne ekspansive portefølje hjælper med at booste NWSA's top- og bundlinjer. I sit finanspolitiske første kvartal rapporterede virksomheden for eksempel en stigning på 18 % år-til-år i omsætningen, mens den justerede indtjening per aktie steg 187,5 % til 23 cent.
Alt i alt har tre analytikere en stærk købsvurdering på NWSA sammenlignet med to køb og et stærkt salg. Konsensusprismålet på 30,13 USD forudsiger et afkastpotentiale på 43,4 % for kommunikationstjenesteaktien i 2022.
Få virksomheder er så kendt i dag som Alphabet (GOOGL, 2.878,14 USD), en af kun fem virksomheder i verden med en markedsværdi på 1 trillion USD.
Men selv med denne store markedsværdi er konsensusanbefalingen om Alphabet stadig et stærkt køb – den første af de kommunikationstjenesteraktier, der præsenteres her, for at opnå udmærkelsen. Ud af de 47 analytikere, der blev undersøgt af Koyfin, vurderer 14 GOOGL som et stærkt køb, 32 som et køb og kun to som et hold. Ingen vurderer det som et salg eller et stærkt salg.
Selvfølgelig skabte Alphabet sit navn i det første årti af det 21. århundrede med Googles søgemaskine. Men i dag tilbyder virksomheden meget mere end blot at være den gennemsnitlige persons foretrukne søgemaskine.
Alphabet – sammen med Meta Platforms – er også det største kontaktpunkt for online annoncering og analyser. En virksomhed, der forventes at nå $179,8 milliarder ved udgangen af 2021 og forventes at vokse til $281,3 milliarder i 2025, ifølge markedsefterretningsfirmaet The Business Research Company.
Ud over annoncering, cloud-tjenester og en lang række andre produkter ejer virksomheden naturligvis også mediekraftværket YouTube, som er begyndt at tiltrække blik fra antitrustregulatorer.
Needham-analytikerne Laura Martin og Dan Medina, som vurderer aktien som et køb, mener dog, at hvis Alphabet skulle udskille sit YouTube-segment, kan aktien stadig vinde 20-30 % af sin eksisterende værdi for aktionærerne.
Comcast (CMCSA, $48,76) henter bestemt sin rimelige andel af vrede fra almindelige amerikanere. Men det er kun, fordi det giver en service, som alle har brug for:Internettet. Og denne service bliver kun mere og mere vigtig, efterhånden som vores verden bevæger sig endnu længere væk fra personligt arbejde, skole og leg og tættere på virtuelle fuldtidsinteraktioner.
Men ud over at Xfinity-tjenesten er den bedste internetudbyder i USA, er Comcast også en af de største udbydere af kabel-tv-tjenester. Og selvom ledninger kan betragtes som forældede, når Comcast stadig ud til mere end 19 millioner husstande med sine kabel-tv-abonnementer.
Inden 2022 vil nogle investorer selvfølgelig synes, at den slags tal er uvidende.
Det er ingen hemmelighed, at Comcast mistede 408.000 videoabonnenter i tredje kvartal af 2021. Det fik dog også 300.000 højhastighedsinternetabonnenter. Og med hjælp fra de udsatte OL i Tokyo, der blev sendt på Comcasts NBCUniversal-afdeling, slog det konsensusindtægtsfremskrivningerne med enorme $524 millioner.
"Det forekommer os klart, at de overordnede vækstudsigter for virksomheden bliver kraftigt nedsat" ved den nuværende aktiekurs, siger Credit Suisse-analytiker Douglas Mitchelson. Han har en Outperform-rating på CMCSA, hvilket svarer til et Køb.
Alt i alt siger ni analytikere, at Comcast er et stærkt køb, 20 kalder det et køb, seks mener, at det er et hold, og én har det ved salg. Det gennemsnitlige kursmål på $64,77 repræsenterer en implicit opside på 32,8% over de næste 12 måneder eller deromkring.
Selvom det har en væsentligt mindre markedsværdi end de to andre videospilsproducenter på denne liste over bedste aktier i kommunikationstjenester, Electronic Arts (EA, $126,85) er ikke mindre imponerende.
EA er den næststørste videospiludgiver i Europa og Nord- og Sydamerika efter markedsværdi, lige bag Activision Blizzard og lige foran Take-Two Interactive Software.
Electronic Arts har skabt sig et navn gennem årene med sine populære The Sims tilbud, samt FIFA , Madden NFL og andre sportstitler. Åh, og har jeg nævnt, at EA også har produceret Star Wars videospil siden 2013?
Selv med dets nyeste tilbud i Battlefield serie – Battlefield 2042 – efter at have modtaget blandede anmeldelser, "EA's udførelse og stabilitet af indtjeningen er blevet undervurderet af markedet," siger BMO Capital Markets-analytiker Gerrick L. Johnson (Outperform).
