Siden 1993 har jeg tilbudt en årlig liste med 10 aktier. Ni er hentet fra valgene fra eksperter, jeg stoler på, og jeg inkluderer en af ​​mine egne. For femte år i træk slog disse årlige valg S&P 500-indekset. Denne form for streak formodes ikke at ske, og læserne bør advares om, at der ikke er nogen garanti for, at det vil fortsætte. Tillad mig alligevel at fejre lidt. Resultaterne for 2020 illustrerer igen vigtigheden af ​​diversificering. Fire af de 10 aktier faldt i værdi (inklusive en, der gik konkurs), men fem steg med mere end 25 % hver (herunder to, der mere end fordobledes). Samlet set gav mine valg et gennemsnit på 28,8 % over de seneste 12 måneder sammenlignet med 16,3 % for S&P 500. (Priser og afkast er pr. 6. november).

Endnu en gang kom Terry Tillman, en analytiker hos Truist Securities (tidligere SunTrust Robinson Humphrey), igennem stort. Mine årlige valg fra Tillmans "køb"-anbefalinger har slået S&P nu ni år i træk. Hans valg i 2020, Okta (symbol OKTA), gav hele 115,5 %. For 2021 kan jeg godt lide hans valg af Upland Software (UPLD, $47), baseret i Austin, Texas, som tilbyder digitale værktøjer til virksomheder til at administrere deres kundebase. Denne small-cap aktie er risikabel. Fortjeneste er stadig uhåndgribelig, men Upland har mere end 10.000 kunder, og omsætningen steg i det seneste kvartal med 35 % i forhold til samme periode sidste år.

Den anden store vinder i 2020 var Nvidia (NVDA), producent af mikroprocessorer til applikationer som kunstig intelligens og pc-spil. Med en tilbagevenden på 180,9 % var det en standout i porteføljen af ​​en anden stamgæst på min liste, Jerome Dodson fra Parnassus Endeavour (PARWX). Dodson, en værdimand, har på det seneste høstet aktier i en anden chipproducent, Intel (INTC, $45), som bevægede sig i den modsatte retning af Nvidia i det seneste år og faldt 18,9%. Intel ligner en usædvanlig teknologisk handel med en pris-indtjening på 10 og et udbytte på 2,9 %.

I september fejrede Will Danoff 30 år som leder af Fidelity Contrafund (FCNTX). Hans seneste præstation har ikke været pletfri. Fonden, med 125 milliarder dollars i aktiver, har ikke formået at slå sit benchmark for store virksomheder i to af de seneste fem år. Men jeg tæller ikke Danoff med. Hans langsigtede rekord er det, der tæller, og det er strålende. For eksempel købte Danoff PayPal Holdings (PYPL, $203), det digitale betalingsselskab, i 2015, året det blev udskilt fra eBay (EBAY). Siden er aktiekursen mere end femdoblet, men Danoff er ikke afskrækket. Han købte mere i 2020. Jeg betragter PayPal som et godt bud for 2021 og derefter.

Blandt de hundredvis af aktier analyseret af Value Line Investment Survey, meget få tildeles en topplacering i hver af tre kategorier:aktualitet, sikkerhed og finansiel styrke. Den ene er Microsoft (MSFT, $224), verdens største softwareproducent. Microsofts indtjening var i et hjulspor mellem 2011 og 2017, men siden da er de næsten fordoblet. En stor grund er cloud computing, som er blevet virksomhedens største indtægtskilde. Value Line forudser, at Microsofts indtjening vil stige med et gennemsnit på 15% i de næste fem år - næsten det dobbelte af de seneste fem. Og aktien giver 1,0 %.

Ifølge Hulbert Financial Digest, et nyhedsbrev, der holder styr på resultaterne af finansielle nyhedsbreve, Nates Notes har en af ​​de bedste rekorder for den seneste 12-måneders periode med en modelportefølje, der har givet et afkast på 69,3 %. En af redaktøren Nate Piles favoritter er PetMed Express (kæledyr, $30), et kæledyrsapotek. Nate skriver, at han er "optimistisk for, at vi vil gøre det godt for os selv i det lange løb ved at fortsætte med tålmodigt at opbygge en position."

