Alt i alt var 2021 fantastisk for investorer. S&P 500-indekset stiger igen kraftigt og sporer en årlig stigning på omkring 21%, når dette skrives. Men der er bestemt også nogle bekymrende tegn, når vi går ind i 2022 – hvilket sætter værdiaktier tilbage på radaren hos mange investorer.
For det første er der den fortsatte trussel om, at inflationen tærer på avancerne for nogle virksomheder og de amerikanske forbrugeres tillid. Derudover har truslen fra omicron-varianten af COVID-19 fået dele af Europa til at lukke ned. Og så er der strukturelle risici for virksomhederne, herunder et stramt arbejdsmarked og risikoen for højere renter og låneomkostninger.
Hvis du er tilfreds med din tidligere præstation, men bekymret for fremtiden, kan værdiaktier være værd at se nærmere på.
I håb om at finde de bedste værdiaktier til investorer på vej ind i det nye år, ledte vi efter:
Når det er sagt, er her 15 af de bedste værdiaktier at købe for 2022. Hvis du leder efter lidt mere stabilitet, når vi går ind i det nye år, kan du se nærmere på disse navne.
Data er pr. 20. december. Udbytteudbytte beregnes ved at annualisere den seneste udbetaling og dividere med aktiekursen. Analytikervurderinger med tilladelse fra S&P Global Market Intelligence, medmindre andet er angivet. Aktier er noteret efter analytikernes konsensusanbefaling, fra laveste til højeste.
Husforbedringsgiganten Lowe's (LAV, $245,62) er ikke den største dreng på blokken, med en markedsværdi på "kun" $165 milliarder sammenlignet med større peer Home Depot (HD), der er mere end det dobbelte af det beløb. Men værdiinvestorer ved, at der nogle gange kan være en stor fordel ved at investere i virksomheder, der måske har en lavere profil.
Overvej værdimålingerne for begge:HD har et forward-pris-til-indtjening-forhold på omkring 25 og handler for næsten 3x næste års indtægtsestimat. Lowe's har på den anden side en fremadrettet P/E på omkring 20 og handler kun for omkring 2x gange 2022 omsætningsprognoser. Med andre ord kan Home Depot være værdsat til et højere tal på Wall Street, men det er til dels fordi investorer betaler en betydelig præmie for aktier.
Og lad os være klare her:Lowe's er ikke underpris, fordi det er ved at forsvinde. Omsætningen vil springe 7 % eller deromkring i år, da indtjening pr. aktie (EPS) vil stige med imponerende 35 % i forhold til 2020-niveauer.
Mens forsyningskædeforstyrrelser såvel som pandemiens vedvarende effekt har skabt nogle udfordringer på kort sigt, er bundlinjen, at et blomstrende boligmarked i USA altid er godt for boligforbedringer. Folk kan udbetale egenkapitalen i deres hjem til store projekter eller i det mindste føle sig modige til at bruge på mindre projekter, da de ved, at de vil få en god løn, når det er tid til at sælge.
Værdiforslaget for LOW-aktier er stærkt lige nu og vil ikke forsvinde lige nu. Det gør det værd at se i 2022, hvis du er interesseret i værdiaktier.
Private equity-ikon KKR &Co. (KKR, $70,58) er en af de finansielle kraftcentre, der klarer sig godt, når den bredere økonomi er stærk, men som ofte kan gøre det endnu bedre, når den rammer et problemsted. Det er fordi KKR har specialiseret sig i opkøb, gearede opkøb, kredit "særlige situationer" og turnarounds af nødlidende virksomheder.
Når tingene er gode, betaler KKR's investeringer sig. Men når økonomien bliver dårligere, giver denne investeringsgigants ekspertise den mulighed for at gøre gode tilbud – og så høste endnu større overskud, når tingene vender.