Derudover tilføjer dets opkøb af fire andre videospildesignstudier i løbet af det sidste år - Codemasters, Glu Mobile, Metalhead Software og Playdemic - blot dets allerede imponerende liste af kreative talenter og spiltilbud. Faktisk har ledelsen til hensigt at bruge den ekspertise, der findes i disse studier, til at forbedre EA's eksisterende tilbud.
Analytikere mener bestemt, at dette er en af de bedste aktier i kommunikationstjenester på vej ind i 2022. Af de 30 analytikere, Koyfin undersøgte, mener seks, at det er et stærkt køb, 17 siger Køb og syv har det på Hold. Derudover ligger det gennemsnitlige kursmål på 172,46 USD 36 % over aktiens aktuelle kurs.
Da den tredjestørste trådløse udbyder i USA, T-Mobile USA (TMUS, $117,31), afsluttede sin fusion med det dengang fjerdestørste luftfartsselskab, Sprint, i april 2020, investorerne var bestemt begejstrede. Ved årets udgang var selskabets aktie steget 60 pct. Siden da har aktien dog været på en hård tur, hvor TMUS er faldet omkring 13 % fra starten af 2021 til midten af december.
Alligevel forventer analytikere et stort opsving for kommunikationstjenesteraktien i 2021. Det gennemsnitlige kursmål på $167,04 repræsenterer en implicit opside på 42,4% til nuværende niveauer. Derudover har ni af de 30 analytikere, der er blevet undersøgt af Koyfin, stærkt køb på TMUS, 17 siger Køb, tre kalder det et hold og kun én mener, at det er et salg.
Virksomhedens grundlæggende forhold hjælper med at forklare, hvorfor analytikere er så optimistiske over for aktien. I tredje kvartal oplevede T-Mobile 1,3 millioner nettokundetilførsler, hvilket bringer dets samlede kundeantal op på et rekordhøjt niveau på 106,9 millioner. Derudover steg de samlede indtægter med 2 % år-til-år til 19,6 milliarder USD, mens serviceindtægterne steg 4 % fra året før til 14,7 milliarder USD – det højeste nogensinde.
Blandt de tjenester, TMUS tilbyder for at tiltrække nye abonnenter, er dets "un-carrier"-planer, som giver mulighed for ubegrænset tale, tekst og data. Virksomheden tilbyder også unikke partnerskaber, herunder nedsatte priser til koncertbilletter fra Live Nation (LYV) og gratis streaming-abonnementer på Pandora og Netflix (NFLX).
Af disse grunde og flere, "forbliver T-Mobile den bedst positionerede af de nationale luftfartsselskaber til at tage markedsandele," siger Argus Research-analytiker Joseph Bonner (Køb).
Metaplatforme (FB, $333,74), tidligere Facebook, fortsætter med at trodse tyngdekraften på en konstant strøm af omsætningsvækst, som – endnu vigtigere for investorer – giver mulighed for, hvad der stadig kan betragtes som et rimeligt værdiansættelsesniveau.
Faktisk mener Truist Securities analytikere Youssef Squali og Naved Khan (Buy), selv i det overfyldte sociale medieområde, "FB vil bevare sin dominerende andel af tegnebogens position i denne feriesæson."
Meta Platforms, der allerede ejer både Facebook og Instagram, er en kendt gigant af sociale medier. Men efterhånden som det kommende metavers vokser fra idé til virkelighed, er FB også positioneret til at være førende på det område.
Nu, hvis World Wide Web var Internet 1.0, og trådløs kommunikation var Internet 2.0. Så er metaverset Internet 3.0 – en virtuel verden, hvor vores avatarer interagerer i cyberspace, mens vi forbliver trygt i vores eget hjem.
Meta Platforms ejer allerede virtual reality-virksomheden Oculus, en vigtig komponent i den kommende metaverse. Det har også indgået et samarbejde med online læringsleder Everfi og Digital Wellness Lab på Boston Children's Hospital for at begynde at opbygge metaverset i virkeligheden.
Alt i alt vurderer 10 af de 52 analytikere, der er undersøgt af Koyfin, Meta-platforme som et stærkt køb, 34 kalder det et køb, og syv siger Hold. Kun én analytiker vurderer det som et stærkt salg. Alligevel er det nok for Koyfin til at betragte FB-aktier som et stærkt køb.
Verdens seneste forsyningskædeforstyrrelser har ikke påvirket alle kommunikationstjenesteraktier på denne liste så negativt, som de har påvirket Roku (ROKU, $221,55). Men selvom Rokus aktie har været på en nedadgående bane siden tredje kvartal, har virksomheden stadig en enorm løftestang i sin branche.