Små firmaaktier har været i ugunst i mindst seks år, men som jeg bemærkede for nylig, er der stadig ædelstene at hente. Dan Abramowitz, hvis Rockville, Md., firma Hillson Financial Management er specialiseret i sådanne aktier, fandt sidste år en stor vinder i Chemours (CC), en producent af kølemidler og andre kemikalier, der gav 25,7 %. For 2021 kan han lide IEC Electronics (IEC, $10), med en markedsværdi (aktier udestående gange pris) på kun $102 millioner. IEC har specialiseret sig i udstyr til medicinal- og forsvarssektoren, og forretningen har boomet. Abramowitz siger, at han forventer "en vis moderation i vækstrater", men indtjeningen bør stige med tocifrede, og prisen er rigtig. Baseret på Abramowitz' indtjeningsprognose for det kommende år handles aktier til en P/E på 13, og overskuddet "kunne overraske til opsiden." IEC er også et potentielt overtagelsesmål.

Forbliver på emnet small caps, har jeg kigget nøje på porteføljen af ​​Wasatch Ultra Growth (WAMCX), en fond, der modvirker tendensen ved at afkaste et utroligt årligt gennemsnit på 26,6% over de seneste fem år. Wasatch satser stort på sundhedsvæsenet. Det har udvidet sine beholdninger af Castle Biosciences (CSTL, $52), en virksomhed med hovedkontor uden for Houston, som har udviklet proprietære tests for hud- og øjenkræft. Castle-aktier begyndte at handle for kun halvandet år siden og er siden fordoblet.

Kinesiske aktier har generelt klaret sig godt i år, men ikke mit valg i 2020, Trip.com Group (TCOM), en topbeholdning af min foretrukne asiatiske aktiefond, Matthews China (MCHFX). Trip.com led, da rejserne gik langsommere med COVID-19, og aktien var en taber. Jeg kan stadig lide det, men i 2020 tog Matthews en stor, ny aktiepost i Alibaba Group Holding (BABA, $300), den globale e-handelsgigant, hvilket gør den til fondens næststørste beholdning. Alibaba boomer:Indtægterne er mere end tredoblet på tre år. Aktien boomer også, men der er plads til at løbe.

Med undtagelse af enfamiliehuse i forstæderne er fast ejendom blevet ødelagt af COVID. Ikke underligt, at Schwab Global Real Estate (SWASX), som havde klaret sig godt i et årti, tog et dyk i 2020. Men for modige sjæle er det nu tid til at komme tilbage til kommerciel ejendom, og et godt valg er fondens tredjestørste bedrift, UOL Group (UOLGY, $19). Det Singapore-baserede selskab investerer i ejendom der, plus det ejer bolig- og kontorbygninger og hoteller i Storbritannien, USA, Kina og Australien. Singapore kan være det bedst drevne land på jorden, og hvis politisk uro og epidemier fortsætter, vil det blive endnu mere attraktivt. UOL-aktier, der er faldet en tredjedel fra deres højeste, er attraktivt prissat, og til sidst rapporterede virksomheden, at selskabet havde 800 millioner dollars i kontanter til at ride stormen af.

Nu kan det afsløres, at selskabet, der ansøgte om konkursbeskyttelse, Diamond Offshore Drilling (DOFSQ), var mit personlige valg for 2020. Det handles i øjeblikket til 17 cents pr. aktie, et offer for oliepriskrakket. Så mit valg for 2021 er naturligvis et andet energiselskab:Oneok (OKE, $27), det 114-årige Tulsa naturgasraffinerings- og rørledningsselskab. Oneok har haft problemer i år, men de var ikke nær så ødelæggende som efterforskningsfirmaer som Diamond, og tingene ser op. Oneok holdt sit generøse udbytte intakt i sin udbetaling den 30. oktober, og indtjeningen for det seneste kvartal steg 14 % sammenlignet med samme periode sidste år. Men aktien er faldet med mere end det halve i løbet af de seneste 12 måneder. Du kan se, hvorfor jeg bliver lokket.

Jeg slutter med mine årlige advarsler:Disse 10 aktier varierer efter størrelse og branche, men de er ikke beregnet til at være en diversificeret portefølje. Jeg forventer, at de vil slå markedet i det kommende år, men jeg anbefaler ikke at holde aktier i mindre end fem år, så overvej disse langsigtede investeringer. Og mest af alt:Jeg kommer bare med forslag her. Valgene er dine.

James K. Glassman er formand for Glassman Advisory, et offentligt konsulentfirma. Han skriver ikke om sine kunder. Hans seneste bog er Sikkerhedsnet:Strategien for at fjerne risikoen for dine investeringer i en tid med turbulens. Af de aktier, der er nævnt i denne kolonne, ejer han Microsoft og Oneok. Kontakt ham på [email protected].