Disse investeringer har ingen grænser, spænder over hele kloden og berører alle mulige brancher, fra cybersikkerhed til fast ejendom til naturressourcer til sundhedspleje. Typisk investerer det mellem $30 millioner til $500 millioner pr. pop – hvilket gør disse virksomheder store nok til at betyde noget, men ikke så store, at KKR-porteføljen kan komme i problemer, hvis dens største position falder fra hinanden.
I modsætning til nogle andre børsnoterede investeringsinstrumenter, får du ikke et fantastisk udbytte fra KKR. Men det, du får, er bundsolide fundamentale faktorer – inklusive overskud, der forventes at fordobles i dette regnskabsår, for derefter at blive endnu højere i 2022.
Du vil også få en historie med stærk outperformance, hvor aktien er steget med imponerende 330 % i de sidste fem år for at tredoble S&P 500 i samme periode.
Mens fremkomsten af streaming af video og mobiltelefoner ganske vist er slidt op på de traditionelle linjer med kabel- og fastnettelefoner, er der én stor grund til, hvorfor Comcast (CMCSA, $48,40) går ingen vegne. Og ironisk nok er det den samme, der driver både streaming og mobilbrug:Internettet.
Comcast tilbyder højhastighedsinternetadgang til forbrugere og virksomheder, og i disse dage gør det dette teleselskab til en udbyder af væsentlige tjenester lige så meget som et el- eller vandselskab. Det har især været tilfældet i mange regioner, hvor fjernarbejde og skolegang er blevet normen takket være coronavirus. Og når det kommer til skala, er Comcast på 220 milliarder dollar svær at rive op med rode med et virtuelt monopol på mange markeder.
Investorer kan tage denne lavrisikooperation til banken med regelmæssige udbyttebetalinger, der summerer til et afkast på mere end 2 % i øjeblikket. Hvad mere er, er udbetalingerne på 25 cents pr. aktie pr. kvartal kun omkring 30 % af det samlede overskud og har masser af potentiale for stigninger hen ad vejen.
Comcast-aktien har underperformet på det seneste, til dels takket være at have styrtet ned i september og derefter advaret investorer igen i december om at bremse abonnentvæksten. Men nu hvor de negative nyheder er bagt ind, vil investorer af værdiaktier måske holde et øje trænet på CMCSA baseret på dette selskabs langsigtede potentiale og stabilitet.
Hvis du, ligesom mange af dine andre amerikanere, har handlet et væld af online-shopping i løbet af de sidste par uger, har du sandsynligvis fået din rimelige andel af kasser fra FedEx (FDX, $245,55) ankommer på verandaen. Og selvom mange forbrugere kun er afhængige af denne forsendelsesservice lejlighedsvis, er den nederste linje, at det at skrive en check til FedEx for forsendelsestjenester er en daglig begivenhed for mange virksomheder, hvis de ønsker at konkurrere i det nuværende detailmiljø.
Med næsten $100 milliarder i årlig omsætning og en kørselshastighed på omkring 3 milliarder pakker leveret sidste regnskabsår, er FedEx en integreret del af den globale økonomi. Det gør det til en af de mest værdifulde aktier at eje i 2022 og fremover, fordi selvom blandingen af salg kan ebbe og flyde baseret på forbrugernes smag, vil det underliggende behov for at transportere varer fra punkt A til punkt B aldrig forsvinde.
Levering kan ganske vist være en forretning med lav avance, men overskuddet er næppe stagnerende. FDX forventes at svare til $20,37 i indtjening per aktie i år for en mere end tocifret vækstrate. Desuden er EPS også sat til at springe yderligere 11 % eller deromkring i det næste regnskabsår.
Smid en accelereret aktietilbagekøbsplan på 1,5 milliarder USD ind for at give medvind til aktiekurserne, og der er meget at kunne lide ved dette dominerende leveringsfirma, når vi går ind i 2022.