Nu er årsagerne til Rokus glidende aktiekurs ret enkle. Langsomt tv-salg har påvirket forbrugernes ønske om Rokus tilsluttede tv-tilbud. Og med verdens chipmangel, der skifter til højt gear, står Roku også over for højere komponentomkostninger til sin egen teknologi. For ikke at nævne, større varebeholdninger på grund af et opbremsende salg tvinger de annoncører, som Roku er afhængig af for omsætning i deres apps til at skære ned på marketingbudgetter.
Men selv med denne seneste modvind vurderer de 25 analytikere, som Koyfin har undersøgt, stadig denne aktie som et stærkt køb samlet set. For at opdele det, tre kalder ROKU for et stærkt køb, 18 siger Køb, tre vurderer det som et hold, og én tror, det er et salg.
"Roku kan udnytte sine fordele inden for prissætning og merchandising til at forblive markedsleder inden for forbruger-vendte tilsluttede tv-løsninger," siger Oppenheimer-analytiker Jason Helfstein (Outperform).
Dette er naturligvis yderst fordelagtigt, da verdens snorklipningstrend ikke forsvinder lige foreløbigt. Alligevel fortsætter reklameudgifterne med at vokse. Mediebureauet Zenith siger, at annonceudgifterne vil nå op på 669 milliarder dollars i år – en stigning på 40 milliarder dollars fra 2019 – og forventes at vokse 6,9 % i 2022 og 5,6 % i 2023. Roku er klar til at hente en enorm procentdel af det massive forbrug på vej mod næste år og derefter.
Ejer 197 stationer i hele USA, Nexstar Media Group (NXST, $146,47) er den største ejer af tv-stationer i landet. Faktisk sendes de fleste af selskabets stationer på et af de fire store netværk (ABC, CBS, NBC og FOX) eller på The CW, som ejes i fællesskab af AT&T's WarnerMedia og ViacomCBS' (VIAC) CBS Entertainment Group – eller Fox Corporations (FOX) MyNetworkTV.
Men i 2022 er netværks-tv alene ikke nok til at gøre nogen virksomhed til et magtfuldt mediekonglomerat. Nexstar Media ejer også to digitale tv-netværk, Antenne TV og Rewind TV. Plus, it owns pay television network NewsNation (formerly WGN America) and has significant stakes in Food Network and Cooking Channel.
This broad portfolio of network affiliates coupled with the company's strong mix of pay stations bodes well for Nexstar's prospects.
Connor Murphy, an analyst at Deutsche Bank, is upbeat about NXST's "shareholder-friendly capital allocation strategy," as well as its "undemanding valuation based on the company's growth outlook. He has a Buy rating on the shares and a $187 price target – representing implied upside of 27.7% over the next 12 months or so.
Murphy isn't alone in his outlook. In fact, NXST is one of the best communication services stock to own heading into 2022, according to analysts. Of the 10 analysts surveyed by Koyfin, one rates Nexstar Media as a Strong Buy, eight as a Buy and one as a Hold. That's enough for Koyfin to rate the company an overall Strong Buy.
Michael Adams was long FB as of this writing.
Few brands in the world are as iconic as Walt Disney (DIS, $149.10). If you have children or ever were a child, you've probably enjoyed at least something they have to offer.
But Walt Disney is much more than a great source of children's entertainment.
Walt Disney owns Marvel Entertainment and its cinematic universe as well as the iconic Star Wars franchise and its parent company Lucasfilm. It also owns Pixar, Jim Henson's Muppets, ABC, ESPN and the majority of National Geographic.
There's truly something for everyone in Disney's vaults. And analysts are pretty upbeat on the Dow Jones stock too. Of the 28 surveyed by Koyfin, five maintain a Strong Buy, 15 rate it at Buy and eight say Hold. Overall, DIS stock is rated as a Strong Buy at Koyfin.
However, of all communication services stocks featured here, Walt Disney has probably been the most affected by COVID-19. Between its theme parks, hotels and ocean cruises, there's no denying the pandemic dealt a blow to Disney's business.
CFRA Research analyst Tuna Amobi (Buy) is optimistic heading into 2022, with Disney's theme parks on "the cusp of a normalized operating schedule." That's good news for the company's investors since, prior to the pandemic, this segment accounted for a whopping 37% of Disney's $69.6 billion in total revenue.
And that was before its Disney+ streaming service doubled annual revenue from $4.5 billion in 2020 to the over $10 billion expected in 2021. As for Disney+, Amobi expects its content pipeline set to be fully refueled by the second half of 2022, which will lead to Disney hitting its fiscal 2024 target of 230 million to 260 million paid subscribers.