De dage, hvor videospilaktier blev tænkt som børns ting, er for længst forbi, med omkring 180 milliarder dollars i årligt salg til globale spilplatforme, ifølge analysefirmaet Newzoo. Og når det kommer til dominerende studier i branchen, Electronic Arts (EA, $129,92) fortsætter med at være førende i verden.
Til at begynde med er det guldstandarden for alle sportsspil, med titler som FIFA Fodbold og Madden NFL samler faste penge ind fra deres årlige udgivelser med hvert års spillere.
Der er også en stabil indtjening fra onlinetjenester fra disse franchise, når spillere logger på – især midt i COVID-19-restriktioner – for at spille med venner. Smid populære shoot-em-up spil som Battlefield og Apex Legends og der er en enorm indbygget fanskare, der er ivrig efter efterfølgere, uanset hvilke nye produkter EA lancerer i de kommende år.
Indrømmet, takket være den sociale distancering og hjemme-gaming-stigningen, som EA oplevede under pandemien, kan ydeevnen fra de sidste 12-24 måneder muligvis ikke genskabes. Konkret er omsætningen sat til at stige med mere end 20 % i dette regnskabsår. Det er dog vigtigt at erkende, at moderne videospil, der sælges af EA, afhænger af transaktioner i spillet lige så meget som det første lanceringssalg – så en indbygget brugerbase betyder nu et stabilt grundlag for fremtiden.
Eksempel:Indtjeningen vil vokse med 20 % i år og derefter næsten 10 % næste år oven i købet. Og som en af verdens førende med mere end 36 milliarder dollars i markedsværdi og omkring 8 milliarder dollars i årligt salg, er denne værdiaktie et spilkraftcenter, der ikke er på vej nogen steder lige nu.
Diversificeret kemikalievirksomhed Huntsman (HUN, $31,48) er et glimrende eksempel på den slags værdiaktie, som mange investorer er tiltrukket af. Det er, fordi det giver investorerne eksponering for en temmelig søvnig, men pålidelig forretning, der afgiver en stabil indkomst, selvom den måske aldrig nogensinde ser aktierne fordobles på kort tid.
Huntsman genererer mere end $8 milliarder i årlig omsætning ved at betjene en bred vifte af kunder med produkter, herunder polyurethan, epoxy, harpiks, isolering og farvestoffer. Dette giver næring til et overgennemsnitligt udbytte på 2,3 %, som er yderst holdbart på kun omkring 20 % eller deromkring af næste års samlede indtjening pr. aktie.
For at toppe det, handler aktier til en god pris sammenlignet med andre valg på Wall Street. HUN har et forward-pris-til-indtjening-forhold på under 10 – et godt stykke under forward P/E på 12 for S&P 500-indekset og betydeligt lavere end peers som Dupont de Nemours (DD), der kan prale af en læsning på 18 på denne metric.
Det kan være svært for nogle investorer at blive begejstret for en mellemstor kemikalievirksomhed i en tidsalder med kunstig intelligens (AI) og selvkørende biler. Men det faktum, at Huntsman ikke er prangende, bør være en stor del af appellen til investorer, der leder efter de bedste værdiaktier for at runde en lavrisikoportefølje i 2022.
Maryland-baserede United Therapeutics (UTHR, $202,22) er et bioteknologisk firma, der beskæftiger sig med udviklingen af "lægemidler til sjældne sygdomme", en særlig behandlingsklasse, der er fast-tracket af Food and Drug Administration for at hjælpe med at tjene de udækkede medicinske behov hos patienter med kroniske og livstruende betingelser. UTHRs specialer er neurologiske og kardiovaskulære sygdomme samt transplantationsrelaterede behandlinger.
Nu kan enhver, der er bekendt med højoktan bioteknologiaktier, undre sig over, hvordan denne form for virksomhed er en "værdi"-investering. Når alt kommer til alt, kan mange navne i denne sektor være utroligt ustabile, da de springer op efter nye lægemiddelgodkendelser eller går ned og brænder, når forskningen ikke går som forventet.
Men UTHR er ikke en virksomhed på udviklingsstadiet, der brænder penge af, mens den venter på sin første blockbuster. Det har allerede bragt behandlinger på markedet og er ved at tjene penge. Specifikt genererer det næsten 2 milliarder USD i årlig omsætning – og vokser denne toplinje med 14 % i dette regnskabsår og 10 % næste år. Desuden forventes det at opnå mere end 30 % vækst i EPS for regnskabsåret 2022.
Med speciallægemidler, der tjener vigtige huller i behandlingsplaner, er den barske virkelighed, at mange af disse patienter simpelthen ikke har andet valg end at stole på United Therapeutics. Det resulterer i en stærk og pålidelig strøm af kontanter og gør dette til et solidt spil blandt værdiaktier for det kommende år.
Globale betalinger (GPN, $123,67) leverer betalingsteknologi og relaterede softwareløsninger. Disse omfatter autorisation og overførsler til mere end 140 forskellige former for betalinger, samt en "købmandsløsninger"-arm, der tilbyder terminaludlejning, sikkerhedstjenester og digital bogføring og rapportering.
Virksomheden er måske ikke kendt, men har næsten 36 milliarder dollars i markedsværdi på nuværende tidspunkt og blev grundlagt tilbage i 1967, så den har rig erfaring og dybe rødder hos kunder. Den ved også en ting eller to om at tilpasse sig og udvikle sig midt i højteknologisk disruption, idet den går med strømmen gennem globaliseringen af bankvirksomhed i slutningen af det 20. århundrede efterfulgt af e-handelsrevolutionen i 2000'erne til mobilbetalingstransformationen i 2010'erne.
Men det er gammel historie. Det, der virkelig burde have betydning for investorerne, er konsekvent ekspansion i både GPN-betalingsvolumen og dets overskud og salg som følge heraf. Specifikt forudser analytikere en toplinjevækst på 15 % i dette regnskabsår og yderligere 10 % næste år. Indtjening pr. aktie skulle stige endnu mere, med omkring 27 % i år og næsten 20 % næste år. Smid en stor udbytteforhøjelse på 28 % i august sidste år, og der er meget at kunne lide her.
Det har ganske vist ikke været så varmt for GPN på det seneste set ud fra et aktiekursperspektiv. Aktierne er faldet støt hele året efter et par skuffende guidance-hikke. Men i betragtning af, at prognosen for overskud og salg stadig er afgjort højere, kan mange investorer se dette som en grov overreaktion – og en god mulighed for at udskyde en position i en af de bedste værdiaktier for 2022.
Efter at have bundet omkring $20 pr. aktie under de pandemi-relaterede lavpunkter i begyndelsen af 2020, General Motors (GM, $54,04) aktie er steget tilbage til i øjeblikket handel i midten af $50-intervallet. Det skyldes, at selvom denne køretøjsproducent måske ikke har den helt store tiltrækningskraft fra elektriske køretøjer (EV) som Tesla (TSLA), er den stadig en fremtrædende bilproducent.
Det er sandt, at det amerikanske bilsalg ramte en pause i de seneste år efter en kørsel fra 2017 til 2019, hvor der blev solgt omkring 17 millioner enheder årligt. Det faldt til lidt under 15 millioner i 2020 takket være de indledende COVID-19-afbrydelser og vil bunde ud på lidt over 13 millioner i år, da forsyningskædeproblemer fortsat er problematiske på verdensplan.
Men overvej dette:GM tjente omkring 145 milliarder dollars i samlet omsætning hvert år i løbet af det store 2017-19-løb. And according to analyst projections, it will tally more than $150 billion in top-line sales next fiscal year. What should be even more impressive is that profitability has rebounded in a significant way as the carmaker adjusts operations, with fiscal 2021 earnings predicted to hit $6.75 a share – up 38% from last year despite revenue pressures.
There's undoubtedly a lot of uncertainty in the automotive industry right now, what with EV upstarts and supply-chain woes. But GM is a stock that knows how to survive. With an ambitious array of plug-in cars including a Silverado pickup and Cadillac luxury sedan, there are reasons to expect General Motors to stay competitive in the long run.
Winning the award for stocks on this list that do exactly what they say they do is Graphic Packaging (GPK, $18.73). This is a holding company that designs packaging with graphics on it. Case closed!
For those who want a little more color, GPK is a supplier to a wide array of industries including specialty beverage providers, packaged foods companies, restaurants and consumer goods manufacturers. Need a cardboard cup for your café? Disposable foil trays to make some baked goods? How about bulk paperboard or machinery systems to figure out your own custom packaging solutions? Then GPK has you covered.
The value proposition here speaks for itself, because while margins are not particularly high and growth may never set the world on fire … there is always going to be a need for cardboard packaging in the modern economy.
What's more, Graphic Packaging is in a unique position to benefit from near-term tailwinds emerging in 2022. This includes higher commodity prices that allow it to charge more for its packaging solutions, as well as a fast-growing environmental business where it offers recycled materials to end-users looking to reduce their carbon footprint.
That has added up to a jaw-dropping forecast of 20% revenue growth next year, and 60% expansion in earnings per share if things go as Wall Street expects. That's obviously not sustainable in the long term, but is a great excuse to carve out a position in GPK sooner rather than later.
You'd be forgiven if you've never heard of Buffalo, New York-based Columbus McKinnon (CMCO, $42.75). This low-profile corporation is valued at just over $1 billion and operates a rather arcane business that involves "intelligent motion solutions." That's a fancy way to refer to hoists, rigging and cranes that lift stuff up and move it somewhere else.
Before you scoff at the verbiage, let's get one thing straight:lifting stuff is important! It can also be complicated when things are heavy or loads shift easily or you're in a factory that wants to maximize productivity.
As one example of what CMCO does, consider its traction drives for mining applications that allow companies to transport minerals they've extracted from the ground. That's not a particularly glamorous part of iron or gold mining, but it is a crucial step in the supply chain.
Old school value investors are probably salivating at this point, as they know a company that is highly specialized and respected by its small list of customers is precisely the kind of slow-and-steady play that makes for a great long-term investment.
But here's the thing:Wall Street read too much into COVID-related disruptions, selling off CMCO prematurely during the pandemic-era lows. After they realized the error of their ways, investors bid this stock up threefold from its March 2020 lows!
Shares have admittedly cooled off a bit to close the year, and it may be unrealistic to expect another 200% gain in 2022 from here. But it goes to show that short-term volatility can't keep a specialized stock like Columbus McKinnon down. That's precisely the kind of investment those looking for low-risk value stocks might want to consider in an uncertain time for their portfolio.
While MasTec (MTZ, $87.70) caught the eye of some swing traders recently, it's important to acknowledge that the basic investing thesis behind this engineering stock is fundamentally a value-driven one. MTZ is a $6.5-billion company that provides engineering services across a widely diversified portfolio of operations. This includes energy infrastructure for the oil and gas industry, telecommunications towers and underground cable, water and wastewater systems, and even environmental projects to shore up waterways to protect wetlands.
It's easy to understand the recent buying spree in MTZ on the heels of a $1 trillion bipartisan infrastructure bill that was signed into law in November. After all, a company like MasTec has its fingers in many pies related to that federal spending spree. However, the pop was short-lived as shares went from $80 to $100 … and right back down again in the last few weeks.
Long-term investors of value stocks should tune out this noise and instead rely on the rock-solid operations of MTZ. Revenue marched up steadily each of the four years before the pandemic. While it rolled back in 2020, the top line of MasTec should hit $8 billion in fiscal 2021 – up more than 11% from the $7.2 billion in sales it recorded in 2019 before the coronavirus. And it's worth mentioning that rebound is clearly absent from any federal stimulus that is only a few weeks old and hasn't trickled into local projects at all yet.
There is clearly volatility right now thanks to swing traders. But investors who are willing to take the long view on one of the best value stocks for 2022 may want to look beyond the last few weeks and to the long-term proposition of this engineering leader with unrivaled expertise and incredibly diverse operations.
East West Bancorp (EWBC, $73.54) is aptly named, operating as a bank holding company that serves businesses and individuals in both the U.S. and Greater China. That makes it a very intriguing stock, as it is exposed to the unique growth opportunities driven by economic relationships on both sides, but has the strong foundation you would expect from a $10 billion financial powerhouse.
To be clear, this isn't some risky investment bank that's plowing $50 million a pop into unknown Asian startups. This is a humdrum bank that does things like mortgages, lines of credit to industrial companies, heavy equipment financing and the like. It is headquartered in Pasadena, California, but has about 120 total locations in places like Hong Kong and Shanghai, in addition to the typical online operations you'd expect of a modern bank.
Things have been booming for East West lately, with shares up more than 50% in the last 12 months to more than double the return of the S&P 500 Index. That's in part because revenue is forecast to jump 10% this year and more than 7% next year. But what's really impressive is the expanding profitability of EWBC, as earnings per share are set to hit $6.15 at the end of this fiscal year – up more than 50% from $3.97 per share from the prior year.
There are risks with any exposure to a nation like China, but with more than $60 billion in total assets at present there is a strong foundation under East West Bancorp that will provide a cushion to any short-term political or economic stress in 2022.
In an uncertain environment on Wall Street, one of the few sure things that investors can rely upon is the fact that we all grow old and see our bodies break down. And Encompass Health (EHC, $62.23) is here to cash in on this opportunity by offering home health, rehab and hospice care across hundreds of locations in the U.S. and Puerto Rico.
Particularly meaningful in the age of COVID-19 has been its Home Health segment that aims to keep patients on the road to recovery in their own homes – outside of hospitals or assisted living facilities. Not only have many facilities just not had the capacity lately, the risk of exposure to a highly contagious disease in closed medical environments has prompted many Americans with means to opt for home healthcare for their loved ones instead.
Revenue is set to tick up about 10% in fiscal 2021 thanks to this trend. What's even more impressive is that earnings per share are set to surge almost 50% as surging demand allows for higher rates to be charged for these kinds of services. And that's only the beginning, with solid growth in both the top line and bottom line projected again in fiscal 2022.
Throw in a very sustainable 1.8% dividend that is a mere 25% or so of total earnings and value investors have a lot to like about EHC.
MKS Instruments (MKSI, $156.25) is one of those slow and steady industrial names that value investors often gravitate to despite their decidedly unflashy business lines. This particular pick among the best value stocks for 2022 develops and makes instruments used in vacuum sealing, flow and valve technology, microwave and radio frequency tools and light and motion controllers, to name a few. Its products are used in everything from printed circuit board manufacturing to life sciences to traditional manufacturing.
And as a roughly $9-billion outfit, MKSI also represents the "goldilocks" sized companies that many value investors generally gravitate too – not so small that it could be disrupted by one bad quarter, but not so large that it is incapable of continued growth from current levels. Case in point:The recovering global economy helped drive stellar revenue growth in 2021, which should finish the year up more than 26%, if current projections hold.
The dividend is admittedly less than stellar, considering some of the paydays from other value stocks on this list and the average yield of about 1.3% for the S&P 500 Index at present. But the dividend is all but certain to rise given that the current 88 cents per share paid annually is a mere 7% or so of MKSI's projected $12 in earnings next fiscal year.
Throw in the potential of growth by acquisition with its $1.5 billion buyout of high-tech equipment manufacturer Atotech and there's a lot of reason to be optimistic that MKSI won't just hang tough in 2022, but deliver strong performance to investors regardless of the economic environment.